重庆路桥财务报表分析相关理论分析研究会计学专业.docx

目 录 一、财务报表分析相关理论 2 （一）财务报表分析的含义 2 （二）财务报表分析的作用 2 （三）财务报表分析常用方法 3 二、 重庆路桥股份有限公司介绍 3 （一）公司基本情况 3 三、重庆路桥有限公司财务分析 5 （一）相关财务指标分析 5 1偿债能力分析 6 2.盈利能力分析 10 3.营运能力分析 15 4.发展能力分析 20 （二）杜邦分析 22 四、重庆路桥财务报表存在的问题 24 五、对重庆路桥财务报表存在问题的对策 24 六、结论 25 参考文献 26 致 谢 27 附录A 资产负债表 28 附录B 利润表 31 附录C 现金流量表 33 一、财务报表分析相关理论 （一）财务报表分析的含义 财务报表分析是通过科学的评价体系和专业的分析手段对财务报表反映的企业财务状况、经营成果和现金流量等重要指标进行分析评价，为管理和投资决策提供依据的管理活动。 财务报表分析是对企业的对外财务报表进行的分析，特点如下。 （1） 财务报表分析是财务报表使用者对财务报表的再加工分析。 （2）财务报表分析是一个判断过程。 （3）财务报表分析应建立科学的评价体系，使财务报表分析具有可比性，从而全面、客观、公正地作出判断、评价和预测。 （4）财务报表分析有适用的分析方法。 （二）财务报表分析的作用 第一，财务报表分析能够正确的评价企业过去发生的经济业务。 第二，财务报表分析能够全方面的对企业现在做出评价。 第三，财务报表分析可用于预测企业未来。 （三）财务报表分析常用方法 财务报表分析方法是财务报表分析过程中运用数据收集、整理、归类、计算、比较、评价与预测等手段来揭示企业财务能力的一种方式与手段。 财务报表分析的基本方法主要包括比较分析法、趋势分析法、比率分析法和因素分析法等，其中比较分析法、比率分析法是最基本、应用最广泛的分析法。 1、比较分析法 比较分析法是把两个不同的事例通过对比发现其中的差异，然后从差异分析出其差异的成因从而得到原理的方式。 2、比率分析法 比率分析法是通过对两个指标计算比率来评估企业财务状况的一种方法。 3、 趋势分析法 趋势分析法是根据企业连续期数的财务指标的计算从而分析企业各个项目的变化趋势的一种财务报表分析方法 4、因素分析法 因素分析法是通过对某些有关系的因素对对象作用结果的影响从而做出对策。在实际应用中具体采用什么样的分析方法，要根据分析目标、分析内容来确定。 二、 重庆路桥股份有限公司介绍 （一）公司基本情况 重庆路桥股份有限公司主要的营业项目就是针对道路、桥梁施工，城市建设、房屋搭建维护、家居装修等多领域相结合的股份公司。而且重庆路桥有限公司更是一个已经上市的公司，其资本在1997年时注册了了9个亿元。至今，该公司还运营着多段高速公路的管理，并且投资了多家房地产公司，在高速管理、银行金融等多领域都有投资工作，在2015年的资产统计中重庆路桥股份有限公司的资产总额高达73.41亿元。在多年的发展过程中该公司资质证书齐全，拥有市政公用工程施工总承包一级资质；房地产综合开发二级资质；市政设施维护甲级资质。 在重庆路桥有限公司多年来的工作施工中，其中有名的项目是对重庆本地的通江路、嘉玲大桥、以及软件园区的建设，这些市政工程的建设打响了公司的名声，凭借着过硬的施工水平，打造了一流的工程建筑，之后更是承接了高速公路的建设和修护工程，为重庆市的发展提供了巨大的帮助，获得名利双收的结果。而且就现在而言，重庆路桥有限公司所运营的区域概括为四桥一路，这四桥一路的运营为公司的发展奠定了核心的基础，也是公司长久发展的根本。就2004年，公司为了寻求更多的发展机遇，增强公司的核心竞争力，迎合时代的新发展，为公司注入新的前进动力，公司对其整体做出了重庆路桥有限公司培训计划，该计划对公司核心成员做出了重点的培养学习，并拿出了40多亿元资金投资于重庆市的交通建设过程中，为重庆市的交通发展做出了重要的贡献。其旗下的路桥管理特许经营公司对四桥一路有着更好的管理，在2002年起，政府对于路桥的管理施行了路桥费年费制，一年一缴纳，这更是给予了路桥管理特许经营公司发展的基础。为了规范化管理，政府管理部门在2002年向路桥管理特许经营公司签定了就三桥管理的全权委托书，并于重庆的建设企业一并定了有关三桥收费项目的管理协议书；在2004年，又一次在政府的协同管理之下和重庆的建筑企业定下了大桥BOT模式建筑协商说明协议书，从那以后，对路桥管理特许经营公司的三个大桥的收费管理得到了统一的规划，；在2008年的时候区政府为开发当地旅游项目，又与公司根据长寿湖旅游开发做出了公路工程建设的投资协议书，并为后期收费也做出了协定，对公司发展做出了重要的推动。 这之中，重庆路桥管理有限公司于2004年开始针对其管理的四桥一路进行BOT模式的改革建设，于2007成功建设完工的嘉华大桥更是其中的典范，这个大桥凭借着其过硬的质量得到了诸多荣耀，例如获得了“巴渝杯优质工程奖”和“重庆市市政工程金杯奖”，并且其更是得到了全国工程施工领域的“2008年度市政金杯示范工程奖”、“2009年度国家优质工程银质奖”。 其重庆路桥管理特许经营公司所管理的四桥一路，在数十年的维护管理上并没有出过任何纰漏，而且是重庆路桥有限公司的主要经营的项目，其每年在四桥一路的维修养护上都会有大笔的资金投入，但是同样的其路桥收费的经济效益也是非常好的，给予了该公司巨大的经济效益，并且形成了区域性的垄断业务优势。 