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财务管理实务 Financial Management Practice 1 考核方式考核方式 平时：平时：15%可以根据出勤、课堂发言、课后作业等情况迚行综可以根据出勤、课堂发言、课后作业等情况迚行综合评定。合评定。项目实训：项目实训：25%以上交的项目实训报告作为成绩的评定依据。以上交的项目实训报告作为成绩的评定依据。期末闭卷考核：期末闭卷考核：60%教考分离教考分离 2 1.1.主办会计岗位和财务主办会计岗位和财务经理岗位工作内容有何不经理岗位工作内容有何不同？同？2.2.财务经理任职条件和财务经理任职条件和薪酬如何？薪酬如何？百度招聘：百度招聘：财务经理财务经理 3 财务管理和会计的区别财务管理和会计的区别 从一张从一张组织结构组织结构图可以看图可以看出二者的出二者的区别。区别。董事会董事会 总裁总裁(首席执行官首席执行官)副总裁副总裁(生产生产)副总裁副总裁(营销营销)副总裁副总裁(财务财务)财务经理财务经理 资本预算资本预算/现金管理现金管理 信用管理信用管理/股利支付股利支付 财务分析财务分析/税收分析税收分析 财务规划与财务规划与投资者关系投资者关系 会计经理会计经理 成本核算成本核算/成本管理成本管理 账务处理账务处理/报表报表 内部控制内部控制/编制预算编制预算 组织预测组织预测 4 财务经理需要回答两个基本问题财务经理需要回答两个基本问题 一是如何在商品市场上进行实物资产投资，为一是如何在商品市场上进行实物资产投资，为公司未来创造价值？公司未来创造价值？二是如何在金融市场上筹措投资所需的资本，二是如何在金融市场上筹措投资所需的资本，为投资者创造价值？为投资者创造价值？CFOCFO（Chief Financial OfficerChief Financial Officer）的）的战略视战略视野和沟通能力野和沟通能力被视为被视为CFOCFO的重要技能，甚至超过的重要技能，甚至超过财务专业技能。财务专业技能。5 课程教学内容课程教学内容 项目一项目一 财务管理基础财务管理基础 项目二项目二 筹资管理筹资管理 项目三项目三 项目投资管理项目投资管理 项目四项目四 流动资产管理流动资产管理 项目项目五五 利润管理利润管理 项目项目六六 财务预算财务预算 6 项目一 财务管理基础 任务1 认识财务管理 7 学习目标学习目标 技能要求：技能要求：能够初步分析和财务有关的经济现象；能够初步分析和财务有关的经济现象；能够分析不同的理财目标对公司经营的影响；能够分析不同的理财目标对公司经营的影响；能够根据外部理财环境的变化来判断对财务管理能够根据外部理财环境的变化来判断对财务管理的影响。的影响。知识要求：知识要求：理解财务管理的内涵；理解财务管理的内涵；掌握财务管理的各类目标的含义以及优缺点；掌握财务管理的各类目标的含义以及优缺点；掌握和理解法律环境、金融环境和经济环境对财掌握和理解法律环境、金融环境和经济环境对财务管理的影响。务管理的影响。8 王月是刚刚毕业的体育专业大学生，她决定自主创业，准王月是刚刚毕业的体育专业大学生，她决定自主创业，准备在茶山高教园区开设一家健身俱乐部，主营业务为瑜伽，兼备在茶山高教园区开设一家健身俱乐部，主营业务为瑜伽，兼营咖啡店。王月计划先搞单体式俱乐部，在未来营咖啡店。王月计划先搞单体式俱乐部，在未来58年实现连年实现连锁式俱乐部。锁式俱乐部。王月请到了学财务管理的好朋友帮助她梳理相关的财务管王月请到了学财务管理的好朋友帮助她梳理相关的财务管理问题，总结出最需要解决的管理事项如下：理问题，总结出最需要解决的管理事项如下：(1)俱乐部开业时需花多少钱？俱乐部开业时需花多少钱？(2)钱从哪儿来？开办俱乐部必须得有本金投入，这部分钱钱从哪儿来？开办俱乐部必须得有本金投入，这部分钱从何而来？若本金不足以满足全部投资所需，又该如何筹措？从何而来？若本金不足以满足全部投资所需，又该如何筹措？(3)俱乐部该如何经营？