20170827-东吴证券-通信运营：国务院发布信息消费升级指导意见关注5G及国企改革相关投资机会.pdf

1/15 通信运营 证券研究报告行业研究 通信运营 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 国务院国务院发布发布信息消费升级指导意见信息消费升级指导意见，关注关注 5G及及国企改革国企改革相关投资机会相关投资机会 增持(维持)投资要点投资要点 近期推荐组合：近期推荐组合：英维克（002837）、美利云（000815）、宝信软件（600845）、中际装备（300308）、光迅科技（002281）、东信和平（002017）、永鼎股份（600105）、动力源（600405）、中兴通讯（000063）、亨通光电（600487）。市场回顾：市场回顾：上周通信（申万）指数上涨1.23%；沪深300指数上涨1.91%；行业跑输大盘 0.68 个百分点。策略观点：策略观点：通信板块上周表现略弱于大盘，跑输沪深 300 指数 0.68 个百分点。本周行业热点主要集中于中小市值成长股，联通混改相关概念股初期领涨，稳定后逐步回调。行业内公司接连发布中报，多家公司业绩增幅超出预期，行业整体情况回暖，推动股价走强。联通混改方案正式公布，中国联通复牌后连续两日涨停，相关概念股应声跟涨，周中后市场情绪逐渐稳定，联通混改概念股略有回调。我们对联通混改的判断是，随着市场对于混改利好的情绪趋于稳定，混改行情将暂时缓和，下一轮爆发将等待后续逻辑兑现。预计 BAT 以及其他战略合作方公布详细创新合作细节，联通战略合作后经营数据大幅提升，联通利润呈现快速增长将成为未来联通混改行情的催化因素。我们建议关注联通混改，以及业绩超预期的中小市值成长股。多家公司中报业绩超预期，推动股价走强：多家公司中报业绩超预期，推动股价走强：周中业内公司接连发布2017 年中报，多家公司业绩超过市场预期。本周领涨的五只个股中，除科信技术尚未公布中报业绩之外，其余四家公司业绩表现均十分亮眼，超出市场预期：梅泰诺、光库科技、中国联通、吉大通信 2017年中报营业利润环比增幅分别达到 1701.53%、156.42%、221.12%、386.78%，行业逐渐回暖，业绩回升推动股价走强。国务院国务院发布扩大升级信息消费相关指导意见，发布扩大升级信息消费相关指导意见，5G 等通信领域产生重等通信领域产生重大利好。大利好。8 月 25 日，国务院发布关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见。1、文件对整个、文件对整个 IT 产业规模和增速进产业规模和增速进行规划行规划，预计到 2020 年，信息消费规模达到 6 万亿元，年均增长 11%以上。通信业作为信息消费发展的重要支柱产业，为整个 IT 产业提供高速稳定可靠的网络连接，增长空间可观，发展前景向好。2、文、文件还明确提出件还明确提出 5G 网络部署规划，力争网络部署规划，力争 2020 年启动年启动 5G 商用，该目标商用，该目标维持不变维持不变。在中移动等运营商中期业绩发布会陆续公布各自 5G 发展规划后，业界认识到 5G 的确是略超预期，未来发展将逐步落地。3、文件同时提出扩大信息消费覆盖面，拓展光纤和文件同时提出扩大信息消费覆盖面，拓展光纤和 4G 网络覆盖的深度网络覆盖的深度和广度。和广度。领域内相关公司前景逐渐明朗。我们预计我国 5G 基础设施建设将全面展开，5G、国企改革等相关股票将持续升温，建议关注相关投资机会。风险提示：风险提示：行业增速放缓风险，资费下滑加速风险。行业走势行业走势-5%13%30%47%65%82%2016/082016/092016/102016/112016/122017/012017/022017/032017/042017/052017/062017/072017/08通信运营沪深300 相关研究相关研究 1 通信行业周报：联通公开混通信行业周报：联通公开混改方案，持续关注国企改革改方案，持续关注国企改革以及创新业务相关投资机会以及创新业务相关投资机会-20170821 2 通信行业周报：联通混改和通信行业周报：联通混改和物联网持续推进，继续关注物联网持续推进，继续关注国企改革及物联网相关投资国企改革及物联网相关投资方向方向-20170814 3 通信行业迎来变革机遇，关通信行业迎来变革机遇，关注联通混改和移动大规模部注联通混改和移动大规模部署署 NB-Iot 网络网络-20170807 4 智能化与云计算持续推进，智能化与云计算持续推进，关注关注 AI 及云计算相关投资及云计算相关投资机会机会-20170731 5 通信行业周报：通信行业周报：5G 新频段规新频段规划，物联网布网持续落地，划，物联网布网持续落地，关注新技术引领投资机会关注新技术引领投资机会-20170717 2017 年 08 月 27 日 证券分析师证券分析师 徐力徐力 执业证号：S0600515080001 13651368225 研究助理研究助理 孙云翔孙云翔 2/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 目录目录 1.