20170828-兴业研究-环保行业月报：环保督察全覆盖京津冀大气治理再升级.pdf

1 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 2017 年年 8 月月 28 日日 环保环保行业月报行业月报 环保环保督察督察全覆盖全覆盖，京津冀大气治理京津冀大气治理再升级再升级 摘要摘要 本本月月行业行业观点观点：本月第四批环保督察完成进驻，至此中央环保督察已完成全国覆盖。前三批处罚结果陆续公布，处罚力度超预期，环保督察以各地政府环保“党政同责”和“一岗双责”落实情况为重点，整体上逐步扭转地方政府领导的环保理念。环保督察使环保部门掌握了各省市环境污染和治理现状，以此为抓手可以因城施策制定各地方环保治理具体实施方案，大幅提升政策可执行性。综合来看，中央环保督察以改善环境质量为目标，有望形成长效的环保督察体制，环保压力逐级传导，环保需求加速释放。数据跟踪：数据跟踪：2017 年 8 月环保指数上涨 4.35%，跑赢沪深 300 指数3.32 个百分点。受中报业绩普增和环保督查力度增强影响，8 月除土壤修复行业下跌 2.27%外，其余四个子行业均呈现不同程度的上涨，其中环境监测行业涨幅最大，达 8.68%。行业行业动态：动态：第四批中央环保督察全面启动，川鲁浙等 8 省份迎“环保大考”；环保部发布 关于推进环境污染第三方治理的实施意见，艾潇潇 朱勇胜 兴业研究 兴业研究 分析师 分析师 环保行业月报（2017 年 8 月）2 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 鼓励社会资本参与环境污染治理；环保部、发改委等十部委会同京津冀六省市联合发布京津冀及周边地区 2017-2018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案，明确治理任务，打响京津冀秋冬季大气污染治理攻坚战。企业跟踪企业跟踪：东方园林牵头的联合体中标民和县湟水河生态综合治理PPP 项目，项目总投资约 17.2 亿元；中原环保拟投资建设运营郑州市陈三桥污水处理厂二期工程项目，预计投资额 6.89 亿元；中国天楹中标长春市九台区生活垃圾焚烧发电 BOT 项目，预计总投资 4.8亿元；博世科签订株洲市攸县乡镇污水处理厂及配套管网工程 PPP项目合同，投资金额 3.11 亿元。关键字：关键字：中报中报业绩，业绩，环保督查环保督查，京津冀，第三方治理京津冀，第三方治理 环保行业月报（2017 年 8 月）3 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 一一、本月本月数据数据跟踪跟踪 水务板块：水务板块：2017 年 1-6 月，水的生产和供应业累计营收和累计利润总额分别为 1,073.1 亿元和 99.6 亿元，同比增长 14.32%和 55.38%，营收增速较 1-5 月上升 1.18%，利润总额增速较 1-5 月下降 2.63%。营收增速略有上升，利润总额增速有一定程度下降，但同比增长率依然保持在 50%以上。图表 1：水的生产和供应行业主营业务收入与利润变化 数据来源：Wind，兴业研究 固废板块：固废板块：2017 年 1-6 月废弃资源综合利用业的营业收入和利润总额分别为 2,070 亿元和 110.2 亿元，同比分别增长 13.86%和 45%，营业收入较 1-5 月累计增速上升 0.52 个百分点，利润总额较 1-5 月累计增速下降 3.05 个百分点，行业营收增速略有上升，利润增速小幅下降。-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%0.0500.01000.01500.02000.02500.02011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年1-6月主营业务收入（亿元）利润总额（亿元）主营业务收入同比增速利润总额同比增速 环保行业月报（2017 年 8 月）4 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 图表 2：废弃资源综合利用业营业收入与利润变化 数据来源：Wind，兴业研究 环保环保固定资产固定资产投资：投资：2017 年 1-7 月份，生态环境保护和治理固定资产投资完成额达到 2,085.9 亿元，同比增长 45.9%，相比 1-6 月，投资增速下降 0.11 个百分点，同比仍保持较高增长水平。