规范财富积累机制：现状、途径与对策_岳希明.pdf

规范财富积累机制：现状、途径与对策*岳希明 胡一凡#内容提要：党的二十大报告首次提出“规范财富积累机制”的要求，为此需要对我国财富积累的现状、途径和问题进行深入的探讨。我国居民财富积累具有时间短、财富增长迅速、财富集中度高、实物资产占比过高等特点。在财富积累途径上，创立公司和工资等劳动收入是财富积累的两个主要渠道，财富转移和继承在当前的财富积累中尚不重要，但未来将变得越来越重要。面对短时间内出现的财富急剧集中现象，我国需要通过深化个人所得税改革、加强薪酬管理调节高收入人口收入，建立和完善我国财产税体系，适时开征遗产税和赠与税等财税政策加以应对。但需要注意的是，依靠创立公司等的财富积累方式是健康的，应当得到支持、鼓励和保护，对其采取任何形式的调节措施，应做到有理有据和依法行事。关键词：财富积累 共同富裕 财产税 个人所得税中图分类号：F810.42 文献标识码：A 文章编号：2095-6126(2023)01-0010-13一、序言改革开放以来，中国经济实现高速增长，国内居民财富快速积累。瑞士信贷（Credit Suisse）发布的2022 年全球财富报告1显示，截至 2021 年年末，中国居民财富规模达到 85.1 万亿美元，占全球居民财富总量的 15.1%。与此同时，中国财富分配差距不断扩大，全国居民财产基尼系数由 1995 年的 0.4 上升至2010 年的 0.74（李实等，2000；赵人伟，2007；李实等，2014），共同富裕的发展目标面临严峻挑战。在此背景下，党的二十大报告首次提出，要“规范财富积累机制”。这一要求是党和国家对“共同富裕”理论的延续和完善，对克服财富分配不平等、扎实推动全体人民共同富裕具有重要的指导意义。究竟何为财富积累？马克思基于劳动价值论提出，*本文为 2022 年度国家社会科学基金重大项目“新时代我国财税再分配的精准调节机制研究”（项目批准号：22&ZD090）的研究成果。本文作者感谢邵桂根博士所提的宝贵建议。当然，文责自负。#岳希明，经济学博士，中国人民大学财政金融学院教授；胡一凡，中国人民大学财政金融学院博士研究生。1 资料来源：https:/www.credit- 李实,岳希明.21 世纪资本论到底发现了什么 M.北京:中国财政经济出版社,2015:202.3 李实,岳希明.21 世纪资本论到底发现了什么 M.北京:中国财政经济出版社,2015:7.资本是对劳动者剩余价值的支配权，具有剥削性、盈利性和可扩张性，资本所有者能够通过吸收工人的无酬劳动以及资本的循环增殖实现财富积累，其直接后果是财富规模的持续扩大和财富集中程度的不断提高（洪银兴，2020）。皮凯蒂在21 世纪资本论中同样提到，劳动和资本是居民进行财富积累的两种主要形式。当财富达到一定程度以后，资本所有者能够通过储蓄和再投资，享有资本的高额回报，实现财富的自我强化。2因此，资本所有者阶层的财富积累速度将远高于劳动阶层，前者将在财富分配过程中占据支配地位。换言之，在财富再生过程的作用下，财富将逐渐集中在少数群体手中，长此以往，财富分配会出现固化趋势，资本所有者不仅会主宰财富和收入分配，甚至会主宰整个社会。3由此可见，“规范财富积累机制”的最终目标就是要增强财富分配的公平性，缩小财富10国际税收2023年第1期INTERNATIONAL TAXATION IN CHINA学习贯彻党的二十大精神IMPLEMENTING THE SPIRIT OF THE 20th NATIONAL CONGRESS OF THE CPCDOI:10.19376/10-1142/f.2023.01.004分配差距，防止出现“富者累巨万，而贫者食糟糠”的现象。4缩小居民财富分配差距是构建和谐社会的必然要求，也是走向共同富裕的重要一环。过大的财富分配差距将导致社会阶层分化，中低收入阶层的居民消费严重不足，消费需求对经济增长的拉动作用减弱，由此制约经济的高质量发展，不利于维持社会稳定与“双循环”新发展格局的构建（袁佳等，2021）。