行业观点.3 1.1.上周行情表现.3 1.2.本周行业策略.3 2.近期重点推荐个股近期重点推荐个股.3 3.行业动态行业动态.5 3.1.国内动态.5 3.2.国际动态.5 4.上市公司动态上市公司动态.7 3/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 1.行业观点行业观点 1.1.上周行情表现上周行情表现 上周通信（申万）指数上涨 1.23%；沪深 300 指数上涨 1.91%；行业跑输大盘0.68 个百分点。图表图表 1：涨幅前：涨幅前 5 图表图表 2：跌幅前：跌幅前 5 300038.SZ 梅泰诺 19.69%300565.SZ 科信技术 13.25%300620.SZ 光库科技 12.47%600050.SH 中国联通 12.18%300597.SZ 吉大通信 11.46%002396.SZ 星网锐捷-9.75%600198.SH 大唐电信-7.78%002089.SZ 新海宜-5.95%300213.SZ 佳讯飞鸿-5.44%600289.SH 亿阳信通-5.24%资料来源：Wind 资讯，东吴证券研究所 资料来源：Wind 资讯，东吴证券研究所 1.2.本周行业策略本周行业策略 近期推荐组合：英维克、美利云、宝信软件、中际装备、光迅科技、东信和平、永鼎股份、动力源、中兴通讯、亨通光电。通信板块上周表现略弱于大盘，跑输沪深 300 指数 0.68 个百分点。本周行业热点主要集中于中小市值成长股，联通混改相关概念股初期领涨，稳定后逐步回调。行业内公司接连发布中报，多家公司业绩增幅超出预期，行业整体情况回暖，推动股价走强。联通混改方案正式公布，中国联通复牌后连续两日涨停，相关概念股应声跟涨，周中后市场情绪逐渐稳定，联通混改概念股略有回调。我们对联通混改的判断是，随着市场对于混改利好的情绪趋于稳定，混改行情将暂时缓和，下一轮爆发将等待后续逻辑兑现。预计 BAT 以及其他战略合作方公布详细创新合作细节，联通战略合作后经营数据大幅提升，联通利润呈现快速增长将成为未来联通混改行情的催化因素。我们建议关注联通混改，以及业绩超预期的中小市值成长股。多家公司中报业绩超预期，推动股价走强：多家公司中报业绩超预期，推动股价走强：周中业内公司接连发布周中业内公司接连发布 2017 年中年中报，多家公司业绩超过市场预期。报，多家公司业绩超过市场预期。本周领涨的五只个股中，除科信技术尚未公布中报业绩之外，其余四家公司业绩表现均十分亮眼，超出市场预期：梅泰诺、光库科技、中国联通、吉大通信 2017 年中报营业利润环比增幅分别达到 1701.53%、156.42%、221.12%、386.78%，行业逐渐回暖，业绩回升推动股价走强。国务院国务院发布扩大升级信息消费相关指导意见，发布扩大升级信息消费相关指导意见，5G 等通信领域产生重大利好。等通信领域产生重大利好。8月 25 日，国务院发布关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见。1、文件对整个 IT 产业规模和增速进行规划，预计到预计到 2020 年，信息消费规年，信息消费规模达到模达到 6 万亿元，年均增长万亿元，年均增长 11%以上。以上。通信业作为信息消费发展的重要支柱产业，为整个 IT 产业提供高速稳定可靠的网络连接，增长空间可观，发展前景向好。2、文件还明确提出 5G 网络部署规划，力争力争 2020 年启动年启动 5G 商用商用，该目标维持不变，该目标维持不变。在中移动等运营在中移动等运营商中期业绩发布会陆续公布各自商中期业绩发布会陆续公布各自 5G 发展规划后，业界认识到发展规划后，业界认识到 5G的确是略超预期，未来发展将逐步落地。3、文件同时提出扩大信息消费覆盖面，扩大信息消费覆盖面，拓展光纤和拓展光纤和 4G 网络覆盖的深度和广度。网络覆盖的深度和广度。领域内相关公司前景逐渐明朗。我们预计我国 5G 基础设施建设将全面展开，5G、国企改革等相关股票将持续升温，建议关注相关投资机会。2.近期重点推荐个股近期重点推荐个股 英维克：云计算业务高歌猛进，大型数据建设中心需求很大，公司数据中心公司数据中心温控系统业务保持高速发展，连续获得大型项目长期订单，为公司持续性发展带来动力。