她需要做出周全的商业计划书，从俱乐部该如何经营？她需要做出周全的商业计划书，从而对俱乐部的经营策略、收入来源及成本控制等进行全面的经而对俱乐部的经营策略、收入来源及成本控制等进行全面的经营规划。营规划。(4)俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？她还俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？她还需要考虑未来收益的合理规划及分配问题。需要考虑未来收益的合理规划及分配问题。引例：王月自主创业的财务管理问题引例：王月自主创业的财务管理问题 9 王月自主创业的财务管理问题王月自主创业的财务管理问题 预测收入和成本预测收入和成本（全面预算）（全面预算）商业计划书商业计划书（项目可行性分析）（项目可行性分析）筹资决策筹资决策（资金需要量，（资金需要量，筹资结构等）筹资结构等）收益分配收益分配 日常资金管理日常资金管理 10 一、财务的涵义一、财务的涵义 企业外部企业外部 企业内部企业内部 货币资金货币资金 材料，材料，固定资产固定资产 人力资源等人力资源等 商品商品 货币资金货币资金 上交税金上交税金 支付工资支付工资 分配股利等分配股利等 留存收益留存收益 购买购买 分配分配 销售销售 生产生产 投入再生产投入再生产 退出退出企业企业 筹资活动筹资活动 投资活动投资活动 收益分配收益分配 11（一）财务活动（一）财务活动 P3 1.筹资（筹资（finance)筹资规模？筹资规模？资本结构？资本结构？筹资方式，渠道？筹资方式，渠道？目标：成本目标：成本而且风险而且风险 12 诸葛亮诸葛亮 提出了投资组合的主张提出了投资组合的主张 2.投资投资(investment)注意：注意：规模规模 结构结构 目标：收目标：收益益而且风而且风险险 13 一定要注重资金一定要注重资金 周转的作用哦周转的作用哦！.资金营运资金营运(Capital Management)（1 1）资金流出量：购料、商品、付工资、）资金流出量：购料、商品、付工资、营业费等营业费等 （2 2）资金流入量：销售收回）资金流入量：销售收回 （3 3）资金净流量：流入量）资金净流量：流入量 流出量流出量 注意：注意：效率效率 14 4.分配分配(distribution)对象：净利润对象：净利润 注意：分配顺注意：分配顺序，规模，方式，序，规模，方式，协调关系。协调关系。上述四方面，上述四方面，相互联系，相相互联系，相互制约，是理互制约，是理财的基本内容。财的基本内容。15（二）财务关系（二）财务关系 P5 1.企业与投资者、受资者企业与投资者、受资者所有权，经营权所有权，经营权 2.企业与债权人、债务人企业与债权人、债务人债权债务债权债务 3.企业与往来单位企业与往来单位合同义务合同义务 4.企业与国家企业与国家法人义务与国家权力法人义务与国家权力 5.企业内部各部门企业内部各部门内部结算与利益分配内部结算与利益分配 6.企业与职工企业与职工劳动合同劳动合同 16（三）理财特征（三）理财特征 1.财务管理定义财务管理定义 P3 财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。2.特点特点 价值管理，综合性管理价值管理，综合性管理 17 案例讨论案例讨论1:马拉松冠军的诀窍马拉松冠军的诀窍 1984年，在东京国际马拉松邀请赛中，名不见经传的年，在东京国际马拉松邀请赛中，名不见经传的日本选手山田本一出人意外地夺得了世界冠军。日本选手山田本一出人意外地夺得了世界冠军。他退役后在自传中说：起初，我把我的目标定在他退役后在自传中说：起初，我把我的目标定在40多多公里外的终点线上，结果跑到十几公里时就疲惫不堪了，公里外的终点线上，结果跑到十几公里时就疲惫不堪了，被前面那段遥远的路程给吓倒了。后来，我把赛程中的被前面那段遥远的路程给吓倒了。后来，我把赛程中的银行、大树、红房子等标志看成我的小目标。