2023年保利房地产公司财务报表分析.docx

保利房地产公司财务报表分析 内容：本文通过对——及原因，提出有关解决问题的建议。 关键词：企业财务报表；分析 “〞。 2023 年3 月，公司更名为“〞。经中国证券监督管理委员会证监发行字[2023]30 号文核准，公司于2023 年7 月19 日首次公开发行人民币普通股(A 股)15,000 万股，每股面值1 元。2023 年7 月31 日，本公司股票在上海证券交易所上市交易，证券代码600048，股票简称“保利地产〞。本次股票发行后 ,本公司股本增至55,000 万元，折合55,000 万股。公司及子公司主要从事房地产开发和经营、物业管理等。 本文通过对—— 一、公司财务报表的初步分析 （一） 公司资产负债表初步分析 1．总资产构成工程初步分析 根据保利地产公司2023年-2023年资产负债表分析得出下表。 表1---1 保利地产公司2023年-2023年总资产表及其变动分析 单位：万元 工程 金额 结构(%) 2023年 2023年 增减额 增减(%) 2023年 2023年 结构变动 流动资产 长期投资 3500 固定资产 无形资产和其他资产 递延税款借项 总资产 100 100 0 从表1--1可以看出，保利公司2023年的总资产呈大幅上升趋势，增长幅度为31.15%，其增加的主要原因是流动资产大幅度的增加，增加幅度为30.99%。远远超过了长期投资和固定资产的增加额。通过对2023年、2023年的长期投资和固定资产的同期比较可以看出其也有着明显的提升，增加幅度分别到达了325.54%和33.63%的增长率，不可无视。 对总资产结构的变动分析可以得知：流动资产的比重由99.33%下降为99.22%，虽有降低，但收益性低的流动资产所占的比重仍过高，这对提升盈利有着不利影响。固定资产的比重由0.34%上升为0.35%，而长期投资的比重由0.03%上升到0.09%，其变化都是相比照拟小的。 表1----2 保利地产公司2023年-2023年各资产工程及其变动分析表 单位：万元 工程 金额 结构(%) 2023年 2023年 增减额 增减(%) 2023年 2023年 结构变动 货币资金 短期投资净额 应收款项净额 存货净额 长期投资净额 3500. 100 100 0 固定资产净额 100 100 0 从表1--2得出，流动资产增加的主要原因是货币资金，存货分别增长18.24%，43.15%。而长期投资增加325.54%以及固定资产增加33.63%，这说明了企业加大了对收益水平高的资产工程的投入。而长期投资净额的增长率超强的增长，说明企业在长期投资这一领域大大加强了投资力度，企业在经营中增加了对盈利能力强的长期资产的投入，将有利于企业获利水平提高。但是货币资金大幅度增加，将对盈利能力的提高产生不利影响。 2．负债构成工程的初步分析 根据保利地产公司2023年-2023年资产负债表分析得出下表。 表2 保利地产公司2023年-2023年总负债规模和结构变动分析表 单位：万元 工程 金额 结构(%) 2023年 2023年 增减额 增减(%) 2023年 2023年 结构变动 长期负债 903815 16 流动负债 递延税款贷项 合计 100 100 0 从表2数据看出，公司2023年的总负债比2023年增长幅度为35.28%，其增长的主要原因是长期负债和递延税款贷项都有着大幅度的上升，长期负债比上年增加了9262964219万元，增加幅度高达102.49%，是负债各项中提高幅度最大的一项。递延税款贷项2023年比2023年增长幅度是29.87%。而负债的结构变动得知：流动负债的比重由2023年的67.40%下降为了2023年的51.42%，长期负债的比重由32.21%上升为了48.21% ，说明公司调整债务结构，提高长期负债比重，将有效降低财务风险。 3．股东权益的初步分析 根据保利地产公司2023年-2023年资产负债表数据分析得出表3。 从表3可见，引起公司股东权益规模变动的主要工程是股本、未分配利润二大工程。 2023年的股本比2023年增长率到达了100%，股本占股东权益的比重由2023年的10.28%上升为2023年的17.42%，说明了由于投资者信心增强增加了投入资本。2023年的未分配利润增加额为2109755051万元，增长率是85.59%，占股东权益的比重比2023年提高了11.82%，这说明了因增强投资企业盈利能力在逐步增强，企业保有了相当规模的留存收益。 表3 保利地产公司2023年-2023年股东权益规模结构分析表 单位：万元 工程 规模 结构（%） 2023年 2023年 增减额 增减(%) 2023年 2023年 结构变动 股本 100 资本公积 -19 盈余公积 未分配利润 货币换算差额 0 0 0 股本权益合计 100 100 0 （二）利润表的初步分析 1．净利润工程形成的初步分析 根据保利地产公司2023年-2023年利润表分析得出下表。 