精密空调行业进入进口替代进程，以英维克为代表的国内第一阵营企业将获得发展红利，市场占有率上升空间巨大。新能源车空调业务发展迅速，4/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 2016 年营收增长 416.26%，与比亚迪和五洲汽车建立长期稳定合作关系，已经成为公司重要增长点，我们看好公司发展前景。美利云：数据流量持续指数增长，企业和个人信息化加速，云计算呈现快速爆发趋势。作为云计算基础设施，IDC 行业将加速变革，“中心城市是缓存、边远城市是内存和硬盘”的结论依旧成立，成本影响下部分云计算数据将会加速迁移出中心城市。公司作为最快完成最大规模最优质资源的偏远地区 IDC 公司，2016 年完成几千个机柜建设，引入战略客户 360；2017 年持续推进大规模机房建设和运营，将成为 IDC 市场最强力的竞争者。我们看好公司在 IDC 行业的布局和发展，认为公司完成 IDC 项目并实现达产后将产生稳定的盈利回报。宝信软件：数据流量持续指数增长，企业和个人信息化加速，云计算呈现快速爆发趋势。作为云计算基础设施，IDC 行业将加速变革，“中心城市是缓存、边远城市是内存和硬盘”的结论依旧成立，公司凭借在上海地区的低成本土地储备、电力储备，有望建成一线城市最大 IDC 项目，为云计算公司核心低时延高保障业务提供 IDC 服务。公司与电信运营商、阿里合作关系良好，订单持续落地，机房使用率超高，毛利率维持 50%以上，具有较强盈利能力。中际装备：网络数据流量持续爆发式增长，驱动大容量光传输系统、大型数据中心快速发展，光器件企业得到发展机遇。全球范围内大型数据中心朝 100Gbps升级，带动全球光器件和模块市场的增幅达到 17%，其中 100G 光模块市场增速接近 30%，光通信行业景气持续为解决网络流量持续增长问题，各主流电信运营商已经开展 400G 光通信技术研究和试验，未来光通信市场中长期发展具备可持续性。公司通过收购国内高速光模块龙头苏州旭创，进军高端光模块领域。苏州旭创具备100G 光模块产品稳定供货能力并且具备自研芯片能力，将使公司显著受益。光迅科技：一方面数据流量保持高速增长，也提升了对网络管道的需求；另一方面中移动大力推广宽带业务战略，几乎新建一张覆盖全国的 FTTH 网络，提升了对光通信网络的支出。公司的光模块和光器件产品在通信网络中是不可或缺的重要产品，并且持续投入研发力量研发 100G 光模块，对公司长期业绩形成良好的支撑。东信和平：公司作为智能卡行业的领先企业，专注于智能卡通信、金融支付与安全、政府公共事业等应用领域的产品的研发、生产与销售，规模与资质优势明显。公司在智能卡业务保持较大的竞争优势：1.近三年公司专注主业，具备智能卡完整的设计、生产、加工、测试生产线，技术积累深厚，成本控制能力一流；2.国内外业务协调发展，海外业务收入占总收入近 1/3 并保持高速增长；3.在多个领域内客户建立了良好持久的合作关系。另外，公司凭借社保卡业务与多地社保管理机关建立良好关系，进入医保定点机构数据回传系统市场，预计达成后能增加稳定现金流，提升公司盈利能力。永鼎股份：公司光纤业务发展处于行业中游水平，在行业景气周期中为公司贡献较多利润。公司结合自身业务线特点，明确了两个新的发展方向：一个是大数据应用，收购致远网络，向电信运营商提供信令采集、DPI、网络安全、大数据应用等软件开发、解决方案与服务；一个是依靠出售东昌汽车股权进入申华控股，加强车联网方面业务合作。公司已经逐渐形成了“光纤光缆+海外工程+汽车电子/通信+大数据”多路并进的业务线条，业务线持续优化。动力源：公司的 HVDC 产品继续快速提升销售收入，产品销售给三大运营商之外，更成为 BAT 重要供应商。在云计算行业快速发展和大型 IDC 对直流电源需 5/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 求快速爆发的背景下，HVDC 市场将提升十倍，HVDC 业务将成为公司重要增长点。公司通信电源、节能业务、模块电源持续提升产品技术水平和服务能力，保持平稳发展。2015 年公司开展第三期股权激励计划，一方面为公司长期发展保留了至关重要的研发和管理人才，一方面为公司业绩增长注入动力。中兴通讯：中兴作为全球一流的通信设备、产品提供商，是优质的行业白马。1、行业景气度获得底部支撑，公司在 4.5G 时代具备强劲增长动力。2、5G 带来广阔的市场。3、消费者业务双轮驱动。公司发展角度来看，在 4.5G 时代和未来 5G时代公司将明显获得超越行业平均水平的高增速，市场份额将进行赶超，业务模式完成向高价值网络解决方案模式转型。