河北省鸭梨价格波动特征的实证分析_周绩宏.pdf

北方园艺 （）：农业经济第一作者简介：周绩宏（），女，硕士研究生，研究方向为农村产业经济。：责任作者：王俊芹（），女，博士，教授，现主要从事农林产业经济与政策等研究工作。：基金项目：国家社会科学基金资助项目（）；河北省社会科学基金资助项目（）；河北省科技厅资助项目（）；河北省社会科学发展研究课题资助项目（）；河北省现代农业产业技术体系苹果、梨产业创新团队建设资助项目（）；梨产业技术教育部工程研究中心资助项目。收稿日期：河北省鸭梨价格波动特征的实证分析周 绩 宏，牛 桂 草，王晓，张亮，王 俊 芹，李 宪 松（河北农业大学 经济管理学院，河北 保定 ；河北农业大学 河北省山区研究所，河北 保定 ）摘要：河北省是我国的鸭梨主产区，近年来，河北省鸭梨价格频繁出现剧烈波动，对鸭梨产业发展产生不利影响。选取 年月至 年月河北省鸭梨价格数据，使用价格分解法和 类模型分析河北省鸭梨价格的波动特征。结果表明：河北省鸭梨价格长期存在先降后升趋势，价格波动的季节性与周期性显著，且变动具有明显集聚性，不存在明显“高风险，高收益”的特征，市场价格存在非对称性，据此从构建综合信息平台、提高鸭梨产业组织化程度、建立健全风险化解机制个方面提出平抑河北省鸭梨价格波动的对策建议。关键词：鸭梨价格；波动特征；类模型中图分类号：文献标识码：文章编号：（）中国是全球最大的梨果生产国，自 年起梨产量持续位居世界首位。河北省作为我国第一大梨果主产省，梨园面积为 万，产量高达 万，占全国梨产量的 。年河北省鸭梨获批农业农村部优势特色产业集群，鸭梨作为河北省最主要的梨果品种，年产量达 万，占全省梨总产量的 。鸭梨价格的波动不但与梨农的收入直接关联，而且与河北省脱贫攻坚成果巩固和乡村振兴建设相衔接。近年来，河北省鸭梨价格呈频繁的“过山车”式波动，梨果价格的剧烈波动挫伤了梨农的生产积极性，直接影响果农收益和市场的平稳供应，不能完全满足居民对梨果的合理消费，给梨产业长期发展造成一定冲击。把握鸭梨价格波动规律，稳定河北省梨果价格波动，是实现梨产业良性发展的必由之路。农产品价格波动问题备受关注，闫振宇等基于 模型、滤波模型和协方差，分析了我国鸡蛋价格波动规律及其成因。王聪聪等运用 模型与 滤波法，研究了河北省苹果价格波动主要特征。姚升利用 模型，探索了大蒜价格和其影响因素在两区制中的异质性非线性关系。杨念等运用时间序列分解法及 模型等方法，研究了西瓜价格波动并对其进行分区预警。卞靖等分析了近年来蔬菜价格变动特征，从保障、流通及消费方面找出价格剧烈波动的主要原因，为调控蔬菜价格提供了思路。就研究方法看，自回归条件异方差模型能够分析市场价格波动特征，准确把握波动风险，故被广泛应用。借助 类模型，钟钰等揭示了粮食的价格波动规律，检验了我国粮食市场政策价格波动的平抑效率。刘光俊等发现了山东省棉花价格波动具有集聚性、高风险高回报性和非对称性。王倩倩等认为中国原料奶价格波动呈成本推进特征，不存在非对称性。马佳等分析上海市 类蔬菜价格波动特性，得到不同蔬菜价格波动的异质性规律。关于 类模型在水果价格分析的运用方面。宋莎等 发现芦柑和苹果的价格波动存在集聚性，且价格上涨和下跌引起的波动大小不一致。王俊芹等 验证了苹果价格波动具有聚集性和对称性。李俊青等 还发现苹果价格波动有长期性，波动对市场的影响会扩散。陈子豪等 发现总体上油桃价格存在不对称性，但不同产区油桃市场价格波动的非对称效应有明显异质性。综上，许多关于农产品价格波动特征的研究成果为该研究提供了丰富的参考，梨是耐贮藏果品，已基本形成周年供应，价格受当年可形成产量预期影响外，库存量对价格也造成一定影响，价格序列可能存在条件异方差现象。为更好的研究河北省鸭梨价格波动规律，该研究在分析河北省鸭梨季节性、周期性及长期特征的基础上，考虑库存结转的影响，运用 类模型，对河北省鸭梨价格波动的风险特征进行分析，提出防范价格剧烈波动，降低风险的对策建议。