当前，中国财富基尼系数高达 0.701 5，在全球范围内属于较高水平，财富不平等的问题已经不容忽视。而改变这一现状的关键就在于如何通过规范财富积累机制，调整财富过度集中的趋势。因此，为消除财富不平等、实现全体人民共同富裕的政策目标，应当厘清中国财富分配现状及国民财富结构，并根据财富积累的途径，采取相应的政策措施应对财富集中。二、财富分配状况由于产权私有化、政府放松管制以及全球政治、经济一体化等因素的影响，全球财富总额不断增加，财富与国民收入的比值（以下简称“财富收入比”）由 20 世纪 50 年代的 200%350%攀升至目前的400%600%（刘元春等，2022）。与此同时，全球私人财富占财富总额的比重以及私人财富的集中程度也有所上升，全球顶级富豪的财富积累速度迅速提升。2022 年世界不平等报告6数据显示，当前世界最富有的 10%的阶层拥有全球 75%的财富份额，其中约 2 750 名亿万富豪拥有全球 3.5%的财富，远高于1995 年的 1%，而底层 50%的人口所占财富比重则不足 2%，全球财富集中的现象愈发严重。（一）欧美国家状况财富收入比是衡量财富不平等程度的重要指标之一，财富收入比的扩大意味着财富集中程度的加强以及财富分配差距的加大。7以法国财富收入比为例：1914 年第一次世界大战之前，法国财富收入比一直维持在 7 以上；在两次世界大战的影响下，财富收入比急剧下降，20 世纪 50 年代该比重仅略高于 2。随后，法国财富收入比出现反弹，且该上升趋势一直持续到现在。截至2010年，法国财富收入比已经超过6。英国、美国以及德国等发达国家财富收入比的变动情况与法国基本相同，均呈先减后增的 U 型趋势。8皮凯蒂预测，欧美国家的财富收入比在 21 世纪将重新回到甚至超过第一次世界大战前的水平。最富有的 10%人群拥有的财富份额同样能清楚地反映财富的集中程度。图 1 给出了法国、英国、瑞典、美国四个国家这一比重在18902010年间的变动情况。由图 1 可知，19 世纪初欧洲国家最富有的 10%阶层拥有约 80%85%的财富份额；20 世纪初该比例一度超过 90%。19141945 年受两次世界大战的冲击，欧洲国家的财富集中度明显下降，英法两国最富有的 10%人群占社会总财富的比重由 1920 年的 90%左右下降至1970 年的 60%65%。20 世纪后半期，欧洲国家的财富集中度开始回升。截至 2010 年，法国、英国、瑞典最富有的 10%人群拥有的财富份额约为 65%、70%以及 60%。美国财富集中度的变动轨迹与欧洲国家略有不同。美国在 19 世纪初的财富不平等水平显著低于欧洲国家，最富有的 10%人群拥有的财富份额约为 55%。19 世纪美国的国民财富开始集中，1910 年美国最富有的 10%阶层拥有超过 80%的社会总财富。两次世界大战期间，美国财富不平等程度同样有所下降；但自 20世纪后期至21世纪初，美国的财富集中度水平大幅上升，不仅超过欧洲国家，且远远高于自身 19 世纪初的水平。截至 2010 年，美国最富有的 10%阶层的财富份额超过70%，最富的 1%人群的财富份额接近 35%。9由上述特征事实可知，欧美国家的财富是高度集4 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会.瞄 准 共 同 富 裕 完 善 收 入 分 配 制 度 EB/OL.(2022-10-29)2022-12-14.https:/ 数据来源：瑞士信贷（Credit Suisse）2022 年全球财富报告。财富基尼系数（Wealth Gini）是根据家庭总资产计算得到的，是判断财富不平等程度的重要指标。由于财富具有积累性，因此，财富基尼系数通常大于收入基尼系数，即财富分配差距一般比收入分配差距更严重。