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2023
年中
石化
财务报表
分析
09
621
宿舍
中国石化财务报表分析
背景介绍
中国石油化工股份〔以下简称“中国石化〞〕是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比拟完备销售网络、境内外上市的股份制企业。
中国石化是由中国石油化工集团公司依据中华人民共和国公司法,以独家发起方式于2023年2月25日设立的股份制企业。中国石化167.8亿股H股股票于2023年10月18、19日分别在香港、纽约、伦敦三地交易所成功发行上市;2023年7月16日在上海证券交易所成功发行28亿股A股。截至2023年底,中国石化股份公司总股本867亿股,中国石化集团公司持股占75.84%,外资股占19.35%,社会公众股占4.81%。
中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力,对国有资产依法进行经营、管理和监督,并相应承当保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份先后于2023年10月和2023年8月在境外境内发行H股和A股,并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。目前,中国石化股份公司总股本867亿股,中国石化集团公司持股占75.84%,外资股占19.35%,境内公众股占4.81%。
中国石化集团公司主营业务范围包括:实业投资及投资管理;石油、天然气的勘探、开采、储运〔含管道运输〕、销售和综合利用;石油炼制;汽油、煤油、柴油的批发;石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输;石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装;石油石化设备检修维修;机电设备制造;技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询效劳;自营和代理各类商品和技术的进出口〔国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外〕。
资产负债表分析
根据中国石化2023半年度资产负债表,编制资产负债表分析表,如图:
编制单位:中国石油化工股份 单位:百万元 币种:人民币
项目
增〔减〕%
结构
项目
增〔减〕%
结构
2023
2023
2023
2023
流动资产
流动负债:
货币资金
-44.60%
1.20%
2.23%
短期借款
134.47%
7.42%
3.27%
应收票据
-44.00%
1.34%
2.47%
应付票据
-27.93%
0.37%
0.53%
应收账款
43.13%
7.19%
5.20%
应付账款
-2.29%
14.81%
15.66%
预付账款
64.89%
0.58%
0.36%
预收款项-
-19.78%
4.58%
5.90%
其他应收款
105.52%
1.29%
0.65%
应付职工薪酬
233.43%
0.51%
0.16%
存货
1.87%
17.74%
18.00%
应交税费
-57.80%
1.43%
3.51%
其他流动资产
35.65%
0.10%
0.07%
其他应付款
-7.88%
4.55%
5.10%
流动资产合计
4.98%
29.44%
28.99%
短期应付债券
2.57%
0.00%
非流动资产:
一年内到期的非流动负债
-65.53%
1.28%
3.84%
长期股权投资
0.08%
4.07%
4.20%
流动负债合计
2.13%
37.51%
37.97%
固定资产
-3.23%
46.88%
50.08%
非流动负债:
在建工程
25.73%
11.98%
9.85%
长期借款
-4.28%
4.45%
4.81%
无形资产
27.60%
3.81%
3.08%
应付债券
19.91%
10.28%
8.86%
商誉
-20.41%
0.56%
0.73%
预计负债
5.02%
1.65%
1.63%
长期待摊费用
2.52%
0.80%
0.80%
递延所得税负债
1.59%
1.32%
1.34%
递延所得税资产
13.20%
1.30%
1.19%
其他非流动负债
14.64%
0.34%
0.30%
其他非流动资产
11.82%
1.17%
1.08%
非流动负债合计
10.07%
18.04%
16.94%
非流动资产合计
2.72%
70.56%
71.01%
负债合计
4.58%
55.55%
54.91%
股东权益:
股本
0.14%
7.43%
7.67%
资本公积
2.55%
2.60%
2.62%
专项储藏
34.25%
0.36%
0.28%
盈余公积
1.36%
15.47%
15.77%
未分配利润
2.19%
15.60%
15.78%
外币报表折算差额
-3.69%
-0.13%
-0.14%
归属于母公司股东权益
1.90%
44.45%
45.09%
少数股东权益
3.89%
3.12%
3.11%
股东权益合计
1.90%
44.45%
45.09%
资产总计
3.37%
100.00%
100.00%
负债及股东权益总计
3.37%
100.00%
100.00%
一、 资产负债表水平分析评价
(一) 从资产角度分析评价
1、 该公司总资产本期增加38125百万元,增长的幅度为3.37%,说明该公司本年资产规模有小幅度增长。
