[精选]黄金理财沙龙讲座.pptx

黄金理财沙龙讲座黄金理财沙龙讲座 宿州金赢投资宿州金赢投资 实现财富梦想实现财富梦想 黄金的概念黄金的概念 黄金的属性黄金的属性 黄金的用途黄金的用途 黄金是人类最早发现并利用的贵金属，黄金在拉丁文的意思是“曙光”，黄金是人类最早发现并利用的贵金属，黄金在拉丁文的意思是“曙光”，在古埃及文字中的意思是“可以触摸的太阳”。在古埃及文字中的意思是“可以触摸的太阳”。黄金因为极其稀有而十分珍贵，且开采成本非常高、物理特性非常好，黄金因为极其稀有而十分珍贵，且开采成本非常高、物理特性非常好，具有极好的稳定性便于长期保存具有极好的稳定性便于长期保存.由于黄金具有的这些特殊自然属性，被人类赋予了社会属性，也就是流由于黄金具有的这些特殊自然属性，被人类赋予了社会属性，也就是流通货币功能。通货币功能。黄金目前的用途：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美黄金目前的用途：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。货币天然不是金银，但金银天然就是货币货币天然不是金银，但金银天然就是货币 （1）黄金被皇权贵族垄断时期）黄金被皇权贵族垄断时期 （2）金本位制）金本位制 （3）金砖本位制和金汇兑本位制）金砖本位制和金汇兑本位制 金融货币体系的黄金演变史金融货币体系的黄金演变史 金融货币体系的黄金演变史金融货币体系的黄金演变史 （4）在布雷顿森林体系中扮演重要角色）在布雷顿森林体系中扮演重要角色（5）布雷顿森林体系崩溃）布雷顿森林体系崩溃（6）黄金的非货币化时期）黄金的非货币化时期 黄金的投资品种黄金的投资品种 (1)实物金实物金 (2)纸黄金纸黄金 (3)黄金保证金黄金保证金 (4)黄金期货黄金期货 (5)黄金期权黄金期权 (6)黄金股票黄金股票 (7)黄金基金黄金基金 黄金的计价方式：黄金的计价方式：1 盎司盎司 31.103481 克克 国际金价：国际金价：美元美元/盎司盎司 国内金价：元国内金价：元/克克 黄金投资的特点：黄金投资的特点：在税收上的相对优势在税收上的相对优势 产权转移的便利产权转移的便利 世界上最好的抵押品种世界上最好的抵押品种 黄金能保持久远的价值黄金能保持久远的价值 黄金是对抗通涨的最理想武器黄金是对抗通涨的最理想武器 黄金市场很难出现庄家黄金市场很难出现庄家 没时间限制，可随时交易没时间限制，可随时交易 影响金价的基本面因素：影响金价的基本面因素：(1)美元走势美元走势 (2)战乱及政局震荡时期战乱及政局震荡时期 (3)世界金融危机世界金融危机 (4)通货膨胀通货膨胀 (5)石油价格石油价格 (6)本地利率本地利率 (7)经济状况经济状况 (8)黄金供需关系黄金供需关系 国际黄金市场介绍国际黄金市场介绍 (1)伦敦黄金市场伦敦黄金市场 (2)苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场 (3)美国黄金市场美国黄金市场 (4)香港黄金市场香港黄金市场 (5)东京黄金市场东京黄金市场 (6)新加坡黄金所新加坡黄金所 世界黄金市场提供的交易服务模式世界黄金市场提供的交易服务模式 (1)欧式黄金交易欧式黄金交易 (2)美式黄金文易美式黄金文易 (3)亚式黄金文易亚式黄金文易 全球黄金交易时间表全球黄金交易时间表 黄金市场的参与者：黄金市场的参与者：(1)国际金商（做市商）：国际金商（做市商）：(2)银行银行 (3)对冲基金对冲基金 (1)各种法人机构和私人投资者各种法人机构和私人投资者 (2)经纪公司经纪公司 世界黄金储备情况：世界黄金储备情况：黄金官方储备黄金官方储备 黄金投资与其它投资的区别黄金投资与其它投资的区别 黄金投资只需要保证金投入交易，可以以小博大。黄金投资只需要保证金投入交易，可以以小博大。黄金投资可以黄金投资可以24小时交易，而股票为限时交易。小时交易，而股票为限时交易。黄金投资无论价格涨跌均有获利机会，获利比例无限制，亏损额度可黄金投资无论价格涨跌均有获利机会，获利比例无限制，亏损额度可控制。