图表 3：生态环境保护和治理固定资产投资完成额变化 数据来源：Wind，兴业研究 股市方面股市方面：2017 年 8 月环保指数上涨 4.35%，跑赢沪深 300 指数3.32 个百分点。受中报业绩普增和环保督查力度增强影响，8 月除土壤修复行业下跌 2.27%外，其余四个子行业均呈现不同程度的上涨，其中环境监测行业涨幅最大，达 8.68%。-20%-10%0%10%20%30%40%50%0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.02011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年1-6月主营业务收入（亿元）利润总额（亿元）主营业务收入同比增速利润总额同比增速-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.02011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年1-7月固定资产投资完成额（亿元）同比增速 环保行业月报（2017 年 8 月）5 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 图表 4：各行业及环保子行业 8 月涨跌幅（%）数据来源：Wind，兴业研究（截止 2017 年 8 月 25 日收盘价）图表 5：国内部分城市水务和垃圾处理价格（截至 2017 年 8 月 25 日）地区地区 自来水价格（居民）自来水价格（居民）（元（元/立方米）立方米）污水处理价（居民）污水处理价（居民）（元（元/立方米）立方米）垃圾处理费（居民）垃圾处理费（居民）再生水价再生水价（元（元/立方米）立方米）北京 5/7/9 1.36 3 元/户月，外来 2 元/人月 不超 3.5 天津 4.9/6.2/8 0.90 物管 3 元/户月，其他 5 元/户月，暂住人口 2 元/人月 2.20 河北 石家庄：3.2/4.55/8.3 0.80 3 元/户月，暂住 2 元/人月 1.5 唐山：3.35/4.5/7.8 1.10 3 元/户月，暂住 1 元/人月-山东 青岛：3.5/4.65/8 1.00 青岛：物管 5 元/户月，非物管 6 元/户月 最高 1.7 济南：4.2/5.6/9.8 1.00 济南：10 元/户月-山西 太原：2.8/5.1/7.4 0.50 太原：5 元/户月-内蒙古 包头：2.35/3.32 0.40 包头：3 元/户月，暂住人口1 元/人月-呼和浩特：3.3/4.5/8 0.95 呼和浩特：5 元/户月 辽宁 大连：2.9 0.95 大连：6 元/户月 黑龙江 哈尔滨：2.4/3.6/7.2 0.80 哈尔滨：1.5 元/户月 0.90 吉林 长春：4.2/6.3/8.4 0.95 长春：袋装区域 7 元/户月；非袋装区域 4.5 元/户月-陕西 西安：2.9 0.95 西安：2 元/户月 1.25 甘肃 兰州：2.7/3.58/6.2 0.95 兰州：5 元/户月-青海 西宁：2.65 0.82 西宁：6 元/户月-宁夏 银川：2.5/3.6/4.8 0.80 银川:4 元/户月,暂住人口 1 元/户月 新疆 乌鲁木齐：2.6/3.9/5.2 0.50 乌鲁木齐：1 元/立方米水 0.10 上海 3.45/4.83/5.83 1.70 暂未征收 0.90-4.0-2.00.02.04.06.08.010.012.0沪深300环保水务大气污染治理固废处理土壤修复环境监测SW采掘SW化工SW钢铁SW有色金属SW建筑材料SW建筑装饰SW电气设备SW机械设备SW国防军工SW汽车SW家用电器SW纺织服装SW轻工制造SW商业贸易SW农林牧渔SW食品饮料SW休闲服务SW医药生物SW公用事业SW交通运输SW房地产SW电子SW计算机SW传媒SW通信SW银行SW非银金融SW综合 环保行业月报（2017 年 8 月）6 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 地区地区 自来水价格（居民）自来水价格（居民）（元（元/立方米）立方米）污水处理价（居民）污水处理价（居民）（元（元/立方米）立方米）垃圾处理费（居民）垃圾处理费（居民）再生水价再生水价（元（元/立方米）立方米）浙江 杭州：2.9/3.85/6.7 1.00 杭州：50 元/户年-江苏 南京：3.04/3.75/5.88 1.42 南京：5 元/户月-安徽 合肥：2.32/2.77/3.79 0.95 合肥：0.3 元/吨水 0.15 