地铁PPP项目财务效益评估指标体系设计会计学专业.doc

中文题目： 地铁PPP项目财务效益评估指标体系设计 英文题目：The design of the evaluation index system for the financial performance of the PPP project 目录 摘要： 2 Abstract: 2 一、绪论 3 （一）研究意义 3 （二）文献综述 3 （三）研究思路 4 （四）研究方法 5 二、PPP模式及其应用概述 5 （一）PPP模式的概念及其特征 5 （二）PPP模式的应用 6 三、我国地铁项目应用PPP模式的财务效益分析 6 （一）建设项目财务评价基础数据的测算 6 （二）地铁PPP项目的财务效益评估指标 7 四．PPP项目财务效益评估的案例分析   9 （一）案例背景 9 （二）案例简介 9 五、结论与建议 14 参考文献 16 18 地铁PPP项目财务效益评估指标体系设计 摘要：近年来，在国家财政部、国家发展与改革委员会极度推动下，全国范畴内的基础设施建设领域开始大规模使用 PPP 融资模式。当前我国地铁建设依然存在资金需要大、融资困难、效率低下等问题，引入 PPP融资模式，不仅能够有效使用社会空闲资源，解决当局资金短缺问题，还能促进当局职责转变，提高工作效率，有利于带动经济增长。本文在简要梳理 PPP 模式的相关理论后就乌鲁木齐地铁2号线 PPP 项目运行进行分析，并总结其成功经验，并期望以此得出以 PPP 模式对地铁财务效益评估指标的相关思考，以促进 PPP 模式在新建交通基础设施建设中更好的应用。 关键词：地铁 财务效益 PPP融资模式 The design of the evaluation index system for the financial performance of the PPP project Abstract: in recent years, in the national ministry of finance, national development and reform commission, extreme, driven by the category of infrastructure construction field started mass use of PPP financing model. The current subway construction in our country there is still a large funds need, the problem such as financing difficulties, low efficiency, the introduction of PPP financing model, not only can effective use of social idle resources, solve the problem of authorities a shortage of funds, also can promote the authorities responsibility transformation, improve the work efficiency, is beneficial to promoting economic growth. In this paper, after briefly combing the relevant theories of the PPP model in urumqi, metro line 2, the PPP project operation is analyzed, and summarizes its successful experience, and expect to get to the PPP mode of subway financial benefit evaluation index related to think, to promote the PPP mode in the new better application in the construction of transport Keywords: MTR financing model for MTR 一、绪论 （一）研究意义 城镇化脚步的加快，使人们开始不断涌入城市，导致我国大、中型城市出现了交通堵塞的情况，给大家的出行带来了非常的不便。地铁作为现代都市生活中重要的交通工具，给我们生活提速的同时它还有节省土地、减少噪音、减少干扰、节约能源、减少污染等优点。然而，在地铁的快速生长期，中国的城市都面对资金紧缺和建设运营资本攀升的难题，单一的投融资模式制约了轨道交通项目的发展。 PPP( Public- Private Partnership)是一种供应公共基础设施建设及办事的方法，由私营部门为项目融资、建设并延续运营到未来的25～30年，它不仅能解决地铁建设的资金短缺问题，而且还能减少成本和提升效率。我国自出台PPP相关政策以来，为顺应当前形势，各地当局也不断拟定了相关的实施意见，对施工企业和金融机构加入到基础设施投资影响很大。因为地铁项目的未来市场大，且项目具有必须的现金流，所以其PPP模式的设定，将影响基础设施模式的未来发展。 推广使用 PPP 融资模式可以加速地铁项目的建设步伐。一方面，PPP 项目增加了私人部门，使其引入社会资本，从而化解当地政府的债务风险，缓解地方财政压力；另一方面，运用PPP 模式有利于转变当局性能，减少当局干扰，让市场在资源配置中起决定性作用。本文作为PPP项目融资模式在地铁建设中应用研究的延伸，对 PPP 领域的相关概念进行总结并分析经典案例，是这一领域理论研究的一定延伸和创新。 （二）文献综述 关于PPP模式，已经引起了国内外各界的广泛关注，一些学者也通过自己的研究和探索，发表了自己的观点。 目前我国城市轨道交通建设仍存在资金需求大、融资难、效率低等问题,北京地铁M号线作为全国城市轨道交通行业首个引入社会资本的PPP项目,已成功建成并进入运营期,有必要对其进行后评价,分析其核心要点并总结经验教训,为PPP模式在未来城市轨 英国在保障性住房中成熟地运用了PPP模式。英国的住房保障主要经历了三个阶段：20世纪30年代前后的廉价公房开发过渡阶段；20世纪40年代~70年代前后的廉价公房大开发阶段；20世纪80年代~90年代的公房私有化阶段。英国应用于保障性住房的PPP模式主要有三种：一是私人主动融资。二是大型自愿转让。三是臂长管理组织。澳大利亚20世纪80 年代为了解决加快基础设施建设而带来的资金不足问题，开始在基础设施建设领域运用PPP模式。 （三）研究思路 本文研究内容如下： 一：介绍了论文的研究背景与研究意义、研究的内容、研究的创新点 二：通过介绍我国 ppp模式，对中国地铁建设工作的特点进行分析。 三：介绍财务效益，建设项目财务效益评估概述，建设项目财务评价基础数据的测算，建设项目财务评价报表体系及评价指标等。 四：是详细阐述了我国地铁ppp项目财务效益分析，通过中国部分城市的地铁项目财务数据，总结我国地铁ppp模式的可取之处及不足之处。 五：以乌鲁木齐市地铁二号线为案例，介绍了 PPP 融资模式在轨道交通领域具体是如何运行的，分析案例合作模式的财务绩效，总结地铁建设合作模式存在的问题。 六：是研究的结论。通过第三章的数据和第四章的合作项目案例分析，结合理论，得出研究结论。 （四）研究方法 1.文献分析法 本文通过搜集、整理和分析 PPP模式和地铁相关的文献，梳理出了 PPP模式的理论、城市地铁的理论基础以及地铁 PPP融资模式的理框架，进而论述了地铁 PPP融资模式的运行机制。 2.案例研究法 本文通过对乌鲁木齐市地铁二号线的案例进行研究，在搜集相关数据，总结经教训的基础上，提出了地铁二号线成功运作的前提及经验教训。。 3.经验总结法 根据对案例的研究以及文献的分析，进行归纳与分析，使之系统化、理论化，从而提出了针对我国地铁领域应用PPP模式的解决对策。 （五）创新点 1.将地铁项目从轨道交通概念中独立化研究,分析其产业特征及经巧特征,并与PPP项目融资模式的特征结合,进一步研究该模式的具体应用性。 2.将财务效益分析与地铁PPP模式联系在一起，设计地铁PPP项目财务效益评估指标体系。 3.结合地铁的自身特点，对地铁PPP项目的操作程序进行了分析。 二、PPP模式及其应用概述 （一）PPP模式的概念及其特征 PPP融资模式即“公私互助”的融资模式，是项目融资模式的一种，可以有用地缓解地铁建设资金紧张的状态，是一种基于双赢或多赢理念基础上而形成的模式，目前已被其他国度普遍采纳。PPP自身是一个相对宽泛的概念，PPP模式存在以下特性：一是PPP模式在当局和社会资本之间创立的是一种合作伙伴关系；二是PPP模式的目的在于知足公共产物的需求；三是PPP模式的方式或手段是供应公共产物或供职；四是PPP模式的要点在于创立风险共担和利益共享机制。由此可见，PPP可以有效帮助使用基础建设资金，吸引私人企业参与城市公共基础设施建设，投资项目资金，减轻政府投资压力；同时两者都有权参与项目的识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过程，确保此项目在技术和经济上的可行性。 综上，在中国奉行公用事业市场化改革的情景下，该模式具有广阔的应用前景远，但现在的 PPP模式不切合现有的成长要求，相关规制框架与法规体系体制还不健全，社会信用底子薄弱，现行金融体系不顺应PPP项目融资，投资回报制度与项目收入形式依旧不完善。为了促使我国PPP的进一步成长，急切需求举办相应改革，并尽快开展新型PPP模式试点。 （二）PPP模式的应用 随着城市的不断发展，公交等交通工具的普遍应用，道路资源的需要供给不足和市内道路的结构存在的问题，使城市交通问题渐渐变多。不能一直以增加道路的方式来解决这些存在的问题，而地铁正是解决长期交通堵塞的优化方法。地铁指地下轨道交通，一般通过在地面以下挖掘随道，铺设轨道，并通过有轨电力机车进行牵动，不仅减少地面上土地资源的占有，保护城市已有的建筑、交通和生态环境，而且具有快速准时、运输量大等优点，已经成为了国内越来越多大中型城市解决交通问题的首选方法。 三、我国地铁项目应用PPP模式的财务效益分析 （一）建设项目财务评价基础数据的测算 财务评价是按照国家现行财税规制和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编写财务报表。它是在项目市场研究、生产前提及技术研究的基本上进行的，财务评价有几个步骤：(1)估算现金流量；（2）编制基本财务报表；（3）计算与评价财务评价指标；（4）进行不确定性分析；（5）风险分析；（6）得出评价结论。 在工程项目开始经济分析之前，一定要先展开财务基础数据的计算。它是在通过项目建设必要性审查、生产建设前提评价、技术可行性评价之后，并在市场需求调查、销售计划、技术方案和范围经济分析论证的基础上，从项目评估的要求出发，根据现行财务制度的方法，对项目有关的成本和收益等财务基础数据开始收集，计算，并编写财务基本数据测算表等一系列工作。 （二）地铁PPP项目的财务效益评估指标 建设项目财务评价的主要指标： 1.投资收益率R 投资收益率是指投资方案完成到达设计生产能力后的一个正常生产年份的年净收益总额与项目总投资的比率。它是考量项目单位投资盈利能力静态的指标。对在生产期内各年的年净收益额变化幅度较大的项目，应计算生产期平均净收益额与总投资的比率。在财务评估中，将投资收