2023年中国金融危机问题的前瞻性研究.docx

目 录 : II 关键词: II 引 言 1 一、 我国存在可能引发金融危机的隐患 2 〔一〕、 脆弱的金融体系。 2 〔二〕、 过于僵硬的汇率体制 4 〔三〕、 令人堪忧的外债问题 5 二、 中国防范和化解金融危机的对策 6 〔一〕、加快银行部门改革 6 〔二〕、完善资本市场体系 7 〔三〕、 渐进、审慎地开放资本工程 8 〔四〕、 完善外债、外汇管理体系 9 〔五〕、建立、完善金融危机预警系统 9 〔六〕、积极推进国际货币体系改革 9 总结 10 [参考文献] 11 致 谢 12 中国金融危机问题的前瞻性研究 : 自1929 - 1933年大危机以后,世界经济在未来半个世纪内是保持相对稳定。但90年代后,全球的金融危机层出不穷,金融危机爆发的频率更高了。根据克鲁曼分析得知；金融危机大约每两年就发生一次。这场危时机以国际游资的运作为导火线, 以货币危机为爆发点；有内源性、潜伏性、快速、广泛的连锁性和传染性等特点，世界经济危机对各个国家有很大的损害。尽管中国在亚洲金融危机中依靠较严格的资本控制,防止传播的危机,但中国已经参加了WTO,我国的资本工程自由化控制是一种必然趋势,中国经济将越来越深,广泛融入全球经济一体化,这使我国经济在面临更多机遇的同时,也将面临着更大的冲击和测试。因此,对于金融危机生成和感染机制无疑有着深刻的现实意义。特别是在中国金融体系有很多坏帐和整个金融系统是脆弱的背景,这类研究尤为迫切。对此,本文在借鉴理论界对金融危机生成和感染机制进行研究的根底上,使用标准和实证相结合的分析方法,对中国的金融体系,资本流动、外汇、外债管理体制和投资效益的调查,指出我国存在的平安隐患可能引发的金融危机,并试图阻止金融危机在中国提出了政策选择。 关键词: 金融危机;防范预警;系统政策;选择改革 China's financial crisis of the prospective study Abstract: Since the 1929-1933 crisis, the world economy in the future in half a century is to keep relatively stable. But in the 90 s, the global financial crisis emerge in endlessly, the financial crisis is higher frequency. According to the analysis that krugman; Financial crisis about every two years has a time. The crisis in the operation of the international hot money often to support the currency crisis, endogenous, latent, fast, and extensive links and infectious, characteristics, the world economic crisis countries have a lot of damage. Although China during the Asian financial crisis rely on relatively strict capital control, in order to avoid the spread of the crisis, but China has joined the WTO, China's capital account liberalization control is a kind of inevitable trend, the Chinese economy will more and more deep and extensive integration into the global economy integration, this makes our country economy in the face of the more opportunities at the same time, will face more impact and test. So, for financial crisis generation and infection mechanism has a profound realistic significance of no doubt. Especially in China's financial system has a lot of bad debts and the whole financial system is fragile background, this kind of research is particularly urgent. In view of this, this article is in reference theoretical circles on the financial crisis generation and infection mechanism based on the research of using standard and empirical combination of analysis method, in China's financial system, capital flows, foreign exchange, foreign debt management system and the investigation of the benefit of investment in China, points out that the existing security hidden danger could cause financial crisis, and tried to stop the financial crisis in China are put forward the policy choice. Key words: the financial crisis; Guard against early warning; System policy; Choose reform 引 言 经济全球化已成为经济开展的主要趋势,作为推动这一潮流的主要力量之一—金融全球化尤其引人注目。