市场偏好角度来看，公司作为行业龙头，业绩成长确定，具有稀缺的白马属性。亨通光电：亨通光电属于光通信行业白马，新兴业务厚积薄发。1、光通信行业持续景气，光纤产品量价齐升。2、公司光通信主业棒-纤-缆实力雄厚，新兴业务厚积薄发。3、积极拓展海外业务，初步实现“一带一路”产业布局。公司在国内光纤光缆行业属于龙头企业，估值低，业绩增速处于行业领先，未来成长空间较大。3.行业动态行业动态 3.1.国内动态国内动态 联通复牌首日涨停联通复牌首日涨停 中国联通混改力度超出了业界预期，以及获得证监会特别批准，中国联通开盘后以超过 1000 万手的封单涨停，报 8.22 元。2017 ODCC 开放数据中心峰会开放数据中心峰会开幕开幕“2017 ODCC 开放数据中心峰会”在京开幕。开幕式上，工信部信息通信发展司副处长梅杰对我国数据中心建设提出了推进落实国家政策、推动网络技术演进、加强技术研发创新的三点建议。（来源：Ofweek）中国移动发起成立中国移动发起成立中国移动中国移动云计算共创中心云计算共创中心 在“2017 中国移动云计算大会”上，中国移动发起成立了中国移动云计算共创中心，全面构建云计算产业新生态。（来源：Ofweek）中国互联网行业发展态势暨景气指数报告发布中国互联网行业发展态势暨景气指数报告发布 中国互联网行业发展态势暨景气指数报告发布，报告显示，我国光纤用户占比超 80%，渗透率达到了全球最高。（来源：Ofweek）阿里巴巴更新阿里巴巴更新支付宝、淘宝平台服务协议支付宝、淘宝平台服务协议 阿里巴巴今天更新了支付宝、淘宝平台服务协议，对用户的权利和义务进行了更细致的规定，同时明确指出，支付宝、淘宝账号如果一定时间未登录使用，将被注销。（来源：C114 讯）长虹与海思半导体展开实质性合作长虹与海思半导体展开实质性合作 长虹与华为旗下的海思半导体将在国内围绕物联网技术和产品应用层面展开实质性合作，双方已于 23 日签署了战略合作协议。（来源：EEWORLD）3.2.国际动态国际动态 MGTS 与诺基亚合作与诺基亚合作进行技术进行技术测测试试 俄罗斯移动运营商 MTS 子公司俄罗斯固定运营商 MGTS，日前对新一代固定技术和移动技术的兼容性进行了测试。此次测试是与诺基亚合作进行的。此次测试展示了使用 10G GPON 技术作为 5G 移动网络骨干基础设施的可能性。（来源：C114 6/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 讯）Unify 合作伙伴大会召开合作伙伴大会召开 Unify 合作伙伴大会召开，会议重点介绍了 Unify 如何帮助合作伙伴在云部署的道路上顺利前行-配合合作伙伴的发展步伐，提供个性化策略的技术。（来源：EEWORLD）SIA 公布半导体销售数据公布半导体销售数据 半导体产业协会(SIA)日前的公布指出，2017 年上半年的半导体销售金额比2016 年同期高出 20.8%。（来源：EEWORLD）Tractica 预测预测年度可穿戴设备出货量年度可穿戴设备出货量 2022 年增加至年增加至 4.3 亿单位亿单位 美国研究公司 Tractica 在报告中预测，年度可穿戴设备出货量将从 2016 年的1.18 亿单位增加至 2022 年的 4.3 亿单位，年复合增长率为 24.1%。（来源：飞象网）Verizon 与与 Amazon 合作提供全球虚拟网络服务合作提供全球虚拟网络服务 美国电信运营商 Verizon 近期宣布与 Amazon 公司合作，在全球范围内提供虚拟网络服务。本次合作旨在帮助企业和政府机构管理其基于云计算的业务和安全性。（来源：C114 讯）思科计划以思科计划以 3.2 亿美元现金收购亿美元现金收购 Springpath 思科已经宣布计划以 3.2 亿美元现金收购超融合软件开发商 Springpath。在满足成交条件和通过监管审查后，这笔收购交易预计将在今年10月底前完成。（来源：C114 讯）亚马逊亚马逊准备准备将人工智能技术将人工智能技术用于云存储用于云存储 亚马逊已准备将人工智能技术用于商业服务中，计划将其用于云存储方面，用于保护用户数据的安全。（来源：飞象网）沃达丰沃达丰已已在荷兰在荷兰多多城市推出城市推出 NB-IoT 网络网络 继今年年初在西班牙商用首个 NB-IoT 网络后，沃达丰一直在加速全球范围内的 NB-IoT 部署。现在沃达丰表示，它已经在荷兰的 9 个城市推出 NB-IoT 网络。（来源：C114 讯）华为将在柬埔寨全国范围部署首个华为将在柬埔寨全国范围部署首个 4.5G 网络网络 在“4.5G 持续演进，迈向 5G 之路”联合发布会上，华为携手柬埔寨移动运营商 Smart Axiata 共同宣布，将在柬埔寨全国范围部署首个 4.5G 网络。