淮南：2.28/3.1/5.56 0.60 淮南：3.5 元/户月-福建 厦门：2.8 1.00 厦门：非物管 10 元/户月，物管 3 元/户月 1.20 福州：2.4/3.6/7.2 0.95 -湖北 武汉：2.47/3.15/3.84 1.10 武汉 5 元/户月-湖南 长沙：2.58/3.34/4.09 0.85 长沙：0.3 元/立方米水-河南 郑州：4.1/5.65/10.3 0.95 郑州：5 元/户月-江西 南昌：2.38/3.17/5.54 0.80 南昌：8 元/户月-四川 成都：2.98/3.85/6.46 0.90 成都：8 元/户月-重庆 主城区:3.50/4.22/5.90 1.00 8 元/户月-广东 深圳：3.2/4.45/5.7 0.9/1/1.1 深圳：13.5 元/户月-广州：2.88/4.17/5.46 0.95/1.43/2.85 广州：5 元/户月-广西 南宁：2.62/3.35/4.07 1.14 南宁：8 元/户月-云南 昆明：3.45/5.9/7.125 1.00 昆明：10 元/户月，流动人口2.5 元/户月-贵州 贵阳：2.7/3.7/4.7 0.70 贵阳：2 元/户月 10.00 海南 海口：2.55/3.43/6.05 0.80 海口：0.37 元/吨水-数据来源：各省市发改委，物价局，Wind，兴业研究 二二、行业行业动态动态 2.1 本月行业政策本月行业政策汇总汇总 图表 6：环保行业政策本月出台情况整理 出台部门出台部门 政策文件政策文件 主要内容主要内容 全国性全国性 环保部 关于推进环境污染第三方治理的实施意见 以坚持排污者担负污染治理主体责任、监管执法与信息公开相结合为原则，以“市场化、专业化、产业化”为导向，建立排污者付费、第三方治理与排污许可证制度相结合的污染治理新机制，明确第三方治理责任，规范企业排放技术和管理要求，创新第三方治理机制和实施方式，引导社会资本参与，提升环境污染治理的效率和水平。环保部、发改委等十部委及 6 省市 京 津 冀 及 周 边 地 区2017-2018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动要求京津冀及周边地区全面完成“大气十条”考核目标，2017 年 10 月至 2018 年 3 月京津冀大气污染传输通道城市 PM2.5 平均浓度和重污染天数各下降 15%以 环保行业月报（2017 年 8 月）7 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 出台部门出台部门 政策文件政策文件 主要内容主要内容 地方政府 方案 上。各地区各部门采取更有针对性的措施,扎实做好秋冬季大气污染防治工作，地方人民政府应将任务分解细化,明确责任人和完成时限,对不符合要求的企业加强调度强化考核。国务院 建设项目环境保护管理条例 简化环评程序和审批流程，强调事中事后监管，并加大了对环评违法行为的监督和处罚力度，将环境影响登记审批改为向所在地环保主管部门备案，同时不再将环评审批作为项目核准的前置条件，简化了建设项目环评管理程序。针对违反环评规定的行为设置了相应的罚则，对未依法开展环评且逾期不改的企业最高可处以 100 万以下的罚款，并由处罚建设单位转为同时处罚建设单位和相关责任人。环保部 “十三五”挥发性有机物污染防治工作方案 要求全面推进石油炼制和石油化工行业以及农药、医药等化工行业的 VOCs 治理，落实排污许可制，通过源头预防、过程控制和末端治理等综合措施实现达标排放，计划到 2020 年石油炼制、石油化工行业 VOCs减排 40%以上，其他化工行业 VOCs 减排 30%以上。工信部 关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见稿）以全面提升先进环保装备的有效供给为主线，通过优化产品结构、完善标准体系等方式提升行业核心竞争力，并将大气污染防治、水污染防治、土壤污染修复等八个领域纳入重点发展名单，计划到 2020 年将环保装备制造业产值提升至 1 万亿元。有关部门需综合运用经济、行政等手段推进环保装备生产的智能化绿色化，引导行业走差异化发展的道路。环保部 关于做好钢铁、水泥行业排污许可管理工作的通知 在 2017 年底前完成全国水泥企业和京津冀及周边“2+26”城市、长三角、珠三角重点区域钢铁企业排污许可证的申请与核发，2018 年底完成全部钢铁企业排污许可证的核发。对已发证企业的监管需集成企业废水、废气排放的环境监管要求，以排污许可证规定的排放量为企业排污总量控制指标，并以经核定的企业排污许可证实际排放量作为征收环保税和报送统计数据的依据。