20170829-川财证券-川财研究每日复盘报告：关注雄安主题第二波行情.pdf

关注雄安主题第二波行情关注雄安主题第二波行情 常规报告 每日复盘 执业分析师执业分析师 杨欧雯杨欧雯 证书编号：S1100517070002 010-66495651 川财研究所川财研究所 北京北京 西城区平安里西大街 28号中海国际中心 15 楼，100034 上海上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦 11 楼，200120 深圳深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦 21 层，518000 成都成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 座 17 楼，610041 川财研究每日川财研究每日复盘复盘报告报告 20170201708 82 29 9 市场综述市场综述 市场表现：市场表现：整体低迷，福建自贸区和房屋租赁概念强势。整体低迷，福建自贸区和房屋租赁概念强势。8 月 29 日 A 股市场整体表现低迷，上证综指收于 3365.23 点，仅上涨 2.58 点，深证成指收于10762.37 点，下跌 47.37 点，创业板指数收于 1831.59 点，下跌 11.24 点。市场主要板块中涨幅最大的是上涨 50，今日上涨 0.10，主要是受金融股上涨推动；创业 300 指数跌幅最大，下跌 0.64。从行业表现来看，今日涨幅居前的三个行业是交通运输、综合和建筑材料，跌幅前三的行业分别是国防军工、家用电器和计算机。从概念板块来看，今日 WIND 福建自贸区和房屋租赁概念表现强势，两个概念板块所属成分股今日全部上涨，受即将在厦门召开的金砖国家会议的刺激，福建自贸区概念板块中的厦门港务、厦门国贸和厦门空港全部涨停，房屋租赁概念股世联行和昆百大 A 涨停。另外，今日次新股指数尾盘出现跳水，次新股龙头建科院盘中出现剧烈震荡，从涨停到下跌 4，最后以 5.51的涨幅收盘。（联系人联系人：王鹏：王鹏/执业证书编号执业证书编号S1100516120001S1100516120001）短期展望：短期展望：次新面临调整风险，关注雄安主题次新面临调整风险，关注雄安主题。次新股指数今日尾盘跳水，同时次新股板块相对于近期的低点也出现了较为可观的涨幅，存在调整压力，以深次新股指数为例，相对于 8 月 11 日的低点已经上涨了 12.2，此外深次新股指数今日成交 267.87 亿元，创下了 2017 年 3 月 24 日以来的新高，种种迹象表明次新概念可能面临调整风险。而另一方面虽然今日市场整体表现不佳，但 WIND 雄安新区指数却逆势上涨 0.3，其中韩建河山和青龙管业更是以涨停收盘。因此，在次新走弱之后，雄安主题有望走出新一波行情，建议关注雄安主题。（联系人联系人：王鹏：王鹏/执业证书编号执业证书编号 S1100516120001S1100516120001）行业行业热点热点 交通运输交通运输：金砖会议在即，厦门概念获益金砖会议在即，厦门概念获益。交运板块报收于 2988.53，日涨幅 0.72%。交运各子版块中公交和航运以外，其余子板块均跑赢大盘，其中机场板块以 1.90%的涨幅领涨。涨幅前三的股票分别为厦门港务、厦门空港、秦港股份。9 月 3 日，金砖五国会议将在厦门举行。其中厦门港务拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业，是福建省规模最大的散杂货装卸码头，同时拥有福建省规模最大的集装箱运输车队。厦门空港的主营业务是为国内外航空运输企业及旅客提供地面保障服务；出租和管理候机楼内航空营业场所、商业场所和办公场所；物业管理；信息服务等。其他相关公司还有象屿股份、建发股份等。(联系人联系人:汪云云汪云云/执业证书编号执业证书编号 S1100116060004S1100116060004）2017 年年 8 月月 29 日日 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 2/2 市场数据市场数据 结构表现结构表现 上证指数 上证 50 创业板指 中小板指 中证 1000 0.08%0.10%-0.61%-0.33%-0.25%行业表现行业表现 表现前四 交通运输 综合 建筑材料 钢铁 0.73%0.69%0.53%0.48%表现后四 国防军工 家用电器 计算机 休闲服务-1.72%-0.95%-0.93%-0.53%市场强度市场强度 今日 一周平均 月度平均 市场强度 涨停个股占比 0.94%1.29%1.18%跌停个股占比 0.06%0.08%0.10%5%以上涨幅个股 1.93%2.58%2.92%60 日新高 6.60%5.56%6.25%赚钱效应 全市场盈亏比-0.19%-0.05%0.08%上涨个股占比 