（来源：Ofweek）CableLabs 宣布宣布推出新推出新 NFV 标准标准 CableLabs 本周宣布开始推出新的标准，旨在简化短距离网络功能虚拟化（NFV）服务的部署，以有效地连接到更广泛的软件驱动的网络管理业务流程系统以及生态系统。（来源：C114 讯）SK 电讯已与韩国星巴克达成合作电讯已与韩国星巴克达成合作 SK 电讯（SK Telecom）已与韩国星巴克达成合作，未来将使顾客使用 SK 电讯的 Nugu 人工智能（AI）设备通过语音进行饮品点单。（来源：C114 讯）谷歌谷歌将公布新款将公布新款 Titan 芯片芯片技术细节技术细节 谷歌本周将公布新款 Titan 芯片的技术细节。这将加强谷歌云计算网络的信息安全能力，谷歌希望这将帮助该公司提高在云计算市场的份额。（来源：飞象网）TE 推出推出 STRADA Whisper 电缆组件产品系列电缆组件产品系列 TE Connectivity(TE)今日宣布推出 STRADA Whisper 电缆组件产品系列，无 7/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 需使用印刷电路板(PCB)背板，STRADA Whisper 电缆连接器可支持高速数据传输。（来源：EEWORLD）AT&T 已在美推出基于已在美推出基于 G.fast 的服务的服务 AT&T 已经开始在美国 22 个城市市场推出基于 G.fast 的服务，体现了该服务提供商扩展高速有线宽带服务的决心。（来源：C114 讯）诺基亚推出诺基亚推出 5G 移动网络架构研究项目移动网络架构研究项目 诺基亚日前正式推出了 5G MoNArch（5G 移动网络架构）研究项目。5G MoNArch 将把第五代移动网络架构付诸实践。（来源：Ofweek）ADI 宣布同宣布同 Cornucopia Project 和和 ripe.io 合作合作 ADI 今天宣布同 Cornucopia Project 和 ripe.io 合作探索本地食物供应链，计划教导学生农场主如何利用物联网和区块链技术跟踪“从农场到餐桌”中农产品的状况和移动，进而做出提高质量、产量和利润的决策。（来源：EEWORLD）新澳新澳间间 ASC 海底光缆系统主体部分建设提前完成海底光缆系统主体部分建设提前完成 新加坡 Vocus Communications 公司日前宣布，连接新加坡和澳大利亚的 ASC海底光缆系统主体部分建设提前完成，预计 2018 年 7 月投入使用。（来源：Ofweek）华为成为俄华为成为俄智能手机市场第三大最受欢迎智能手机市场第三大最受欢迎品牌品牌 俄罗斯 MTS 公司近日发布的研究报告显示，2017 年第 2 季度，华为成为俄罗斯智能手机市场第三大最受欢迎的手机品牌。（来源：飞象网）百度发布云计算加速芯片百度发布云计算加速芯片 百度在加州 Hot Chips 大会上发布 XPU，这是一款 256 核、基于 FPGA 的云计算加速芯片。合作伙伴是赛思灵（Xilinx）。（来源：EEWORLD）4.上市公司动态上市公司动态【深桑达 A】公司股票价格在剔除大盘因素和同行业板块因素影响后，于本次停牌20 个交易日内累计涨跌幅未超过 20%，无异常波动情况。【九有股份】公司回复问询函并对外披露前，股票继续停牌。【深桑达 A】公司拟增加与其他公司的日常关联交易的预计额度 1530 万元。【深桑达 A】公司和公司值全资子公司桑达有限公司拟对所持有百利公司的股权人民币 9482 万元和港币 1959 万元计提长期投资减值准备。【深桑达 A】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 737,391,776.39，同比下降 24.63%；归属于上市公司股东的净利润 25,373,765.87 元,同比下降 33.80%；总资产为 2008,326,632.82 元,比上季度末增加 2.71%；归属于上市公司股东的净资产1,453,109,465.07 元，同比增长 1.20%。【超讯通信】公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 2,000 万股，每股发行价格为 11.99 元，募集资金总额为 239,800,000.00 元。【九有股份】公司实际控制人朱胜英、李东峰和孔汀筠将所持公司控股股东天津盛鑫元通有限公司 100%股权，作价 7.5 亿元转让给北京春晓金控科技发展有限公司。【深桑达 A】公司就向相关方购买深圳桑达电子设备有限公司 100%股权对即期回报摊薄的影响进行了认真分析。【*ST 沪普 B】公司因正在筹划涉及对外投资及出售资产的重大事项，股票停牌一天。