汽车行业：算力提升、架构迭代、交互升维智能座舱进阶“iPhone4”时刻.pdf

证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明01证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明2022年07月24日算力提升、架构迭代、交互升维，智能座舱进阶“iPhone4”时刻邵将、吕伟、谢坤 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明摘要 座舱域控制器加速落地，软硬解耦重构产业格局。座舱智能化需求持续升级，大算力需求助力座舱域控制器芯片由MCU向SOC加速迭代，高算力芯片将成为各大座舱域控制器厂商的布局重点，以高通为代表的消费级芯片厂商芯片产品以高算力优势占据制高点。大算力域控制器助力软硬件解耦加速落地，域控企业迎来产业链升级新机遇。交互升维，平面交互向立体交互加速迭代。传统智能座舱围绕以车载屏幕为载体的平面交互布局，随着技术的更新迭代，车内OMS技术的加速迭代及语音识别的加速落地，座舱内的交互模式已由平面且各模块相对独立的交互模式向立体大融合的交互模式切换，情感交互、人车“共鸣”诉求持续探索。大屏化、多屏化、语音识别、人脸识别等将重塑未来座舱智能化的核心评价体系。消费升级助力车企重塑座舱第三生活空间，科技、智能、舒适、情感等将成为趋势主旋律。座舱内饰大有可为，座椅记忆、天窗炫彩、氛围灯等核心座舱内饰部件将更满足消费者个性化的需求，座舱内饰智能化与情感化打开新的探索空间。投资建议：智能化有望接力电动化成为行业资本开支主要方向，智能座舱有望在EE架构迭代及高算力芯片量产下，开始进入类似消费电子一样的快速迭代，【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润，建议关注均胜电子、华阳集团和宏英智能，推荐【座舱人机多模交互】的华安鑫创、上声电子和科博达以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。风险提示：经营风险；市场风险；上游原材料风险；政策风险；技术风险。2资料来源：民生证券研究院整理 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明架构迭代，软硬解耦重构产业链02交互多样，平面交互向立体交互升级03供需共振，千亿空间造就智能座舱新机遇01消费升级，车企重塑第三生活空间04投资建议053风险提示06 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明智能座舱投资框架 全球汽车市场进入存量竞争时代，智能化将成为重塑汽车产品差异化的重要元素，座舱智能为重点方向。座舱由座舱电子和座舱内饰构成，为座舱智能化的核心发力点，共同实现座舱人机交互，同时与智能驾驶交互作用，最终实现人机共驾。智能驾驶、智能座舱、车联网共同构建汽车智能化图1：智能驾驶之智能座舱投资框架4资料来源：民生证券研究院整理 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明智能座舱投资框架 智能座舱成为短期内车企实现产品差异化且投资回报可观的方案。汽车产品从单产品生命周期发展至单平台生命周期，随着消费者需求的不断升级，对车载场景、功能和服务的需求将大幅增加，对产品迭代提出了新的诉求。罗兰贝格数据显示，电子电气架构改变带来的硬件与软件的价值提升（约+510美元），同时，IVI系统和互联互通系统单车价值量约230美元，将共同成为未来5年的价值高地。智能座舱单车价值量稳步提升图2：电子电器架构、IVI和智能网联掘金未来5年价值高地（美元）资料来源：罗兰贝格，民生证券研究院5 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明供需共振，千亿空间造就智能座舱新机遇01.证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔 智能座舱通过硬件、人机交互系统及软件集成整合发展，以驾驶信息显示系统和信息娱乐系统为核心载体，在底层软件架构的支撑下，完成人机交互相关功能，最终实现座舱智能化。