分析我国证券市场监管存在的问题及对策金融学专业.docx

目 录 摘 要 3 前 言 3 1 我国证券市场监管概述 4 1.1 我国证券市场监管的含义 4 1.2 证券市场监管的内容 4 1.2.1 对证券发行市场的监管 4 1.2.2 对证券流通市场的管理 5 1.2.3 对证券中介机构的监管 5 1.2.4 对人员的监管 5 1.3 证券市场监管的目标与原则 5 2 我国证券市场监管的必要性 6 2.1 维护证券市场 6 2.2 保护投资者利益 6 2.3 我国资本可持续发展 7 3 我国证券市场监管的三种模式 7 3.1 政府主导型证券监管模式 7 3.2 自律主导型证券监管模式 8 3.3 综合型证券监管模式 8 4 我国证券市场监管体制的现状 9 4.1 我国证券市场监管体系的发展概况 9 4.2 我国证券市场监管体制存在的问题 10 4.2.1 我国证监会监管的弊端与缺陷 10 4.2.2 我国政府监管的弊端与不足 10 4.2.3 我国证券市场法律体系的不健全与滞后 11 4.3 我国证券市场监管问题存在的原因 11 4.3.1 我国证券市场定位出现偏差 11 4.3.2 信息披露制度存在缺陷 12 4.3.3 监管框架存在缺陷以及缺乏司法力度 12 5 改善和解决我国证券市场的监管问题 13 5.1 加强对证券监管部门的监管 13 5.2 完善证券市场监管的相关法律体系建设 13 5.3 加强执法力度，完善执法手段 14 5.4 加强自律管理的意识和自律机构的建设 14 结论 谢辞 参考文献 分析我国证券市场监管存在的问题及对策 摘要：证券市场是为了配合国有经济体制改革应运而生的金融市场的重要构成部分，而金融是现代经济发展的核心。证券市场是重中之重，起到调整产业结构，企业体制结构的作用，以及提高资源配置效率的职能。同时，越来越多的中小投资者都参与其中。虽然我国证券市场发展的很迅速，但其实严格来说还是一个不规范的以及不成熟的市场，处于一种亚健康的状态中。整个证券市场的运作中，在监管部分，政府占据了很重的比例。然而在其他方面，例如制度等等，都是欠缺不完整的。所以，如果我们想让证券市场健康的蓬勃发展，首先就要建立一个符合我国行情的，合适投资者的监管模式，那么如何在现状的情况下建立是一个很具有现实意义的研究课题。 本文在文章前半段通过对证券市场的认识和目前所存在的缺陷进行剖析，找出问题存在的关键，进行分析处理，在后半段提出相应的解决办法。我国证券市场诞生的原本目的是为了帮助国企更好的发展，于是一直以来证券监管机构监管理念与监管目标存在着偏差，在实际监管过程中又存在政府监管职能越位、错位和缺位等问题。因此，在全球化的影响下，应重视政府的职能作用，发挥政府的调节能力，同时也要加强监管证券监管部门以及完善相关的法律体系和制度，作出相应的惩罚和刑罚措施，给出理想的体制架构模型。 关键字：证券市场监管；制度；对策 Analysis of the existing problems and solutions of the securities market regulatory system in China Abstract: The securities market is an important form to the reform of state-owned economy system came into being with the financial market, and finance is the core of modern economic development. The stock market is the priority among priorities, to adjust the industrial structure, enterprise system structure, function and improve the efficiency of resource allocation. At the same time, more and more small investors participate in the activity. Although China's stock market has developed very rapidly, strictly speaking, it is still not a standardized and mature market, and in a sub healthy state. The entire stock market operation is under the supervision of the government, occupying an important proportion. However, in other respects, such as system etc. that is incomplete. So, if we want to make securities market develop vigorously, we must first establish a accord with our country market, investors appropriate supervision mode. How to establish a realistic significance situation is a research topic in the current. In this paper, in the first half, we analyze the stock market and the existing problems through