8/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 【大唐电信】公司下属子公司大唐微电子将其拥有的部分发明专利以售后回租方式与融资租赁公司开展不超过 6 亿元人民币融资额度的融资租赁业务。租赁利率：5.4625%。【超讯通信】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 392,868,391.11 元，同比上升 21.32%；归属于母公司净利润-3,107,644.36 元，同比下降 132.73%；总资产为1,047,664,298.69 元，比年初下降 0.45%；归属于母公司所有者权益为 466,066,184.18元，比年初下降 2.65%。【大唐电信】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 2,857,912,923.30 元，同比下降 28.19%；归属于上市公司股东的净利润-322,015,994.16 元；总资产为12,036,290,081.27 元，比年初上升 0.35%。【烽火电子】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 440,750,914.50 元，同比增长 10.92%；归属于母公司净利润 16,475,162.40 元，同比下降 54.27%；总资产为2,343,166,701.97元，比年初增长1.50%；归属于母公司所有者权益为1,158,733,573.66元，比年初增加 1.49%。【信威集团】公司股票因重大资产重组继续停牌。【瑞斯康达】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 1,040,150,777.64 元，同比增长 0.76%；归属于母公司净利润 80,055,063.67 元，同比下降 33.46%；总资产为3,494,373,678.60 元，比年初增长 26.62%；归属于母公司所有者权益为2,361,980,736.94 元，比年初增加 51.22%。【金亚科技】公司股票于 2017 年 2 月 24 日上午开市起复牌。【*ST 宁通 B】财政部要求自 2017 年 5 月 28 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，对于准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理。【*ST 宁通 B】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 1,l02,396,407.39 元，同比增长 21.28%；归属于母公司净利润-13,246,723.63 元，同比增加 37.25%；总资产为 2,530,584,049.81 元，比年初增长 9.81%；归属于母公司所有者权益为326,443,638.24 元，比年初下降 3.94%。【大富科技】公司控股股东大富配天投资及实际控制人合计持有本公司股份406,447,170 股，其中未质押股份合计为 243,607,545 股，未质押比例为 59.94%。【华星创业】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 628,039,351.20 元，同比增长 19.80%；归属于母公司净利润 25,858,215.37 元，同比下降 7.29%；总资产为3,039,607,402.38 元，比年初下降 0.55%；归属于母公司所有者权益为 901,401,558.57元，比年初增长 0.70%。【高升控股】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 412,872,891.67 元，同比增长 48.49%；归属于母公司净利润 82,413,456.80 元，同比增加 73.64%；总资产为3,826,850,591.65元，比年初增长0.16%；归属于母公司所有者权益为3,607,111,602.66元，比年初增长 2.71%。【鑫茂科技】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 974,234,530.07 元，同比增长 14.86%；归属于母公司净利润 46,798,808.93 元，同比增加 105.51%；总资产为2,718,546,785.82元，比年初增长4.19%；归属于母公司所有者权益为1,726,958,068.73元，比年初下降 2.79%。