而股票是只有在价格上涨的时候才有获利机会。控制。而股票是只有在价格上涨的时候才有获利机会。黄金投资受全球经济影响，不会被人为控制。而股票容易被人为控制。黄金投资受全球经济影响，不会被人为控制。而股票容易被人为控制。股票投资交易需要从很多股票中进行选择，黄金投资交易只需要专门股票投资交易需要从很多股票中进行选择，黄金投资交易只需要专门研究分析一个项目，更为节省时间和精力。研究分析一个项目，更为节省时间和精力。黄金投资交易不需要缴纳任何税费，而股票需要缴纳印花税。黄金投资交易不需要缴纳任何税费，而股票需要缴纳印花税。黄金投资与股票投资的区别黄金投资与股票投资的区别 黄金投资与期货投资的区别黄金投资与期货投资的区别 黄金期货合约与远期合约是有区别的。黄金期货合约与远期合约是有区别的。首先，黄金期货是标准合约的买卖，对买卖双方来讲首先，黄金期货是标准合约的买卖，对买卖双方来讲必须遵守，而远期合约一般是买卖双方根据需要约定必须遵守，而远期合约一般是买卖双方根据需要约定而签定的合约，各远期合约的内容在黄金成色等级、而签定的合约，各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同；交割规则等方面都不相同；其次，期货合约转让比较方便，可根据市场价格进行其次，期货合约转让比较方便，可根据市场价格进行买进卖出，而远期合约转让就比较困难，除非有第三买进卖出，而远期合约转让就比较困难，除非有第三方愿意接受该合约，否则无法转让；方愿意接受该合约，否则无法转让；再次，期货合约大都在到期前平仓，有一定的投机和再次，期货合约大都在到期前平仓，有一定的投机和投资价值，价格也在波动，而远期合约一般到期后交投资价值，价格也在波动，而远期合约一般到期后交割实物。割实物。最后，黄金期货买卖是在固定的交易所内进行，而远最后，黄金期货买卖是在固定的交易所内进行，而远期交易一般在场外进行。期交易一般在场外进行。黄金保证金与纸黄金交易的区别黄金保证金与纸黄金交易的区别 纸黄金是中国的几家银行推出的一种理财业务，纸黄金是中国的几家银行推出的一种理财业务，只能进行实盘交易，即你有多少钱，才能买多少只能进行实盘交易，即你有多少钱，才能买多少黄金，他们是按“克”来计算的，最低黄金，他们是按“克”来计算的，最低10克起，克起，不能做“沽单”，就是说只有在黄金价格上升的不能做“沽单”，就是说只有在黄金价格上升的时候你才能赚钱。时候你才能赚钱。黄金保证金是国内的有“上海金”，国际上的一黄金保证金是国内的有“上海金”，国际上的一般做“伦敦金”。保证金投资是一种可以“以小般做“伦敦金”。保证金投资是一种可以“以小博大”炒黄金的方式，虽然可能盈利快但风险也博大”炒黄金的方式，虽然可能盈利快但风险也相当大，和期货交易相类似，放大交易意味着高相当大，和期货交易相类似，放大交易意味着高风险，有被迫减仓或者被平仓的风险。风险，有被迫减仓或者被平仓的风险。黄金投资历史上的牛熊市黄金投资历史上的牛熊市 黄金与美元价格稳定期后的第一次小牛市黄金与美元价格稳定期后的第一次小牛市 布雷顿森林体系下的黄金价格布雷顿森林体系下的黄金价格 黄金摆脱美元困缚：战后布雷顿森林体系黄金摆脱美元困缚：战后布雷顿森林体系的崩溃的崩溃 上世纪七十年代的黄金大牛市上世纪七十年代的黄金大牛市 黄金大牛市后的黄金大牛市后的20年熊市价格调整年熊市价格调整 黄金价格波动（黄金价格波动（1980-2009年）年）基本面分析基本面分析 黄金供求分析 （一）供给（一）供给:（1）金矿开采）金矿开采:a.全世界近几年每年金矿开采量约全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右吨左右,每年产量变动平稳每年产量变动平稳.b.全球已探明未开采的黄金储量约全球已探明未开采的黄金储量约7万吨万吨.只可供开采只可供开采25年年.c.南非南非,美国等主要产金国产量下降美国等主要产金国产量下降,勘探大型金矿可能小勘探大型金矿可能小 d.