高瓴发布首份价值投资影响力报告-高瓴资本集团-202011.pdf

2020年11月高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资战略可持续性价值投资管理1 2可持续性价值投资创造01创始人致辞高瓴概览50员工权益52 理想的工作场所 54 着眼于价值创造的成长支持 56 用心的员工关怀 58公益慈善6667 附录：外界认可65未来可期报告说明 60 62 63 支持教育发展支持基础科研大爱无疆 高屋建瓴 14 17 24 28 33 3468 42 来效率提升充满无限可能的未大众健康质生活创造价值育资源流通价值，为产业升级蓄势万物互联，通向重仓医疗，守护赋能品牌，为品面向未来的教投资物流，创造布局先进制造支投资新能源产业，助推行业低碳智能化发展持企业服务平台发展，推动行业020804目 录高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资战略0401创始人致辞高瓴从成立的第一天起，就专注于长期价值投资。作为专业的投资管理机构，我们受托管理的资金主要来自于全球顶尖大学的捐赠基金、主权财富基金、养老基金以及家族基金等目光长远的机构投资人。也正因如此，责任与价值成为高瓴与生俱来的基因。秉持长期主义和价值投资的理念，对价值观的坚持与坚守贯穿于高瓴的成长过程。我们通过扎实的基础研究，从商业规律中找到最好的商业模式，去发现价值。而后我们更加重视去创造价值，寻找到具有伟大格局观的企业家，以资本、人才、运营、资源、技术等各种方式给予及时有效的支持，通过全方位的赋能，做企业的超长期合伙人。这种源于价值投资理念的超长期投资，不仅为企业注入了最坚实的成长动力，更使得高瓴在过去的 15 年，取得了长足的发展，不断地向着“成为全球价值投资的引领者和创新的价值创造者”这一愿景奋进。如今全球可持续发展正在面临多重挑战，联合国为此提出了面向 2030 年的 17 项可持续发展目标。“投资让世界更美好”作为高瓴的公司使命与之紧密契合。我们自然而然地参与到贡献全球可持续发展的行动中，而我们所坚持的长期价值投资的理念和方法恰恰是解决这些问题的有效方案。我们认为长期价值投资者的存在和发展，是社会实现可持续发展的动力源泉之一。长期价值投资者会选择那些将其业务与社会环境发展痛点相结合的企业作为重要的投资对象。通过资源的有效配置以及科技赋能，被投企业将实现愈发蓬勃的发展，这有益于更为全面、彻底地解决社会可持续发展中的种种难题。最终，高瓴作为长期价值投资者也能从中获得利润回报，而我们也会在这一回报的基础上，为投资人、被投企业、员工、社区、环境等更多利益相关方创造价值。为此，在投资实践中，我们过去、现在和未来都会注重考量环境、社会、公司治理因素。特别是在中国城镇化减速、人口结构变化加速、产业集中度提高、科技进步发展到新阶段的背景下，作为投资机构，我们不能囿于对短期超额收益的追求，而更应该目光长远地从社会价值和影响力来判断，我们寻找到的企业家、投资的企业是否能够持续为行业、社会带来增量价值。面对未来的不确定性和不可预知性，我们将坚定地秉持长期主义，选择追求确定的价值，即：追求效率，不失公平；崇尚科技，敬畏人文；把握价值，做时间的朋友；心系社会，做良善的资本！创始人致辞张磊 做时间的朋友。0101高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资战略0203高瓴概览高瓴成立于 2005 年，专注于发现价值，创造价值，是中国最大的创业投资和私募股权投资机构。作为具有全球视野的长期价值投资者，高瓴以创造可持续的长期增长为目标，通过科技创新，助力全球最优秀的企业家发挥最大潜能。我们专注于打造兼具高品质与可持续性的优秀企业，投资覆盖科技创新、生命健康、消费零售和企业服务等领域，能为企业提供全生命周期的资本解决方案。我们的愿景成为全球价值投资引领者和创新的价值创造者投资让世界更美好我们的使命理性的好奇理性的诚实理性的独立我们的文化与价值观02030203业务遍布全球30多个国家和地区截至 2019 年底，在私募股权投资领域已经投资全球超过300家企业控股企业十余家，创造近30 万个就业岗位。