20170830-华创证券-餐饮旅游行业周报：重点公司中报兑现依然白马+弹性.pdf

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究 报 告 行业周报 餐饮旅游 重点公司中报兑现，依然白马+弹性 行业评级 推荐 评级变动 维持 投资要投资要点点 1.1.呷哺呷哺：财报靓丽，盈利能力持续上升呷哺呷哺：财报靓丽，盈利能力持续上升 主营业务收入为 15.76 亿元（+24.8%），餐厅层面的经营利润为 3.83亿元（+50.0%）；归母净利润 1.88 亿元（+35.01%），净利率提升 0.78pct至 11.79%。中期股息为每股人民币 0.07 元，共计派发 7530 万元，约为报告期集团纯利 1.93 亿元的 40%。餐厅数量增长，整体翻座率和客均消费基本稳定餐厅数量增长，整体翻座率和客均消费基本稳定 截止 2017 年 6 月 30 日，公司共营业 650 间餐厅，其中湊湊餐厅 6 家。2017 上半年，新开张 33 间呷哺呷哺及四间湊湊餐厅。上半年公司餐厅网络扩张至深圳，业务经营区域范围进一步扩大。但公司的翻台率及顾客人均消费水平与去年基本持平，分别为 3.1 和 47.2 元/人。全面升级，拥抱消费升级全面升级，拥抱消费升级 传统呷哺呷哺餐厅方面，加快新型业务模式的探索：一方面有选择性升级餐厅并在黄金地段开设新型餐厅，另一方面不断开发优质菜单、推出新菜品满足消费者口味变化和区域用餐偏好，同时还通过 O2O 模式保持高运行效率。中高端品牌湊湊是更高阶升级，目标客群为相对富裕的食客。环境优美，调性精致，接近茶饮店的私密空间也让湊湊餐厅具有了“第三空间”社交属性。发力新渠道，开拓外送市场发力新渠道，开拓外送市场 基于自身标准化的服务、用餐流程和餐品搭配，以及中央厨房准备食材、调料，公司推出了外卖送餐服务，充分利用正餐时段以外的时间。与百度、美团、饿了么等等外卖平台积极合作，利用微信、微博等平台营销，盈利能力持续提高。公司 2017H1 同店销售额增长 7.2%，达到 12.06 亿元。营改增降低税负，原材料采购控制加强营改增降低税负，原材料采购控制加强 2016 年 5 月实行的营改增实际降低税负，公司抵扣若干进项增值税、降低了原材料和耗材成本，公司自身也通过对原材料采购的投标加强了采购成本控制。公司净利率提升 0.78pct 至 11.79%。2.2.凯撒旅游：资源凯撒旅游：资源+品牌品牌+渠道渠道+升级，收入业绩高增长升级，收入业绩高增长 营收 34.05 亿元（+30.84%）；归母净利润 1.34 亿元（+136.11%）；扣非归母净利润 0.74 亿元（+20.74%）。非经常性收益主要来自于二季度转让嘉兴永文明体投资合伙企业份额，获 5868.5 万元投资收益，占净利润总额的 37.52%。丰富旅游资源构筑公司经营护城河丰富旅游资源构筑公司经营护城河 证券分析师：王薇娜 执业编号：S0360517040002 电话：010-66500993 邮箱： 联系人：胡琼方 电话：010-66500865 邮箱： 公司名称及代码公司名称及代码 评级评级 餐饮旅游行业报告：周观点：华住价量共振上扬，众信旅游盈利能力提升显著 2017-08-22 餐饮旅游行业报告：西安专题报告：沃野风和花欲放 2017-08-22 中端连锁酒店崛起：生逢其时，品牌代替星级 2017-08-25 -13%-4%6%15%16/08 16/10 16/12 17/02 17/04 17/062016-08-292017-08-25 沪深300 餐饮旅游 相关研究报告 行业表现对比图(近 12 个月)推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 餐饮旅游 2017 年 08 月 30 日 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 拥有丰富的难以复制、获得的旅游要素资源：自建+合建境外地接社。背靠海航+与航司合作。自主送签高效缩短签证环节。现阶段公司依然在进行旅游资源整合。