01 智能座舱是多维部件复杂协同下的产物AEB自动紧急制动系统AP自动泊车系统ESP车身电子稳定系统驾驶舱系统信息娱乐系统其他系统液晶仪表盘HUD流媒体后视镜IVI触控显示屏后座娱乐系统智能座椅空调系统智能音箱语音识别人脸识别触屏控制手势识别虹膜识别生物识别应用层软件系统中间件虚拟层Hypervisor操作系统QNX/Linux操作系统Android/AliOS智能座舱芯片+AutoSAR硬件人机交互技术软件资料来源：盖世汽车，民生证券研究院图3：智能座舱总体架构及分类7 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔 整车域按功能划分，可划分为安全域和娱乐域，座舱域通过人机交互以及车内环境感知为整车行驶安全提供必要的支撑，同时，座舱域通过车内硬件设施持续迭代座舱娱乐。01座舱域涉及驾驶安全与娱乐等多个重要领域，舱驾融合趋势下智能座舱的重要性持续走强ACC自适应巡航系统AP自动泊车系统ESP车身电子稳定系统安全域：负责驾驶安全第一优先权处理全部驾驶相关任务 与智能驾驶配合实现完整驾驶任务闭环 拥有相同的安全等级车外环境感知 道路状态 周边环境 行人/车辆车内环境感知 司机驾驶状态 乘客状态 人脸、手势、眼球、唇语、语音驾驶人机交互HMI 建立人对自动驾驶的信任 协助人机驾驶切换 规划决策图形显示 环境态势图形显示娱乐域：负责更有趣支持个性化与娱乐 车联网应用 音视频娱乐 导航媒体 收音机和网络电台 流媒体网络音乐车载导航 智能行程规划，根据实时路况自动调整控制系统 个性化驾驶设置与驾驶室控制温度系统 双区温度控制，通过触摸屏便捷操作VS图4：智能座舱跨域融合趋势资料来源：地平线公开资料，民生证券研究院8 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔 汽车座舱由传统驾驶舱朝着智能化、数字化方向发展，总体上可分为电子座舱、智能助理、人机共驾及智能移动空间四个发展阶段，当前正处于由智能助理向人机共驾阶段发展。01 当前智能座舱正由智能助理向人机共驾阶段演变资料来源：罗兰贝格，盖世汽车，民生证券研究院阶段1：电子座舱电子信息系统初步整合，组成“电子座舱域”，并形成系统分层实现ADAS，利用各类传感器，通过感知环境、收集数据、处理数据增强车辆能力语音控制和手势控制技术突破，车内软硬件一体化聚合，实现车辆感知精细化弱化驾驶员的角色，以乘客为中心，提供AI场景化服务以及沉浸式的体验，围绕乘坐体验打造“智能移动空间”信息初步整合+信息分层加入生物识别技术，根据不同场景提供“车对人”主动交互更精准的提供场景服务，实现机器自主/半自主决策实现完全自动化，打造移动出行场景服务消费电子产品的场景延伸中控屏、液晶仪表体验的激发新显示方案的普及交互体验升级(被动主动)车内独立感知层形成,利用生物识别技术判断驾驶员,做到“理解人”、多模交互普及特定场景下可以解放双手ECU向DCU架构过渡ADAS功能不断丰富、AI引擎逐步成熟第三生活空间需求5G、Al、大数据等技术完全成熟、相关法律法规成熟定义特点驱动因素阶段2：智能助理阶段3：人机共驾阶段4：智能移动空间L1级及之前L2级L3级L4-L5级别图5：智能座舱发展阶段9 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔 新四化加速汽车电子成本占比逐步提升，E/E架构不断的向上升级迭代，使整车OTA成为了可能。以用户为中心的座舱智能生态逐渐丰富。座舱软实力逐渐被车企重视，同时也孕育了多种新的模式，如商业模式的创新、用户体验的升级等。01 行业变革助力座舱智能化，创造多维新模式AP自动泊车系统ESP车身电子稳定系统新四化E/E架构升级OTA智能化、网联化、电动化、自动化的发展趋势汽车智能化提升整车产品的核心竞争力，加速座舱硬件的不断升级汽车产品定位由高度机电一体化的机械设备转变为智能化、可持续升级的移动终端汽车电子占整车成本逐渐提高，产业链呈现融合趋势 核心能力从机械硬件转向电子硬件和软件，深耕软件领域积极推进品牌科技化转型，提供增值服务，提升品牌价值架构升级软件服务E/E架构集中式发展、软硬件解耦硬件迭代大屏多屏应用、传感器、智能芯片车载操作系统、生态内容丰富、OTA升级商业模式服务订阅功能升级数据运营实现特点可持续性可定制化全生命周期以用户需求/体验为中心数据价值日益凸显硬件+软件+服务全域解决方案行业变革技术升级模式创新用户体验图6：座舱智能化下的新模式探索资料来源：盖世汽车，民生证券研究院10 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明座舱智能化有序迭代，车载屏幕空间广阔 智能座舱全产业链分为三大环节：上游-中游-下游。