此外，2019年全年，新增投资或继续跟进投资的初创型企业60余家，间接创造就业岗位超过20000个提供超过32万个就业岗位高瓴大数据注：上述数据统计截至 2019 年底受托管理的资金中，大多来自全球性的机构投资人，包括：国内外顶尖大学捐赠基金、养老基金、非营利性基金会等在全球设有6个办公室4个重点投资领域在生命健康、消费零售、科技创新、企业服务等领域，坚持优化市场资源配置，以科技助推产业升级，服务实体经济高质量发展高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告高瓴概览高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资战略0405可持续性价值投资战略2020 年，全球迈入又一个关键的十年发展期，更多无法预见的挑战也随之出现：国际形势的不确定、公共卫生危机对世界经济的冲击、气候变化加剧可持续性成为商业、社会共同追逐的长期目标。社会呼吁投资机构积极履行社会责任，以可持续发展为导向的投资模式在全球的投资界逐步成为一种被广泛接受的投资模式。超越财务价值的投资、着眼于未来的投资正在被越来越多的投资机构认可。我们正在以一种愈发成熟的新型战略性投资方式，将这种挑战转化为价值创造的新机遇。作为专注长期价值投资的机构，在财务回报考量之外，我们愈发紧密地将环境、社会和公司治理等因素纳入投资评估决策中。这一可持续性价值投资战略关乎着我们如何进行投资，它不仅重塑了我们的工作方式，并且也促使我们对公司文化和价值观的内涵有了更深层次的理解。我们希望在每一天的工作中都能看到，可持续发展的相关知识为投资决策提供越来越有价值的参考，为被投企业注入竞争活力，帮助被投企业获得客户青睐，同时也为高瓴带来发展新思路。0405实现持续增长，推动社会繁荣，成为全球可持续性价值投资的引领者。战略目标 以对利益相关方负责为原则，综合考虑包括投资人、被投企业、员工、社区、环境等在内的多利益相关方诉求，在公司内部建立完善的价值投资管理机制。以创造经济、环境、社会综合价值的视角选择投资机会，识别评估风险，帮助被投企业改善管理、实现长期平稳运营。在此基础上，进一步帮助被投企业发现并把握可持续发展机遇。战略重点将可持续发展理念与公司运营管理紧密结合，在投资管理全流程中综合考量环境、社会和企业治理因素，完善投资原则和投资标准。将设立责任投资专项基金纳入未来业务发展计划，发挥资本的力量，通过科技赋能，优化资源配置，在社会经济领域培育和支持更多更具可持续性的商业发展模式。战略路径发现价值创造价值从经济规律中找到对经济社会发展有益的商业方式，持续释放其对社会的正向价值。以资本、人才、运营、资源、技术等各种方式为企业提供全方位投后深度赋能，使其能够识别、应对全球可持续发展挑战，与此同时创造经济、环境、社会多重价值。高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资战略高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资战略0607百丽国际成立于 1992 年，是一家大型时尚及运动产业集团，涵盖鞋类、服饰和运动三大业务。鞋类业务拥有 BELLE、STACCATO、TATA、TEENMIX、BASTO、73Hours 等十多个鞋履品牌，服饰业务拥有 MOUSSY、SLY、initial、Her own words 等六大服饰品牌。作为旗下运动业务，滔搏国际是百丽国际的控股子公司，于2019 年 10 月 10 日在香港联交所主板上市。滔搏经营着以消费者为核心的运动零售及服务平台，通过行业领先的全国直营门店网络，为广大消费者提供优质运动鞋服产品及更好的消费者体验。多年来，滔搏与领先的国际运动鞋服品牌合作伙伴建立了战略合作伙伴关系。截至 2020 年 2 月 29 日，滔搏的品牌组合主要包括：耐克、阿迪达斯、彪马、匡威、威富集团的品牌（即范斯、The North Face 及添柏岚）、锐步、亚瑟士、鬼冢虎及斯凯奇。