20170829-信达证券-信达“量星一号”模拟组合日报.pdf

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 1 信达“量星一号”模拟组合日报 2017 年 8 月 29 日 信达“量星一号”模拟组合基于信达证券量化策略研究构建，每日开盘前给定投资操作策略。开始日期为 2016年 1 月 25 日，初始资金为 1000 万，目前策略选股标的范围为沪深 300 成分股。至 2017 年 8 月 28 日，“量星一号”模拟组合累计收益率为 23.63%，分别超越上证综指、沪深 300 及创业板指 9.19、0.81 及 38.27 个百分点。上一交易日，“量星一号”模拟组合收益率为 1.04%，分别超越上证综指、沪深 300 及创业板指 0.11、-0.2 及-0.61 个百分点。今日模拟组合操作 今日拟建仓股票：国金证券、万科 A、双汇发展、光大证券、美的集团、华夏银行等 6 只。今日拟平仓股票：铜陵有色、中直股份、际华集团、北方稀土、中航电子等 5 只。本期内容提要：证券研究报告 金融工程与衍生品交易 量化研究日报 俞雪飞俞雪飞 金融工程高级分析师金融工程高级分析师 执业编号：S1500510120003 联系电话：+86 10 83326757 邮 箱： 特别提示：特别提示：本报告所列投资组合是由信达证券研发中心量化选股策略模型生成，由于模型本身的局限性及市场的复杂性，其组合收益率有着较大的不确定性，不构成对任何人的投资建议。信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编：100031 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2“量星一号”模拟组合说明“量星一号”模拟组合依据信达证券量化策略研究构建，开始日期为2016年1月25 日，初始资金为1000 万，目前策略选股标的范围为沪深300 成分股。策略交易规则如下：每日盘前根据上一交易日的市场情况制定当日投资操作，股票买入与卖出的价格按当日均价执行，交易费用设置为买入万分之3，卖出千分之1.3；当标的股票出现建仓信号时，按照当前总资产的3%买入该股进行建仓，买入数量为100股的整数倍；根据市场情况对目标仓位进行量化控制，并对持仓股票设置-10%和-15%两档止损线；若操作当日标的股票出现停牌、一字涨停的情况，则无法买入，若操作当日标的股票出现停牌、一字跌停的情况，则无法卖出。1.模拟组合历史收益 上一交易日，模拟组合收益率为1.04%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指0.11、-0.2 及-0.61个百分点。至2017 年8 月28 日模拟组合累计收益率为23.63%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指9.19、0.81及38.27个百分点。图表图表 1：模拟模拟组合历史收益曲线组合历史收益曲线（%）数据来源：wind、信达证券研发中心 图表图表 2：模拟组合今年以来收益曲线（：模拟组合今年以来收益曲线（%）数据来源：wind、信达证券研发中心-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.00组合上证综指沪深300创业板指-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.002016-12-30 2017-01-18 2017-02-10 2017-02-28 2017-03-16 2017-04-05 2017-04-21 2017-05-10 2017-05-26 2017-06-14 2017-06-29 2017-07-14 2017-08-07 2017-08-25组合上证综指沪深300创业板指 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 3 图表图表 3：模拟模拟组合历史收益对比组合历史收益对比 收益率 上一交易日%近一周%近一月%近三月%近六月%近一年%今年以来%组合 1.04 0.59 3.89 10.40 7.55 14.37 10.65 上证综指 0.93 2.30 3.63 8.12 3.73 9.59 8.35 沪深300 1.24 2.72 2.53 10.41 11.29 16.13 16.09 创业板指 1.65 0.74 9.13 4.73 -4.38 -15.49 -6.08 数据来源：wind、信达证券研发中心 注：若组合成立时间不足，则收益率计算时间段为组合开始日至上一交易日。图表图表 4：模拟组合仓位（：模拟组合仓位（%）数据来源：wind、信达证券研发中心 2.上一交易日模拟组合操作回顾 1)上一交易日建仓股票 上一交易日成功建仓股票：南京银行、民生银行、凤凰传媒、上海机场等4只。图表图表 5：上一交易日：上一交易日成功成功建仓股票建仓股票 序号 股票代码 股票简称 建仓数量(股)建仓成本 1 601009.SH 南京银行 44,800 8.229 2 600016.SH 民生银行 43,800 8.452 3 601928.SH 凤凰传媒 38,500 9.579 4 600009.SH 上海机场 9,800 38.079 数据来源：wind、信达证券研发中心 注：建仓成本为加入交易费用后的买入成本。2)上一交易日平仓股票 上一交易日成功平仓股票：葛洲坝、特变电工、锦江股份、中信国安、大北农等5只。