区域性区域性 河北省环保厅 河北省大气环境监测专项实施方案 2017 年上收 142 个县市的空气质量监测事权，对传输通道所有县市和国家工业园区实现网格化监测；2020年对所有工业企业实现 24 小时在线监控。明确各项重点任务的牵头责任部门，进一步扩大污染源自动监控范围，鼓励全面推行第三方运维制度，由企业和第三方运维机构及其负责人对数据的真实性和准确性负责。广东省环保厅 2017 年水污染整治工作方案 加强饮用水源保护，强化重点流域综合整治，加快环境基础设施建设，推进农村地区和近岸海域污染防治，全面落实“水十条”相关规划。同时明确规定了 2017 年底前各地级市水质控制目标，要求饮用水水源地水质全面达标，黑臭水体消除比例不低于 60%。环保行业月报（2017 年 8 月）8 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 出台部门出台部门 政策文件政策文件 主要内容主要内容 重庆市环境保护局 重庆市实施工业污染源全面达标计划 2017 年度工作方案 2017 年底 8 个重点行业达标计划实施取得明显成效，污染物排放标准体系和环境监管机制进一步完善，环境守法良好氛围基本形成。2019 年底前基本完成各类工业污染源超标问题整治工作；2020 年底各类工业污染源持续保持达标排放，环境治理体系更加健全，环境守法成为常态。河南省发改委、科技厅、工信委、环保厅 “十三五”节能环保产业发展实施方案 以市场为导向、以企业为主题创新产业经营模式，完善配套政策措施，重点发展节能环保技术装备、资源循环利用技术装备以及节能环保服务业，推动实施节能环保重大工程，健全市场化机制，强化技术支撑，为节能环保成业的发展提供保障。江西省环保厅 “十三五”江西省危险废物规范化管理督查考核工作方案 将综合运用法律、行政、经济等手段落实企业处理危险废物的主体责任，并设立相关指标体系强化地方政府和有关部门的监管职责，通过实施分级负责考核机制对产废单位、经营单位和地方环境保护主管部门分别进行考核，并公布相关考核结果、接受社会监督。吉林省环保厅、工信厅 吉林省水污染防治重点行业清洁化改造专项整治行动方案 要求按照属地负责、分类施治等原则严控重点行业准入和项目审批，相关企业自行对照国家有关环保标准和产业政策制定治理方案，采用市场化方式在规定时间内完成改造工作，预计在 2017 年前完成造纸、钢铁、氮肥、印染、制药、制革等六大行业的清洁化改造，2020 前完成辖区内全部重点行业的清洁化改造。河北省环保厅 雄安新区“散乱污”工业企业集中整治专项行动工作方案 全面排查“散乱污”企业分布情况，建立“散乱污”企业数据库，8 月底前全面完成排查清单中的“散乱污”企业整治工作。对排查清单中的“散乱污”企业，坚持分类施治；对不符合国家产业政策的“散乱污”企业，各县按照“两断三清”（断水、断电、清除原料、清除产品、清除设备）标准予以关停取缔。数据来源：公开资料整理，兴业研究 环保行业月报（2017 年 8 月）9 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 2.2 本月行业重要事件本月行业重要事件 2.2.1 第四批中央环保督察全面启动，第四批中央环保督察全面启动，8 省份迎“环保大考”省份迎“环保大考”事件：事件：2017 年 8 月 7 日第四批中央环保督察正式启动，本次督查为期约 1 个月，涉及四川、山东、浙江、吉林、海南、西藏、青海、新疆（含兵团）等 8 个省份，至此实现环保督查全覆盖。点评：点评：1、作为中央推进生态文明建设和环境保护的重大制度安排，中央环保督察自 2016 年启动以来已覆盖全国 23 个省份，并通过信息公开、问题通报等多种形式向公众和督查地政府反馈检查结果、传导政策压力。2、本次督查将在前三批环保督查的基础上进一步加强信息公开和追责问责，强化纪律规矩红线，重点检查各省级部门对中央相关部署的落实情况，盯住中央高度关注、群众反映强烈、社会影响恶劣的突出环境问题，重点督查地方党委和政府有关部门不作为、乱作为情况，推动落实环境保护党政同责、一岗双责、严肃问责。3、环保督查的进行将有利于提升地方党政领导干部的环境保护和污染治理意识，督促地方政府部门解决关系人民生活的重大环境问题，为相关环境治理政策的落实奠定基础。2.2.2 京津冀秋冬季大气污染防治攻坚方案发布京津冀秋冬季大气污染防治攻坚方案发布 事件：事件：2017 年 8 月 25 日，十部委联合京津冀等六省市发布京津冀及周边地区 2017-2018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案。