2023年农药使用情况调查报告.docx

关于农药使用情况调查报告 ，外资合计占据市场份额60%左右。国内自主品牌增压器消费企业呈现一超三强的竞争格局：一超指湖南天雁，三强指康跃科技、潍坊富源、威孚天力。从客户构造看，自主品牌涡轮增压器主要供应商用车，而乘用车涡轮增压器对消费精度、噪声操纵、电子操纵元器件的要求更高，国内消费厂家仍处于研发探究阶段。目前，湖南天雁、康跃科技等龙头公司已具备一定技术实力，今后有望在汽油机增压器领域获得打破。 　　建议关注涡轮增压器企业的投资时机。目前国内涡轮增压器企业主要集中于商用车领域，今后假设能有效打破乘用车市场，成长空间大。 　　五、轻量化：铝、镁合金应用比例提高 　　汽车轻量化对燃油效率提升的奉献明显。据工信部的油耗公告，按照不同车辆综合工况的油耗水平拟合结果为：汽车重量每降低100千克，可节约百公里油耗约0.28升。在实际使用中，相关研究显示：假设汽车整车重量降低10%，燃油效率可提高6%-8%，减少二氧化碳排放约50克/公里;汽车整备质量每减少100千克，百公里油耗可降低0.3-0.6升。 　　针对车身、动力系统及底盘系统的替代材料使用是目前最主要的轻量化手段。车身、动力及传动系统、底盘和悬挂系统是汽车整备质量上的三个最主要组成局部，分别约占整车质量的1/4左右。在保证功能和平安性的根底上，用密度更小的材料代替原有材料，是目前最有效的轻量化手段。例如，在汽车车身和底盘构造上，汽车厂商大量应用高强度钢等材料，在提高车身和底盘强度的同时降低了车身质量;发动机的制造利用轻质合金如镁、铝合金代替铸铁，减轻了发动机质量，同时获得了更好的发动机功能;绝大局部车型都开始将各种轻质材料引入汽车内外饰，既提升了汽车档次，又减少了内饰耗材和重量。 　　汽车车身：高强度钢板是当前主流，碳纤维材料在F1及超级跑车中已有应用。轿车车身占轿车自重的30%，高强度钢板厚度分别减少0.05、0.1和0.15mm时，车身减重分别为6%、12%和18%。而从本钱方面考虑，一般的高强度钢板单件均价相比一般钢板件高10%-25%，而零件厚度可以比一般钢板减薄10%-20%，因此在汽车内使用高强度钢板本钱根本不变。碳纤维车身质量轻、强度高，技术优势明显，但由于本钱较高，目前仍主要应用于赛车和跑车内，例如瑞典超级跑车柯尼塞格(KoenigseggCCXR)采纳了轻量化的全碳纤维车身钢制副车架，全车净重仅1180公斤。宝马将碳纤维作为公司轻量化的主要技术研发方向，目前已推出的宝马i3和i8采纳了大量碳纤维材料，可能在今后1-2年内将实现纯碳纤维轮毂、方向盘等部件的量产，并逐步应用到更多车型上。 　　发动机：铝制材料处于普及进程中，镁铝合金有望大规模应用。铝制发动机质量轻，散热功能好，铝合金等铝制材料逐步被广泛应用于轿车发动机。市场上绝大局部的发动机缸盖都已经是铝合金材料，局部轿车发动机为全铝发动机，相比同等排量铸铁发动机，使用铝缸体的发动机能减轻20kg左右的重量。铝制发动机占比提升，将拉动气缸套销量的快速提升，中原内配作为全球最大的气缸套企业将明显受益。宝马目前大局部发动机都采纳了其独创的镁铝合金材料技术，最具代表性的是宝马的3.0L直列六缸发动机。镁铝合金材料的使用使得该发动机在原有全铝发动机的根底上发动机重量降低了30%，仅重161kg，而输出功率却提高了12%，油耗也有所下降。 　　内外饰：塑料材料在汽车行业中的应用前景广泛看好。塑料应用的最大优势在于轻，其比重不超过2.0，而轻量化中常用的铝材质的比重为2.7。以塑带钢是外装饰件材料选择的一大的趋势，主要部件有保险杠、挡泥板、车轮罩、导流板等;而汽车的内饰上塑料应用更多，仪表板、车门内板、副仪表板、杂物箱盖、坐椅、后护板等使用的都是塑料。中国的塑料材料在汽车行业的应用尚处于初级阶段，应用量与进口轿车还有特别大差距。在欧洲，车用塑料重量根本上要占到车重的20%左右，在德国平均每辆轿车使用塑料重量达300kg，占汽车自重22%。