研究方法首先对河北省鸭梨价格进行 法的分解，其次对分解后序列的趋势循环项进行滤波法的分析，最后利用 类模型进行河北省 鸭 梨 价 格 波 动 风 险 特 征 的 分 析，建 立 模型验证鸭梨价格波动是否具有集聚性，借助 模型衡量河北省鸭梨市场风险与收 益 的 对 应 关 系，通 过 模 型 和 模型检验鸭梨价格变动是否存在对称效应。滤波法把握时间序列的中长期趋势在价格波动规律研究中尤为重要，鲜活农产品价格往往存在季节性波动，且一般季节调整法难以将趋势项和循环项分离，该研究先使用 季节调整法研究河北省鸭梨价格的季节变动，并分解出趋势循环项，再使用 滤波法将趋势因子和循环因子剥离，以便更好地研究价格波动特征。该研究使用价格月度数据，运用滤波法时平滑参数选择 。（）模型 提出的 模型，主要思想是扰动项的条件方差依赖于前期值的大小，其均值方程形式如下：（）。式中：为期河北省鸭梨价格，与为河北省鸭梨价格波动影响因素及其系数，是随机扰动项，方差方程形式如下：（）。式中：为 常 数 项，是 项，为滞后阶数，式（）与式（）构成 模型。模型的方差方程存在较高的滞后阶数时，模型拟合精确性会受影响，于是用少数自回归部分代替多个滞后项，见式（）：（）。式中：是 项，和为滞后阶数，式（）和 式（）构 成 模 型，（）模型可视为一个 （，）模型。模型将风险波动项纳入均值方程，得到式（），式（）和式（）组成 模型。（）。式中：表示风险溢价程度，条件方差可用条件方差对数（）或条件标准差替换。该模型可衡量河北省鸭梨市场“风险”与“收益”的变动关系，若为正，表明高风险和高收益相联系。模型与 模型采用 模型和 模型可研究河北省鸭梨市场对“好消息”和“坏消息”的反应是否一致，即价格波动对称与否，并且个模型的结论可互 相 检 验。门 限 自 回 归 条 件 异 方 差 模 型（模型）的条件方差方程表示为：（）。式中：为非对称效应项，该项不等于，表示存在非对称性。当时，（虚拟变量），此时河北省鸭梨市场的坏消息（）有一个（）倍的冲击，当时，（虚拟变量），此时好消息（）带来倍的冲击。若，说明非对称效应使“坏消息”对河北省鸭梨市场冲击程度大于“好消息”；若第第期期 北方园艺，则经济含义相反。由于 模型参数可正可负，求解过程更为简单灵活，因此用该模型辅助验证河北省鸭梨价格波动对称情况，其条件方差方程表示为：（）（）（）。式中：非对称项系数的正负经济含义与 模型中的相反。“好消息”会带来（）倍的冲击，“坏消息”带来（）倍的冲击。河北省鸭梨价格波动特征实证分析价格在一定程度上能够反映市场的某些特征，该研究采用河北省鸭梨价格月度数据，数据期限为 年月至 年月，均来自布瑞克农业数据库（其中缺失的 年月数据使用插值法估算补充），使用 软件进行数据分析。基于价格分解法的分析 年月至 年月，河北省鸭梨价格波动剧烈，由于鸭梨有固定的生长周期，其价格变动有明显的季节性、周期性。河北省鸭梨价格波动基本情况河北省鸭梨价格波动剧烈。研究期间，河北省鸭梨最低价格为 元，最高价格为 元，总体价格变动率达 ，价格经历次显著的阶段性波动，波动程度较大。由图可知，年月的大范围冻害导致次年鸭梨价 格 以 元 元 起 步，月 上 涨 飞升至 元，经过第个峰值后价格波动走低 至 元，随后于 年 月至 年 月价格在 元 震 荡 波 动；年 的 霜 冻 致 使 年月 的 梨 价 同 比 增 长 达 元，月价格季节性下降 至 元；此后，价格总体呈现上升趋势，年月 与 年 月，河 北 省 鸭 梨 以 元 与 元 的价格攀至第个和第个小高峰（图）。河北省鸭梨价格季节波动由图可知，河北省鸭梨价格的季节性波动特征显著，波动幅度随时间扩大。研究期间，河北省鸭梨价格波谷稳定出现在 月，波峰出现于月。就供求角度看，月河北省大量鸭梨收获、上市，供给的增加拉低了市场价格；随后新梨供给逐渐减少，鸭梨销售以库存为主，长时间储存造成的成本增加与库存梨消耗导致的供给减少对鸭梨价格走高有明显的推动作用。