2023年论企业财务风险的分析与防范.doc

西安培华学院 企业财务风险的分析与防范 西安培华学院 专科毕业论文 题目： 企业财务风险的分析与防范 姓 名： 刘亮 院 系： 财会学院 专 业： 会计 学 号： 2Z091D40 指导教师： 钱学义 随着我国社会主义市场经济的快速开展，以及我国经济制度的不断完善，我国现有企业也逐步步入稳步开展阶段，但是仍然面临着各种各样的经营风险，其中财务风险是企业面临的最大风险之一。财务风险贯穿于企业生产经营过程的始终，与企业的生存和开展密切相关，关注财务风险已经成为当今财务研究的重要方向。企业财务风险是企业生产经营过程中，由于各种难以预料的内外部因素的影响而给企业财务稳定性带来了潜在的威胁性。为了保障经营者正常进行生产经营，确保经营目标的实现就要进行合理的财务风险管理，恰当防止和减少风险所带来的损失。本文通过对企业财务风险的特征与成因的分析，提出相应的合理躲避风险的实用性建议。 关键词：财务风险； 风险成因 ；躲避风险 目录 1.财务风险的概念及根本特征 2 1.1财务风险的概念 2 1.2 财务风险的根本特征 2 1.2.1客观性 2 1.2.2全面性 2 1.2.3不确定性 3 1.2.4收益与损失共存性 3 1.2.5 鼓励性 3 2.企业财务风险成因及其表现 3 2.1德隆集团的案例阐述 3 2.2财务风险的具体体现 4 2.2.1企业资金结构不合理，负债资金比例过高 4 2.2.2投资决策失误，导致大量投资失误 4 2.2.3企业赊销比重大，应收账款缺乏控制 5 2.2.4企业存货库存结构不合理，存货周转率不高 5 2.3企业财务风险的成因 5 2.3.1外部原因 5 2.3.2.内部原因 7 3、企业财务风险的防范措施 8 3.1树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 8 3.2建立财务风险识别预警系统 8 3.2.1财务风险的识别 8 3.2.2财务风险的预警 9 3.3适度负债合理安排资本结构 9 3.4加强资金管理 9 3.4.1合理调动使用资金 9 3.4.2细化应收账款管理 9 3.5完善科学的决策机制 10 3.6利用投资组合来分散风险 10 4、结束语 10 参考文献 12 论企业财务风险的分析与防范 虽然企业财务风险是客观存在的，但企业可以充分利用自身资源，使企业内部环境保持在最正确平衡状态，并且迫使企业自己适应外部环境。坚持用财务核心指标来平衡企业财务状况，扬长避短，以充分实现企业目标。在市场经济中，财务风险是现代企业面对国内外市场竞争的产物，尤其在我国这样市场经济发育不完善的环境这种风险越发不可防止，它贯穿于企业生产经营的整个过程，对企业生产经营产生重大影响。企业除了要了解财务风险的特征与成因外，更重要的是要掌握财务风险的防范对策和方法，把企业的财务风险控制在合理、可接受的范围内，这些对加强企业财务管理、最大限度地降低企业生产经营各环节的财务风险、提高企业财务经营效益，具有十分重要的意义。 1.财务风险的概念及根本特征 1.1财务风险的概念 财务风险是指企业进行财务管理过程中，由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。也就是说，企业财务风险产生的本质就来源于各种不确定的影响因素，因此企业生存开展所处的内外环境的不确定性引发了企业财务运行结果的不确定性，从而产生财务风险。企业财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险仅指筹资风险，广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失或收益。企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险四个方面。 1.2 财务风险的根本特征 1.2.1客观性 在市场经济条件下，企业财务风险是客观存在的，不以人的意志为转移，企业只能通过各种途径合理的躲避风险，尽量减少由于风险可能造成的损失。企业财务活动存着两种可能的结果，即现实预期目标和不能实现预期目标，这就意味着不能实现预期目标的风险是客观存在的。 1.2.2全面性 财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，在多个环节都会影响企业经营目标的实现。例如资金筹资、资金运用、资金积累、资金分配等财务活动。 1.2.3不确定性 风险是意外事件发生的一种可能性，虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，财务管理人员不可能在事前准确地确定财务风险的大小。因此无论多么精确的预测都无法准确确实定即将面临的财务风险的大小。 1.2.4收益与损失共存性 在经营过程中风险与收益是并存的。在一定条件下，如果风险投资存在较大风险，同时可能会取得较高的风险报酬，反之亦然。如对高新技术项目的投资，风险较传统行业大得多，但其收益率也相应较高。 1.2.5 鼓励性 财务风险的客观存在会促使企业加强财务管理，研究躲避风险的措施防范财务风险，以提高应变能力和经济效应。 2.企业财务风险成因及其表现 近年来，众多的大企业纷纷倒闭，面临倒闭的原因又惊人的相似，都是因为企业资金流的断裂，导致企业经营失败。企业出现资金流的断裂导致企业失败，只是直接问题的反映，实质上是企业缺乏财务风险防范和现金流的管理的能力。德隆企业就是其中的一个典型案例，本文通过德隆集团的案例来谈谈企业财务风险的成因。 2.1德隆集团的案例阐述 德隆，曾被视为中国民营企业的一块丰碑。在过去的18年内，德隆从新疆一个小型私人企业开始，逐步变成中国最大的私有企业之一。德隆集团最兴旺时拥有6000亿元资产，而这家企业破产后，也成了中国有史以来首家、也是最大一家倒闭的民营金融集团。 