[精选]动态股权激励.pptx

动态股权激励动态股权激励 小组成员：小组成员：韩璐，张晓亚，刘沁菲，韩璐，张晓亚，刘沁菲，刘彬彬，李婷，邹海燕刘彬彬，李婷，邹海燕 LOGO 三年前，为了给船长赚够足够的酒钱，“黑三年前，为了给船长赚够足够的酒钱，“黑玫瑰”海盗团在加勒比地区成立了一家股份玫瑰”海盗团在加勒比地区成立了一家股份制公司。在股权激励的模式下，人人奋勇赚制公司。在股权激励的模式下，人人奋勇赚钱，公司业绩红火。然而，现在，海盗团内钱，公司业绩红火。然而，现在，海盗团内部好像出现了一些问题部好像出现了一些问题 LOGO LOGO 船长，最近公司有点不妙啊，大船长，最近公司有点不妙啊，大家都无精打采的。听说那谁谁，家都无精打采的。听说那谁谁，那谁谁谁都准备去隔壁海盗船上那谁谁谁都准备去隔壁海盗船上混日子了。混日子了。LOGO WHAT？怎么就不想跟我混怎么就不想跟我混了？有肉吃，有酒了？有肉吃，有酒喝，有妞泡，天王喝，有妞泡，天王老子的日子都不换老子的日子都不换啊？亏待你了么？啊？亏待你了么？LOGO 我每天累死累活，而某些人我每天累死累活，而某些人每天无所事事，结果他和我每天无所事事，结果他和我喝一样多的朗姆酒，这像话喝一样多的朗姆酒，这像话么？！么？！LOGO 当初我们可是说好当初我们可是说好的，船长拿一半，的，船长拿一半，大副拿大副拿2成，剩下咱成，剩下咱们哥三均分。现在们哥三均分。现在有什么好说的！有什么好说的！LOGO 这么多年下来了，铁树都这么多年下来了，铁树都开花了，咱们的规矩也该开花了，咱们的规矩也该换换了！否则天理何在啊！换换了！否则天理何在啊！LOGO 争吵中争吵中 LOGO 船长，前几天咱们抓船长，前几天咱们抓的那只猫头鹰不是说的那只猫头鹰不是说自己什么都知道么？自己什么都知道么？咱们问问，要是它不咱们问问，要是它不知道就烤了下酒。知道就烤了下酒。Let me tell you a story.Long,long time ago 原始人分兔子原始人分兔子 有三个原始人哼哼、唧唧、歪有三个原始人哼哼、唧唧、歪歪组建了一只狩猎小组，哼哼是狩猎歪组建了一只狩猎小组，哼哼是狩猎小组的组建者，德高望重，可以分得小组的组建者，德高望重，可以分得捕获兔子的捕获兔子的50%50%，唧唧强壮有力，可，唧唧强壮有力，可以分得兔子总数的以分得兔子总数的30%30%，弱小的歪歪，弱小的歪歪只能分得只能分得20%20%的兔子。的兔子。可是每次狩猎结束后，哼哼由可是每次狩猎结束后，哼哼由于倚老卖老，出力最少，平均每于倚老卖老，出力最少，平均每1010只只兔子他只能捕到兔子他只能捕到1 1只，唧唧每只，唧唧每1010只兔只兔子有子有6 6只是他捕到的，歪歪只是他捕到的，歪歪1010只兔子只兔子里能捕到里能捕到3 3只。只。歪歪歪歪 唧唧唧唧 哼哼哼哼 原始人分兔子原始人分兔子 RRR贡献分配率捕得所有兔子的数量某人捕得的兔子数量根据业绩所得分配比例根据业绩所得分配比例 原分配比例；原分配比例；哼哼：哼哼：50%唧唧：唧唧：30%歪歪：歪歪：20%变革后分配比例：变革后分配比例：哼哼：哼哼：34%唧唧：唧唧：42%歪歪：歪歪：24%三人商议决定三人商议决定贡献分配率为贡献分配率为40%动态股权激励模型动态股权激励模型定义定义 动态股权激励模型是在预先划定每位员工所享有的静态股权比例动态股权激励模型是在预先划定每位员工所享有的静态股权比例（初始股权比例初始股权比例）的基础上的基础上，按照其所负责业务按照其所负责业务（项目项目）给公给公司带来的税后贡献率超过其初始股权的部分进行的直接计算司带来的税后贡献率超过其初始股权的部分进行的直接计算，是一种按资分配与按绩分配相结合的方法是一种按资分配与按绩分配相结合的方法。nnnnRrRPPR)n（基本公式：基本公式：按绩分配按绩分配 按资分配按资分配 动态股权激励的激励原理动态股权激励的激励原理 亚当斯的公平理论：亚当斯的公平理论：人们总会自觉或不自觉得将自己付出的劳动代价及其所得的报酬与他人进行人们总会自觉或不自觉得将自己付出的劳动代价及其所得的报酬与他人进行比较，以衡量是否公平。