35.26%51.14%49.64%连续三天上涨个股占比 30.95%12.32%11.31%资金活跃度 涨幅前100成交额占比 11%12%13%全市场换手率 0.98%0.91%0.98%上证 50 换手率 0.23%0.27%0.20%基本面变化基本面变化 利率 10 年期国债收益率 隔夜 shibor 利率 7 天逆回购利率 货币净回笼 3.61%（下跌0.71bp）2.92%（上涨7.10bp）3.44%（上涨0.90bp）502.45 资产价格 美元 原油 铜 螺纹钢-0.32%-2.21%1.08%0.03%0.7 0.7 0.5 0.5 0.5 0.2 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0-0.1-0.2-0.2-0.2-0.2-0.3-0.3-0.3-0.4-0.4-0.5-0.5-0.5-0.9-1.0-1.7-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.0交通运输综合建筑材料钢铁银行商业贸易公用事业轻工制造食品饮料纺织服装电气设备建筑装饰电子非银金融通信机械设备传媒化工农林牧渔房地产医药生物汽车有色金属采掘休闲服务计算机家用电器国防军工 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 3/3 行业纵览行业纵览 银行银行 银行板块震荡盘整，大行股仍是市场关注热点。今日上证综指上涨 0.08%，银行业板块上涨 0.45%，在 28 个行业板块中涨幅排名第 5。版块内，涨幅前三的股票分别是平安银行、中国银行、兴业银行，涨幅分别是 2.82%、2.13%、1.45%，跌幅前三的股票为张家港行、江阴银行、无锡银行，跌幅分别为 2.56%、2.15%、1.5%。大行股依旧保持市场关注，整体震荡上行，次新银行股股价有所回调。(分析师：杨欧雯/执业证书编号 S1100517070002)公用事业公用事业 环保板块出现小幅回调。今日环保概念指数下跌 0.62%，与创业板跌幅基本相符。环保板块在连续上涨近半个月后出现小幅回调。环保政策在辅助周期行业去库存的同时，也将增加高污染高耗能周期企业在环保设备及服务上的订单，预计环保板块的回调为短期现象。今日涨幅前三的是龙源技术、天瑞仪器和津膜科技，涨幅分别为 5.1%、2.5%、2.15%。跌幅前三的标的是德创环保、永清环保和清新环境，跌幅分别为 5%、3.6%、3%。龙源技术为国电的下属企业，受益于国电和神华的联合重组。天瑞仪器为大气污染监测概念企业，受益于秋冬季北方地区大气污染防治的政策和力度。(联系人：白竣天/执业证书编号 S1100116070002)轻工制造轻工制造 供给端持续调整，造纸板块迎反弹 今日轻工制造板块收于 3186.32，日涨幅 0.06%，排名 8/28。其中，造纸板块上涨 0.50%，家用轻工板块下跌 0.18%，包装印刷板块下跌 0.02%。今日造纸板块继续反弹，家用轻工和包装印刷微跌。今日涨幅前三的股票分别是皮阿诺、我乐家居、永艺股份，涨幅分别为 10.00%、6.47%和 5.01%，其中受高转送概念影响，皮阿诺连续两日涨停。我们认为，造纸板块环保高压还在继续，板块供给持续挤出，板块整体景气度回升，龙头企业盈利改善持续时间有望延长，继续看好造纸龙头，相关标的有山鹰纸业、晨鸣纸业。(联系人：林东岳/执业证书编号 S1100117070006)食品饮料食品饮料 次高端品牌白酒企业涨幅较大 今日食品饮料板块涨幅 0.04%，在 28 个行业中排名第 9 位，涨幅前三的股票分别为沱牌舍得、元祖股份、山西汾酒，涨幅分别为 4.12%、3.96%、3.68%。本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 4/4 今日次高端白酒涨势略好，水井坊、酒鬼酒、山西汾酒等的涨幅明显，均超过 2%。主要源于目前 19 家白酒上市公司中报已经全部披露，其中 16 家公司的营收和净利润都有不同增幅，尤其是次高端品牌公司业绩增幅较大，后期可持续关注。(分析师：宋红欣/执业证书编号 S1100515060001)通信通信 看好物联网的发展 今日 通信板块下跌了 0.21%，在申万 28 个行业子板块中涨幅排名 16；通信板块下跌与前两个交易日通信板块有较大涨幅有关且后期股市资金会偏紧；个股方面涨幅前三为华脉科技（10.02%）、九有股份（9.95%）和会畅通信（7.18%），华脉科技涨停受益于国务院上周发布的“进一步扩大和升级信息消费，持续释放内需潜力”的指导意见，九有股份涨受益于实际控制人变更，会畅通信上涨受益于国务院上周发布的“进一步扩大和升级信息消费，持续释放内需潜力”的指导意见和近期次新股反弹；物联网在今年有较快的发展，建议投资者关注相关标的；金卡智能是 NB-IOT 物联网燃气表龙头，2016 年并购的天信仪表和北京银证具有协同效应，金卡智能在即将启动的 NB-IoT 物联网燃气表市场有明显优势，海外市场已开始突破，新设立智能水表业务带来新的业绩增长点，刚实行的股票激励计划有助于提高员工的主动性和积极性，维持金卡智能买入评级。