理财规划师专业能力-7投资规划.ppt

投资规划投资规划 股票、国债、基金、外汇、期货股票、国债、基金、外汇、期货 1 本章内容本章内容 投资规划的基本知识投资规划的基本知识 股票投资股票投资 基金投资基金投资 债券投资债券投资 期货投资期货投资 外汇投资外汇投资 黄金投资黄金投资 收藏品投资收藏品投资 银行理财产品银行理财产品 2 第一节第一节 投资规划的基本知识投资规划的基本知识 投资的概念投资的概念 投资规划的概念投资规划的概念 投资品种概述投资品种概述 投资规划程序投资规划程序 投资应考虑的因素投资应考虑的因素 投资策略投资策略 3 一、投资的概念一、投资的概念 投资是指为投资是指为未来未来收入货收入货币而奉献币而奉献当前当前的货币的货币 实物投资（直接投资）实物投资（直接投资）金融投资（间接投资）金融投资（间接投资）证券投资是购买有价证证券投资是购买有价证券及其派生工具以期获券及其派生工具以期获得收益的一种投资行为得收益的一种投资行为 投资投资 金融投资金融投资 证券投资证券投资 放弃现在放弃现在 确定的消费确定的消费 期待未来期待未来 不确定的收益不确定的收益 4 投资的目的投资的目的 为大额消费做准备为大额消费做准备 提供退休资金（投资是补充未来收入来源）提供退休资金（投资是补充未来收入来源）积累财富积累财富 投资关注的是投资关注的是未来！未来！5 二、投资规划二、投资规划 投资规划的概念投资规划的概念 是指根据个人理财是指根据个人理财目标目标和可投资和可投资资源资源，以及，以及风险风险承受能力承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系的实际情况来确定有效投资方式的一系列投资的组合分析和管理。列投资的组合分析和管理。影响投资规划的因素影响投资规划的因素 宏观环境宏观环境 市场波动市场波动 投资新产品的出现投资新产品的出现 个人投资目标的高低个人投资目标的高低 6 三、投资工具三、投资工具 投资投资 工具工具 储蓄储蓄 保险保险 债券债券 基金基金 外汇外汇 股票股票 期货期货 房产房产 金银金银 收藏收藏 风险性风险性 低低 低低 低低 中中 高高 高高 高高 中中 中中 中中 收益性收益性 低低 低低 中中 中中 高高 高高 高高 中中 中中 中中 兑现性兑现性 高高 低低 中中 中中 高高 高高 高高 低低 低低 低低 7 四、个人理财投资规划程序四、个人理财投资规划程序 确定投资决策确定投资决策 进行投资品种分析进行投资品种分析 构建投资组合构建投资组合 评估投资组合绩效评估投资组合绩效 创立投资目标创立投资目标 8 第一步：创立投资目标第一步：创立投资目标 短期目标、中期目标、长期目标短期目标、中期目标、长期目标 一般以一般以资金量资金量作为指标作为指标 获取投资相关信息帮助设定目标获取投资相关信息帮助设定目标 目标切合实际，明确、可以衡量目标切合实际，明确、可以衡量 到2008年12月31日我的总资产要达到10万元 9 建立有效的投资目标应思考的问题建立有效的投资目标应思考的问题 你的资金的用途是什么？你的资金的用途是什么？你需要多少钱才能达到投资目标？你需要多少钱才能达到投资目标？你如何得到这些钱？你如何得到这些钱？你需要多长时间积累这些钱？你需要多长时间积累这些钱？你愿意为投资计划承担多少风险？你愿意为投资计划承担多少风险？什么经济或个人状况会改变你的投资目标？什么经济或个人状况会改变你的投资目标？考虑到你的经济状况，你的投资目标合理吗？考虑到你的经济状况，你的投资目标合理吗？你愿意为达到理财目标而做出牺牲吗？你愿意为达到理财目标而做出牺牲吗？如果没有达到理财目标，后果将是什么？如果没有达到理财目标，后果将是什么？10 第二步：确定投资决策第二步：确定投资决策 检查自己的财务状况，明确可投资资金的规模检查自己的财务状况，明确可投资资金的规模 获得投资计划所获得的资金获得投资计划所获得的资金 影响投资决策的因素影响投资决策的因素 投资风险投资风险 投资收益投资收益 投资增长性投资增长性 投资流动性投资流动性 11 投资风险投资风险 投资风险的种类投资风险的种类 市场风险市场风险 政策性风险政策性风险 道德风险道德风险 流动性风险流动性风险 通胀风险通胀风险 利率风险利率风险 投资者的风险偏好（容忍度）投资者的风险偏好（容忍度）预期收益增加一单位，投资者愿意接受的最大风险预期收益增加一单位，投资者愿意接受的最大风险 应按照自身的风险偏好来制定合理的投资政策 12 投资收益投资收益 投资收益或投资回报包括收入收益和资本所得收益投资收益或投资回报包括收入收益和资本所得收益 收入收益就是利息、红利等的收入收入收益就是利息、红利等的收入 资本收益就是资本增值或价差的收入资本收益就是资本增值或价差的收入 衡量投资收益的主要指标是投资收益率。衡量投资收益的主要指标是投资收益率。投资收益率投资收益率=（期末价格（期末价格-期初价格期初价格+持有期收入收益）持有期收入收益）/期初价格期初价格 收益率的又可分实际收益率和预期收益率收益率的又可分实际收益率和预期收益率 实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零、实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零、或者负的或者负的 预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的收入收入 收益和风险是正相关的收益和风险是正相关的 13 14 投资增长性投资增长性 是指投资价值上升是指投资价值上升 关注成长型投资品种关注成长型投资品种 短期增长（投机）和长期增长（投资）短期增长（投机）和长期增长（投资）15 第三步：进行投资品种分析第三步：进行投资品种分析 首先是明确这些投资品种的价格形成机制、影首先是明确这些投资品种的价格形成机制、影响其价格波动的各种因素及其作用机制等；其响其价格波动的各种因素及其作用机制等；其次是要发现那些价格偏离其价值的品种。