迎合消费趋势、结合国家热点迎合消费趋势、结合国家热点大大 IPIP 设计投放产品，公司收入规模设计投放产品，公司收入规模和业绩增速超行业和业绩增速超行业 加大研发新产品，充分解决消费升级下出境游需求痛点。继续顺应一带一路的国家大 IP，产品已覆盖近 60 个沿线国家。2017 上半年出国游行业人次增长 10%左右，公司旅游服务营收 29.2 亿元（+31.74%）。其中批发、零售收入分别：5.76 亿元（+73.49%）和 19.64 亿元（+18.97%）；毛利率分别：5.84%（上升 0.27pct）和 16.33%（上升 0.58pct）；在旅游服务中的占比分别：19.71%（提升 4.74pct）和 67.24%（下降7.22pct）邮轮业务、体育业务等升级业务成为公司新看点邮轮业务、体育业务等升级业务成为公司新看点 3.3.黄山旅游：黄山旅游：接待进山游客 164.5 万人（+16.2%，含免票），索道累计运送 303.5万人次（+8.3%），营收 7.26 亿元（-0.85%），归母净利润 1.87 亿元（+6.75%）。受营改增影响，公司整体毛利率提高，酒店、索道板块收入增加，门票、旅行社板块收入减少，玉屏房地产结算增加。注重营销、游客量创新高注重营销、游客量创新高 公司上半年推出安徽人“畅游黄山周”免票活动、针对京津冀市场的半价活动等，转变思路，主动营销，游客人次显著提升，虽然损失部分门票收入，但对酒店、索道业务有良好带动。东黄山规划完成，一水一村一窟积极推进东黄山规划完成，一水一村一窟积极推进 东海景区规划已通过省住建厅审批，计划三年内打开黄山东大门；开发完成后黄山景区面积扩容 38%，新增 61 个景点、4 条景线，将直接带动客流提升。公司积极布局山下休闲游项目，花山谜窟景区正在改造转型，太平湖合作标的公司已成立，宏村项目积极推进。绩效改革、调动管理层积极性绩效改革、调动管理层积极性 公司 4 月推出薪酬改革，高管绩效由标准绩效和致胜绩效构成，后者按超额利润的比例（最高 20%）计提奖金，高管分配 40%，总部员工分配60%。激励措施到位，覆盖面广，公司管理效率将进一步提高。4.4.曲江文旅曲江文旅 营收 5 亿（+4.91%），归母净利润 5070 万（+19.16%），扣非增长 23.49%。主要原因是报告期内公司下属大唐芙蓉园景区管理分公司等业绩较去年同期增加所致。去年同期内归属于上市公司股东的净利润 4,254.57 万元，每股收益 0.24 元。主业稳定增长主业稳定增长：公司自 12 年借壳上市以来，除 13、14 年应为八项规定和商业地产结算调整原因出现波折下滑，主业景区经营管理维持稳定上升。两个主要贡献项目中，大唐芙蓉园渐成主业业绩增长来源，春节灯会游园人数创新高；报告期内海洋极地公园二次提 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 升改造，新建水母宫 17 年春节开始营业。16Q1 天气较差，雾霾严重；17 年上半年天气有所好转，活动接连不断，对业绩有正面促进作用。公司 7 月 1 日公告，华侨城集团全资子公司华侨城西部投资拟对实际控制人曲江文投进行增资，拟取得曲江文投 51%的股份成为其控股股东，预计年内完成股权划转。曲江文投作为段总旧部，对前副市长回归态度积极，后续华侨城入主，可能带来一定人事变动，规划逐步明朗，激励有望出台，资产整合进一步推进。作为景区管理公司，当前净利润率水平有较大提升空间。当前西安各项改革推进积极，上半年名义 gdp 增速在省会城市中排名第一（23%）。预计在华侨城整合下，公司主业经营将出现明显改善。同时，华侨城在西安 2380 亿投资中，500 亿曲江项目、300 亿丝路项目已经明确将与曲江文投合作，上市公司作为承接平台，未来具有想象空间。5.5.中青旅：乌镇盈利能力卓越，古北仍处爬坡期中青旅：乌镇盈利能力卓越，古北仍处爬坡期 营收 47.61 亿元（-4.31%）；归母净利润 3.47 亿元（+9.02%）；扣非归母净利润 2.19 亿元（-0.34%）。销售费用、管理费用、财务费用分别同比增长 0.86%（+0.57pct）、9.33%（+0.70pct）、15.01%（+0.12pct)，汇兑损失较同期增加。