点评：点评：1、2017 年京津冀秋冬季大气污染综合治理将以“1+1+6”方案为基础，包括一个总体方案、一本问题台账和六个配套方案。2、环保行业月报（2017 年 8 月）10 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 根据计划，本次攻坚行动将聚焦重点区域和重点行业，通过建立环境监管执法和环境监测机构的协作机制，充分发挥技术手段在督查巡查中的作用，在必要时可引入第三方评估，确保方案得到有效落实。3、“1+1+6”方案的出台和落实将有利于引导地方政府机构加强组织领导，加大“散乱污”企业整治力度，保障大气攻坚行动落实到位，为政府和企业携手打好“蓝天保卫战”奠定基础。2.2.3 六部委联合开展固废再生利用行业清理整顿六部委联合开展固废再生利用行业清理整顿 事件：事件：2017 年 8 月 2 日，环保部、发改委等六部委联合下发通知，将在全国范围内开展为期五个月的固废再生利用行业整顿行动。点评：点评：1、本次行动将以取缔污染严重的非法再生利用企业、整治加工利用集散地、引导再生利用行业健康发展为主要任务，各地主管部门将于 8 月底前制定整顿方案和具体措施，9 月开展本行政区内清理摸排，10 月至 11 月全面开展清理整顿，年底前环保部将联合有关部门对各地清理整顿情况进行抽查。2、目前我国固废再生利用行业分化悬殊，部分地区小作坊集中，“散、乱、污”现象严重，对当地大气、土壤和环境造成严重危害。3、本次整顿将有利于打击废物再生利用行业环境违法行为，推动固废再生利用企业转型升级，改善固废处理集聚地区环境质量，维护生态安全。2.2.4 环保部环保部通报全国工业集聚区污水集中处理设施建成情况通报全国工业集聚区污水集中处理设施建成情况 事件：事件：2017 年 8 月 9 日，环保部通报全国工业集聚区污水集中处 环保行业月报（2017 年 8 月）11 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 理设施建设及在线监控装置安装情况，截至七月底全国工业集聚区污水处理设施建成率超过八成，少数地区建设进展缓慢。点评：点评：1、根据计划，2017 年底前全国工业集聚区应按规定建成污水集中处理设施并安装自动在线监控装置，逾期未完成地区将暂停审批和核准其增加水污染物排放的建设项目，并撤销园区资格。2、目前全国范围内仍有 417 个园区未完成任务，园区企业与污水处理厂建设进度不一致、污水处理成分和规模难以预估是主要问题，年底前完成任务存在一定压力。3、作为落实“水十条”的重要环节，污水集中处理和在线监控设施的建设将有利于夯实工业集聚区水污染防治工作的基础、实现工业污水的集中处理和达标排放。随着计划期限的临近，环保部门对相关设施建设的督导力度将进一步加大，预计年底前部分地区集中处理和在线监控设施建设需求将集中释放，有望对相关企业形成利好。2.2.5“河长制”全面推行进度超预期“河长制”全面推行进度超预期 事件：事件：2017 年 8 月 23 日，水利部新闻发布会透露，我国全面推行河长制工作进展顺利，原计划 2018 年底全面建立河长制的目标有望提前实现。点评：点评：1、作为生态文明建设的重要举措之一，2017 年 6 月通过审议的水污染防治法修订案首次将河长制纳入法律范畴，各地河长制建设工作随之全面展开。2、目前京津冀等 23 个省份已明确提出于 2017 年底前全面建立河长制，另有 8 省份和新疆生产建设兵团提出于 2018 年 6 月底完成推行任务，全国总体进度超过预期。随着部分地 环保行业月报（2017 年 8 月）12 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 区河长已开始履职，相关的巡查治理工作已陆续启动，水质状况明显好转，沿岸巡查保护也得到了加强。3、“河长制”的推行将有利于形成分工明确、协作有序的流域水污染治理体系，解决跨区域河流在治理中的责任落实和协作统筹问题。其推行目标的提前实现将有利于尽快形成有利于水污染治理的管理体系，推进流域治理工作的开展，为“水十条”相关治理目标的实现提供支持。2.2.6 钢铁水泥行业排污许可核发方案出炉：钢铁水泥行业排污许可核发方案出炉：2018 年底前分批完成年底前分批完成 事件：事件：2017 年 8 月 17 日，环保部印发关于做好钢铁、水泥行业排污许可管理工作的通知，要求 2018 年底分批完成钢铁水泥企业排污许可证的核发。