三、重庆路桥有限公司财务分析 （一）相关财务指标分析 表1，财务报表摘要 报告期 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 2010/12/31 利润表摘要 营业收入(万元) 32033 33961 33470 32185 39838 34476 营业成本(万元) 3932 3289 3627 3595 3530 4047 营业税金及附加（万元） 693 650 468 1,913 1,446 875 营业利润(万元) 23209 26036 29885 24325 39326 11856 利润总额(万元) 23398 26466 30212 24514 39317 14316 所得税费用(万元) 923 1774 2766 1239 3762 923 净利润(万元) 22475 24692 27446 23274 35555 13393 基本每股收益 0.25 0.27 0.3 0.26 0.78 0.3 资产负债表摘要 货币资金(万元) 176231 85011 87175 29740 85819 103741 应收账款(万元) 1 4196 1 4186 9420 9889 存货(万元) 34526 34365 34272 63699 21810 24195 流动资产合计(万元) 225953 132006 125534 109036 121426 145803 固定资产净额(万元) 32515 33973 35418 36886 38264 39737 资产总计(万元) 734069 630318 581336 536566 563805 565336 流动负债合计(万元) 76658 45762 41743 46123 86456 81541 非流动负债合计(万元) 331660 290117 312826 283861 288707 330207 负债合计(万元) 408318 335879 354570 329984 375162 411748 所有者权益(或股东权益)合计(万元) 325751 294439 226766 206582 188642 153588 现金流量表摘要 期初现金及现金等价物余额(万元) 85011 87175 29740 85819 103741 42175 经营活动产生的现金流量净额(万元) 38512 28077 25427 22923 46256 27066 投资活动产生的现金流量净额(万元) 9244 23062 27118 -37271 13301 5687 筹资活动产生的现金流量净额(万元) 43463 -53303 4890 -41730 -77479 28813 现金及现金等价物净增加额(万元) 91219 -2164 57435 -56079 -17922 61566 期末现金及现金等价物余额(万元) 176231 85011 87175 29740 85819 103741 1偿债能力分析 1.1短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率说明了公司的流动资金和负债的比值情况，一般情况下表现了公司资金的流动性水平，流动性强的公司可以在短时间内做出下一笔投资，充分反映了公司偿还债务的能力和财务状况水平。 流动比率=流动资产/流动负债 表1-1.1流动比率分析 项目 2015 2014 2013 2012 2011 2010 流动资产总计 225953 132006 125534 109036 121426 145803 流动负债总计 76658 45762 41743 46123 86456 81541 流动比率 2.95 2.88 3.01 2.36 1.40 1.79 由表1-1.1的计算可知，从2010年到2015年，公司流动比率较好，而行业平均值2015年为1.56，因此可以看出重庆路桥的现金流较充足，短期偿债能力良好。 （2）速动比率 速动比率说明了公司的速动资金和其负债的比值，其用来计算分析公司中能立刻使用的资金用来补偿其负债的水平指标，是一个公司财务状况表现的重要指标。 表1-1.2速动比率分析 项目 2015 2014 2013 2012 2011 2010 流动资产总计 225953 132006 125534 109036 121426 145803 存货 34526 34365 34272 63699 21810 24195 流动负债总计 76658 45762 41743 46123 86456 81541 速动比率 2.5 2.13 2.19 0.98 1.15 1.49 通过表1-1.2的计算可知，企业速动比率逐渐升高，且每一年均高于1，说明企业短期偿债能力较强。但同时也说明企业速动资产较多，而速动资产流动性强，收益性差。因此会影响企业的收益能力。 （3）现金比率 现金比率是企业现金类资产与流动资产的比率，也称为流动资产比率或现金资产比率，是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标。 现金比率=货币资金（或现金等价物）/流动负债 表1-1.3现金比率分析 项目 2015 2014 2013 2012 2011 2010 货币资金 176231 85011 87175 29740 85819 103741 流动负债 76658 45762 41743 46123 86456 81541 现金比率% 229.89 185.77 208.84 64.48 99.26 127.22 通过计算可知