【杰赛科技】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 1,350,682,009.82 元，同比增长 20.40%；归属于母公司净利润 20,568,852.73 元，同比增加 26.00%；总资产 9/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 为 3,754,265,636.02 元，比年初下降 1.13%；归属于母公司所有者权益为1,327,594,729.72 元，比年初增长 0.30%。【动力源】因李恩政等 8 位股权激励对象离职，公司拟回购其所持有的公司限制性股票 415,000 股。【动力源】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业总收入 47016.76 万元，同比下降 6.40%；归属于母公司股东的净利润-2980.26 万元，同比下降 31.36%。【华脉科技】公司中标中国联通光缆交接箱等集中采购项目，中标金额：蝶形光缆 47,360,800.00 元；光缆交接箱 44,419,900.00 元；光分路器 7,308,200.00 元。【星网锐捷】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 2,386,430,791.60 元，同比增长27.24；营业利润45,877,656.13元，较上年同期-5,134,428.80元增长-993.53%；实现利润总额 72,597,314.40 元，同比减少 15.18%；归属于上市公司股东的净利润51,824,938.96 元，同比增长 34.51%。【星网锐捷】公司 2017 年度日常关联交易预计金额合计调整为 8,733 万元。【瑞斯康达】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 104,015.08 万元，同比增长 0.76%；实现归属于上市公司股东的净利润 8,005.51 万元，同比减少 33.46%。【亨通光电】公司以现金方式向武汉光谷信息光电子创新中心有限公司增资 2,000 万元，增资后亨通光电在该公司的出资比例为 12.50%，为其第三大股东。【星网锐捷】公司同意控股子公司四创软件解散并注销其全资子公司智水公司。【光迅科技】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 2,391,311,704.50 元，同比增长20.57%；归属于上市公司股东的净利润171,678,826.49元，同比增长12.17%。【汇源通信】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 20,116.33 万元，同比减少 1.91%；营业利润-232.88 万元，同比减少 95.85%；利润总额-237.33 万元；归属于上市公司股东的净利润为-104.88 万元，扣除非经常损益后归属于上市公司股东的净利润-351.94 万元，同比减少 256.96 万元。【通宇通讯】部分激励对象因个人原因已离职，公司将回购注销其已授予但尚未解锁的限制性股票共 34,000 股。【通宇通讯】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 739,489,487.92 元，同比增长 11.18%，归属上市公司股东净利润 93,905,105.70 元，同比下降-19.84%。【中兴通讯】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 540.11 亿元，同比增长 13.09%；归属于上市公司普通股股东的净利润为 22.93 亿元，同比增长 29.80%。【光迅科技】公司拟放弃有关创新中心增资扩股的优先认缴出资权。创新中心增资完成后，公司持股比例将由 100%降至 37.5%。【汇源通信】公司控股子公司四川汇源信息技术经营范围变更，增加了材料研发，金属及塑料材料（不含危险化学品）与塑料制品的制造（不含危险化学品）、销售。【华工科技】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 20.31 亿元，同比增长23.56%；归属母公司净利润 1.76 亿元，同比增长 50.18%；国际业务销售收入同比增长 43.88%。【华工科技】公司 2017 年半年度对应收款项计提减值准备 2,449.83 万元，核销应收账款 5.67 万元。【英维克】公司重大资产重组各项工作尚未完成，股票继续停牌。