[精选]黄金投资专题培训讲义.pptx

黄金投资培训课程 广东省黄金公司中信客户部 主讲人：陈总监 公司介绍 国内金融投资行业发展历史与前景 年外汇投资盲目发展过程.2002年中行推出“外汇期权”交易.2003年国家开放个人黄金投资自由买卖,上海黄金交易所成立.2005年多家商业银行推出外汇、黄金买卖服务.2007年11月黄金期货交易推出 2007年下半年中国多家商业银行推出外汇保证金交易服务，年月叫停商业银行保证金业务 中国加入WTO时承诺全面开放金融市场 国外金融公司及先进的金融投资产品将引入国内 黄金投资将成为国内新兴的个人投资渠道 为什么要加入金融行业及优势为什么要加入金融行业及优势 行业选择决定一生 高收入 挑战性 增广知识、锻炼判断力 培养个人修为、磨砺心智 提高个人综合素质、环境适应能力 全面提升业务拓展能力 轻松工作、轻松享受 成功的四个基本条件 目标 行动 方法 速度 成功的四个基本条件 目标 行动 方法 速度 什么是金融什么是金融 “金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。这个场所既可以是有形的场所也可以是无形的场所；金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融产品，它是一种无形资产。金融工具是指金融市场的交易对象或交易标的物，它泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。金融工具种类繁多，主要可分为票据，债券，外汇，股票，基金，期货合约，期权和约等。金融市场的起源金融市场的起源 1、什么是金融市场、什么是金融市场 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者和资金需求者进行资金融通的场所。2、金融市场分类、金融市场分类 按业务活动期限划分，可分为货币市场和资本市场；按成交后是否立即交割，可分为现货市场和期货市场；按地域范围划分，可分为地方性、国内性、国际性金融市场；按市场职能划分，可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。黄金汇兑制 黄金汇兑制 黄金汇兑本位制盛行于 1876 年至第一次世界大战主导着国际经济体系。在黄金汇兑制中，货币在黄金价格的支持下达到新的稳定阶段。黄金汇兑制废除了旧时代国王和统治者任意贬低币值，导致通货膨胀。但是，黄金汇兑本位制并不十全十美。随着一国经济实力的增强，它会从国外大量进口商品，直至耗尽支持本国币值所需的黄金储备。其结果是，货币供给量紧缩，利率抬高，经济活动放缓至经济衰退。最终，商品物价跌至谷底，逐渐吸引其它国家纷至沓来，大量抢购该国商品。这将向该国重新注入黄金，直至增加该国货币供给量，压低利率，并且重新创造财富。此类“繁荣-衰退”模式贯穿于整个黄金本位制时代，直到第一次世界大战的爆发打断了贸易流通和黄金的自由流动。特征：黄金成为信用的基础，各国黄金可以自由买卖和进口 主要国际黄金市场 伦敦黄金市场 美国黄金市场 苏黎世黄金市场 香港黄金市场 黄金市场存在原因 投资 套期保值规避风险 投机 黄金市场的供应和需求 黄金市场的黄金供给主要有三种性质 经常性供给 诱发性供给 调节性供给 世界黄金的需求 各国官方的储备 工业及首饰用金 投资需求 影响黄金价格变动因素 供给因素 地上的黄金存量 年供求量 新的金矿开采成本 黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况 央行的黄金储备增减 需求因素 黄金实际需求量（首饰业、工业等）的变化 保值的需要 投机性需求 其他因素 美元汇率影响 各国的货币政策与国际黄金价格密切相关 通货膨胀对金价的影响 国际贸易、财政、外债赤字对金价的影响 地缘政治 股市行情对金价的影响 国际原油价格对金价的影响 黄金交易品种介绍 现货黄金 期货黄金 实物黄金 纸黄金 黄金期权 保证金交易 在各项投资之中，保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，交易商提供的保证金融资比例是100倍，即最低的保证金要求是1%，投资者只要100美圆，就可以进行达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的的杠杆效用。除了资金放大之外，保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。T+0交易，所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失不大，获利仍然还是不小极为巨大。因此，保证金可谓是最灵活可靠的投资方式。保证金交易优势 交易量大、流动性强交易量大、流动性强 周一到周五小时不间断交易周一到周五小时不间断交易 交易交易 双向交易双向交易 提供较高杠杆，可以以小博大。提供较高杠杆，可以以小博大。预设止损止盈，控制风险和保证盈利的大小。预设止损止盈，控制风险和保证盈利的大小。国际上的主要市场及时间国际上的主要市场及时间 外汇市场外汇市场 当地时间当地时间 北京时间北京时间 新西兰惠灵顿 9：00-17：00 4：00-12：00 澳大利亚悉尼 9：00-17：00 6：00-14：00 日本东京 9：00-15：30 8：00-14：30 新加坡 9：00-16：00 9：00-16：00 德国法兰克福 8：30-17：30 15：30-00：30 英国伦敦 8：30-17：30 15：30-00：30 美国纽约 9：00-16：00 21：00-4：00 黄金市场的参与者黄金市场的参与者 一般而言，凡是在黄金市场上进行交易活动的人都可定义为黄金市场的参与者。主要参与者大体有以下几类：政府或中央银行、黄金交易商，经纪商和顾客。