景区经营业务依然是净利润主力，接待人次较高增长，客单价提景区经营业务依然是净利润主力，接待人次较高增长，客单价提升，业绩增长超营收增速升，业绩增长超营收增速 乌镇成熟经营，营收及业绩仍有较高增长：接待 512.62 万人次（+7.28%），其中东栅接待 245.11 万人次（8.08%），西栅接待267.51 万人次（+6.92%）。营收 7.84 亿元（+11.38%）；净利润4.61 亿元（+20.94%，包含补贴 2.6 亿），净利率高达 58.82%（扣除补贴后净利率约 34%）。乌镇景区商务会议积极向“会展小镇”转型升级。古北水镇尚属运营培育期：接待 119.72 万人次（+28.02%），营业收入 4.34 亿元（+42.62%），客单价 362.5 元（+11.48%）。由于去年同期净利润中包括房地产结转收益（去年同期房地产结算约8800 万元），以及今年上半年古北水镇转固，折旧和利息费用增加，古北水镇净利润为 4846 万（去年为1.44 亿）。净利率约11.17%。整合营销业务、旅行社业务拖累公司营收，酒店业绩大增，剩余整合营销业务、旅行社业务拖累公司营收，酒店业绩大增，剩余业务经营稳定业务经营稳定 6.6.科锐国际：主业快速增长，网络逐渐完善，品牌效应显现科锐国际：主业快速增长，网络逐渐完善，品牌效应显现 营业收入 5.30 亿元(+29.57%)；归母净利润 3214 万元(+17.41%)；扣非归母净利润为 3040 万元(+37.28%)。整体毛利率为 21.99%(-2.58pct)，期间费用率为 12.40%(-1.18pct)，净利率为 6.83%(-0.31pct)。中高端人才访寻、灵活用工两大业务助力公司营收规模增长中高端人才访寻、灵活用工两大业务助力公司营收规模增长 中高端人才访寻和灵活用工两大业务对公司营收贡献分别为 15.15 亿（+19.78%）和 29.86 亿（+41.33%），营收占比 28.6%和 56.4%。针对两项业务公司推出“才客网”和“即派”两个线上平台，结合线下，实 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 现多渠道、立体化服务，同时提高效率、降低成本。服务网络覆盖全国多行业、多环节，品牌效应显现服务网络覆盖全国多行业、多环节，品牌效应显现 强大服务网络能够快速响应和匹配客户需求；专业服务能力和良好的服务口碑为公司在业内树立了品牌，两者为公司带来更多稳定和多元客户，同时提升每家企业平均业务收入。坚持“一体两翼”发展战略，结合“一带一路”完善国内外服务坚持“一体两翼”发展战略，结合“一带一路”完善国内外服务网网 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 5 目 录 一、行业事件一、行业事件.6(一)出境游.6(二)OTA.7(三)酒店.7(四)其他.8 二、休闲服务板块公司重要事件二、休闲服务板块公司重要事件.9 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 6 一、一、行业事件行业事件(一一)出境游出境游 1.英镑贬值旅游业因祸得福 英镑贬值旅游业因祸得福 2017 年年2 赴英游客创新高（品橙旅游）赴英游客创新高（品橙旅游）英国脱欧导致英镑大幅下跌，赴英旅游的人数创下纪录新高。英国国家统计局(ONS)称，2017 年第二季度，英国接待了 1075 万名外国游客，比去年同期上涨了 8%，创下 1980 年有记录以来的最高水平。其中度假游客的人数猛增 20%，至 470 万人。显然，伦敦或曼切斯特的恐怖袭击并未吓退海外人士的度假热情。自 2016 年 6 月英国通过公投确定脱欧以来，英镑兑欧元贬值了 16%，对美元下跌也超过 13%，这让赴英国度假变得更有吸引力。具体数据显示，第二季度，来自美国的游客数量上涨了 29%，为 147 万。不过，同期赴海外旅行的英国游客也创下有史以来的最高纪录，为 1909 万人。其中，前往欧洲和美国以外国家的游客增幅最大，增长了 13%。其中最受英国游客欢迎的是印度、墨西哥、阿联酋和古巴。虽然前往英国旅行的海外游客数量不及出国旅行的英国人多，但第二季度，前者的旅行开支却同比大幅上涨了 8%，至 62 亿美元。2.