我国自主品牌轿车单车塑料的平均使用量为78kg，仅占汽车自重的5%-10%。 　　汽车轮毂：铝制车轮逐步替代钢轮是大势所趋，今后成长空间宽敞。铝合金轮毂四大优势：1)重量轻，平均每只比同尺寸钢轮毂轻两公斤左右，减少起步和加速时的阻力，节油效果更好;2)散热性好，降低爆胎隐患，提高平安性;3)精度高，失圆度及不平衡重较小，以及弹性模数小，因此抗震功能更好;4)更美观，后期抛光和电镀工艺使其能制造出更美观多变的外形。综上所述，铝合金车轮逐步替代钢轮是大势所趋，今后市场空间宽敞。 　　建议关注国内规划铝、镁、碳纤维等轻量化业务的零部件企业。 　　六、启停系统：配套率大幅提升 　　发动机启停技术在综合工况下有望实现3%-5%的节油率，实际节油情况与消费者使用情况、路况等综合要素有关。发动机启停确实是在车辆行驶过程中临时停车(例如等红灯)的时候，自动熄火。当需要接着前进的时候，系统自动重启发动机的一套系统。启停系统综合工况下有望实现3%-5%的节油率。但启停系统实际节油效果需要综合考虑消费者使用习惯、路况等要素。尤其是在中国路况过于拥堵的情况下，频繁启停可能会降低消费者使用体验。 　　启停系统目前国内车型配套率低，可能今后渗透率有望大幅提升，市场空间约200亿元。启停系统目前在欧美市场的装配比例到达30%-50%，但目前国内的配套比例仍特别低，主要集中在豪华品牌的宝马、奔驰、奥迪车型上。随着启停系统向中端车型的普及，例如群众的帕萨特、高尔夫，马自达的CX-5、铃木的锋驭、吉利的EC7等，可能今后装配率有望大幅提升。按照30%-50%的渗透率，每套2022元左右的本钱进展测算，对应市场空间约200亿元。 　　启停系统按照技术道路，可以划分为：别离式起动机/发电机启停系统(博世)、集成起动机/发电机启停系统(法雷奥)、SISS智能启停系统(马自达)等。 　　别离式起动机/发电机启停系统：该系统应用较为常见，起动机和发电机独立设计，其余构成还包括加强型电池(一般采纳AGM电池)、集成起动/停顿协调程序的发动机ECU和传感器等。博世是该种启停系统的主流供应商，搭载车型包括宝马1/3/5系、X3，群众帕萨特、高尔夫，奔驰A/B/C/E系列(局部)，奥迪A6、A8，雷诺Megane，欧宝Corsa、Astra等。 　　集成起动机/发电机启停系统：法雷奥i-Start系统电控装置集成在发电机内部，在遇红灯停车时发动机停转，挂档或松开制动踏板汽车会立即自动启动发动机。该系统最初应用于PSA的e-HDi车型上，可能今后将装备于10余个汽车制造商的50款车型，法国PSA集团、奔驰及Smart是法雷奥启停系统的主要客户。 　　SISS智能启停系统(马自达)：该系统通过在气缸内燃料燃烧产生的膨胀力和起动机辅助作用共同起动发动机的，起动速度更快。目前已用于日本市场销售的Mazda2、Mazda3和Mazda6局部车型上。 　　目前启停系统主要由博世、法雷奥等海外零部件巨头把控，建议关注可以提供相应部件的自主零部件企业。 　　七、混合动力：旧时丰田堂前燕，飞入自主品牌家 　　混合动力有望实现15%-50%的节油潜力。混合动力可划分为轻混合动力系统、辅助混合动力系统(中混)、深度混合动力系统，分别有望实现15%、30%、50%的节油潜力。假设采纳插电式混合动力，那么有望实现80%以上的节油潜力。 　　混合动力汽车全球年销量规模约160万辆，丰田、本田具有明显竞争优势。2023年全球混合动力汽车销售160万辆，分品牌看，丰田、本田、雷克萨斯三个品牌的市场份额分别为65%、11%、6%，具有明显竞争优势。 　　目前中国在售混合动力车型主要是丰田的凯美瑞(混动版)和普锐斯，长安、吉利等自主产品有望逐步跟进。2023年凯美瑞(混动版)、普锐斯分别销售5547辆、513辆。自主品牌方面，长安汽车、吉利汽车的混合动力车型有望今年四季度上市，逐步跟进。 　　可能2023年丰田、本田将在中国实现混合动力总成的国产化，加大混合动力的推行力度。