2023年证券概念及证券与有价证券的区别.docx

证券概念及证券与有价证券的区别 篇一：论证券与股票的联络与区别 随着经济的开展，人民生活水平的提高和消费才能的增加，投资 理财已经成为日益重要的话题。想要投资理财就离不开证券与股票等多种投资方式，大多数人都通过投资股票与证券、债券等来获取收益。 2023年美国次贷危机引发的金融危机引起世界范围内的经济动乱和世界金融市场的动乱不安，随着经济全球化和贸易自由化的开展，证券市场与金融风险也随之向全球化开展，次贷危机导致世界各国的经济下滑和股市低迷。证券市场以其独特的方式阻碍着全球经济，它是资金供求者与资金需求者之间的桥梁，促进各地经济的开展。而股票是证券市场最重要也是最爽朗的一局部，在在资本市场上也发挥着重要作用。 证券市场从出现开始，就被誉为经济的晴雨表，承当着预测经济的作用，而股票价格在一定程度上能反映出预期的经济增长的状态，因此，股票与证券市场的变化与该国经济息息相关，本文就证券与股票的概念、性质、分类、发行主体、阻碍等方面来描绘两者间的区别。 【关键词】 证券；股票；性质；分类；区别 目 录 1定义 ................................................... 3 1.1证券 .............................................. 3 1.2股票 .............................................. 3 2性质 ................................................... 4 2.1从有价证券所代表的权利性质上分类： ................. 4 2.2股票的性质：....................................... 4 3特征 ................................................... 5 3.1.有价证券的特征: ................................... 5 3.2证券市场的特征： ................................ 5 3.3股票的特征：....................................... 5 〔1〕不返还性 ......................................... 5 〔2)风险性 ............................................ 5 (3)流通性 ............................................. 5 (4)收益性 ............................................. 5 (5)参与性 ............................................. 5 3.4股票市场的特征： ................................ 5 4分类 ................................................... 6 4.1有价证券 .......................................... 6 .............................................. 6 5产生与开展 ............................................. 7 5.1证券市场的产生： ................................... 7 5.2证券市场的开展阶段 .............................. 7 5.3股票开展史 ........................................ 7 完毕语 ................................................... 9 参考文献 ................................................ 10 证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的品种产品，是用来证明券票持 有人享有的某种特定权益的法律凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。证券学的学科体系是由从不同角度研究证券市场的行为特征及其运转规律的各分支学科综合构成的有机体系，主要包括传统证券学理论和演化证券学理论两大研究领域。 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人或证券指定的特定主体拥有 所有权或债权的凭证。钞票、邮票、印花税票、股票、债券、国库券、商业本票、承兑汇票、银行定期存单等等，都是有价证券。但一般市场上说的证券买卖，应该特指证券法所标准的有价证券，钞票、邮票、印花税票等，就不在这个范围了。证券买卖被限缩在证券法所说的有价证券范围之内。证券市场价格推断和预测的方法主要有两种：根底分析和技术分析。 股票是有价证券的一种主要方式，是指股份签发的证明股东所持股份的凭证。股票有三个根本要素：发行主体、股份、持有人。 股票市场是已经发行的股票转让、买卖和流通的场所，包括买卖所市场和场 外买卖市场两大类别。由于它是建立在发行市场根底上的，因此又称作二级市场。股票市场的构造和买卖活动比发行市场〔一级市场〕更为复杂，其作用和阻碍力也更大。 2.1从有价证券所代表的权利性质上分类： 〔1〕代表一定货币的有价证券〔本票、汇票、支票〕 〔2〕代表一定商品的有价证券〔仓单、提单〕 〔3〕代表一定股份的有价证券〔股票〕 〔4〕代表一定债券的有价证券〔债券〕 2.2股票的性质： 〔1〕 股票是一种有价证券。 〔2〕 股票是一种要式证券，股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项往往通过法律方式加以规定。 