出国旅行的最新签证政策调整（国家旅游局）出国旅行的最新签证政策调整（国家旅游局）卡塔尔对中国等 80 个国家开放签证免签证入境；马来西亚对外国游客将征收“旅游税”；2018 年开始申请加拿大签证需生物信息采集；俄罗斯远东地区发免费电子签证；美国对华签证慢慢收紧 3.赴菲律宾落地签细则尚未出台赴菲律宾落地签细则尚未出台,不要直接前往（国家旅游局）不要直接前往（国家旅游局）8 月 18 日，中国驻菲律宾大使馆菲律宾向中国公民实施落地签政策一事发布了几点提醒。提醒称，8 月 17 日，菲律宾移民局在其官网正式发布通告，为吸引中国公民赴菲旅游、投资，将向满足条件的中国大陆居民发放落地签。这是菲方为促进两国人民交往所采取的积极措施，多家媒体对此进行了报道。中国驻菲律宾使馆谨就此提醒拟赴菲中国公民：一、菲相关落地签政策实施细则尚未出台，请您持续关注；二、菲向我发放落地签需满足一定条件，并非简单地持护照直接赴菲入境口岸办理，请仔细了解相关要求；4.2017-2018 年最佳浪漫度假胜地榜单（品橙旅游）年最佳浪漫度假胜地榜单（品橙旅游）著名媒体，美国最佳酒店和邮轮的出版商“美国新闻与世界报道”（U.S.News&World Report），发布了最佳浪漫旅游度假圣地。这份年度排名选出了全美 12 个最理想的浪漫度假胜地。美国最浪漫的目的地：加州纳帕谷、夏威夷 毛伊岛、南卡罗来纳州 查尔斯顿、佐治亚州 萨瓦纳；美国最实惠的浪漫目的地：佐治亚州 萨瓦纳、缅因州 波特兰、亚利桑那州 塞多纳、俄勒冈州 坎农海滩、北卡罗莱纳州 阿什维尔；最佳蜜月目的地：意大利 托斯卡纳、法属波利尼西亚 塔希提岛、法属波利尼西亚 博拉博拉岛、圣卢西亚、斐济；欧洲最好的婚礼圣地：托斯卡纳、波尔图、巴黎、阿玛尔菲海岸、爱丁堡、圣托里尼岛、卢瓦尔河谷、科莫湖、杜布罗夫尼克、马略卡岛、科孚岛、威尼斯、加勒比地区；最好的结婚胜地：牙买加、特克斯和凯科斯群岛、巴哈马群岛、波多黎各、圣卢西亚、阿鲁巴岛、开曼群岛、圣基茨和尼维斯、安圭拉岛、巴巴多斯、安提瓜、圣巴茨。行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 7 (二二)OTA 1.B 联手哈佛优化翻译系统（环球旅讯）联手哈佛优化翻译系统（环球旅讯）B 利用哈佛大学提供的 OpenMT 开发框架打造机器翻译（NMT）系统，研究表明利用 NMT 技术可以大幅度降低翻译成本和提升翻译效率，其流畅度接近人工翻译水平。B 目前提供 40 个语种的语言翻译服务。重塑语言技术领域发展的三个主要趋势在 B 平台得到了体现：未来对本地语言内容、便宜且几乎无限制的云端运算能力，以及开源的神经网络机器翻译框架的需求将越来越高。B 利用这三个趋势打造了产品层面的神经网络机器翻译系统（neural machine translation system，以下简称 NMT 系统），今年 7 月 25 日，负责此项目的团队宣布此 NMT 系统上线。2.支付宝全球化步伐又添利器，出境游牵手支付宝全球化步伐又添利器，出境游牵手 Yelp（品橙旅游）（品橙旅游）支付宝“发现”平台宣布接入全球最大点评网站 Yelp，意味着中国游客在美国通过支付宝就能查找 Yelp 提供的当地餐馆、商店等商户信息。作为最受中国游客欢迎的四大美国城市，纽约、洛杉矶、拉斯维加斯和旧金山在 Yelp 上的相关信息已经率先接入了支付宝。从查找本地商户、获取路线、浏览评价，到预订并在支持支付宝的店铺里直接扫码付款，这一系列对于中国游客而言驾轻就熟的流程在美国也同样适用了。Yelp 相当于美国的“口碑”或“大众点评”。于 2004 年 7 月在旧金山成立，至今已扎根于 32 个国家的主要城市，是当地商家信息最全面的平台。截至2016 年 3 月底，全球 Yelp 用户已经撰写了大约 1.15 亿份丰富的本地评论。3.Despegar：拉丁美洲最大的：拉丁美洲最大的 OTA 之一申请之一申请 IPO（品橙旅游）（品橙旅游）Despegar 刚刚申请纽约证券交易所上市，并提供了支持性文件，让审核者深入了解作为他们拉丁美洲最大的 OTA 之一的财务和运营绩效情况。Expedia 拥有 16.4%的股份的 Despegar，在拉丁美洲运营着一家同名的网络公司，通过 在该地区占领了最大的市场巴西。