2023年监管约束对商业银行同业资产发展的影响基于15家上市银行的实证分析.doc

南京财经大学本科毕业论文 学校代码：10327 学 号：2120231602 本科毕业论文（设计） 中文题目：监管约束对商业银行同业资产开展的影响——基于15家上市银行的实证分析 英文题目：The Impact of Regulatory Restraints on the Development of Interbank Assets in Commercial Banks: An Empirical Study Based on 15 Listed Banks 所在院系： 金融学院金融学系 专业班级： 金融1201班 学生姓名： 陈力 指导教师： 莫媛 完成时间： 2023年6月5日 作者声明 本人声明所呈交的毕业论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果；与我一同工作的同志对本研究所做的任何奉献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 毕业论文与资料假设有不实之处，本人承担一切相关责任。 本人签名： 陈力 日期： 2023年6月5日 目 录 一、 引言 1 二、 文献综述 1 （一）国外研究现状 1 （二）国内研究现状 2 三、 监管约束下商业银行同业资产开展的理论分析 3 （一）资本充足状况 4 （二）资产质量 4 （三）存贷利差 4 （四）流动性 4 （五）监管政策变化 5 （六）其他因素 5 四、 监管约束下商业银行同业资产开展的实证分析 5 （一）模型设立及变量的定义 5 （二）样本数据的描述性统计 7 （三）多元回归模型数据分析 8 五、 结论和建议 10 （一）结论 10 （二）建议 11 参考文献 12 监管约束下商业银行同业资产开展现状 的实证分析 金融1201 陈力 2120231602 ：本文在商业银行资本充足状况、资产质量、流动性等监管因素影响其同业资产开展的理论根底上，结合2023-2023年我国15家上市银行的相关数据进行实证分析。结果说明：资本充足率越高、监管政策越宽松，商业银行同业资产所占比重越大，且拨备覆盖率与大型银行同业资产占比正相关。在此根底上，本文为进一步标准和促进银行业同业业务健康稳定的开展提出一些建议。 关键字：同业资产；金融监管；开展现状 Abstract: Based on the theory that how the capital adequacy condition, asset quality and liquidity influencing the development of Chinese commercial banks’ interbank assets, combined with relevant statistical data from 2023 to 2023, the article will make the empirical analysis. The result of the empirical analysis shows that the larger the capital adequacy ratio is, the larger the interbank assets accounting are; the looser the regulatory policy is, the larger the interbank assets accounting are. In addition, there is a positive correlation between the interbank assets accounting of large banks and provision coverage. On the basis of the conclusion, the article will give some feasible suggestions to promote the development of banks’ interbank business to be more and more healthy and stable. Keywords: interbank assets; financial regulation; development situation 一、 引言 近年来，随着利率市场化的推进和互联网金融的兴起，以传统存贷款为主营业务的商业银行面临着存贷利差缩小、存款负债剧烈波动等问题，其获利能力受到一定的削弱。在这一背景下，同业业务以其节约资本、躲避金融监管、支持利润增长等优势成为了商业银行开展新兴业务的重点。 从2023年初至2023年末，我国银行业金融机构的同业资产从万亿元增加到万亿元，增长246%，是同期贷款增幅的倍；同业负债从万亿元增加到万亿元，增长236%，是同期存款增幅的倍。数据来源于中国金融稳定报告2023。 同业资产及负债增幅远高于存贷款增幅的现状说明了商业银行在这一业务领域的风险正逐步积聚、暴露。央行金融稳定分析小组通过研究说明，应提高同业业务外部监管要求和透明度。 对此监管当局出台了一系列有关标准同业业务的监管政策。2023年至2023年，上市银行同业资产的规模从万亿元下降至万亿元，前几年快速增长的趋势被根本遏制。数据来源于2023至2023年上市银行年报资产负债表。 然而监管力度的加大并不能否认同业业务的利润增长潜力，如何继续发挥同业业务的优势来支撑利润增长，成为商业银行面临的主要问题。 