2023年证券投资分析方法的探究.docx

关于证券投资分析方法的探究 摘 要：随着我国经济的崛起，证券市场受到了全世界的瞩目，随后的数次转型，更是标志着我国证券投资进入了新的运行机制。本文主要研究证券投资的重要性，并提出合理的分析方法。 关键词：证券投资 分析方法 探究 中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：2096-0298〔2023〕06〔b〕-025-02 证券市场的转型，降低了证券投资的门槛，不只是大企业，一些中小型企业甚至是普通的个人，只要采取了合理的投资方法，都能从证券市场中获利，但是其中也会存在一定的风险。因此，无论是群体还是个人，在进行证券投资之前必须要掌握一定的金融常识，了解金融证券投资市场的动向，采取合理的投资方法，找到证券市场的价格变动规律，为后续的投资提供原始依据。 1 证券投资的概念分析 證券投资区别与实物投资，具有非实物形态〔实物投资：对工厂设备、徒弟以及商品存货等进行投资的方式〕。一般来说，证券投资具有以下特点，首先是证券投资具有较高的市场整合性，也就是能将流通渠道和流通方式变现的能力和手段；其次是证券投资能够带来一定的预期收益，但是预期收益和实际收益之间存在一定的风险性，也就是说，预期收益和实际收益之间并不存在正比例的关系；再次是投资与投机，这是在证券投资活动中不可或缺的两种行为，对投资者的行为具有指导和鉴别的作用；最后是二级市场〔证券在发行之后，在投资者之间进行互动和流通所形成的市场〕中的投资不会增加原始资本的总量，反而只在投资者也就是持有证券这之间进行再次分配，所得的利益也与一级市场无关。 2 掌握证券投资分析方法的重要性 2.1 有利于为投资决策提供科学依据 投资者走进证券交易市场，在进行投资决策之前，不能盲目跟风，首先需要了解清楚感兴趣的证券，甚至每一种证券类型的收益比重以及投资风险，还包括其时间性和流动性等特点。只有在充分掌握这些确定信息之后，投资者才能在特定的时间找到匹配的对象，从而指定科学合理的投资方法和策略。 2.2 能够正确预测证券的投资价值 只有投资者正确认识投资证券的价值区域之后，才能对证券进行合理科学的预测和分析。其根本的方法就是投资者主动分析可能会影响证券价值的种种因素，并对其厉害性进行一一排查。这样做能够最大限度地帮助投资者评估想要投资对象的准确价值。 2.3 能够有效降低投资者的决策风险 投资者投资证券的目的就是想要得到预期的回报值。但是这些回报与代价是并列存在的。因为预期收益和真正收益之间存在一定的风险系数，而且每一种证券都会随着市场的变动和价格的规律发生改变，因此掌握一定的投资方法，能够有效躲避这些问题，帮助投资者合理投资。 2.4 科学合理的证券分析方法有助于投资成功 证券投资净效用，也就是收益所带来的正面影响和效用减去投资风险所带来的负面影响，这也是投资证券的根本目的。因此在风险系数固定的前提下，提前预测出投资证券的风险系数，能够有效帮助投资决策者成功投资。 3 我国证券投资面临的问题分析 3.1 证券市场的法律法规不够健全 与国际惯例与兴旺国家的证券投资市场相比，我国的证券投资法律法规建设得不够健全，再加相关部门的执法力量薄弱，力度也相对缺乏。这就直接导致了一些缺乏信用的上市公司，为了获取利润的最大化，存在侥幸心理。具体表现就是一些上市公司的控股股东在证券市场上违规运作，市场上缺少法律对法人代表进行约束和管理，导致证券的市场信息披露失真。同时，一些中介机构为了能够在投资过程中获取利益，再加上局部证券投资咨询机构的蓄意指引，使得很多投资者在投资的过程中事故频出，不仅严重危害投资者的合法权益，甚至对证券交易市场也造成了消极影响。如果没有相关法律标准这些不法分子的行为，最终就会导致证券市场的交易不标准，从而造成严重后果。 3.2 中小投资者的维权意识缺乏 从当前我国证券投资市场的形势来看，很过投资者尤其是一些中小投资人还没有成熟的投资技巧，缺乏一定的投资理财常识以及能够承当风险的能力。这些投资者一般具有投机和从众的心理，容易冲动，一旦受到咨询公司的怂恿就容易产生不理性的投资，这不仅在一定程度上加剧了投资市场的波动幅度，也为其他投资者和投资单位带来了风险。但是由于多种因素的影响，局部中小型投资者也无法合理界定自身的合法权益，即使自己的利益受损也无法采取合理的方法维护，这种普遍性也削弱了中小型投资者的维权意识。除此之外，这些中小投资者本身就处于弱势的地位，如果维权系统太过复杂，维权时间太过漫长，也不得不舍弃[1]。 3.3 资本品种缺乏 当前的证券市场资本品种缺乏，再加上衍生工具的缺失，直接导致无法满足不同类型投资者的需求，同时也须发满足大多数企业想要多层次开展的资金流动需求。例如，我国香港的资本投资市场，其中80%以上的金融衍生工具已经被采用。但是在股票的市场中，不仅存在期权、认股以及期指等投资类型和品种，这些衍生工具的交易数量却大大超过了市场中的现货。在这样的背景之下，证券投资市场的集资类型更加多元化和丰富化。