6 World Inequality Report 2022R/OL.2022-12-14.https:/wir2022.wid.world/www-site/uploads/2022/03/0098-21_WIL_RIM_RAPPORT_A4.pdf.7 Piketty（2014）指出，由于财富的集中程度远远高于收入的集中程度，因此，在资本收益率高于经济增长率的条件下，财富的相对规模（即财富收入比）会不断上升，财富集中度以及财富差距也将随之扩大。8 李实,岳希明.21 世纪资本论到底发现了什么 M.北京:中国财政经济出版社,2015:10.9 李实,岳希明.21 世纪资本论到底发现了什么 M.北京:中国财政经济出版社,2015:169-173.112023年第1期国际税收INTERNATIONAL TAXATION IN CHINA学习贯彻党的二十大精神IMPLEMENTING THE SPIRIT OF THE 20th NATIONAL CONGRESS OF THE CPC中的，其财富不平等程度的演变情况呈现先减后增的U 型趋势。当前欧美国家的财富不平等已逐步回到第一次世界大战之前的水平，极易出现社会阶层固化现象，影响社会的公平稳定。（二）中国状况随着市场经济的高速发展，中国的财富分配格局同样发生了巨大变化。一方面，中国的财富收入比大幅上升，由 1978 年的 350%提高至 2015 年的超 700%（Piketty 等，2019）；另一方面，中国财富分配不平等程度不断扩大。全球财富报告数据显示，中国财富基尼系数由 2000 年的 0.595 持续上升至 2015 年的 0.712，随后有所缓和，降至 2019 年的 0.697，在新型冠状病毒肺炎疫情冲击下，2021 年中国财富基尼系数再度回升至 0.701。10值得注意的是，城乡二元差异是当前中国财富不平等的重要特征之一，由于城镇地区的经济发展水平高于农村地区，因此城镇居民财富的积累速度更快，财富不平等程度相应更高。2011年中国家庭金融调查（China Household Finance Survey,CHFS）数据显示，我国城镇居民家庭的财富总额约为农村家庭的 3.46 倍，城镇地区和农村地区的财富基尼系数分别为 0.743 和 0.671，城乡财富不平等的差距较为显著（Tan 等，2017）。与财富不平等的变动趋势一致，中国的财富集中程度亦大幅攀升。这具体表现为以下两个方面。其一，我国财富分布中顶级富豪的人数高速增长。目前关于高端人群财富分布情况的榜单主要包括两个影响广泛的富豪榜，即胡润榜（Hoogewerf）和福布斯榜（Forbs）。前者结合媒体报道、股市公告以及网络信息等综合数据对顶级富豪的财富总额进行估计；后者除涵盖顶级富豪的上市资产外，非上市部分的资产也被统计在内。图 2 基于胡润全球富豪榜给出了 20132021 年间中美两大经济体中财富超过十亿美元级的富豪人数的变动情况。由图 2可知，在过去近十年内，中美两国的顶级富豪人数均不断增加。其中，中国亿万富豪人数的增长速度远高于美国，由 2013 年的 349 人飞速增长至 2021 年的 1 058 人，增速高达 203%。在福布斯全球亿万富豪榜中，中国超级富豪人数的变动趋势与胡润榜相似，均呈不断增长的态势。截至 2021 年，中国（含港澳台地区）在福布斯富豪榜上的亿万富豪人数达 745 人，首次超过美国（724 人），占全球亿万富豪总人数的 27.04%。11其二，我国高收入人群拥有的社会总财富份额持续提升。世界财富与收入数据库（World Inequality 10 数据来源：瑞士信贷2021 年全球财富报告和2022 年全球财富报告（https:/www.credit- 数据来源：2021 福布斯全球富豪榜 EB/OL.2022-12-14.https:/ 法国、英国、瑞典、美国财富不平等的演变数据来源：李实,岳希明.21世纪资本论到底发现了什么M.北京:中国财政经济出版社,2015.12国际税收2023年第1期INTERNATIONAL TAXATION IN CHINA学习贯彻党的二十大精神IM