2023年山西杏花村汾酒股份有限公司年度财务报告分析.doc

一 、公司概况 1.股票代码：600809，上海证券交易所 2.公司简介：山西杏花村汾酒集团有限责任公司为国有独资公司，集团公司下设22个子、分公司，员工8000人，占地面积230万平方米，建筑面积76万平方米，核心企业汾酒厂股份为公司最大子公司。2023年总股本为432,924,133.00元，根本每股收益1.803元。 3.所属行业：食品酿酒行业 4.主要产品：公司主导产品有汾酒、竹叶青酒、玫瑰汾酒、白玉汾酒、以及葡萄酒、啤酒等六大系列。汾酒是我国清香型白酒的典型代表，素以入口绵、落口甜、饮后余香、回味悠长而著称，在国内外享有较高的知名度、美誉度和忠诚度，主要品种有国藏汾酒、青花瓷汾酒、老白汾酒等；竹叶青酒是国家卫生部认定的唯一中国保健名酒。 5.经营范围：汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售；酒类高新技术及产品研究、开发、应用；投资办企业及其相关咨询效劳。 6.行业地位： 项目 产品档次 主要销售区域 汾酒 中高档酒，偏向中档酒 主要分布在我国偏东南地区〔汾酒全国销售地区分布〕 茅台 中高档酒，偏向高档酒 国内外 五粮液 中低档 国内各大地区 二、财务报表分析 〔一〕水平增减变动分析 1. 资产负债表水平变动分析 表1-1 比拟资产负债表〔资产局部〕 项目 2023年 2023年 增减数 增减百分比 流动资产： 货币资金 1,081,101,770.30 2,020,358,378.46 939,256,608.16 86.88% 应收票据 479,040,416.60 576,029,971.14 96,989,554.54 20.25% 应收账款 25,738,199.99 23,145,910.95 -2,592,289.04 -10.07% 预付款项 222,515,479.98 133,136,653.88 -89,378,826.10 -40.17% 其他应收款 10,314,000.41 10,965,167.22 651,166.81 6.31% 存货 1,015,851,955.83 1,249,734,003.57 233,882,047.74 23.02% 其他流动资产 168,569.96 168,569.96 流动资产合计 2,834,561,823.11 4,013,537,655.18 1,178,975,832.07 41.59% 非流动资产： 长期股权投资 4,774,083.83 3,835,937.04 -938,146.79 -19.65% 固定资产 在建工程 436,196,146.49 609,649,869.28 173,453,722.79 39.77% 118,276,345.83 203,921,546.25 85,645,200.42 72.41% 无形资产 28,419,426.73 27,179,206.69 -1,240,220.04 -4.36% 递延税项资产 32,725,395.29 52,771,524.98 20,046,129.69 61.26% 其他非流动资产 857,653.00 857,653.00 0.00% 非流动资产合计 621,249,051.17 898,215,737.24 276,966,686.07 44.58% 资产总计 3,455,810,874.28 4,911,753,392.42 1,455,942,518.14 42.13% 表1-2 比拟资产负债表〔负债和所有者权益局部〕 负债和所有者权益 2023年 2023年 增减数 增减百分比 流动负债： 短期借款 应付票据 86,300,000.00 141,200,000.00 54,900,000.00 63.62% 应付账款 94,393,388.66 130,268,324.72 35,874,936.06 38.01% 预收账款 803,084,654.33 1,155,808,093.02 352,723,438.69 43.92% 应付职工薪金 59,522,870.64 152,875,016.88 93,352,146.24 156.83% 应付股利 6,733,162.86 7,798,975.36 1,065,812.50 15.83% 应交税费 255,041,521.69 595,644,733.03 340,603,211.34 133.55% 其他应交款 其他应付款 91,118,821.14 146,843,502.01 55,724,680.87 61.16% 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 1,396,194,419.32 2,330,438,645.02 934,244,225.70 66.91% 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他非流动负债 非流动负债合计 递延税项 递延税款贷项 负债合计 1,396,194,419.32 2,330,438,645.02 934,244,225.70 66.91% 