【世纪鼎利】公司非公开发行股份发行价格由原 12.73 元/股调整为 12.68 元/股，数量为 7,906,151 股，均为有限售条件流通股。【天孚通信】公司通过增资的形式出资 1,000 万元入股信息光电子创新中心。10/15 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 【博创科技】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 1.83 亿元，净利润 0.42亿元，分别比上年同期增长 21.78%和 31.29%。【优博讯】董事会同意公司使用自有资金，受让公司的全资子公司香港优博讯所持有的 UROVO 马来西亚优博讯 100%股权。【优博讯】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 176,522,718.61 元，同比增长 26.06%；归属于上市公司股东的净利润 27,654,715.09 元，同比增长 8.65%。【优博讯】公司拟在上海市设立分公司。董事会同意聘任张玉洁女士为公司的副总经理、上海分公司负责人。聘任万波先生为公司的副总经理。【恒信东方】董事会同意公司向北京山花工程慈善基金会捐赠人民币现金 400 万元以及价值 68.431 万元的实物资产（移动终端）。【恒信东方】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 19758.38 万元，同比下降 1.89%；营业利润 7303.35 万元，同比增长 11273.22%；利润总额 6695.17 万元，同比增长 2271.31%；净利润 6005.83 万元，同比增长 3161.23%；归属于母公司所有者的利润 6131.61 万元，同比增长 492.19%。【ST 上普】公司正在筹划涉及对外投资及出售资产的重大事项，股票于 2017 年 8 月 25 日停牌一天。【美利云】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 372,886,064.10 元，同比上升 39.61%；归属于上市公司股东的净利润-3,498,652.82 元，同比减少 92.71%。【美利云】公司同意控股子公司誉成云创使用最高额度不超过人民币 6.5 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理。【吉大通信】杨华女士因个人身体原因申请辞去公司副总经理的职务，董事会聘任夏锡刚先生担任公司副总经理职务。【吉大通信】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 15,114.59 万元，同比下降 7.57%；利润总额 1,616.38 万元，同比下降 0.74%；净利润 1,344.03 万元，同比下降 1.75%。【吉大通信】段明山先生因个人身体原因申请辞去监事会监事的职务。【恒宝股份】公司实际控制人钱京先生及其配偶黄燕婷女士拟为公司向平安银行申请银行综合授信一事提供连带担保责任。【恒宝股份】董事会同意聘任陈妹妹女士、王坚先生为公司证券事务代表。【日海通讯】润达泰通过协议转让的方式受让陈一丹持有的无限售流通股 1,560 万股，占公司总股本的 5%。本次股份转让后，陈一丹不再持有公司股份。【恒宝股份】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 65,880.39 万元，较上年同期增长 7.04%，归属于上市公司股东的净利润 9,218.01 万元，较上年同期增长5.40%。【恒宝股份】公司终止了向 4 名特定投资者非公开发行股票的事项。【鹏博士】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 42.5 亿元，同比下降 3.08%；实现净利润 3.9 亿元，比上年同期减少 3.37%。【广和通】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 179,495,078.10 元，比去年同期增长 37.77%；净利润 14,131,733.58 元，同比增长 17.24%。【中通国脉】公司关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金未获得中国证监会并购重组委审核通过，公司股票将复牌。【佳讯飞鸿】公司发布 2017 年半年度报告，实现营业收入 33,840.44 万元，同比下降 35.61%；归属于