第1页共7页浅谈我国的金融创新金融危机下我国金融创新的开展1、金融创新及其国际开展情况金融创新（financialinnovation）指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的开展过程。中国学者对此的定义为：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。并认为金融创新大致可归为三类：（1）金融制度创新；（2）金融业务创新；（3）金融组织创新。而从思维层次上看，"创新"有三层涵义：（1）原创性思想的跃进，如第一份期权合约的产生；（2）整合性将已有观念的重新理解和运用，如期货合约的产生；（3）组合性创性，如蝶式期权的产生。西方金融创新一直以良好的势头开展着。1980-2022年，仅在公司证券领域就出现了多达1836个证券品种。进入21世纪后，金融创新依然充满活力。具体表现为：1.许多信用类金融衍生产品大量出现，成为市场的重要组成局部。2.金融工具创新对经营模式创新影响越来越大，很多金融工具本身的创新带来的影响已经突破了满足市场的需求和提高交易效率的层次，而是触及到金融机构的业务流程和业务模式，证券化的广泛应用就是此类创新的典型代表。3.产品复杂性大幅增加，同时带来了更大的风险和不确定性2、金融危机与金融创新2023年的金融风暴，使得金融创新受到质疑：金融创新到底是开展动力，还是危机源头。尽管危机的导火线是美国的次贷危机，但是从整个的危机过程来看，从最初埋下祸根，到危机的爆发和蔓延，无处不存在金融创新的因素：1.住房抵押贷款我们如今司空见惯的银行业务本身就是金融创新不断开展的产物。早期的住房抵押贷款期限较短、都采用第2页共7页到期一次归还本息的方式，但美国20世纪30年代的大萧条使无数购房者无力归还已经到期的住房抵押贷款，在这种情况下美国政府不得不出面提供了15年期固定利率、分期还款的再融资，并逐渐形成了今天的住房抵押贷款模式。而始于20世纪90年代中期的次级房贷快速开展，其中一个重要因素就是技术层面的创新使得借款人信用信息的采集本钱大幅下降。2.从危机爆发前的情况看，证券化的市场促进了次级房贷的过度膨胀。虽然次级房贷的过渡开展有其他各种因素的作用，如美联储在2022年后的连续降息（从6.5%到1%）、美国房价持续上涨和每年涨幅2023%的高预期等。但是由于证券化为金融机构转移风险和释放资本提供了捷径，因此既促成...