〔3〕 股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在方式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 〔4〕 股票是一种资本证券，股份公司发行股票是一种吸引认购者投资以筹措公司自有资本手段，关于认购股票的人来说，购置股票确实是一种投资行为。 〔5〕 股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享有独立的股东权利。股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。 3.1.有价证券的特征: 〔1〕收益性 〔2〕流淌性 〔3〕风险性〔4〕期限性 3.2证券市场的特征： 〔1〕证券市场是价值直截了当交换的场所。 〔2〕证券市场是财产权利直截了当交换的场所。 〔3〕证券市场是风险直截了当交换的场所。 3.3股票的特征： 〔1〕不返还性 股票一旦出售，持有者不能把股票退回给公司，只能通过证券市场上出售而 收回本金。股票发行公司不仅可以回购甚至全部回购已发行的股票，从股票买卖所退出，而且可以重新回到非上市企业。 〔2)风险性 购置股票是一种风险投资。 (3)流通性 股票作为一种资本证券，是一种灵敏有效的集资工具和有价证券，可以在证 券市场上通过自由买卖、自由转让进展流通。 (4)收益性 (5)参与性 3.4股票市场的特征： 〔1〕 有一定的市场流淌性，但主要取决于当日买卖量。 〔2〕 股票市场只在纽约时间早上的9：30到下午4：00〔中国市场为下午三点〕 开放，收市后的场外买卖有限。 〔3〕 本钱和佣金并不是太高适宜一般投资人。 〔4〕 完成买卖的步骤较多，增加了执行误差和错误。 篇二：有价证券的品种 有价证券的品种：①券，地点政府债券，政府机构债券〕，金融证券及公司证券②按照证券是否在证券买卖所挂牌买卖分为：上市证券、非上市证券③按照证券的用途和持有者的权益不同可分为：货币证券，资本证券〔eg.股权证券和债权证券〕及商品证券〔eg.提单，运货单，购物券〕 债券的性质：①债券是一种有价证券②债券是一种虚拟资本③债券是债权的表现 债券的票面要素：票面价值、到期期限、票面利率及发行者名称。 债券的特征：归还性、收益性、流淌性及平安性 金融衍生工具的特征：跨期性、杠杆性、联动性 金融衍生工具：按照产品形态和买卖场所分为：内置型衍生工具、买卖所买卖衍生工具和OTC买卖衍生工具。按照根底工具品种分为：股权类产品衍生工具〔以股票或股指为根底工具〕、货币衍生工具〔eg. 远期外 汇、货币期货、货币期权等〕、 利率衍生工具〔eg. 利率期货、 利率期权、利率互换〕、信誉衍生工具、其他衍生工具〔eg.天气期货、 政治期货〕 。按照买卖方法及特点分为： 金融远期合约、金融期货、金融期权和金融互换等。 证券发行市场的概念：又名一级市场或初级市场，是证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场，是整个证券市场的起点 证券发行市场组成和特点：由发行人、投资人和中介人〔证券承销商〕构成。特点：1、没有固定场所 2、没有统一的发生时间 证券流通市场的概念：又名次级市场或二级市场，是已发行证券进展流通转让的市场。、 证券流通市场的买卖机制：①按照买卖时间的连续特点，分为定期买卖系统和连续买卖系统。②按照买卖价格的决定特点，分为指令驱动系统和报价驱动系统 场外证券买卖市场特征及其划分：是证券买卖因此外的证券买卖市场的总称，特征：具有组织松散、买卖对象广泛及买卖灵敏多样的特点，可分为柜台市场，第三市场和第四市场。 票面价值：又称面值，即在股票票面上说明的金额，用来标明每张股票所包含的资本数额。 票面的分类：账面价值：公司净资产即为公司股票的账面价值。清算价值：公司破产或倒闭后进展清算时，每股股票所代表的实际价值。内在价值：股票今后收益的现值，决定股票市场价格。市场价格：买卖过程中买卖双方达成的成交价，即市价。 债券投资的主要风险表现为：①违约风险：债券发行人不能按期支付利息或归还本金致使投资者遭受损失的风险。②利率风险：由于利率变动使投资者遭受损失的风险。③购置力风险：通货膨胀致使购置力下降的风险。④流淌性风险：投资者短期内无法以合理价格卖掉债券的风险。⑤再投资风险：投资者为实现与购置债券时所确定的收益相等的收益，这些临时现金流〔如利息〕就必须按照等于买入债券时确定的收益率进展再投资。假设必须以较低利率进展再投资，称为再投资风险。假设投资者只购置短期债券而未购置长期债券，就会有再投资风险。 债券利率期限构造类型 1、正收益率曲线：正常情况下短期债券的利率低于长期债券的利率，债券期限越长，利率越高〔在没有通货膨胀压力和非经济衰退时期〕2、反收益率曲线：又称下降收益率曲线，表示短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低〔一般发生在银根紧缩期，短期资金偏紧造成短期利率急剧上升〕3、平收益曲线：不同期限的债券利率相等。4、拱收益曲线：某一时期之前，债券的利率期限构造是正收益曲线，之后却成了反收益曲线。 债券利率期限构造理论：1、市场预期理论：又称“无偏向理论〞，认为利率期限构造完全取决于对今后即期利率的市场预期。假设预期今后即期利率上升，那么利率期限构造呈上升趋势，反之亦然。在特定时期内，市场上所有债券都获得一样的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物。2、流淌性偏好理论：不认为长期债券是短期债券的理想替代物，而是存在着流淌性溢价〔远期利率和今后的预期即期利率之间的差额〕，期 限越长的债券流淌性溢价越大，价格风险越高。3、市场分割理论：市场是低效的，分为短期与长期资金市场。资金在两个市场流淌可能存在的障碍，投资者和借款人不喜欢转移市场。利率期限构造取决于短期资金市场供求情况与长期资金市场供求情况的比拟。 证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投