次是要发现那些价格偏离其价值的品种。投资分析的方法投资分析的方法 基本分析：基本分析：是指通过对公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析，进而研究投资品的价值，即解决“购买什么购买什么”的问题。技术分析：技术分析：目的是预测投资品，尤其是证券价格涨跌的趋势。即解决“何时购买何时购买”的问题。16 第四步：构建投资组合第四步：构建投资组合 确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种投资工具和投资品的比例投资工具和投资品的比例 个别投资品选择个别投资品选择，主要是预测个别投资品的价格走势及其波动情况。投资时机选择，投资时机选择，涉及到预测和比较各种不同类型投资品种的价格走势及其波动情况。投资的多元化，投资的多元化，则是指依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。17 第五步：评估投资组合绩效第五步：评估投资组合绩效 定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回报率，还有投资者所承受的风险报率，还有投资者所承受的风险 投资业绩的评估主要从两方面来考虑投资业绩的评估主要从两方面来考虑 一是选择的能力，即由于所选择的投资品给投资者一是选择的能力，即由于所选择的投资品给投资者带来多大贡献带来多大贡献 二是对把握市场时机的能力进行考核。二是对把握市场时机的能力进行考核。调整投资组合调整投资组合 18 五、投资组合设计应该考虑的因素五、投资组合设计应该考虑的因素 构建多元化的投资组合构建多元化的投资组合 依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合的投资组合 投资工具组合投资工具组合 投资时间组合投资时间组合 投资比例组合投资比例组合 投资组合投资组合 选择具体选择具体 的投资品种的投资品种 选择投资时机选择投资时机 和投资期限和投资期限 分散投资（投资方式的不相关分散投资（投资方式的不相关）-不同类型的投资组合不同类型的投资组合-同类型投资的多样化组合同类型投资的多样化组合-全球分散投资全球分散投资 19 六、投资策略六、投资策略 投资者明确了自己的投资目标后，进行投资时投资者明确了自己的投资目标后，进行投资时所运用的一些具体的操作方法所运用的一些具体的操作方法 投资三分法投资三分法 固定比例投资法固定比例投资法 固定金额投资法固定金额投资法 耶鲁投资计划耶鲁投资计划 杠铃投资法杠铃投资法 20 21 第二节第二节 股票投资股票投资 22 视频视频 你应该投资股票吗（你应该投资股票吗（28：23）http:/ 怎么守住你的好股票（怎么守住你的好股票（28：20）http:/ 23 一、股票的定义一、股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。市场的主要长期信用工具。股票的用途股票的用途 出资证明出资证明 参与经营权参与经营权 利润分配权利润分配权 24 二、股票的特征二、股票的特征 收益性收益性 是股票是最基本的特征，它是指持有股票是股票是最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。可以为持有人带来收益的特性。风险性风险性 是指股票可能产生经济利益损失的特性。是指股票可能产生经济利益损失的特性。持有股票要承担一定的风险。持有股票要承担一定的风险。流动性流动性 是指股票可以自由地进行交易。是指股票可以自由地进行交易。永久性永久性 是指股票所载有权利的有效性是始终不变是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。的，因为它是一种无期限的法律凭证。参与性参与性 是指股票持有人有权参与公司重大决策。是指股票持有人有权参与公司重大决策。波动性波动性 是指股票交易价格经常性变化，或者说与是指股票交易价格经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。股票票面价值经常不一致。25 股神巴菲特股神巴菲特 巴菲特将秘诀归结为三点：巴菲特将秘诀归结为三点：把股票看成许多微型的商业单元把股票看成许多微型的商业单元 把市场波动看作朋友而非敌人把市场波动看作朋友而非敌人 购买股票的价格应低于你所能承购买股票的价格应低于你所能承受的价位受的价位“从短期来看，市场是一架“从短期来看，市场是一架投票计算器。但从长期看，投票计算器。但从长期看，它是一架称重器”它是一架称重器”成功的秘诀有三条成功的秘诀有三条 尽量避免风险，保住本金尽量避免风险，保住本金 尽量避免风险，保住本金尽量避免风险，保住本金 坚决牢记第一、第二条。坚决牢记第一、第二条。个人资产个人资产580亿美元亿美元 巴菲特介绍http:/ 26 三、股票的种类三、股票的种类 普通股、优先股普通股、优先股 国家股、法人股、社会公众股国家股、法人股、社会公众股 A股、股、B股、股、H股、股、F股股“红筹股”、“蓝筹股”“红筹股”、“蓝筹股”27 普通股普通股 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。一般视公司净利润的多少而定。当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则不分后才能分得财产，财产多