纳斯达克网站上 Despegar 描述页面显示了该公司最近的财务数据，截至去年年底 12 月 16 日，该公司拥有 400 万客户，总预订量达到 33 亿美元。这产生了 4.11 亿美元的收入，净收益为 1780 万美元。4.TripAdvisor 调整高管遣散费（环球旅讯）调整高管遣散费（环球旅讯）TripAdvisor 在本月初调整了针对主要高管的遣散费计划，该计划对职位可能受到控制权变更（如公司出售或其他公司合并）影响的高管提供更多的补偿。这一调整将为 TripAdvisor 在被收购前后期间的在职高管提供更高的薪酬，鼓励这些高管在公司达成并购协议时仍然在岗，协助公司完成过渡期。此前彭博社报道称，Priceline 和 Expedia都有意收购 TripAdvisor。据 TripAdvisor 称，其平均每月的独立访客达 4.15 亿人，该公司董事长 Greg Maffei 在三月份一个会议上表示，TripAdvisor 可能吸引到 Facebook、亚马逊、阿里巴巴的收购意向，因为这些互联网巨头都想获得更多的在线旅游市场份额。(三三)酒店酒店 1.1.万豪与洲际第二季度财报：亚太持续增长，大中华地区表现突出（环球旅讯）万豪与洲际第二季度财报：亚太持续增长，大中华地区表现突出（环球旅讯）万豪国际酒店集团（Marriott International）与洲际酒店集团（InterContinental Hotels Group Plc）分别于近日发布了 2017 财年第二季度和上半年的核心财务数据。通过两家公司的财报不难看出，石油价格的下跌导致中东市场表现进一步萎靡，而恐怖袭击并没有在今年给欧洲市场带来更多的负面影响，亚太地区（尤其是大中华地区）则依旧保持着高增长。行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 8 洲际酒店集团的部分财务数据如下：营业额同比增长 2%至 8.57 亿美元，经营利润同比增长 7%至 3.65 亿美元，EBITDA 为 4.17 亿美元，高于 4.11 亿美元的预期，摊薄后每股收益为 1.12 美元，略低于 1.17 美元的预期，全球 RevPAR 同比增长 2.1%，大中华地区可比RevPAR 同比增长 4.1%；净房间数量同比增长 3.7%，现在共拥有 77.8 万间客房。万豪集团的核心财务数据如下：营业额为 57.95 亿美元，净利润同比增长 30%至 4.14 亿美元（注：去年同期数据为万豪酒店与喜达屋酒店合并后数据），EBITDA 同比增长 8%至 8.34 亿美元，高于分析师 8.12 亿美元的预期，调整后每股收益同比增长 35%至 1.13 美元，高于分析师 0.991.03 美元的预期，二季度 RevPAR 同比增长 2.2%，北美地区 RevPAR 同比增长 0.9%，大中华地区 RevPAR 增幅为 8.4%；本季度新增 1.6 万间客房。(四四)其他其他 1.国家旅游局旅游住宿三项标准助推全域旅游发展（品橙旅游）国家旅游局旅游住宿三项标准助推全域旅游发展（品橙旅游）为深层次推进全域旅游发展，国家旅游局近日正式发布文化主题旅游饭店基本要求与评价、旅游民宿基本要求与评价、精品旅游饭店三项旅游行业标准，进一步引领和规范旅游住宿业创新发展，不断提升旅游住宿业服务水平，满足广大游客日益多元化的住宿需求，深化旅游住宿业供给侧结构性改革。2.我国将建我国将建 300 个农村产业融合发展示范园（国家旅游局）个农村产业融合发展示范园（国家旅游局）日前，国家发改委、工信部、财政部、国土部、农业部、商业部、旅游局联合发布的国家农村产业融合发展示范园创建工作方案提出，力争到 2020 年建成 300 个农村产业融合发展示范园。根据方案，2017 年首批创建国家农村产业融合发展示范园 100 个。其中，2016 年农林牧渔业总产值超过 5000 亿元的省（区）创建数量不超过 5 个，其他省（区）不超过 3 个，直辖市和新疆生产建设兵团不超过 2 个，计划单列市不超过 1 个。方案要求，各地要结合本地区实际，充分挖掘地域特色，围绕农业内部融合、产业链延伸、功能拓展、新技术渗透、产城融合、多业态复合等六种类型，有针对性地创建农村产业融合发展示范园。