比较，以衡量是否公平。nnnnRrRPPR)n（当期投入当期投入(贡献贡献)历史投入历史投入(贡献贡献)由所有者与经营方等人才资本由所有者与经营方等人才资本拥有者集体议定并可动态调整拥有者集体议定并可动态调整 这种分配上和股权结构的动态化将是能无时无刻不在激发员工内驱力、有效这种分配上和股权结构的动态化将是能无时无刻不在激发员工内驱力、有效促进绩效不断产生促进绩效不断产生,并维持员工的工作动力。并维持员工的工作动力。动态股权激励模型的三大效果动态股权激励模型的三大效果 （一）作用对象全覆盖（一）作用对象全覆盖（二）影响因素全包括（二）影响因素全包括 涵盖所有类型与性质的组织涵盖所有类型与性质的组织;涵盖各类型与性质组织中的所有人员。涵盖各类型与性质组织中的所有人员。一一.分配（收入地位）分配（收入地位）二二.股权（股东地位）股权（股东地位）三三.行政或技术的职务职级（行政与技术地位）。行政或技术的职务职级（行政与技术地位）。1.激励约束相结合激励约束相结合 2.短长期激励并具短长期激励并具 3.多方利益兼顾多方利益兼顾 （三）作用效果立体化（三）作用效果立体化 海盗们需要深入研究的问题海盗们需要深入研究的问题 创新和研究方向创新和研究方向 动态股权激励的模型详细分析动态股权激励的模型详细分析 如何建立动态股权激励机制如何建立动态股权激励机制 动态股权激励模型的制度约束动态股权激励模型的制度约束 案案例例剖剖析析 动态股权激励的优点动态股权激励的优点 LOGO 猫头鹰身上没二两肉，猫头鹰身上没二两肉，话倒是说的挺对啊！我话倒是说的挺对啊！我也来说道说道。也来说道说道。基本模型：基本模型：静态模型静态模型 动态模型动态模型 静态模型：静态模型：传统股权激励机制的一个最大的问题就是分配传统股权激励机制的一个最大的问题就是分配上按股权分红与个人工作实绩脱节，导致股权激上按股权分红与个人工作实绩脱节，导致股权激励效用弱化。如果长此以往而不予处理，必然影励效用弱化。如果长此以往而不予处理，必然影响企业经营业绩的改善，企业的经济效益也难有响企业经营业绩的改善，企业的经济效益也难有长期保证。长期保证。动态股权激励模型即是在预先划定每位员工所动态股权激励模型即是在预先划定每位员工所享有的静态股权比例（初始股权比例）的基础上，享有的静态股权比例（初始股权比例）的基础上，按照其所负责业务（项目）给公司带来的税后贡按照其所负责业务（项目）给公司带来的税后贡献率超过其初始股权的部分进行的直接计算，是献率超过其初始股权的部分进行的直接计算，是一种按资分配与按绩分配相结合的方法。一种按资分配与按绩分配相结合的方法。静态模型静态模型)1(RrrPPRrRPPRnnnn 负责项目的净利润负责项目的净利润 静态持股比例静态持股比例 r 股东大会通过的当年的贡献分配率股东大会通过的当年的贡献分配率 动态持股比例动态持股比例 nPR R动态持股动态持股比例比例 静态模型：静态模型：某员工应享有的净利润某员工应享有的净利润=公司净利润公司净利润该员工当该员工当年的动态股权比例年的动态股权比例 ，股权比例不变。，股权比例下降；，股权比例上升；RPPRPPRPPnnnnnn不同业绩条件下股东动态分配率计算表不同业绩条件下股东动态分配率计算表 条件一条件一 条件二条件二 条件三条件三 条件四条件四 业绩业绩 甲甲-100 0 0 260 乙乙 90 30 120-60 丙丙 110 70-20-100 动态分配率动态分配率 甲甲 12%42%42%120%乙乙 48%30%57%3%丙丙 40%28%4%-23%30%10%30%60,100rPn，比例为甲、乙、丙的初始持股静态模型静态模型 股东的动态分配率会随其业绩条件上下波动股东的动态分配率会随其业绩条件上下波动 当业绩为负时，其分配率可能为正，也可能为负当业绩为负时，其分配率可能为正，也可能为负 当业绩率不变时，其分配率不变，动态分配的比当业绩率不变时，其分配率不变，动态分配的比例与业绩率成正比，而不是与具体业绩成正比。