the knowledge of the stock market, then put forward the corresponding solution in the second half. The original objective of China's securities market was born to help state-owned enterprises to get a better development, but there is a deviation in the regulatory objectives, the actual supervision process and the existence of the regulatory functions of government offside, dislocation and vacancy problems. Thus, under the influence of globalization, attention should be paid to the government function, regulating the government's ability, also to strengthen the Supervision Department of the securities supervision and perfecting the relevant legal system and make system. The corresponding punishment measures and penalties which is being the system architecture is an ideal model. Key Words: securities market regulatory system; system; solutions 前 言 随着国家经济的日益发展，证券市场逐渐成长，人们开始学习投资来获取利益，证券市场就是一个很好的投资平台。然而证券市场的行情波动性很大，人们都不知道下一秒会发生什么，属于高风险超敏感的市场，其不确定因素也有很多，例如国家政策的出台，政治或经济事件的发生，或者国际汇率的波动，国家间的相互关系等等。除此之外，证券市场的行情同时也受这些影响，例如证券市场中有人操纵市场进行内幕交易，控制股价达到所期望的范围内来谋取利益等违法行为。凡是过度的投机行为都会出现反常现象，必定会引起价格的爆跌或爆涨，如果证券市场中出现了这些类似的非正常现象，人们就需要谨慎看待，这预示着风险不确定性提高，如果人们不幸遭遇了风险，很容易因此引起社会波动，后果就是对国家经济造成冲击和破坏。 我国证券市场虽然发展的很迅速，但起步晚，也正因为发展的过快，我国投资者并未跟上发展的脚步，心理素质和态度都是不合格的，所作所为也与证券市场发展不匹配，除了投资者问题，连证券从业人员也有很大的不足，如证券知识水平低下，国家监管力度和水平都处于幼稚阶段，根本无法适应快速发展的市场需求，也无法有效的形成调控机制。所以对我国目前证券市场监管制度存在的问题进行研究探索并找出相应对策是很有必要的。加强这方面的研究，可以给相关部门机构警示，让他们能注意到证券市场目前存在的一些问题并可以对此进行处理解决。首先可以减少信息不对称的问题和一些无法行为活动，保护每个投资者的利益，尤其是减少中小投资者的损失；其次抑制不良竞争的出现可以减少恶性循环，带来高效、有序、良性的运行使证券市场蓬勃发展；最后还可以降低运行成本，能最大程度地利用和分配生产要素的功能，使得我国证券市场以及国家经济能进一步的发展。 1 我国证券市场监管概述 证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理，又有广义和狭义之分［1］。广义的证券市场是指有价证券（股票、债券、投资基金等）在发行、交易过程中所表现出来的社会关系、经济关系和法律关系等各种关系的总和。而狭义证券市场是指有价证券（股票、债券、投资基金等）及其衍生品（如期货、期权）发行、交易的场所。按交易对象可划分为：股票市场、债券市场、基金市场等。按运行环节可划分为：发行市场和流通市场。 1.1 我国证券市场监管的含义 证券市场监管是指特定的管理机构采用一定的管理手段和方法，对证券市场参与主体及其行为所进行的旨在促进证券市场公平、有序、高效运行的一系列管理活动［2］。广义的证券市场是指有价证券在发行、交易过程中所表现出来的社会关系、经济关系和法律关系等各种关系的总和。构成证券市场监管的四大要素是证券监管主体(监管者)、监管对象(被监管者)、监管手段(监管工具)和监管目标[3]。 监管主体分为两种：自律性监管和政府监管。自律性监管是指由例如证券商协会和证券交易所自行监管，没有外部约束或负责。换句话说就是没有专门的证券监管机构来监管它们。而另一种是政府监管机构，每个国家都有自己不同的政府监管模式，其中有三种主要方式，美国是以独立的监管机构为主体，由国会管辖但不属于政府，而巴西和泰国以中央银行为主体，由中央银行管辖，属于其体系内一部分，最后法国是以财政部为主体，由财政部全权负责证券监管部分。 监管对象是指参与者在证券市场的活动和行为［3］。其中投资者、筹资者和中介机构都属于参与者。筹资者则是没有特定的对象，可以是个人，也可以是公司, 甚至可以是国家。中介机构包括证券交易所、会计事务所、审计事务所等机构。 监管手段包括法律手段、经济手段、行政手段和自律手段［4］。对于不同情况采取相应手段对监管者而言是值得仔细考虑的，以便对证券市场进行监督和调控。 监管目标,证券市场监管的目标是为了保护投资者的利益，保证证券市场的公平、高效和透明，降低系