点评：点评：1、作为落实排污许可制度的一部分，我国将于 2017 年底前完成全国水泥企业和京津冀及周边“2+26”城市、长三角、珠三角重点区域钢铁企业排污许可证的申请与核发，2018 年底完成全部钢铁企业排污许可证的核发。2、为强化与其他排污管理制度的衔接，通知要求在对已发证企业的监管中以排污许可证规定的排放量为企业排污总量控制指标，以经核定的企业排污许可证实际排放量作为征收环保税和报送统计数据的依据。3、通知的发布明确了钢铁、水泥等行业排污许可管理的具体实施方案，实现了排污许可与环保监察、环保税收缴纳等制度的衔接，进一步巩固了排污许可制度在固定源污染物排放管理中的基础性地位。环保行业月报（2017 年 8 月）13 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 三、发债企业及上市公司跟踪三、发债企业及上市公司跟踪 图表 7：环保行业本月新增债券 代码代码 名称名称 起息日期起息日期 到期日期到期日期 债务主体债务主体 发行总额发行总额（亿元）（亿元）利率利率（%）主体主体评级评级 债项债项评级评级 112538.SZ 17 汇通 01 2017/7/3 2022/7/3 南方汇通股份有限公司 1.00 4.80 AA AAA 041751020.IB 17 康达环保CP001 2017/8/14 2018/8/14 重庆康达环保产业(集团)有限公司 3.00 6.20 AA A-1 D17082119.IB 17 碧水源CP001 2017/8/28 2018/8/28 北京碧水源科技股份有限公司 15.00 AA+A-1 D17082415.IB 17 桑德SCP005 2017/8/29 2018/5/26 启迪桑德环境资源股份有限公司 5.00 AA+-D17082514.IB 17 康达环保SCP002 2017/8/29 2018/5/26 重庆康达环保产业(集团)有限公司 3.00 AA-数据来源：Wind，兴业研究 环保债本月无评级变动情况 图表 8：本月环保行业发债企业及上市公司跟踪 时间时间 公司公司 内容内容 2017 年 8 月 1 日 首创股份（600008）项目中标：项目中标：公司所在联合体中标凤凰县城乡排水工程 PPP 项目，项目采用BOT+OM 模式，预计总投资 9.87 亿元，建设期 3 年，运营期 27 年。2017 年 8 月 1 日 开能环保(300272)股票质押：股票质押：公司第一大股东瞿建国质押 4,600 万股公司股票，占其持股比例 30.02%；解除质押 2,880 万股，占其持股比例 18.80%。目前其累计持股 1.53 亿股，占总股本 38.48%；累计质押 1.04 亿股，占持股的 67.85%，占总股本 26.11%。2017 年 8 月 3 日 铁汉生态(300197)项目中标：项目中标：公司所在联合体中标乌鲁木齐高新区（新市区）2017 年美丽乡村建设 PPP 项目（B 包），项目投资约 13.12 亿元，其中公司承接工程金额约为 10.07 亿元，合作期 12 年，建设期不超过 2 年。2017 年 8 月 8 日 国祯环保(300388)项目中标：项目中标：公司中标东郊污水处理厂三期工程及配套管网 PPP 项目，项目采用 BOT+OM 模式，预计总投资 2.05 亿元，污水处理单价 1.29 元/吨，新建污水处理厂三期工程设计规模 5 万立方米/日，建安工程下浮率 4%，合作期 30 年（含建设期 16 个月）；新建污水管网 15,850 米，管网年维护费 260.8 万元，建设期 1.5 年，运营期 8 年。环保行业月报（2017 年 8 月）14 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 时间时间 公司公司 内容内容 2017 年 8 月 9 日 绿城水务(601368)重大事项：重大事项：公司拟投资 3.69 亿元建设南宁市陈村水厂三期工程，项目预计新增供水规模 20 万立方米/日，配套建设 DN1600 原水输水管 11.1 千米，建设期 2 年，预计税后内部收益率 8.08%。2017 年 8 月 11 日 东方园林(002310)项目中标：项目中标：公司担任牵头人的联合体中标民和县湟水河生态综合治理 PPP项目,项目总投资约 17.2 亿元，项目资本金占总投资的 30%，社会资本出资额占资本金的 70%。项目采用政府支付服务费方式，合作期 15 年（含建设期 3 年），运营期内可用性服务费总额约 22.3 亿元。