第二章 货币市场.pdf

课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313981第二章第二章货币市场货币市场1 1假如某金融机构的资产组合中有如下一些金融资产假如某金融机构的资产组合中有如下一些金融资产，请指出其中哪些属于货币市场请指出其中哪些属于货币市场中的金融中的金融工具工具。a a民生银行的股票。民生银行的股票。b b0707 央行票据央行票据 0606（期限为一年（期限为一年）。c c封闭型基金（股票型）封闭型基金（股票型）基金开元。基金开元。d d债券：债券：0000 国开国开 1 1O O（由国家开发银行发行的期限为（由国家开发银行发行的期限为 1 1O O 年的政策性金融债券年的政策性金融债券）。e e在同业拆借市场上拆入期限为在同业拆借市场上拆入期限为 7 7 天的资金。天的资金。f f还有还有 3 3 个月就要到期的银行承兑汇票。个月就要到期的银行承兑汇票。答答：货币市场工具，是指期限小于或等于 1 年的债务工具，它们具有很高的流动性，属固定收入证券的一部分。那么符合该性质的是 b、e、f。2 2根据表根据表 2-12-1 绘出当天的绘出当天的 ShiborShibor 曲线。曲线。答答：略。3 3根据你的理解，比较银行可转让大额存单与普通定期存款的区别。根据你的理解，比较银行可转让大额存单与普通定期存款的区别。答答：同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：（1）定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。（2）定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。（3）定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。（4）定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。4 4假设某回购协议本金为假设某回购协议本金为 1 1OOOOOOOOOOOO 元人民币元人民币，回购天数为回购天数为 7 7 天天。如果该回购协议的回如果该回购协议的回购价格为购价格为 10015561001556 元人民币，请计算该回购协议的利率。按照你的理解，阐述影响回购协元人民币，请计算该回购协议的利率。按照你的理解，阐述影响回购协议利率的因素。议利率的因素。解解：1001556 10000001556回购利息元，设回购利率为x，则：710000001556360 x，解得：8%x。回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：（1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。（2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。（3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。（4）货币市场其他子市场的利率水平。它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。5.5.20072007 年年 5 5 月月 1010 日中国建设银行日中国建设银行 0707 央行票据央行票据 2525 的报价为的报价为 98.0198.01 元元。0707 央行票据央行票据 2 25 5是央行发行的是央行发行的 1 1 年期贴现票据年期贴现票据。债券起息日为债券起息日为 20072007 年年 3 3 月月 2121 日日，到期日为到期日为 20082008 年年 3 3 月月 2 21 1课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313982日。计算日。计算 20072007 年年 5 5 月月 1010 日的贴现收益率、日的贴现收益率、真实真实收益率和债券等价收益率。收益率和债券等价收益率。解解：贴现收益率为：100 98.01100360/316 2/.27%，真实年收益率为：1100 98.01 98.01365 316 12.35%，债券等价收益率为：10098.01 98.01365 3162.35%。6 6假如某货币市场基金只投资于五大债券假如某货币市场基金只投资于五大债券，且一年后投资于这些债券的平均收益率和且一年后投资于这些债券的平均收益率和持仓比率如表持仓比率如表 2-42-4 所示。所示。试计算该货币市场基金该年度的平均收益。试计算该货币市场基金该年度的平均收益。解解：2.91%35%3.2%25%3.85%15%3%12.5%2.78%12.5%3.12%平均收益率。7 7请简述一下货币市场共同基金的特征。请简述一下货币市场共同基金的特征。答答：货币市场共同基金特征有：（1）货币市场共同基金投资于货币市场中高质量的证券组合。（2）货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户。（3）货币市场共同基金所受到的法律限制相对较少。