百丽具有强大的零售网络，在中国 300 余个城市有自营门店约 2 万家，员工约 10 万人。作为一家大型实体经济企业，百丽已形成业内领先的纵向一体化经营模式，覆盖商品企划、产品研发、生产制造、市场营销、物流仓储、零售分销等环节，涉及环境、供应商、渠道商、员工和客户等多个利益相关方的完整供应链。2017 年集团启动战略转型，基于强大的自营零售网络和敏捷的供应链能力，以数字化赋能产业链，进行线上线下全渠道拓展融合，并获得同步增长，为消费者提供更快更好的产品和服务。被投企业：百丽新生多方共赢的可持续商业发展模式激活数字化基因，实现供应链转型升级开发数字化采购系统，优化采购流程，规范采购管理。动态监测店铺及产品数据，了解客户偏好需求，推动产品创新，在大数据资产与货品系统的有机融合下，发挥不断增强的线上电商能力，基于少数的新品投放来探测市场的反应，通过快速迭代研发、精益制造和柔性生产，及时调整产品销售模式，实现销售量增长，实现与上游供应商共赢。精益化生产制造，提升资源利用效率我们挖掘数据价值，推动百丽充分发挥零售网络背后的数据统计与分析能力，将其有效应用于生产制造环节。基于消费者洞察和大数据分析，结合线上测款、分销和零售环节的信息反馈，及时调整生产计划和库存数量，根据市场需求迅速补货、减少生产非畅销产品，减少废品率。2017 年 7 月，高瓴投资“拥有 25 年历史的老牌鞋业零售巨头百丽”，成为百丽的新任控股股东。这不单纯是一笔具有里程碑意义的市场交易行为，而是高瓴与伙伴共同成长迈出的关键一步。高瓴利用互联网思维，通过技术和管理赋能手段，以数字化角度挖掘百丽的核心竞争力，助力百丽实现“全流程化的数字化转型”，构建形成迅速反应客户需求的供应链系统，着力打造一个多方共赢的可持续商业模式。改善工作环境，保障员工安全与健康百丽将精益车间的荧光灯替换为 LED 灯具，大幅降低厂区耗电量；更新生产设备，减少噪音污染；升级车间通风系统，使用环保、健康的水性胶；改造员工宿舍和食堂，打造温馨舒适的车间休息室，提升员工幸福感和工作环境满意度。创新零售服务，赋能员工发展我们为核心店铺和门店产品安装智能设备，即时采集产品的试穿率、试穿转化率等相关数据。帮助百丽对零售员工开展多种培训，为其提供门店数据工具包。赋能后的百丽零售员工拥有了更多维的洞察能力和能动性，具备了优化门店货品陈列、运用针对性销售策略的能力。这在提升客户购物体验的同时，激发了零售门店店长及店员的能动性，降低其劳动强度，增加其销售业绩和收入。影响对象皮料等上游供应商、渠道商工厂环境工厂员工客户门店店员产生的积极影响与创造的价值推动产品创新合作共赢精益管理水平提升产品质量和产线效率，减少浪费减少环境污染提升能效获得就业机会良好的工作环境提升消费体验，在终端开展零售营运项目，提升对客户的服务质量；运用直播等多元化运营方式与客户建立关系，提供更优质购物体验强化就业技能，提升薪酬待遇2019 年双 11，时尚鞋服两大业务线上渠道销售额10.5 亿收官，同比增长43%，线下同比增长25.5%，并成功打造多个爆款，仅线上爆款就实现超强热卖11w+双自 2018 年推行精益项目以来，大幅提升产品质量，退残数量下降24%平均生产周期时间缩短1/3产线效率整体提升30%以上2019 年春节后，百丽深圳大浪制造厂整体复工率提高5%，个别车间复工率由65%提升至95%2019 年，百丽深圳大浪制造厂员工平均月工资提升400-600元部分门店经过优化的陈列区展示，销售额环比增长约40%，提高门店员工的实际收入高瓴资本集团可持续性价值投资影响力报告可持续性价值投资管理080908持续改进总结管理经验，确保项目退出后，企业具备持续开展社会和环境相关议题管理的能力价值创造帮助企业夯实可持续发展的理念，以良好的社会和环境绩效,获得品牌溢价退出阶段投后阶段管理改进基于监管制度和发展趋势，识别企业面临的社会和环境风险，对企业提出改进要求；制定实施改进计划，通过为企业提供管理工具、人才资源和技术资源等支持，邀请行业以及外部资深专家团队，对企业开展运营管理的专业化培训，增强企业可持续发展能力；为企业搭建平台，促