股东权益〔或所有者权益〕 股本〔或实收资本〕 432,924,369.65 432,924,133.00 -236.65 0.00% 减：已归还投资 资本公积 297,795,125.67 297,795,125.67 0.00 0.00% 盈余公积 257,453,369.65 257,453,369.65 0.00 0.00% 未分配利润 938,444,307.76 1,502,529,721.58 564,085,413.82 60.11% 归属于母公司所有者权益合计 1,926,616,936.08 2,490,702,349.90 564,085,413.82 29.28% 少数股东权益 132,999,518.88 90,612,397.50 -42,387,121.38 -31.87% 所有者权益〔股东权益〕合计 2,059,616,454.96 2,581,314,747.40 521,698,292.44 25.33% 负债和所有者权益总计 3,455,810,874.28 4,911,753,392.42 1,455,942,518.14 42.13% 通过资产负债表及比拟报资产负债表〔资产局部〕可以看出： 〔1〕该公司2023年度资产规模扩大，增加数额达1,455,942,518.14，增长率达42.13%，其中流动资产增速为41.59%，非流动资产增速为44.58%。 〔2〕流动资产中，货币资金增加了939,256,608.16元，增幅高达86.88%，同时预付账款下降89,378,826.10元，下降40.17%；非流动资产中固定资产增加173,453,722.79元，增长了39.77%，在建工程增长85,645,200.42 ，增长72.41%，递延税项资产增加20,046,129.69 元，增加61.26%。 通过资产负债表及比拟报资产负债表〔负债和所有者权益局部〕可以看出： 〔1〕负债增加55,724,680.87元，增幅为1.16%，流动负债增加55,724,680.87元，增幅为61.16%；应付票据与应付账款分别增长68.62%、38.01%，；预收账款增加352723438.69元，增长43.92%；应付职工薪酬与应交税费增幅高达156.83%、133.55%；其他应付款增长55,724,680.87，增幅为61.16%。 〔2〕所有者权益增加521,698,292.44，增长25.33%；未分配利润增加564085413.80元 ，增幅为60.11%；母公司所有者权益增加564,085,413.82 元，增幅60.11%；，同时少数股东权益减少42,387,121.38 元，降幅-31.87%。 2.利润表水平变动分析 表1-3 利润水平分析表 项目 2023年 2023年 2023年与2023年比拟 增减额 增减百分比 一、营业收入 3,016,625,047.55 4,488,148,103.84 1,471,523,056.29 48.78% 减：营业本钱 706,153,649.66 1,077,192,250.84 371,038,601.18 52.54% 营业税金及附加 512,659,110.08 811,490,372.44 298,831,262.36 58.29% 销售费用 581,480,040.21 921,366,133.57 339,886,093.36 58.45% 管理费用 304,320,545.56 320,330,475.39 16,009,929.83 5.26% 财务费用 -4,437,108.21 -11,654,592.07 -7,217,483.86 -162.66% 资产减值损失 27,284,801.66 4,330,868.82 -22,953,932.84 -84.13% 加：公允价值变动收益 投资收益 161,942.40 611,625.19 449,682.79 277.68% 其中：对联营、合营企业的投资收益 二、营业利润 889,325,950.99 1,365,704,220.04 476,378,269.05 53.57% 加：营业外收入 2,777,005.50 3,943,005.23 1,165,999.73 41.99% 减：营业外支出 25,334,783.57 32,151,215.59 6,816,432.02 26.91% 其中：非流动资产处置损失 3,205,229.09 1,446,949.71 -1,758,279.38 -54.86% 三、利润总额 866,768,172.92 1,337,496,009.68 470,727,836.76 54.31% 减：所得税费用 264,843,478.17 412,953,650.74 148,110,172.57 55.92% 四、净利润 601,924,694.75 924,560,358.94 322,635,664.19 53.60% 五、每股收益： 〔一〕根本每股收益 1.142 1.803 0.661 57.88% 〔二〕稀释每股收益 1.142 1.803 0.661 57.88% 通过山西汾酒公司利润水平分析表，可以看出该公司盈利状况的变化主要表现在以下几个方面： 〔1〕公司2023年