河北省鸭梨价格长期趋势及周期波动就长期趋势看，河北省鸭梨价格先降后升（图），由 元 跌至 元 ，年月后价格缓慢进入上升通道，近年价格上涨主要由于通货膨胀与经济发展带来的生产成本，如化肥农药、土地及人工等费用的增加。从周注：数据来源于布瑞克农业数据库。：图河北省鸭梨价格随时间的变动 北方园艺月月（上上）图河北省鸭梨价格季节性波动特征 图河北省鸭梨价格的滤波分解 期波动看，依据“谷峰谷”划分法，将河北省鸭梨价格大致划分为个周期，第个周期（年月至 年月）为陡升陡降期，第个周期（年月至 年 月）陡升陡降期，第个周期（年 月至 年月）为缓升缓降期，第个周期（年月至 年月）为陡 升 陡 降 期，第 个 周 期（年 月 至 年 月）为 陡 升 陡 降 期，第 个 周 期（年月至 年月）为处于陡升陡降的不完整周期，持续时间分别为、个月。近年来，河北省鸭梨价格周期波动幅度有所增加，这与多发的低温、大风、暴雨等自然灾害的影响密不可分。另外，新冠疫情冲击下，果园作业推迟，鸭梨流通受阻，交易成本提高，居民消费能力下降，进一步加剧了河北省鸭梨价格的周期性波动。基于 类模型的分析 数据处理及描述性统计分析为减少鸭梨价格序列的波动程度，对原数据进行自然对数处理，将处理后的河北省鸭梨月度价格对数，即序列 作为样本。由表 可知，河北省鸭梨价格对数均值为 ，偏度值为 ，整体为右偏态数据，峰度为 ，大于标准正态分布条件下的峰度值，说明序列 有尖峰和厚尾的特征。统计量的值为 ，数 据分布违反正态假设。表样本描述性统计 均值 标准差 偏度 峰度 正态检验 值 单位根检验采用 类模型分析前，必须保证样本期内时间序列为平稳序列。使用 检验样本有无单位根，在选择有截距项的前提下，统计量为 ，分 别 低 于（）、（）和（）显著水平下的临界值，发现序列 满足平稳性条件。模型适用性检验使用 检验方法验证河北省鸭梨价格的异方差性。通过多次回归，建立自相关性已被修正的（）模型，式（）为回归结果：（）。由图可知，残差围绕值频繁波动，变动呈“集聚”状态，即某时期波动较小，另一时期波动较大，且相邻时期的波动程度具有相似性，认为可能存在条件异方差性。对式（）模型残差进行 效应检验，取滞后阶数时，统计量和卡方统计量都在的水平 下 显 著（值 为 ，伴 随 概 率 为 ；值为 ，伴随概率为 ），表明河北省鸭梨价格存在条件异方差效应，可对其建立 类模型。第第期期 北方园艺图回归残差随时间的变动 模型估计结果分析）模型。对样本数据进行 模型构 建，由 表 可 知，项 的 对 应 系 数 在的水平下显著，表明河北省鸭梨价格具有显著集簇性，一次价格波动伴随新的与之波动程度相似的价格变动，且前期外部冲击，如恶意炒作、极端天气、疫情等对价格波动的影响具有滞后性，会延迟到下一期。）模型。为检验河北省鸭梨市场风险和回报是否具有一致性，用条件标准差代替条件方差，使用变形的 模型估计，由表可知，风险溢价系数 在 的水平下不显著，说明河北省鸭梨市场风险和收益的变动关系不确定，不存在一般金融产品所具有的“风险报酬”特征。当小生产面对大市场时，梨农的价格决定能力较差，且市场信息不完全，易做出生产销售的非理性决定，会加剧鸭梨价格波动。）模型和 模型。由表可知，模型的系数为 ，在 的水平下显著为负，说明河北省鸭梨市场存在非对称效应，“好消息”引发的鸭梨价格冲击程度大于“坏消息”。模型的非对称项系数为 ，在的水平下显著为正，进一步验证了河北省鸭梨价格上涨信息造成的市场波动更大。个模型均说明了河北省鸭梨市场价格波动有不对称性，当市场被利空消息冲击时，梨农可将鸭梨储存起来避免盲目抛售，仓储的缓冲作用使降价信息引发的恐慌较小。当市场出现利好消息时，梨农预期收益增加，加之鸭梨市场准入门槛较低，大量卖家进入市场，但由于需求相对稳定，生产与库存梨大量进入市场引起的供求不平衡造成了较大的梨价波动，从而形成新的均衡价格，另外，河北省鸭梨需求量大，整体上交易环境好，因此价格上涨比价格下跌引发的波动大。表 类模型估计结果 方程 变量 模型