2017 年 8 月 14 日 东方园林(002310)项目中标：项目中标：公司全资子公司上海立源担任牵头人的联合体中标托克逊县水利基础设施建设 PPP 项目，项目总投资额 4.46 亿元，采用存量和新建部分分别采用 O&M 和 BOT 模式，社会资本股权占比 90%，合作期 15 年（含建设期 22 个月），预计投资收益率 6%。2017 年 8 月 15 日 龙马环卫(603686)项目中标：项目中标：公司中标福建省厦门市的厦港、开元片区道路、社区保洁服务项目，承包期限 3 年，合同总金额 1.08 亿元。2017 年 8 月 19 日 中原环保(000544)重大事项：重大事项：公司拟采用特许经营的方式，投资建设运营郑州市陈三桥污水处理厂二期工程项目，预计投资额 6.89 亿元，日处理规模 15 万吨，协议污水处理单价暂定为 1.61 元/吨。2017 年 8 月 19 日 聚光科技(300203)项目中标：项目中标：公司牵头的联合体中标高青县艾李湖生态湿地及美丽乡村道路建设 PPP 项目，项目总投资约为 8.18 亿元，合作期限 15 年，采用政府付费模式，服务费合计约 14.01 亿元。2017 年 8 月 22 日 中国天楹(000035)项目中标：项目中标：公司中标长春市九台区生活垃圾焚烧发电 BOT 项目，主要处理九台区及周边地区城乡生活垃圾和一般工业垃圾，项目总投资 4.8 亿元，建设处理规模 1,200 吨/日，特许经营期 30 年。2017 年 8 月 23 日 博世科(300422)签订合同：签订合同：公司签订株洲市攸县乡镇污水处理厂及配套管网工程 PPP 项目合同，预计污水处理规模 1.58 万立方米/日，铺设管网 178.73 千米，总投资 3.11 亿元，污水处理厂和污水收集管网合作期分别为 30 年和 16 年（各含建设期 1 年）。2017 年 8 月 25 日 国祯环保（300388）项目中标：项目中标：公司牵头的联合体预中标潜江市集镇污水处理工程 PPP 项目，项目达产年（运营期第 8 年）污水处理部分及管网、泵站、运维等付费总额 8,089.22 万元，新建污水日处理量 1.91 万吨，提标改造日处理量 3 万吨，合作期 30 年（含建设期 1 年）。数据来源：Wind，兴业研究 图表 9：环保上市公司 2017 年中报业绩情况（截至 2017 年 8 月 28 日）证券代码证券代码 名称名称 业绩变动业绩变动方向方向 中报业绩中报业绩 中中报披露日期报披露日期 300172.SZ 中电环保 增长 营业收入 3.31 亿元，增长 8.83%；净利润 5,792.29 万元，增长 21.06%2017/8/1 300266.SZ 兴源环境 增长 营业收入 15.72 亿元，增长 83.62%；净利润 2.60 亿元，增长 116.13%2017/8/3 603686.SH 龙马环卫 增长 营业收入 14.64 亿元，增长 43.85%；净利润 1.27 亿元，增长 25.18%2017/8/5 环保行业月报（2017 年 8 月）15 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 证券代码证券代码 名称名称 业绩变动业绩变动方向方向 中报业绩中报业绩 中中报披露日期报披露日期 300070.SZ 碧水源 增长 营业收入 28.95 亿元，增长 23.34%；净利润 5.34 亿元，增长 97.73%2017/8/8 300437.SZ 清水源 增长 营业收入 3.08 亿元，增长 49.65%；净利润 2843.91，增长 68.78%2017/8/10 002310.SZ 东方园林 增长 营业收入 49.84 亿元，增长 70.79%；净利润 4.68 亿元，增长 57.40%2017/8/11 300012.SZ 华测检测 增长 营业收入 8.05 亿元，增长 33.56%；净利润 4,001.36 万元，增长 148.02%2017/8/12 601158.SH 重庆水务 增长 营业收入 20.1 亿元，降低 6.69%；净利润 10.24 亿元，增长 35.32%2017/8/12 300145.SZ 中金环境 增长 营业收入 15.77 亿元，增长 51.75%；净利润 2.5 亿元，增长 62.78%2017/8/15 300152.SZ 科融环境 增长 营业收入 3.43 亿元，降低 25.32%；净利润 2,530.5 万元，增长 108.03%2017/8/15 300272.SZ 开能环保 增长 营业收入 3.1 亿元，增长 17.47%；净利润 3,885.65 万元，增长 