表4 保利地产公司2023年-2023年净利润变动分析 单位：万元 工程 规模 结构(%) 2023年 2023年 增减额 增减(%) 2023年 2023年 结构变动 利润总额 100 100 0 减:所有者权益 少数股东权益 20 净利润 保利公司2023年的净利润额比2023年的增加了749773358万元，增长幅度50.53%。导致增长的直接原因是利润总额的增长幅度高达67.42%，说明了公司业绩增长惊人。 2．利润总额构成工程的初步分析 根据保利地产公司2023年-2023年利润表分析得出下表。 表5 保利地产公司2023年-2023年利润总额及变动分析表 单位：万元 工程 规模 结构(%) 2023年 2023年 增减额 增减(%) 2023年 2023年 结构变动 主营业务利润 100 100 0 减:营业费用 管理费用 息税前经营利润 财务费用 营业利润 投资收益 营业外收支净额 补贴收入 0 0 - - - - - 利润总额 100 100 0 从表5变动情况看，第一，决定息税前经营利润的因素包括主营业务利润、营业费用、管理费用。表中2023年的主营业务利润比2023年增长率为109.47%，说明企业在2023年取得不错的经营业绩成果。但同时，2023年的管理费用和营业费用也比2023年分别提升了80.91%和49.47%，但是这并不会影响息税前经营利润的强劲上升，原因在于管理费用和营业费用分别占主营业务利润的比重幅度小仅为6.50%和9.66%。 第二，公司利润总额变动增长的主要因素是息税前经营利润增加2191258338万元和营业利润增长1895516251万元以及财务费用减少1282613.67万元。由于财务费用的降低，企业在2023年的经营活动效益水平得到了提高。虽然企业投资收益和营业外收支净额都有大幅度的减少额，可它们占利润总额的比重2.41%和4.63%都是很小的，所以利润总额不受影响而呈上升趋势。 （三）现金流量表的初步分析 1．现金流入结构分析 根据保利地产公司2023年-2023年现金流量表分析得出下表。 表6-1 保利地产公司2023年-2023年现金流入结构变动表 单位：万元 工程 2023年 2023年 金额 结构百分比(%) 金额 结构百分比(%) 经营活动现金流入小计 其中：销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 投资活动现金流入小计 其中：取得投资收益所收到的现金 处置固定无形和长期资产收回的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 其中：发行债券所收到的现金 430000 借款所收到的现金 现金流入合计 100% 100 从表中可以看出：在企业2023年的现金流入中，经营活动现金流入占现金流入合计的53.52%。投资活动现金流入占现金流入合计的0.09%，筹资活动现金流入占现金流入合计的46.39%。这说明，企业2023年流入的现金主要来源于经营活动和筹资活动二工程，只有极少局部来自投资活开工程。在经营活动中，现金流入来源主要是来自销售商品，提供劳务收到的现金，占现金流入合计的94.17%，说明企业有稳定的现金流入来源，经营可靠性较高。投资活动中，主要是收到的其他与投资活动有关的现金，占88.71%，少局部来自取得投资收益所收到的现金占10.86%：筹资活动中，发行债券所收到的现金占28.55%，借款所收到的现金占71.13%。通过分析可以看出，保利公司2023年资金主要筹集是负债渠道。 由2023年与2023年现金流量比照分析可见，2023年企业经营活动现金流量稳步提升。 2．现金支出结构分析 根据保利地产公司2023年-2023年现金流量表分析得出表6—2。 表6—2数据说明，在企业2023年的现金支出中，经营活动现金占总现金支出比重78.95%，其中主要现金支出来源是：购置商品接受劳务支付的现金占总现金支出比重为82.80%，支付的各项税费占11.39%，其它工程比重较小。投资经营活动现金支出占总现金支出比重0.29%，其中主要来源于支付的其他与投资活动有关的现金占总现金支出比重62.28%，购建固定无形和长期资产支付的现金占比重26.33%。筹资经营活动中现金支出占总现金支出比重20.76%，其中归还债务所支付的现金占74.35%，支付的其他与筹资活动有关的现金占1.05%。通过分析可以得知：企业2023年现金支出中，主要的现金支出来源是经营活动现金的流出和筹资活动现金的流出。通过2023年与2023年现金流量比照分析可见，2023年筹资活动现金流出比重上升了6.44（20.76-14.32）个百分点，原因用于偿债的现金流出增加了。 表6—2 保利地产公司2023年-2023年现金支出结构变动 单位：万元 工程 2023年 2023年 金额 结构变动(%) 金额 结构变动(%) 经营活动现金流出小计 其中：购置商品接受