2023年浅谈EVA评价指标在银行业的应用.docx

浅谈EVA评价指标在银行业的应用 周雪 摘 要：企业经常把优化资源配置、提高资源利用率、实现企业价值最大化等作为管理目标。银行业作为经营货币的特殊企业，新资本协议集中表达了国际银行业先进风险管理理念，随着新资本协议在国内金融业的普遍实施，基于新资本协议的风险绩效考核将在银行业更加广泛的应用。区别于传统的单纯注重收益与规模的绩效考核方式，它将风险、资本与收益相统一，引导资本进行最优配置，实现风险与收益的相互匹配，本文试着从银行EVA的视角浅谈一些看法与见解。 关键词：会计利润  经济资本  经济增加值 一、经济增加值的概念 经济增加值（Economic Value Added，简称“EVA〞）是评价企业经营业绩一种重要评价系统，是在扣除了全部债务资本本钱和权益资本本钱的根底上来衡量企业价值的，具体计算公式为： 经济增加值=税后净营业利润-资本占用x加权平均资本本钱。 从其算式可以看出，EVA是一个经济利润的概念，只有在经营利润超过了所有债务本钱和权益资本的时机本钱时，才会为股东创造财富，才会产生真正意义上的利润。 二、EVA评价体系的优势 传统业绩评价主要使用每股收益、净资产收益率等指标来衡量企业的经营业绩，上述指标均建立在会计利润的根底上，而会计利润在一定程度上存在着被人为操纵的现象，为追求账面利润，在账目弄虚作假，人为粉饰利润。与传统业绩评价指标相比，EVA评价体系存在如下优势： （一）客观反映企业经营业绩。 经济增加值（EVA）考虑了全部资本的本钱，计算的是经济利润，而会计利润只考虑债务资本本钱，将权益资本本钱排除在外，无疑虚增了利润。采用经济增加值（EVA）对企业经营情况进行评价，能够促进企业树立正确的本钱观念，遏制企业不计本钱盲目增资扩股，引导企业标准其投资行为，实现企业资产的保值增值，与会计收益指标相比更能真实客观反映企业的经营业绩。 （二）更好地协调各部门的行动 在实际工作中，大多数企业都存在不同的职能部门使用不同类型的绩效评价指标，例如投资报酬率、边际奉献度、责任本钱等，致使没有客观统一的标准，导致出现各自为政的情况，只追求自身部门的利益最大化，置其他部门乃至整个企业的利益而不顾。因此，企业应以经济增加值（EVA）为考核指标对辖内部门进行绩效评价，为所有部门提供客观统一的绩效评价标准，防止部门间的短视行为，为企业整体决策和执行提供有力保障，有利于企业各部门从日常业务活动到企业战略决策围绕经济增加值展开。 （三）有利于衡量银行的价值创造 银行的价值是未来收益的现值，从直观来看，上市银行的股价代表的是投资者对银行未来的预期，所以市值变化能从外部反映银行价值。价值管理是银行内部资本管理重要工作之一，银行价值创造就是通过各种管理措施，在银行盈利性、平安性和流动性的“三性〞协调统一根底上，提升银行资本回报水平、增加市场价值，进而实现股东对银行价值最大化的目标。采用EVA对银行价值进行评价更有利于衡量银行的价值创造。 三、EVA评价体系在商业银行的应用 从国内银行业开展阶段看，经过改革开放和股改上市以来的快速开展，我国的商业银行从单纯扩张资产规模、增加利润规模的粗放式经营阶段，迈入了强调集约化、内涵化高质量开展的价值创造开展阶段，价值创造水平逐渐成为银行实现市值最大化的集中表达，与此相对应，采用EVA评价体系就成为了银行业衡量价值创造水平的必然选择。 （一）EVA评价体系的计量 商业银行在计量经济增加值（EVA）时，往往引入经济资本的概念;所谓的经济资本，一般是指在一定置信水平下为弥补银行非预期损失所需要的资本，它根据银行资产风险程度的大小，通过模型化方式计算出来，以满足内部管理需要;同时，银行根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，然后以风险系数为权重对银行的资产进行分类，计量出风险加权资产，再乘以资本折算系数就可以算出经济资本占用，然后再采用如下的计算公式计量经济增加值（EVA）：经济增加值=风险调整收益-经济资本占用x经济资本底线回报率。 其中，1、风险调整收益以税后净利润为根底计算： 税后利润=净利息收入+非利息收入-营业费用-资产减值损失+营业外收支净额-所得税。 2、经济资本占用 经济资本是在一定的置信水平上，一定时间内（通常为1年）为弥补银行的非预期损失所需要的资本。 经济資本占用=风险加权资产x资本折算系数 统筹考虑监管要求和自身资本充足率目标，确定资本折算系数。 3、经济资本底线回报率 参考资本融资本钱和股东回报要求等因素确定。 （二）EVA评价体系分析 从上述分析框架看，商业银行的经济增加值（EVA）主要可以从机构、产品、客户、行业等维度展开分析，EVA主要和收入实现与本钱控制能力有关。其中：收入主要与净利息收入（资产负债规模、结构、利率）、非利息收入有关，本钱主要与资金本钱、运营本钱、税务本钱、风险本钱、资本本钱等因素有关。 通过上述分析，可以对本行的经营状况进行风险收益分析，开掘价值增长的根本驱动因素，主动调整经营策略和资产配置，实现风险收益的平衡。 （三）提升EVA的管理手段 商业银行采用EVA评价指标进行内部考核后，会逐渐引导所属机构、部门更加重视从价值创造的角度配置资源，大力开展资产风险权重较低、资本占有较少的“轻资本〞业务。一般来说，商业银行采用的提升EVA的管理手段主要包括以下几个方面： 1、合理控制风险加权资产的增长 银行通过提高贷款周转率，尽可能通过降低权重、增加风险缓释的手段盘活存量资产，消化新增资本占有。通过从行业、产品、客户评级等角度进行深入分析，调整资产结构，降低经济资本占用，提高EVA。通常来说，产品层面，住房按揭贷款风险暴露最低，经济资本占用也低于其他产品，主要是由于其抵押物为住房，风险缓释的效果最好，评级越高的客户偿债能力越强，未来一年内几乎无违约可能性，经济资本占用也低。 2、合理摆布资产期限 银行适当增加短期业务占比，特别是贸易融资业务具有期限短、收益快、风险相对较低的特点，通过做大流量，发挥贸易融资“短、平、快〞的优势，有选择的叙做，丰富资产构成，降低风险权重。 3、细化定价管理 银行在授信工程的发起和审批过程中，应把资本本钱纳入工程总本钱，在定价中考虑资本回报要求，围绕EVA不小于0的目标，确定合理定价。 四、结束语 综上，随着国内商业银行从重视资产规模扩张向重视价值创造的转变，越来越多的商业银行将逐渐采用经济增加值评价指标作为衡量银行价值创造的一个重要参考指标，且随着该指标应用的越来越广泛深入，其内涵与外延将更加丰富，也有利于形成更加可持续化的商业银行经营理念。 参考文献： [1]倪 敏. 基于 EVA 与会计利润比照的上市公司价值创造分析[J]. 财会月刊.2022.8. [2]张绪军. 公司高级财务（第二版）[M].北京：中国财政经济出版社.2022年1月第2版.