例与业绩率成正比，而不是与具体业绩成正比。动态模型动态模型 企业人员变动企业人员变动 奖励性股权变动奖励性股权变动 利润转增股本利润转增股本 动态动态模型模型 动态模型动态模型人员变动：人员变动：新员工进入新员工进入 老员工退出老员工退出 人员变动人员变动 每位新员工授每位新员工授股股 ，股份，股份增加增加 其股份注销其股份注销 SSSRSSRSSSSRSRii1新老老老iS1S年末静态股权比例比例静态股本R股权年初R年初总初总S动态模型动态模型人员变动：人员变动：人员变动后新老员工的动态股权比例人员变动后新老员工的动态股权比例:新新新新老老老老RrRPPRRrRPPRnnnn动态模型动态模型奖励性股权变动奖励性股权变动 对高管或具有特殊贡献的人奖励股份或股票期权对高管或具有特殊贡献的人奖励股份或股票期权会对股权比例产生奖励性影响，设会对股权比例产生奖励性影响，设 为当年奖励为当年奖励的股份，的股份，为当年行权的以前年度所奖励的股票为当年行权的以前年度所奖励的股票期权。期权。iS iSSSSSSRSSSSRSSSSSSSSRSRiiiiiiiii i 1 新老老老动态模型动态模型利润转增股本利润转增股本 当利润转增股本时，也会对股权比例产生影响，当利润转增股本时，也会对股权比例产生影响，设当年转增股本的利润数为设当年转增股本的利润数为G SSRGSSSRSSRGSSRSGSSSSSRGSSRSRiiiiiiiii i 1 新新老老老老老综上，考虑了人员变动、奖励性股权变动、利润综上，考虑了人员变动、奖励性股权变动、利润转增股本后的动态股权分配比例为：转增股本后的动态股权分配比例为：SSRGSSSrrPPRrRPPRiinnnn i)1(动态股权分配比例与相对业绩动态股权分配比例与相对业绩 成正比。成正比。年初持股量（静态股）年初持股量（静态股）的值构成一个基础部分。的值构成一个基础部分。我们看到式中我们看到式中 存在首尾关系，这将使当年业绩存在首尾关系，这将使当年业绩改善的员工更有追求转增的动力，而转增也因此改善的员工更有追求转增的动力，而转增也因此具有了长期激励的效力。具有了长期激励的效力。另外，奖励因素另外，奖励因素 的值越大则动态股权分配比的值越大则动态股权分配比例越大。例越大。nnPPiS R iiSS、LOGO 英雄所见略同啊！英雄所见略同啊！让你们看看这玩意到底有让你们看看这玩意到底有多好多好 动态股权激励对传统按股分配的修正动态股权激励对传统按股分配的修正 按资分配与按绩分配相结合按资分配与按绩分配相结合 适用范围广适用范围广 克服企业内部信息不对称克服企业内部信息不对称 兄弟服装公司的分红兄弟服装公司的分红 企业、人员企业、人员 委托委托代理问题代理问题 兄弟服装公司兄弟服装公司 哥哥经营男装，弟弟经营女装哥哥经营男装，弟弟经营女装 近两年，哥哥经营男装一直不景气，弟弟的女装近两年，哥哥经营男装一直不景气，弟弟的女装却盈利了却盈利了200多万多万 传统股权：不管经营好坏，哥哥和弟弟都恪守彼传统股权：不管经营好坏，哥哥和弟弟都恪守彼此股权比例，按股分红。此股权比例，按股分红。弟弟：弟弟：3%哥哥：哥哥：97%分配比例为（分配比例为（3%，97%）但又过了一年，眼看哥哥的盈利还是没有好转，但又过了一年，眼看哥哥的盈利还是没有好转，弟弟说要么根据他的贡献提高分红比例，要么就弟弟说要么根据他的贡献提高分红比例，要么就分开，二人为此闹僵。分开，二人为此闹僵。传统股权激励缺乏明显的灵活性传统股权激励缺乏明显的灵活性 兄弟服装公司兄弟服装公司 动态股权：在预先划定每位员工所享有的静态股权比例（初始动态股权：在预先划定每位员工所享有的静态股权比例（初始股权比例）的基础上，按照其所负责业务（项目）给公司带来