图表图表 6：上一交易日：上一交易日成功成功平仓股票平仓股票 序号 股票代码 股票简称 建仓日期 持仓数量 持仓成本 平仓价格 持有期收益率%持有期超额收益率%平仓理由 1 600068.SH 葛洲坝 2017-07-03 30,900 11.345 10.692 -5.76 -10.56 自然平仓 2 600089.SH 特变电工 2017-07-03 33,700 10.219 9.874 -3.38 -8.18 自然平仓 3 600754.SH 锦江股份 2017-07-03 12,800 27.035 29.024 7.36 2.56 自然平仓 4 000839.SZ 中信国安 2017-07-03 34,800 10.105 10.047 -0.57 -5.37 自然平仓 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00组合仓位 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 4 5 002385.SZ 大北农 2017-07-03 55,300 6.474 6.263 -3.25 -8.05 自然平仓 数据来源：wind、信达证券研发中心 注：持仓成本为加入交易费用后的买入成本，平仓价格为扣除交易费用后的卖出价格，持有期超额收益率为相对同期沪深300指数的收益率。3)模拟组合成分股 至上一交易日收盘，模拟组合共有成分股30只，总资产为1236.28 万，剩余现金130.12 万，仓位89.48%。图表图表 7：上一交易日：上一交易日收盘收盘模拟模拟组合成分股组合成分股 序号 代码 简称 建仓日期 持仓数量(股)持仓成本 最新收盘价 浮动收益率(%)相对收益率(%)1 600009.SH 上海机场 2017-08-28 9,800 38.079 38.48 1.05 -0.18 2 600016.SH 民生银行 2017-08-28 43,800 8.452 8.45 -0.02 -1.26 3 600028.SH 中国石化 2017-07-05 57,000 6.049 6.07 0.35 -5.81 4 600038.SH 中直股份 2017-07-04 7,500 45.583 43.09 -5.47 -10.72 5 600060.SH 海信电器 2017-08-14 25,200 14.226 14.55 2.28 -3.08 6 600111.SH 北方稀土 2017-07-04 30,200 11.542 18.00 55.95 50.70 7 600118.SH 中国卫星 2017-07-31 13,100 27.104 27.79 2.53 -0.72 8 600372.SH 中航电子 2017-07-04 20,000 17.172 16.83 -1.99 -7.25 9 600570.SH 恒生电子 2017-07-31 8,400 42.362 49.19 16.12 12.87 10 600606.SH 绿地控股 2017-07-21 44,600 7.978 7.68 -3.74 -6.27 11 600820.SH 隧道股份 2017-07-14 34,600 10.147 10.25 1.02 -3.21 12 601009.SH 南京银行 2017-08-28 44,800 8.229 8.20 -0.35 -1.59 13 601127.SH 小康股份 2017-07-05 16,800 20.643 20.20 -2.15 -8.30 14 601186.SH 中国铁建 2017-07-17 27,400 12.903 12.59 -2.43 -6.20 15 601377.SH 兴业证券 2017-07-12 45,200 7.702 8.33 8.15 3.47 16 601390.SH 中国中铁 2017-07-20 39,500 9.090 8.72 -4.07 -7.10 17 601718.SH 际华集团 2017-07-04 39,300 8.715 8.92 2.35 -2.90 18 601727.SH 上海电气 2017-07-06 44,000 7.767 7.64 -1.64 -6.64 19 601800.SH 中国交建 2017-07-13 21,100 16.871 16.23 -3.80 -8.83 20 601888.SH 中国国旅 2017-08-22 12,300 29.643 29.49 -0.52 -3.24 21 601919.SH 中远海控 2017-07-31 52,400 7.292 7.66 5.05 1.80 22 601928.SH 凤凰传媒 2017-08-28 38,500 9.579 9.57 -0.09 -1.33 23 000156.SZ 华数传媒 2017-08-08 24,400 14.893 14.97 0.52 -2.59 24 000630.SZ 铜陵有色 2017-07-04 121,100 2.867 3.11 8.48 3.22 25 000712.SZ 锦龙股份 2017-07-13 18,400 18.823 19.00 0.94 -4.09 26 000768.SZ 中航飞机 2017-08-07 18,900 18.789 19.48 3.68 0.03 27 000938.SZ 紫光股份 2017-08-18 6,300 57.499 58.11 1.06 -2.20 28 000977.SZ 浪潮信息 2017-08-02 22,000 16.270 17.77 9.22 7.30 29 002152.SZ 广电运通 2017-08-03 44,800 8.156 8.18 0.29 -1.88 30 002673.SZ 西部证券 2017-07-03 24,400 14.151 16.66 17.73 12.93 31 CNY 人民币-1,301,157 1.000 1.00 -数据来源：wind、信达证券研发中心 注：持仓成本为加入交易费用后的买入成本，相对收益率为相对同期沪深300指数的收益率。