开采一大型金矿正常程序一般需要开采一大型金矿正常程序一般需要7-10年时间年时间.e.1980年后长期跌势中年后长期跌势中,开采投入支出不断减少开采投入支出不断减少 对价格的影响：金矿开采受本身行业特性限制，对对价格的影响：金矿开采受本身行业特性限制，对价格的敏感度低，价格的大幅上涨需要较长时间才价格的敏感度低，价格的大幅上涨需要较长时间才能反映到产量增加。能反映到产量增加。世界产金前十五名国家：世界产金前十五名国家：（2）央行售金）央行售金:a.央行持有黄金比例约为央行持有黄金比例约为19%,欧洲央行一欧洲央行一直抛售黄金直抛售黄金.b.华盛顿协议规定华盛顿协议规定2004年年9月起月起,5年内年内每年售金限每年售金限500吨吨 c.中国中国,日本等央行黄金储备比例仅约日本等央行黄金储备比例仅约1%.d.银行向央行拆借黄金银行向央行拆借黄金,金商套期对冲金商套期对冲 对价格的影响：央行售金对金价的影响最对价格的影响：央行售金对金价的影响最大最直接大最直接,是是1980以后金价大熊市一大原因以后金价大熊市一大原因.世界各国官方黄金储备世界各国官方黄金储备 （3）再生金）再生金:a.变动平稳变动平稳,有平抑金价波动之作用有平抑金价波动之作用 b.2005年仅增加年仅增加1.5%,为为861吨吨 c.投资者对金价涨跌的预期对再生金的影响投资者对金价涨跌的预期对再生金的影响较大较大 对价格的影响：金价涨跌成正相关联系对价格的影响：金价涨跌成正相关联系 例子例子1:1980年金价升至历史高位年金价升至历史高位850美元美元,当年再生金量也当年再生金量也为为1980年前的历史最高记录年前的历史最高记录482吨吨,而当年全球的总产量而当年全球的总产量仅为仅为1340吨吨.例子例子2:韩国政府在韩国政府在1997-1998的东南亚金融危机中的东南亚金融危机中,鼓励国鼓励国民以黄金换取国债民以黄金换取国债,吸纳了吸纳了300吨的黄金用以维持该国货币吨的黄金用以维持该国货币的稳定的稳定.简析：再生金，黄金的还原重用，相比新产天然黄金增长简析：再生金，黄金的还原重用，相比新产天然黄金增长的有限性和央行售金的政策性，再生金的供应更具有弹性。的有限性和央行售金的政策性，再生金的供应更具有弹性。需求需求:（1）工业需求）工业需求:a.主要在电子工业需求与牙医需求主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求占黄金总需求的的10%左右左右 b.受工业行业限制受工业行业限制,变动平稳变动平稳,对金价影响小对金价影响小 c.2005年同比平稳增长年同比平稳增长2%,为为419吨吨 对价格的影响：与经济景气度相关对价格的影响：与经济景气度相关,受行业本身限制受行业本身限制 （2）饰金需求）饰金需求:占黄金需求比例为占黄金需求比例为75%左右左右,分额最大分额最大 2005年增长年增长5%,为为2736吨吨 传统饰金消费大国为印度传统饰金消费大国为印度,沙特沙特,阿联酋阿联酋,中国中国,土耳其等土耳其等 对价格的影响对价格的影响:对价格的影响巨大对价格的影响巨大,呈现季节性与呈现季节性与周期性周期性,通常第一及第四季度通常第一及第四季度,饰金需求增长明显饰金需求增长明显.（3）投资需求）投资需求:投资需求分为零售投资和投资需求分为零售投资和EFT(黄金交易基金黄金交易基金)EFT为近年投资黄金之最新途径为近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长年以吨数计增长53%亚洲和中东地区国家有投资黄金的传统亚洲和中东地区国家有投资黄金的传统 对价格的影响对价格的影响:投资需求的价格弹性较其他需求因素最大投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大对价格影响也最大.例子例子:EFT自自2003年面市以来年面市以来,已吸引上千亿的资金流入黄已吸引上千亿的资金流入黄金市场金市场.成为近几年金价大幅上涨最直接的动力成为近几年金价大幅上涨最直接的动力.美元与黄金美元与黄金 美元对黄金市场的影响主要有两个方面美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是一是美元是国际黄金市场上的标价货