除此之外，在票据、股票和债权以及存款认证等几种证券形式的根底之上，又出现了其他辨析工具、信用卡以及可换股债权等多种衍生工具。但是相比内地的大型证券交易市场，五年以上的成熟交易工具类型根本没有，其他类型的交易工具又由于种种政策原因受到限制，这样的后果直接导致证券资源市场难以整合，不利于证券交易市场的开展和运行。 3.4 诚信监管体系不健全 近年来，虽然中国证券交易市场中的交易、结算活动，市场各种经营出题以及效劳主体、业务流程和监管部门都做到了有章可循、有法可依。但是由于我国证券市场开展的历史相对较短，较兴旺国家相比仍处于起步阶段，虽然处于新兴加速期，但是个性环节还相对薄弱，甚至市场中一些体制性和结构性的固有问题还没有得到妥善解决。除此之外，由于我国经济的迅速开展，证券市场的内外部环境也发生了天翻地覆的变化，需要完善独立的法律监管体系来进行补充和完善。同时，一些投资者的取巧行为，渐渐瓦解市场中的诚信监管体系，因此需要一定的对策和方法进行监管。 4 关于证券投资分析方法的探究 4.1 证券投资中的根本分析方法 在证券投资分析中，一个最重要的方法就是根本分析法。其根本内容是对上市公司所获得的经营效益以及企业内部的财务状况进行总结和分析。同时，证券分析人员也应该在投资市场的大环境中，分析上市公司所处的主要政治和经济环境〔这一般是对外企来说的〕。这样，既能对上市公司投资证券的内部潜在价值进行分析和预测，又能判断出价值的合理性和有效性，投资者也可以通过这些选择来进行必要或适当的投资。投资专家可以按照经营学和会计学等知识，进行科学判断，从而对证券的价格定位以及投资价值进行预测管理，从而为公司管理者提供最科学的决策依据。这些因素主要分为宏观因素和微观因素。其中，宏观因素包括对市场利率分析，市场调控政策和周期分析等；微观因素那么包括市场公司素质分析以及行业性质的分析等。这些分析的方法有优势同时也存在一定的弊端，因此需要证券分析人员准确把握市场命脉，根据实际需求选择方法是否实用[2]。 具体说来，根本分析的方法乐意对证券的价格走势进行全面而具体的分析，对于周期性较长的证券类型来说非常适用。但是短期的投资却无法适用这种根本方法，因为缺乏合理的指导性，预测的效果也没法到达最终标准。因为如果能够准确预测出这些证券的根本走势，就无法改变市场的商品走向，因此更加适合长期投资。 4.2 行为金融分析法 金融分析法最早出现于20世纪80年代，主要针对与经典理论相对应的假日现象以及异象问题等。一些投资者对这些市场变动进行利用，最终获利颇丰。业内的专家对这些金融理论持有疑心的态度，并将经济科学作为依据，对投资者的心理以及行为进行研究和解读。利用这种方法，投资者始终处于理性的状态，利用市场金融价格对自己的行为进行解读和分析。尤其是在分析金融市场重大转折点的过程中，投资者可以利用这一方法，对待投资的证券类型进行分析和把握，全面了解其未来的开展前景和效益，从而找到其中存在的差异性，为后续的投资和决策提供科学可靠的依据[3]。 4.3 组合分析的方法 投資组合分析方法也是证券投资方法中重要的分支，主要采取的原理是分析不同证券不同的风险和收益理论，局部专家可以组建多种证券组合的投资方式，使投资风险和预期投资利润到达一个平衡的界点。这样一来，在风险较小的情况下能够获得较高利润；一旦风险加大，也能将需要承当的风险降到最低。证券投资分析组合的方法包括现代证券分析法和传统分析法。前者主要采取数量化的组合管理形式，使潜在风险和预期效益得到空前平衡，其中投资组合可以稳定分析投资市场中风险的优势；而后者那么主要以降低风险为主，缺乏对潜在预期价值的考量。 组合分析方法从理论和实际上阐释了组合投资可以有效降低系统风险。具体操作包括利用量化的分析方法，找到证券投资的优势比例关系，从而降低投资者盲目组合的可能性，最终的投资收益也会由于风险平衡而提到最高。但是这样的操作也存在一定风险，就是对证券市场具有一定的苛求，而且这些条件与实际的市场运作体系存在一定的差异性。因此在这些条件的限制下，投资者无法在短时间内就准确掌握可靠的投资数据，因此这种投资方法适合于大型企业或是群体投资者，可以在实际具体的投资过程中以大规模市场分析作为辅助。这种方法虽然最终的收益较低，但是却相对稳定，因此比拟适合于基金公司或是大型社会保险公司。 5 结语 综上所述，证券投资是金融投资中一项重要的分支，要求投资者在进行投资之前，先做好市场调查和分析，再选择适宜的证券投资分析方法，包括根本分析方法、行为金融分析法以及组合分析的方法，根据投资者自身的定角色定位进行科学判断，根据预期收益和投资风险进行类比，从而得到最优质的投资决策。希望能够帮助证券投资者科学决策，从而标准金融市场行为，促进国民经济的开展和进步。 参考文献 [1] 刘万方.机构投资者股票投资行为分析[D].财政部财政科学研究所，2023. [2] 朱楠楠.我国证券投资基金投资策略研究[D].西南财经大学， 2023. [3] 徐茂卫.我国证券投资者投资行为研究[D].武汉理工大学， 2023.