为提高示范园创建的多样性，确保多出经验，避免类型过于单一或雷同，各省（区、市）要尽可能选择不同类型进行试点示范，每种类型最多选择 1 个。3.CIBTM 2017：中国会奖旅游市场影响力突显（品橙旅游）：中国会奖旅游市场影响力突显（品橙旅游）2017 年 8 月 23-24 日，第十二届商务会奖旅游年度盛会 CIBTM（北京国际商务及会奖旅游展）在北京国家会议中心开展。作为中国首屈一指的商务会奖旅游专业展会，CIBTM2017 吸引了国内外 300 余家目的地和会奖旅游企业参与展出，海内外专业特邀买家近 350 位。北京市人民政府副秘书长徐志军、国家旅游局国际司司长刘士军、励展旅游展览集团总监凯莉普林斯、国际大会与会议协会亚太区总监努尔艾哈迈德、荷兰旅游博览局局长爱立克贝克曼、南非旅游局 Bradley Brouwer 等嘉宾出席了此次展会开幕仪式。4.四川首推大九寨及外围区域八条精品旅游线（国家旅游局）四川首推大九寨及外围区域八条精品旅游线（国家旅游局）近日，四川省旅发委召开新闻通气会，推出涵盖成都、都江堰、汶川、红原、理县等多地景点的首批大九寨及外围区域八条精品旅游线路。同时，德阳、绵阳、广元、阿坝州四市州也推出了首批针对团队游客的优惠政策，不少景区还将推出优惠门票，以增强吸引力。行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 9 5.国家旅游局高度关注女大学生昆明旅游被打事件（国家旅游局）国家旅游局高度关注女大学生昆明旅游被打事件（国家旅游局）8 月 18 日，网名为冷雨的女大学生发布了一条长微博，详细叙述了自己在昆明旅游无故被打的经过。国家旅游局对该事件高度关注，立即责成云南旅游发展委员会尽快采取措施、查明真相、联合相关部门严厉打击犯罪行为，保障游客权益。目前，云南旅游市场整治领导小组已启动相关机制，昆明警方已开展调查。国家旅游局将持续关注事件进展情况。国家旅游局重申，各级旅游主管部门要加大旅游市场秩序整治力度，切实保护游客的合法权益。6.首届海峡两岸旅行商交流大会暨乡村旅游推广活动在湖南常德举行（国家旅游局）首届海峡两岸旅行商交流大会暨乡村旅游推广活动在湖南常德举行（国家旅游局）8 月 17 日，首届海峡两岸旅行商交流大会暨乡村旅游推广活动在湖南省常德市举行。国家旅游局局长、海峡两岸旅游交流协会会长李金早向大会发来书面致辞。常德市委书记、市长周德睿致欢迎辞。台湾旅行业品质保障协会理事长许晋睿、台湾乡村旅游协会荣誉理事长郑健雄出席大会并致辞。台湾乡村旅游业者、旅行商代表和大陆各地旅游部门、企业代表近 500 人参加活动。7.苏州：企业自建旅游厕所最高补贴苏州：企业自建旅游厕所最高补贴 20 万元（国家旅游局）万元（国家旅游局）苏州市全域旅游发展配套政策实施细则近日出台，对相关市场主体、从业人员及旅游新业态给予全方位扶持奖励，企业自筹资金建设旅游厕所，最高奖励可达 20 万元。细则对获得国家级、省级旅游度假区、生态旅游示范区和高等级景区、旅行社、酒店及乡村旅游点荣誉的都会给予相应奖励。比如，获评国家级旅游度假区和国家级景区的单位，奖励金额高达 100 万元。旅游新业态建设是当下苏州重点扶持与奖励的项目。细则明确，对已投入市场运营满年，市场运作稳定，年接待旅游者不低于 500 人次，旅游者可通过团体或自助方式完成产品订购的旅游创新产品（业态），给予每家一次性奖励 15 万元（每年不超过 10 家）。支持旅游特色民宿发展，对经营满年，社会效益和经济效益明显，且具有一定标志性、创新性、实用性和规范性的精品民宿，给予每家一次性奖励 5 万元（每年不超过 10 家）。二、二、休闲服务板块公司重要事件休闲服务板块公司重要事件 1.凯撒旅游凯撒旅游 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 34.04 亿元，同比增加 30.84%，归属于上市公司股东净利润 1.34 亿元，同比增加 136.11%，EPS 为 0.1674 元，同比增加 136.11%。2015 年 9 月公司非公开发行募集资金净额为人民币 7.85 亿元，其中暂时补充流动资金 4 亿元，已使用 1.52 亿元，目前募集资金账户余额为 1.85 亿元。