(分析师：黄超/执业证书编号 S1100517070003)房地产房地产 深圳出台租赁试点方案：城中村提供 100 万套租赁房 今日房地产板块下跌 0.31%，涨幅前三的股票分别为世联行、万亚企业和京汉股份，涨幅分别为 10.00%、5.27%和 4.50%。今日上证综指报收于 3365.23点，日涨幅 0.08%，房地产板块跑输大盘。深圳市规土委发布深圳市关于加快培育和发展住房租赁市场的实施意见(征求意见稿)、深圳市住房租赁试点工作方案(征求意见稿)推进住房租赁市场工作，响应国家探索建立“租售并举”机制。工作方案指出，深圳各区政府、新区管委会应于 2017 年底前至少要组织开展一项“城中村”规模化租赁试点工。“十三五”期间，通过收购、租赁、改建等方式收储不低于 100 万套(间)村民自建房或村集体自有物业。下半年各地房屋租赁政策密集落地，长租公寓主题仍在风口。(分析师：杨欧雯/执业证书编号 S1100517070002)医药生物医药生物 关注商业模式相对成熟的医疗服务类标的 今日医药生物板块下跌 0.38%，在 28 个行业子板块中涨跌幅排名靠后。医药 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 5/5 生物二级子行业除医疗服务板块外全数下跌，其中医药商业板块跌幅最大，跌 1.67%，医疗服务涨 0.14%。个股方面，涨幅榜前三分别为塞力斯、寿仙谷、普利制药，涨幅分别为 5.85%、4.85%、4.53%，跌幅前三的股票为亿帆医药、利德曼、上海医药，跌幅分别为 9.98%、6.20%、5.48%。我们认为，随着市场情绪逐渐缓解，部分具有较高估值弹性、商业模式相对成熟的医疗服务类标的有望获得市场青睐。(联系人：周豫/执业证书编号 S1100117080006)汽车汽车 汽车共享化和电动化趋势加快 今日，汽车板块下跌 0.41%，涨幅在 28 个行业子版块中排名第 22。涨幅前三的个股为金龙汽车、万丰奥威、一汽富维，涨幅分别为 6.40%、3.89%、3.62%，跌幅前三的个股为正裕工业、模塑科技、日盈电子，跌幅分别为3.90%、3.65%、3.44%。北京首个共享汽车示范区于 8 月 27 日在石景山区正式启动，首批投放 200 辆共享汽车，年底将达到 600 辆，未来 3 年将逐步建成共享汽车运营网络。汽车共享化和电动化进程加快，并逐渐渗透到全国各地，共享概念和新能源汽车领域的相关标的有望受益。(联系人：黄博/执业证书编号 S1100117080004)有色金属有色金属 有色板块回调 今日上证综指上涨 0.08%，有色金属下跌 0.67%，涨幅前三的股票分别为寒锐钴业、翔鹭钨业、白银有色。我们评论如下：1）钴：2017-2020 年，新能源车带动需求快速增长，钴矿供需形势持续改善；9 月起，采购淡季结束叠加国内环保效应，MB 钴价格有望重启上涨。2）锌：锌锭去库存仍在继续，8月以来湖南、四川等地环保因素使锌精矿产量大幅下降。上周全球锌库存下降 4533 吨，一周的降幅由 32.1 万吨下降至 31.6 万吨，再次创下年内新低。受四年一届的全运会于 8.27-9.8 在天津进行影响，天津政府要求当地镀锌厂停工停产。预计锌锭去库存仍将加速进行，看好锌价后期继续保持强势。(联系人：宋瑾/执业证书编号 S1100115120004)休闲服务休闲服务 关注酒店板块 今日，休闲服务板块日跌幅 0.53%，在 28 个行业板块中排名第 25 位。板块整体震荡下调，酒店和餐饮板块相对稳健。板块个股以下跌为主，涨幅前三的股票分别为锦江股份、金陵饭店、宜昌交运，涨幅分别为 3.11%、2.32%、1.67%。跌幅前三的股票分别为腾邦国际、中国国旅、黄山旅游，跌幅分别为1.89%、1.63%、1.20%。我国酒店行业已经走出低谷，从去年开始在出租率 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 6/6 和平均房价两项指标上逐步回暖。未来看好中端酒店市场的广阔增长空间和经济型酒店的升级改良。相关标的为锦江股份和首旅酒店。(联系人：尤鑫/执业证书编号 S1100116080008)家用电器家用电器 受原材料的价格反弹影响 板块股价跌幅较大 今日家电板块下跌 0.95%，在 28 个行业中排名第 27 位，涨幅前三的股票分别为国盛金控、雷科防务、三星新材，涨幅分别为 10.02%、2.45%、1.83%。板块跌幅大主要源于日前老板电器在接受上银基金等机构调研时表示，原材料的价格自 4 月回落之后又上行，目前第一季度时原材料的价格接近。