12.08%2017/8/15 600217.SH 中再资环 增长 营业收入 8.75 亿元，增长 53.98%；净利润 1.04 亿元，增长 305.94%2017/8/15 300055.SZ 万邦达 增长 营业收入 10.39 亿元，增长 40.71%；净利润 2.06 亿元，增长 45.65%2017/8/17 600323.SH 瀚蓝环境 增长 营业收入 19.62 亿元，增长 13.79%；净利润 3.14 亿元，增长 20.02%2017/8/18 000544.SZ 中原环保 增长 营业收入 4.64 亿元，增长 4.63%；净利润 1.75 亿元，增长 38.37%2017/8/19 002322.SZ 理工环科 增长 营业收入 3.25 亿元，增长 66.54%；净利润 1.04 亿元，增长 293.86%2017/8/19 300190.SZ 维尔利 增长 营业收入 5.48 亿元，增长 55.90%；净利润 7,014.21 万元，增长 51.19%2017/8/19 603568.SH 伟明环保 增长 营业收入 4.61 亿元，增长 35.34%；净利润 2.46 亿元，增长 48.07%2017/8/19 000551.SZ 创元科技 增长 营业收入 13.02 亿元，增长 16.36%；净利润 4,995.32 万元，增长 27.86%2017/8/22 002002.SZ 鸿达兴业 增长 营业收入 30.73 亿元，增长 37.40%；净利润 5.05 亿元，增长 82.93%2017/8/22 300197.SZ 铁汉生态 增长 营业收入 27.95 亿元，增长 92.84%；净利润 2.69 亿元，增长 51.80%2017/8/22 002573.SZ 清新环境 增长 营业收入 15.49 亿元，增长 42.63%；净利润 3.16 亿元，增长 17.44%2017/8/23 601368.SH 绿城水务 增长 营业收入 5.89 亿元，增长 4.86%；净利润 1.62 亿元，增长 45.68%2017/8/23 002340.SZ 格林美 增长 营业收入 42.87 亿元，增长 30.46%；净利润 2.73 亿元，增长 58.6%2017/8/24 环保行业月报（2017 年 8 月）16 C 兴业研究版权所有 使用前请参阅最后一页重要声明 证券代码证券代码 名称名称 业绩变动业绩变动方向方向 中报业绩中报业绩 中中报披露日期报披露日期 002431.SZ 棕榈股份 增长 营业收入 21.26 亿元，增长 46.43%；净利润 8,430.6 万元，增长 60.91%2017/8/24 002499.SZ 科林环保 增长 营业收入 7.66 亿元，增长 432.93%；净利润 4,353.26 万元，增长 166.7%2017/8/24 300165.SZ 天瑞仪器 增长 营业收入 2.69 亿元，增长 48.54%；净利润 4,223.1 万元，增长 15.76%2017/8/24 000920.SZ 南方汇通 增长 营业收入 5.32 亿元，增长 5.8%；净利润6,275.86 万元，增长 22.52%2017/8/25 000967.SZ 盈峰环境 增长 营业收入 20.35 亿元，增长 11.87%；净利润 1.75 亿元，增长 48.01%2017/8/25 300140.SZ 中环装备 增长 营业收入 6.69 亿元，增长 75.43%；净利润 2,096.07 万元，增长 164.9%2017/8/25 300355.SZ 蒙草生态 增长 营业收入 26.92 亿元，增长 154.29%；净利润 3.97 亿元，增长 223.42%2017/8/25 300388.SZ 国祯环保 增长 营业收入 8.93 亿元，增长 56.43%；净利润 6,062.69 万元，增长 38.80%2017/8/25 002658.SZ 雪迪龙 增长 营业收入 3.87 亿元，增长 12.27%；净利润 5,200.24 万元，增长 14.63%2017/8/26 300072.SZ 三聚环保 增长 营业收入 120.85 亿元，增长 108.13%；净利润 12.13 亿元，增长 50.83%2017/8/26 300137.SZ 先河环保 增长 营业收入 4.06 亿元，增长 11%；净利润4,934.85 万元，增长 17.27%2017/8/26 300385.SZ 雪浪环境 增长 营业收入 3.71 亿元，增长 21.25%；净利润 3,629.63 万元，增长 10.67%2017/8/26 3004