因此，研究商业银行同业业务的开展现状，分析其在监管约束下的开展趋势，对于监管当局检验监管政策的时效性和商业银行选择正确的同业业务开展策略具有重大的意义，有利于我国银行业在利率市场化的背景下依托同业业务实现新的利润增长。 二、 文献综述 （一）国外研究现状 国外学者主要对有关商业银行同业业务在开展中所形成的风险进行了大量研究，主要研究如下： Sam、Zijun和Tomohiro（2023）通过构建多层次的银行间同业体系，认为这种核心外围结构对金融体系的影响主要表达在外围银行的违约所造成的随机震动。[1]Craig和Peter（2023）基于德国的银行体系，通过同业分层将其拆借市场适用于核心外围模型，指出商业银行同业业务的规模及专业化程度与其在这个网络模型中的位置有关。[2]Uwe和Harald（2023）将双边谈判模型和纳什议价方法应用于同业拆解，得出商业银行在进行同业拆借中对拆入一方的特征更加敏感，而双方信息不对称导致的风险溢价幅度减小。[3]Masahiro（2023）运用面板回归技术，对东亚国家商业银行间交易和其股票价格间的关系进行分析，结果说明商业银行同业拆出的对象中，在股票市场表现较差的银行所占的比例有所减小。[4] Smith、Walter和Benston（1998）认为商业银行与证券、保险等其他金融机构开展同业业务有助于形成规模效应。[5]Upper和Worms（2022）对德国的银行间同业市场进行了分析，发现其具有很强的风险传染效应，效应的强弱与同业交易中的违约损失率密切相关。[6]Freixas、Parigi和Rochet（2022）发现存在流动性风险时，银行间因同业业务形成的网络结构会影响银行系统的稳定性。[7] （二）国内研究现状 国内学者对于商业银行同业业务的大量研究兴起于2023年后商业银行同业业务规模的急剧增长，研究内容主要包括银行同业业务的开展现状及存在问题和其在监管新格局下的开展趋势及策略两大方面。 李安和黄磊（2023）从同业业务的业务形式角度，指出了近年来商业银行同业业务中的通道业务比例增加，强调在业务功能由资金清算向资产负债管理的转变下，银行同业业务的风险必然增加。[8]吴霞（2023）那么从银行同业业务的合作机构及对应的具体形式说明了银行同业业务形式的多样性。[9]李捷（2023）根据2023-2023年上市银行同业资产占比、同业负债占比以及非利息收入占比等数据，得出信贷受限、存款波动同时扩大了银行的同业资产、同业负债并进一步带动了非利息收入的增长。[10]肖崎和阮健浓（2023）基于上市银行同业资产及负债结构的分析，认为买入返售和同业存放成为同业业务的主流。[11]窦魁（2023）基于不同类型的上市银行同业业务开展的状况，指出股份制银行、城市商业银行相对于国有银行更重视同业资产、负债的扩张。[12]李刚、王晴和贾亦真（2023）针对同业业务监管新规的具体措施，指出商业银行同业业务的开展将回归流动性，同时网上同业资产定价引导网下定价的传导机制将不断完善。[13]周凯、张兰和张明凯（2023）认为，随着监管当局对商业银行同业非标业务监管的加强，资产证券化成为商业银行将成为商业银行转变同业非标业务的主要形式。[14]唐楚薇（2023）认为未来商业银行必须不断深化同业合作，尤其是仍停留于较浅层次的银保合作、银证合作，通过不断创新挖掘监管红利。[15]张礼莉（2023）以银行创新买入返售的业务模式为例，说明了在商业银行灵活躲避监管的情况下局部监管政策的效果并不明显。[16] 从以上文献可以看出，国外学者在关于商业银行同业业务开展的研究中，侧重于运用数理模型对商业银行同业业务开展过程中存在的风险进行量化分析.而国内学者结合本国商业银行同业业务的实际开展数据，对其现状及存在问题进行了较为全面的分析，而对相关趋势的分析基于监管政策的变化。因此，本文将根据一些可以量化的监管因素，通过实证分析监管约束对商业银行同业资产开展现状的影响。 三、 监管约束下商业银行同业资产开展的理论分析 银行同业业务是指以金融机构客户为合作对象，以同业资金融通为核心，对金融机构客户提供综合性金融效劳的业务。合作对象主要包括银行、证券、保险、基金等金融各行业。作为衡量银行同业业务开展现状的两大指标，同业资产包括存放同业、拆出资金和买入返售金融资产，而同业负债包括同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产。 Tufano(2022)认为金融创新是由于监管约束加强而引发的。[17]Finnerty（1992）认为银行创新和银行监管之间具有高度相关性。[18]Kane（1984）认为金融创新主要是金融机构为了获得利润而回避政府的监管所引起的。[19]此外，一些学者都认为金融监管和金融创新双方处于一个互相博弈、直至均衡的过程，抑或是一个“监管-创新-再监管-再创新〞的循环往复、不断上升的过程。回忆我国商业银行同业业务的开展历程，起初同业业务只是单纯的一种管理银行短期流动性的方法，然而随着资本充足率、存贷比、拨备覆盖率等监管指标对银行传统存贷业务的约束愈发增强，银行不得不扩展同业业务等中间业务以增强其盈利能力。可以说，监管部门对商业银行监管约束的强弱影响着其同业业务的开展现状。 （一）资本充足状况 Jackson（1999）认为对于资本充足率表现不佳的银行来说，资本监管在降低其投资时机和资产组合风险的同时也降低了其盈利，进而导致银行进行资本套利行为（如以证券化的方式扩大表外资产）的产生。[20]由此可推知，在监管要求下资本充足率维持在越高水平的银行，其信贷规模受资本监管的压制越强，通过传统存贷业务获得利润