比赛开始银行、大树、红房子等标志看成我的小目标。比赛开始后，我就以百米速度奋力地向第一个目标冲去，等到达后，我就以百米速度奋力地向第一个目标冲去，等到达第一个目标后，我又以同样的速度向第二个目标冲去。第一个目标后，我又以同样的速度向第二个目标冲去。40多公里的赛程，就被我分解成这么十几个小目标轻松多公里的赛程，就被我分解成这么十几个小目标轻松地跑完了。你可以从财务目标的角度谈谈对该故事的看地跑完了。你可以从财务目标的角度谈谈对该故事的看法吗法吗?财务目标要善于分解成一个个小目标才有助于完成。财务目标要善于分解成一个个小目标才有助于完成。18 案例讨论案例讨论2:英镑贬值风险英镑贬值风险 1967年，面对英镑贬值的风险，英美一些著名公年，面对英镑贬值的风险，英美一些著名公司是如何采取对策的呢？如果他们都把英镑换成美司是如何采取对策的呢？如果他们都把英镑换成美元就能降低风险，减少股东的损失，这符合股东财元就能降低风险，减少股东的损失，这符合股东财富最大化这一目标的要求；但如果他们继续持有英富最大化这一目标的要求；但如果他们继续持有英镑，就能帮助英格兰银行适当阻止英镑贬值，但要镑，就能帮助英格兰银行适当阻止英镑贬值，但要承担较大的外汇风险，这又和财富最大化目标相矛承担较大的外汇风险，这又和财富最大化目标相矛盾。盾。请你猜猜，这些大公司最后是如何抉择的呢？请你猜猜，这些大公司最后是如何抉择的呢？最后，他们选择了后者，因为他们需要与英格兰最后，他们选择了后者，因为他们需要与英格兰银行保持良好的长期合作关系，而银行保持良好的长期合作关系，而不能只顾眼前利不能只顾眼前利益益。19 企业经营目标对财务管理的要求企业经营目标对财务管理的要求 对财务管理对财务管理 的要求的要求 企业经营目标企业经营目标 目标目标1 1：生存：生存 目标目标2 2：发展：发展 目标目标3 3：获利：获利 1.1.以收抵支以收抵支 2.2.到期还债务到期还债务 筹集发展所需要的资金筹集发展所需要的资金 合理有效地使用资金合理有效地使用资金 20 二、理财总体目标二、理财总体目标（一）利润最大化（一）利润最大化 (20(20世纪世纪5050年代以前年代以前)假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。优点优点 缺点缺点 1.1.没有考虑获得利润与没有考虑获得利润与投入资本的关系；投入资本的关系；2.2.没有考虑货币的时间没有考虑货币的时间价值；价值；3.3.没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；4.4.易导致短期行为。易导致短期行为。1.1.剩余产品的多少可以剩余产品的多少可以 用利润指标来衡量；用利润指标来衡量；2.2.自由竞争的资本市场自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属中资本的使用权最终属于获利最多的企业；于获利最多的企业；3.3.只有每个企业都最大只有每个企业都最大限度获利，整个社会的限度获利，整个社会的财富才能实现最大化。财富才能实现最大化。21 小小 结结 以利润最大化作为企业财务管理的目标，会促使以利润最大化作为企业财务管理的目标，会促使企业提高生产经营效率，提升股价，但也有可能诱企业提高生产经营效率，提升股价，但也有可能诱使企业做出虚构利润，危害投资者的行为。使企业做出虚构利润，危害投资者的行为。银广夏银广夏事件事件就是利润最大化诱使企业做出不良行为的一个就是利润最大化诱使企业做出不良行为的一个典型的案例。典型的案例。22（二）资本利润率（每股收益）最大化（二）资本利润率（每股收益）最大化 资本利润率资本利润率=利润利润/资本资本 （有限公司）（有限公司）每股收益每股收益=利润利润/股数股数 （股份公司）（股份公司）优点优点 缺点缺点 1.1.没有考虑资金时间没有考虑资金时间价值和风险因素；价值和风险因素；2.2.不能避免企业的短不能避免企业的短期