另外，零部件商也需要承担原材料价格上涨的压力。受此影响，若原材料下半年持续下行，势必提高公司成本，影响企业未来利润提升。高端产品占比大的上市公司利润空间大受影响较小，建议关注。(分析师：宋红欣/执业证书编号 S1100515060001)国防军工国防军工 两个多月的中印对峙于昨天七夕佳节结束。今日军工板块整体行情走低，热度减弱，领跌大盘，单日跌幅 1.72%。个股方面，涨幅前三的股票是：景嘉微，涨 3.55%；雷科防务，涨 2.45%；光电股份，涨 1.47%。跌幅前三位的是：航天发展，跌 5.02%；中航黑豹，跌 4.98%；洪都航空，跌 4.13%。虽然军工板块总体下行，但是市场对军民融合和军工企业改革预期不减，受益军民融合、院厂所改制和国防信息化战略驱动的军工电子信息标的依旧为市场热捧。其中雷达和卫星导航领域的次新股依表现最为活跃。军工板块资金多数流入军工电子信息类标的。符合我们之前一直以来的判断，军工板块国防信息化和民参军优质标的长期看好。(分析师：杨欧雯/执业证书编号 S1100517070002)本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 7/7 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。投资评级说明投资评级说明 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。买入：20%以上；增持：5%-20%；中性：-5%-5%；减持：-5%以下。行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。超配：高于 5%；标配：介于-5%到5%；低配：低于-5%。重要重要声明声明 本报告由川财证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供川财证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，与本公司无业务关系的阅读者不是本公司客户，本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非本公司客户接收到本报告，请及时退回并删除，并予以保密。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 8/8 修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用，并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。根据本公司产品或服务风险等级评估管理办法，上市公司价值相关研究报告风险等级为中低风险，宏观政策分析报告、行业研究分析报告、其他报告风险等级为低风险。本公司特此提示，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素，必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确，也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑到本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接，本公司不对其内容负责，链接内容不构成本报告的任何部分，仅为方便客户查阅所用，浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。本公司关于本报告的提示（包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度官方贴吧、论坛、BBS）仅为研究观点的简要沟通，投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“川财证券研究所”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追 本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅尾页声明及投资评级说明 9/9 究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。本提示在任何情况下均不能取代您的投资判断，不会降低相关产品或服务的固有风险，既不构成本公司及相关从业人员对您投资本金不受损失的任何保证，也不构成本公司及相关从业人员对您投资收益的任何保证，与金融产品或服务相关的投资风险、履约责任以及费用等将由您自行承担。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：11080000