分析课程 黄金的分析 基本面分析和技术面分析是分析金融市场的两种主要方法，基本面分析是基于根本的经济状况，而技术面分析是使用历史的价格来预测未来的波动，短线交易者更倾向于使用技术面分析，主要根据价格的行为去制定他们的交易策略，中长线交易者更倾向于使用基本面分析，去判断黄金的适当价格和它们未来的价值。分析的方法主要有两种：基本面分析和技术分析。基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是,基本面分析研究市场运动的原因,而技术分析研究市场运动的效果.基本面分析是对影响黄金价格的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。总之，在实施成功的交易策略前，重要的是了解在市场上驱使价格波动的因素，最好的交易策略，通常是考虑了基本面和技术面分析的。对于技术交易者来说，了解即将公布的重要的经济数据或事件是非常重要的，反之，基本面交易者也要知道市场关注的重要的技术位。基本面分析 1、基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对金价走势造成的影响加以研究，以判断金价走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期金价变化的趋势。2、影响黄金价格的基本面因素有供求关系，政治影响，地域政治事件，物价，美圆利率，国际原油价格等 3、一般情况下数据很少能改变当前的趋势，可以按原趋势操作，但要注意及时调整止损，防止意外损失。4、重要数据可能改变当前的趋势，数据公布前及时调整仓位。5、数据公布时，根据市场反应来选择时机来短线获利。6、基本面分析包括对宏观经济指标,资产市场以及政治因素的研究.宏观经济指标包括经济增长率等数字,由国内生产总值,利息率,通货膨胀率,失业率,货币供应量,外汇储备以及生产率等要素计算而得.经济指标名称 一级指标：资本净流入，失业率，非农就业职位，总贸易逆差（贸易赤字）和GDP。二级指标：消费者信心指数，耐用品订单，芝加哥采购经理人指数，领先指标，生产者物价指数（PPI），消费者物价指数（CPI），零售销售，设备使用率，工业生产，ISM非制造业活动指数，ISM制造业活动指数，三级指标：工厂订单，个人收入，个人支出，新屋销售，营建许可，新屋动工，出口物价，进口物价，贸易进口总额，贸易出口总额，消费信贷。一般情况下，一级指标会影响汇率波动50100点，二级指标影响波动3050点，三级指标影响波动1030点。市场判断 美国主要经济指标数据解读和公布时间 1、国内生产总值（GDP）：是指一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美圆汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间 21：30公布前一个季度的终值。2、非农业就业人数 为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形，该数据与失业率一同公布，公布时间通常为每月第一周的周五。非农就业人数，它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，理论上对汇率应当有利，并可能预示着更高的利率，而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值，反之亦然。因此，该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。3、失业率（UNEMPLOYMENT RATE）：经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布。4、贸易赤字（TRADE DIFICIT）：国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美圆，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。5、经常项目收支：经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一国与外国包括因为商品/劳务进出口、投资所得、其他商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果为正数，为顺差，有利本国货币；反之，则不利于本国货币。此数据由美国商务部编制，每月中旬某日21：30公布。6、资本帐收支：主要描述一国的长、短期资本流动情况，包括长期资本、非流动性短期私人资本、特别提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化的今天，影响不亚于经常帐项目，金融市场对外开放程度越高，影响越大。其对汇率的影响的观察方法与经常帐基本相同。7、利率（INTRESTRATE）：利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。8、生产物价指数（PPI）：主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美圆；反之，则不利于美圆。此数据由美国劳工局编制，每月第二个周五的21：30分公布。9、消费物价指数（CPI）：以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美圆有利；反之，则不利美圆。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。10、零售（批发）物价指数（WPI）：是根据大宗物资批发价格的加权平均价格编制而得的物价指数。包括在内的产品有原料、中间产品、最终产品与进出口品，但不包括各类劳务。讨论通货膨胀时，最常提及的三种物价指数之一，观察方法与CPI、PPI基本相同。每月中旬公布前一个月的数据。11、领先指标：由股价、消费品定单、周均失业救济金索求、建筑批则、消费者预期、制造厂商交货定单变动、货币供应、