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 5 3.今日模拟组合操作 1)今日拟建仓股票 今日拟建仓股票：国金证券、万科A、双汇发展、光大证券、美的集团、华夏银行等6只。图表图表 8：今今日日拟拟建仓股票建仓股票 序号 股票代码 股票简称 上一交易日收盘价 上一交易日涨跌幅(%)拟建仓数量(股)1 600109.SH 国金证券 12.01 4.62 30,800 2 000002.SZ 万科A 24.01 3.49 15,400 3 000895.SZ 双汇发展 22.68 -0.09 16,300 4 601788.SH 光大证券 15.71 4.18 23,600 5 000333.SZ 美的集团 42.27 0.88 8,700 6 600015.SH 华夏银行 9.74 0.62 38,000 数据来源：wind、信达证券研发中心 2)今日拟平仓股票 今日拟平仓股票：铜陵有色、中直股份、际华集团、北方稀土、中航电子等 5 只。图表图表 9：今今日日拟拟平仓股票平仓股票 序号 股票代码 股票简称 建仓日期 持仓数量(股)持仓成本 持有期浮动收益率(%)平仓理由 1 000630.SZ 铜陵有色 2017-07-04 121,100 2.867 8.48 自然平仓 2 600038.SH 中直股份 2017-07-04 7,500 45.583 -5.47 自然平仓 3 601718.SH 际华集团 2017-07-04 39,300 8.715 2.35 自然平仓 4 600111.SH 北方稀土 2017-07-04 30,200 11.542 55.95 自然平仓 5 600372.SH 中航电子 2017-07-04 20,000 17.172 -1.99 自然平仓 数据来源：wind、信达证券研发中心 注：持仓成本为加入交易费用后的买入成本。请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 6 分析师简介分析师简介 俞雪飞俞雪飞博士博士，金融工程高级分析师，从事证券研究 15 年，主要进行基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务等领域专题研究。具有扎实的证券研究理论基础、丰富的投资实践经验及出色的科研项目组织能力。作为负责人，先后在 2002 年度、2007年度、2008 年度及2010 年度中国证券业协会科研课题研究中获奖。分析师声明分析师声明 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明，本人具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告；本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点；本人薪酬的任何组成部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关。免责声明免责声明 信达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”)具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。本报告由信达证券制作并发布。本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。客户应当认识到有关本报告的电话、短信、邮件提示仅为研究观点的简要沟通，对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制，但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会出现不同程度的波动，涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，致使信达证券发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告，对此信达证券可不发出特别通知。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测仅供参考，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在法律允许的情况下，信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权仅为信达证券所有。未经信达证券书面同意，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若信达证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，信达证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经信达证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。信达证券将保留随时追究其法律责任的权利。风险提示风险提示 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