2、 流动资产本期增加16321百万元,增长的幅度为4.98%,使总资产规模增长了1.44%。非流动资产本期增加21804百万元,增长的幅度为2.72%,使总资产规模增长了1.93%,两者合计使总资产增加了38125百万元,增长幅度为3.37%。
3、 本期流动资产和非流动资产的增长对总资产的增长影响差不多,都不是很大。流动资产虽有小幅增长,但对总资产的影响不及非流动资产对总资产的影响,所以流动性并无增强。
4、 流动资产中,货币资金减少11137百万元,下降幅度为44.60%,对总资产的影响-0.99%。货币资金的降低了公司的偿债能力,不能满足资金流动性需要。当然这一变化还应结合该公司现金需要量。应收账款增加25326百万元,涨幅43.13%,对总资产的影响为2.24%,且影响算大。应收票据减少12303百万元,下降幅度为44.00%,对总资产的影响-1.09%。存货增长3813百万元,增长幅度为1.87%,对总资产的影响为2.93%,影响算大。
5、 非流动资产中,固定资产减少18265百万元,降幅3.23%,对总资产影响-1.62%。在建工程增长28644百万元,涨幅25.73%,对总资产影响2.53%。这两项资产在所有非流动资产中对总资产的影响较大。固定资产规模体现了一个企业的生产能力,固定资产的减少说明生产能力的下降,在建工程的增加,也说明了对生产能力的补充。商誉下降1676百万元,降幅20.41%,降幅较大,对总资产的影响为0.15%,虽然对总资产价值影响非常小,但商誉的下降,说明该公司在社会中的形象有所下降。
(二) 从权益角度分析评价
1、 该公司权益总额本期增长38125百万元,增长的幅度为3.37%,说明该公司本年权益规模有小幅增长。
2、 负债本期增长28429百万元,增长幅度为4.58%,对总权益影响2.51%。影响较大。股东权益增长了9696百万元,增长幅度为1.90%,对总权益影响0.86%,不如负债对总权益的影响大,说明企业的总资产增长主要受是负债增长的影响,这种变动可能会加大公司偿债压力和财务风险。
3、 流动负债增长9147百万元,涨幅2.13%,对总权益影响0.81%。非流动负债增长19282百万元,涨幅10.07%,对总权益影响1.70%。说明非流动负债的增长对总权益的影响比流动负债要大。短期借款增长49735百万元,增长134.47%,对总权益影响4.40%。在负债中对总权益影响较大,近期会加大偿债压力。股本增长118百万元,涨幅0.14%,对总权益影响0.01%,影响很小。盈余公积增长2420百万元,涨幅1.36%,对总权益影响0.21%,未分配利润增长3913百万元,涨幅为2.19%,对总权益的影响为0.35%。说明公司有所盈利,对总权益的增长有所影响。
(三) 资产变动的合理性与效率性分析评价
该公司存货增加3813百万元,增幅1.87%,收入增加114800百万元,增幅9.31%,利润减少22729百万元,减幅39.59%,经营活动仙剑流量减少10309百万元,减幅33.40%,资产增加38125百万元,增幅3.37%,说明公司在销售方面有些问题。
(四) 资产负债表变动原因的分析评价〔单位:百万元〕
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产
327588
343909
负债
620528
648957
固定资产
565936
547671
股本
86702
86820
……
……
盈余公积
178263
180683
未分配利润
178336
182249
本期资产增长,负债、股本、盈余公积、未分配利润均有增长,为负债变动型、追加投资型、经营变动型混合型。从前面分析可知,负债和未分配利润对总权益影响较大,所以负债变动型、经营变动型较为明显。
二、 资产负债表垂直分析评价
(一) 结构变动情况分析评价
1、 资产结构的分析评价
从静态角度观察,流动资产占总资产比重为29.44%,非流动资产比重为70.56%,说明该公司流动性较差〔应该和石油化工行业流动资产比重〕。
从动态角度观察,该公司流动资产比重增加0.45%,非流动资产比重下降0.45%,流动资产中主要是应收账款比重增加1.99%,其他多数流动资产比重都有所下降,且变动很小。
2、 资本结构的分析评价
从静态角度观察,该公司股东权益比重为44.45%,负债比重55.55%,负债比重高,财务负担较大〔和行业标准比拟〕
从动态角度观察,该公司股东权益比重下降了0.64%,负债比重上升了0.64%,虽然负债比重有所上升,通常说明财务风险高,但比重很小,影响不大。
(二) 资产结构与资本结构适应程度分析评价〔单位:百万元〕
流动资产343909
流动负债438220
非流动资产824269
非流动负债210737
所有者权益519221
该公司流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要,而且还要满足局部长期资产的资金需要。属于风险结构。
三、 主要项目分析评价
〔一〕资产主要项目
1、 货币资金及其质量分析
从总体规模开看,公司货币资金同比下降了44.60%,明显高于资产的增幅,使其占资产总额的比重由年初的2.3%下降为1.2%。说明资金的流动性较差。
2、 应收款项及其质量分析
应收账款同比增加了43.13% ,应收账款占资产总额的比重由5.20%上升到7.19%,说明发生坏账和逾期未收的现象会有所增加,信用风险稍增。
在营业收入上涨了9.31%的情况下,应收账款也同比小幅增长,但是增长幅度没有营业收入增长得快,说明公司销售商品回款较好。
3、存货及其质量分析
存货同比上升了1.87%,占资产总比重由年初的18.00%下降为17.74% ,对利润增加有正面影响。
4、 固定资产及其质量分析
固定资产同比减少了3.23%。占资产总额比重较大,变化较小。