中游是我们通常意义上所指的一级供应商，通过整合上游各类软硬件，组装成智能座舱产品，提供给下游集成厂商。01 上下游共同推动智能座舱发展，座舱智能化孕育新的座舱产业链座舱域控制器芯片：德赛西威、华阳集团、均胜电子、科博达、星宇股份、经纬恒润域控制器软件车载地图：四维图新、高德、百度车载导航：高德、百度、腾讯车载语音：科科大讯飞、思必驰、Nuance视觉DMS算法：商汤、Smarteye操作系统及软件平台：BAT、中科创达、东软中间件：中科创达、东软、华为车联网安全和大数据：360、阿里云、腾讯云Tier 2级供应商科大讯飞、思必驰价格：200-400语音交互车载信息娱乐系统均胜电子、德赛西威、华阳集团、东风科技等（国内）大陆、伟世通等（国外）价格：1500-2500驾驶信息显示系统均胜电子、德赛西威、华阳集团等（国内）大陆、伟世通等（国外）价格：2500-6000Tier 1级供应商HUD抬头显示均胜电子、四维图新、华阳集团等（国内）大陆等（国外）价格：1000-2000流媒体后视镜华阳集团等价格500-1000上汽集团、广汽集团、吉利汽车、长城汽车、长安汽车等车企传统Tier 1均胜电子、德赛西威、四维图新等（国内）大陆、伟世通等（国外）互联网公司华为、百度等Tier 0.5级供应商资料来源：前瞻产业研究院，民生证券研究院硬件、机械电子和传统电子PCB：沪电股份、深南电路、景旺电子显示面板：长信科技、京东方、莱宝高科功率器件：闻泰科技、华虹半导体车载音响：上声电子、松下、哈曼座舱芯片：高通、NXP、英特尔、瑞萨、地平线C-V2X芯片和模组：华为、移远通信图7：智能座舱上下游11 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明多维驱动智能座舱加速渗透 供给侧：整车厂打造座舱亮点提升产品竞争力。智能电动车市场竞争激烈，特斯拉、蔚来等新势力与奔驰、宝马等传统豪华品牌相继推出新车，一方面强化自身优势，同时在内饰上优化升级，集成5G、V2X等技术，打造个性化服务与沉浸式体验。01 供给侧：车企积极布局，内饰智能化助力汽车提升产品核心竞争力AEB自动紧急制动系统AP自动泊车系统ESP车身电子稳定系统“异形”设计的Yoke方向盘，采用一体化设计与新的水平中控屏；取消转向柱及换挡拨杆；在中央扶手位置后置小屏幕；全新音响系统，22个扬声器内饰更加简约，舍去空调和散热孔，利用通风空调设计隐藏通风口座舱芯片硬件强大，运算性能大幅提升以NOMI为核心布置，采用悬浮式中控大屏；1.9平米双层隔热玻璃穹顶，隔绝99.9%紫外线前后排隐藏式智能出风口，智能空气净化与香氛系统；7.1.4沉浸声音响系统，23个扬声器车载移动互联与通讯能力强，集成5G/V2X/蓝牙5.2/Wi-Fi6/UWB等，提供高带宽低延时的互联休验56英寸（142厘米）的超大尺寸的曲面屏，三屏合一；触及左右两个A柱，空调出风口集成在大屏两侧无缝融合采用了“零层级”的操作模式，交互逻辑更加清晰；集成5G技术与S级相比在硬件、交互及机器学习等方面升级，可根据用户习惯提供多项个性化服务采用六边形方向盘；水晶滚轮式电子换挡；按键数量减少约50%；超大全景玻璃车顶；一体式头枕创新座椅全新的语音识别系统升级个人助理，Drive系统具备记忆功能，实现高度自定义首次使用5G技术，集成V2X车物互联等功能旧款Model S（2021）新款Model S（2022）蔚来ES6（2020）蔚来ET7（2022）奔驰S级（2020）奔驰EQS（2022）宝马X7（2021）宝马iX（2022）新增亮点资料来源：汽车之家，各公司官网，民生证券研究院图8：智能座舱加速迭代12 证券研究报告*请务必阅读最后一页免责声明