按照丰田的云动中国方案，2023年将实现搭载国产混合动力总成的车型在一汽丰田、广汽丰田实现批量化国产，今后实现新能源车型在丰田整体销售中占据20%的份额。近期，丰田首个海外CVT工厂在江苏常熟投产，设计产能24万台。CVT作为丰田混合动力的关键技术，将为丰田在华推行国产混合动力车提供铺垫。 方式，具有纯电行驶、快速启停、制动能量回收、混合动力行驶等功能，综合油耗低于5升，节油率超过35%。 　　建议关注受益于丰田混合动力总成国产的科力远、广汽集团，以及近期有望推出混合动力新车型的长安汽车、吉利汽车。科力远通过收购湘南工厂，成为全球掌握动力镍氢电池的三个企业之一，并和丰田成立了科力美合资公司，将为丰田国产混动动力提供电池。广汽集团是丰田在华主要合作伙伴，目前在售混合动力车型为凯美瑞(混动版)，可能2023年还将推出雷凌(混动版)，将明显受益于混合动力总成国产化带来的本钱下降。长安汽车、吉利汽车可能四季度将推出自主研发的混合动力车型，有望实现技术打破。 　　八、新能源汽车：确定的50万辆 　　确定的50万辆，仍存不确定性的500万辆。按照节能与新能源汽车产业开展规划(20232023年)，争取到2023年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量到达50万辆，到2023年超过500万辆。我们认为，2023年50万辆的目的有望大概率实现，存在不确定性的500万辆那么更多取决于技术进步和本钱下降。 　　新能源汽车进入销量快速增长期，可能2023/15年销量分别到达6万辆/40万辆量级，完成50万辆推行目的。我们认为，受益于：1)外部推行政策力度的不断加强;2)本身产品可靠性、新品投放速度快速提升等两重要素的共同驱动，新能源汽车的销量进入快速增长期，可能2023年、2023年的销量分别到达6万辆、40万辆的量级(2023年：1.7万辆)。 　　新能源汽车月度销量呈现加速态势，可能年底有望到达月销万辆的水平。今年上半年新能源汽车累计销售2.1万辆，已经超过去年全年的1.7万辆，而且月度销量呈现加速态势，其中6月单月销量已经超过6000辆，可能年底有望到达月销万辆的水平。 　　可能超预期的500万。我们认为，依托百亿量级的政府补贴，50万辆的推行目的有望大概率实现;500万辆的目的那么取决于技术进步和本钱下降。现阶段新能源汽车正经历从2万辆到50万辆的过程，上游电池、电机等零部件受益更为明显。今后假设技术进步可以驱动电动车本钱进一步下降，在补贴政策退出后仍能保持产品的经济性、可靠性、稳定性，可能新能源汽车将有望实现从50万辆到500万辆的成长过程。在此过程中，整车企业的盈利弹性将逐步显现，但该阶段存在较大的不确定性。 　　新能源汽车是贯穿N年的投资时机，正逐步经历由事件驱动向政策驱动，进而向根本面驱动转变的过程。关于确定的50万辆投资时机而言，上游零部件的时机大于下游整车公司，建议关注：1)上游零部件，2)下游整车。 　　九、风险要素 　　宏观经济增速放缓，导致汽车行业销量不达预期; 　　节能汽车、新能源汽车技术道路变革，导致企业前期大量的研发投入作废，拖累企业盈利; 　　企业平均油耗标准考核力度低于预期，导致企业节能减排、技术晋级动力下降; 　　新能源汽车推行力度低于预期，导致新能源汽车销量不达预期等。 　　十、投资建议 　　我国目前原油对外依存度已经接近60%，而且我国已经连续5年成为全球第一大汽车市场。假设单车油耗不变，到2023年，我国汽车保有量和车用原油量将再番一倍，原油对外依存度或超过70%。因此，降低石油对外依存度已经成为保障国家能源平安的核心要素。企业平均油耗是降低汽车油耗的核心指标，按照产业开展规划，到2023年需要降至每百公里6.9升，2023年降至5.0升，关于整车厂和零部件企业都是机遇与挑战并存。 　　我们认为，油耗标准的提升，将驱动整车和零部件企业加大如下领域的投入，并带来相应的投资时机：1)高功