随着金融市场一体化程度的加深,金融市场动乱的影响范围不断扩大、金融风险转移的速度正在加快,金融危机周期缩短、增加频率,周期性将会由十年左右的时间缩短2年左右。自1990年代以来,不少国家都发生了金融危机,如1990年日本爆发的金融危机,在1992年,英国的金融危机爆发,还有意大利和西班牙,在1994年墨西哥金融危机爆发,蔓延至整个拉丁美洲南锥国家;1997年泰国金融危机的爆发,迅速蔓延至整个东南亚,然后蔓延到欧洲和美国的国家,俄罗斯1998年金融危机的发生,1999年1月发生金融危机的巴西人;2023年,阿根廷和金融危机爆发了。 这些危机爆发的原因,目前并没有一致的理论,因为研究的侧重点不同,不同的学派提出了不同的观点。一些学者从国内因素认为,因为金融危机的宏观调控的经济根本面恶化,也有学者将危机归咎于无关的经济根本面和一个国家的外部因素的影响,如国际投机资本的冲击、不完善的国际货币体系,投机者预期不稳定等等。尽管我国依靠较严格的资本控制,以防止传播的东南亚金融危机的方法,但是我们不能持久的严格的资本控制国际和国内的孤立的金融市场。相反,我们应该仔细研究了金融危机的原因,通过市场的根底是各种技术与国际合作,有效防范和化解危机。特别是中国作为世贸组织成员,开放资本账户和人民币可自由兑换是一个不可逆转的趋势,中国银行体系有很多不良资产和整个金融系统是脆弱的背景,这种研究显得尤为迫切。 在此根底上,本文在国内外学者关于爆发的金融危机的成因机理及其结果基于上，运用标准和实证相结合的方法,对我国会引起金融危机隐患进行了分析,然后经济、金融全球化和我国逐步融入全球经济背景,提出了防范金融危机的政策选择。 金融危机形成和爆发的机理研究:西方理论对金融危机的探究已久，自1970年代以来,是西方的经济金融危机、金融理论的一个重要研究领域。尤其是在90年代的一系列危机导致了金融危机的研究形成一种繁荣,已经有许多最具影响力的结果。对金融危机,没有特定的定义,但一般来说,金融危机可以分为三种: 第一、货币危机,导致一个国家的货币大幅度贬值投机性的影响,或者迫使国家金融危机局面保护当地的货币和引导国际社会储藏或提高储蓄利率;银行危机,这是真实的或潜在的银行危机，银行在终止国内债务支付,或迫使政府提供援助以防止大规模的事态的开展,银行危机容易传播到整个金融系统; 第二、系统性金融危机,即金融市场出现严重的混乱,这削弱了有效的市场机制,对实体经济产生极大的负面影响。一个系统性金融危机可能包含超过某一或多个危机,但上述危机并不一定会导致系统性金融危机。一个货币危机和银行危机主要表现形式的金融危机,他们可以单独发生,也可能发生在同一个时期,互为因果,相互强化,这使得现代的金融危机的一个重要特点。 第三、传播的金融危机；PaulMasson(1998)指出危机传染方式主要有三种：首先是雨季的效果,即经济特区外部国家货币危机在这个经济开发区所有国家的经济和金融稳定的影响,特别是在兴旺国家为主导的全球经济环境的变化对开展中国家的影响:其次是溢出效应,即在国家的经济全球化间形成密切的关系,金融危机将会被传送到相同的经济区域经济结构或类似另一个国家的经济问题:最后是羊群效应,一个国家的货币危机通过投资者期望的心理影响,同样的经济技术开发区公共经济导致另一个国家货币发动袭击的声音。 一、 我国存在可能引发金融危机的隐患 〔一〕、 脆弱的金融体系。 1、我国银行部门的脆弱性偏高 这主要表现在以下方面: 第一、不良资产比率太高了。1997年根据国际清算银行账目的估计,中国的不良贷款占超过20%的贷款总额。在1998年,四大国中商业银行不良资产平衡2.3万亿多元,占全国财政收入的2.2倍,国内生产总值的27.3%的分红。我们的国家是在1999年四大资产管理公司集中处理的国有银行不良资产剥离、实施债转股等解决巨大的银行业不良资产,虽然这些措施到达了,没有从根本上消除银行业不良资产的内部再生机制,所以近年来银行不良资产。2023年我国国有商业银行不良资产和累计1.8万亿元,占贷款总额的26.6%,到2023年底,中国工商银行,中国银行,中国建设银行不良资产比率分别为22.52%、22.37%、15.36%,2023年1月,中国农业银行不良资产刚刚宣布,比去年下降了4.72%,具体数值不是很显著。 第二、资本适足率太低。资本适足率是衡量银行风险抵抗能力综合指数。根据2023年9月11日公布的统计数据,工商银、农业银行、中国建设银行和中国银行的资本充足率分别为4.57%、1.44%、3.79%和8.5%。到2023年底,平均国有独资银行的资本充足率为5.07%,远远低于8%的巴塞尔协议的平安标准。 第三、收益下降。盈利水平下降的表现不是银行的稳定。自90年代以来,由于具有较高比例的不良贷款、信贷资金周转缓慢和资产低回收的国有银行利润水平根本上下降。在1995年,四大国有独资商业银行的利润总额255.45亿元,1998年到77.05亿年的2023元,虽然提高到320.78亿美元,而在202