2023年利率市场化对国有银行影响及对策.docx

利率市场化对国有银行影响及对策 一、利率市场化的背景和央行举措（感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……） 所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体讲，利率市场化是指存贷款利率由各商 业银行根据资金市场的供求变化来自主 调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。 改革开放二十多年来，我国在价格领域，尤其是在商品价格领域的改革取得了巨大成就，但在要素价格领域，约束依然存在，比方作为重要要素价格的资金价格——利率仍然受到管制，这一矛盾随着参加wto而变得更加突出。利率管制造成利率这一重要的价格杠杆在资源配置方面的作用受到严重约束，利率结构扭曲。同时，利率机制的僵化使宏观调控受到约束，导致很难通过对货币供应量的控制实现其货币政策的目标，在一定程度上制约了我国金融业的对外开放。（独家证券内参，披露更多内幕……） 大多数专家认为，目前是我国进一步推进利率市场化的最正确时机，其主要理由为：一是居民储蓄存款稳步增长，银行存贷款利率较低，存差较大，企业投资意愿不是十分强烈，资金已从严重短缺背景过渡到资金出现宽松；二是目前物价水平稳步走低，出现了通货紧缩的趋势。 中国人民银行在2022年2月20日发布的2022年中国货币政策执行报告中公布了我国利率市场化改革的总体思路：“先外币、后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额〞，显示了央行近期加大利率市场化改革力度的决心。根据“十六大〞报告中提出，“要稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置〞的精神，我国利率市场化改革的目标是，建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。 利率市场化的实施步骤比较可行的做法是。首先，在开展和完善货币市场的同时进行贷款利率的市场化，即推进货币市场的开展和统一，促进市场化利率信号的形成，形成比较完善的银行间市场利率体系；同时，跟踪市场利率及时调整贷款利率，进一步扩大贷款利率的浮动范围，在此根底上，逐步放开对整个贷款利率的管制。最后，推进存款利率的市场化，逐步扩大存款利率的浮动范围。 利率市场化的实践应该说在我国已经进行了一些尝试，并取得了一定的经验。1996年全国统一银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成；1998年9月放开了政策性金融债券市场化发行利率；1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；2022年9月实行外汇利率管理体制改革，放开了外汇贷款的利率；2022年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由50％扩大到20230％，存款利率最高可上浮50％；2022年9月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大。总的来说，在外币利率改革顺利推进后，利率市场化的大体步骤是先放开农村的存贷款利率，最后放开城市的存贷款利率。2022年银行利率市场化试点工作将全面铺开，并很有可能年内放开贷款利率的上限，同时在三年的时间内根本实现贷款利率的市场化。 二、利率市场化对国有银行的影响 利率市场化改革蕴藏着风险，也孕育着机遇。我国参加世贸组织后留给中资银行的过渡期只有四年了，而能否用活利率杠杆，能否按照市场化方式运作银行资金，也是中资银行能否在未来取胜的重要因素之一。 对于金融企业来说，利率市场化可能产生多方面的风险，它对银行资产负债管理、风险管理、内部控制制度都提出了很高的要求。它对国有银行经营的重大影响表达在以下六个方面： （一）有利于促进完善的金融市场的形成，为国有银行创造比较标准的经营环境。利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，最终形成完善的金融市场：融资工具品种齐全、结构合理；信息披露制度充分；赋有法律和经济手段监管体制；金融市场主体充分而赋有竞争意识。这些都将为国有银行的经营营造一个良好的环境。 （二）促进了商业银行经营行为的变革。有利于落实商业银行业务经营的自主权，进一步确立银行的自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束〞。同时，利率市场化会使银行间、乃至金融业之间的竞争更加剧烈，只有银行的预算约束强，内部风险、本钱控制制度健全，定价科学合理才能适应利率市场化，这将迫使银行的经营机制发生根本性变革。 （三）银行利率风险和利率管理的难度加大。利率风险是金融风险的一种，是指由于利率的波动，致使资产收益与价值相对于负债本钱和价值 第4页 共4页