德隆集团成立于1986年，它的开展主要分为三个阶段：第一阶段1986-1996年，德隆从打字名片制作复印效劳开始，涉足为大学生、中学生提供课外辅导教材、翠竹牌添加剂贸易、自行车锁制造、油田贸易等领域，经历了千心万苦，积累了丰富的经验和教训，培养商业的远见和洞察力，完成了原始积累；第二阶段1997-2023年，德隆开始全面进入实业，主要是从资本市场融资后，长线投资实业，“长融长投〞。这一个阶段战略定位准确，方法恰当，通过对行业进行研究，确定目标企业，然后通过兼并收购等手段进行产业整合，拓宽业务的规模和范围，最后获取国际终端市场，提升企业整体价值；第三阶段是2023以后，自从德隆控股的公司全面进入金融机构来获取资金继续支撑整合并改造传统产业，当德隆开始投入巨资并购企业后，产业整合并没有产生足够的现金流，而是把高速扩张形成的庞大资产建立在高负债的沙滩上，正是由于长期直接融资受阻，而转向短期间接融资，并且追求所谓的标准化和国际接轨，管理本钱和财务费用骤升，使得整个系统的资金链吃紧，最终产生危机。 2.2财务风险的具体体现 财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因也是不相同的。我国企业财务风险是由财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成的，具体表现在以下几方面： 2.2.1企业资金结构不合理，负债资金比例过高 通常，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例，以确保企业的资金能够正常周转。资金结构的合理比率应为产权比率6：4、流动比率2：1。我国很多企业的资金结构是不合理的，具体上表现为资产负债率过高，很多企业资产负债率到达80%以上。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，到期债务将无法归还，企业会立即陷入严重的财务危机。如德隆中的上市公司新疆屯河2023年的状况，番茄主营业务收入人民币3.72亿元，软饮料主营业务收入人民币2.95亿元，两项共占新疆屯河主营业务收入的86.92%，主营收入比上年增加3.13亿元，增幅达68.97%，净利润却下降了人民币4119万元，净利润率猛然从20.20%下降至6.6%，应收账款增加1.3亿元，增幅为100.12%，存货增加2.45亿元，增幅75.7%。可见，多元化投资的失败会导致营运资金的短缺，相应地增大了企业的财务风险。 2.2.2投资决策失误，导致大量投资失误 决策失误是产生企业财务风险的又一表现。当前，依靠经验决策及主观决策为主的企业决策方式仍然普遍存在，从而使企业容易忽略规模扩张与加强自身管理的配套建设，难以适应市场弹性变化和多元化生产经营与投资结构的协调和控制，致使决策失误频繁发生。企业资产结构中债务比例过高所导致的企业因无法归还到期债务而使企业陷入财务困难是最常见的现象之一。在固定资产的投资决策中，由于企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究，以及决策者经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误，致使资金无法收回，为企业带来财务风险。某大型国有企业从国外引来一条生产线花了1万美元，投产后发现所生产的产品市场已饱和，销售不出去，造成几千万元的损失，最终导致财务危机破产。此外，投资项目不能获得预期收益，对外投资无法按期收回，从而产生巨大的企业财务风险。企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识缺乏，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。 因此，如何加强企业财务风险管理，强化科学决策成为迫在眉睫的重要工作。 2.2.3企业赊销比重大，应收账款缺乏控制 当前我国市场已普遍形成以买方市场为主导的形式。企业产品滞销现象十分严重，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大幅增加，从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销造成大量应收账款失控，严重影响了资产的流动性和安全性，同时由于商业信用还未在我国企业间广泛建立，因此有相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏帐，由此形成了企业的财务风险。 2.2.4企业存货库存结构不合理，存货周转率不高 企业的流动资产中，存货所占的比重相对较大。存货周转率不高将导致资金积压在存货上，不能正常运转，企业还必须为此支付大量保管费，同时，还要承当市价下跌造成的损失，形成财务负险。 2.3企业财务风险的成因 财务风险存在于企业生产活动中的每个环节中，企业财务风险的影响因素诸多，既有外部原因也有内部原因。下面以德隆集团为例，分析财务风险的成因。 2.3.1外部原因 〔1〕企业财务管理不适应国家宏观环境的变化。宏观环境的复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响。例如，通货膨胀，将使企业资金供应发生短缺，货币性资金贬值，实物性资金相对升值，资金本钱持续升高而利率的变动必然会产生利率风险，包括利息负担过重的风险，产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险等等。这些因素存在于企业之外，又对企业财务管理产生重大的影响，是企业无法控制的，任何一个环境因素的突变都可能使企业陷入财务风险中。比方汇率的变化必然会产生汇率风险，导致企业外汇收支不平衡，产生汇兑损失。财务管理的宏观环境具有复杂性、多样性，如果企业财务管理系统不能适应外部环境的变化，必然会给企业带来财务风险。2023年后，面对中国资本市场和外部环境的变化，德隆没有进行经营管理理念和战略管理的调整，而是坚守德隆的“理想主义和战略定位〞，由德隆控股的公