鉴于公司旅游业务发展迅速，航食和铁路配餐业务也同时持续增长，2017 年上半年公司向大新华运通国际旅行社有限公司、海南航空控股股份有限公司、香港快运航空有限公司等关联单位采购商品、接受劳务等关联交易预计金额大幅增加，同时公司向海航集团有限公司、深圳市住百家发展股份有限公司、北京首都航空有限公司等公司出售商品、提供劳务的关联交易也有所增加，同时综合公司 2017 年下半年的工作计划，根据 2017 年公司日常关联交易实际发生情况，现对 2017 年度日常关联交易预计金额进行追加。2017 年 4 月，2017 年度预计发生的采购商品、接受服务的日常关联交易与销售商品、提供服务的日常关联交易金额分别为 23.67 亿元与 7.97 亿元；本次调整后，分别为 26.36 亿元与 9.27 亿元。2.中青旅中青旅 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 47.61 亿元，同比减少 4.31%，归属于上市公司股东净利润 3.47 亿元，同比 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 10 增加 9.02%，EPS 为 0.4792 元，同比增加 9.02%。2014 年 5 月，公司非公开发行募集资金净额 12 亿元，用于收购乌镇旅游股份有限公司 15%股权、桐乡旅游广场项目、遨游网平台化、网络化、移动化项目和补充流动资金。尚未使用的募集资金余额为 0 元，公司已于 2017 年 6 月22 日办理完成所有募集资金专户销户手续。3.曲江文旅曲江文旅 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 5.00 亿元，同比增加 4.91%，归属于上市公司股东净利润 5070 万元，同比增加 19.16%，EPS 为 0.28 元，同比增加 16.67%。公司委托西安曲江国际会展投资控股有限公司（公司关联方）作为代建方代建管理唐华宾馆改扩建工程项目。为适应市场需求，唐华宾馆改扩建工程设计方案在多方论证的基础上进行了整体优化和提升，项目装修、设备安装、室外景观等投资相应增加，唐华宾馆改扩建工程总投资由原计划约 2.8 亿元变更为约 4.7 亿元。4.西安饮食西安饮食 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 2.52 亿元，同比增加 0.37%，归属于上市公司股东净利润-1090 万元，同比减少 105.22%，EPS 为-0.0022 元，同比减少 105.26%。2013 年 6 月非公开发行募集净额 2.43 亿元，目前募投项目累计投入 990 万元，账户余额为 2.64 亿元。5.长白山长白山 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 7625.6 万元，同比增加 17.96%，归属于上市公司股东净利润-3781.5 万元，EPS 为-0.14 元。2014 年 8 月，长白山 IPO，长白山集团、社保基金所持股份的流通限制期限为自上市之后 36 个月。本次限售股上市流通数量为 164,000,000 股，本次限售股上市流通日期为 2017 年 8 月 25 日（限售期届满为 2017 年 8 月 22 日，本公司 2016 年度现金红利发放日为 8 月 18 日，根据权益分派闭环通知要求，流通日期顺延至 2017 年 8 月 25 日）。上市流通清单如下 股东 持有限售股占公司总股本 本次上市流通股数 剩余限售股数 长白山集团公司 59.45%158533060 0 全国社保基金 2.05%5466940 0 6.张家界张家界 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 2.29 亿元，同比减少 5.49%，归属于上市公司股东净利润 0.39 亿元，同比增长 10.27%，EPS 为 0.12 元，同比增长 9.09%。7.大连圣亚大连圣亚 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 1.33 亿元，同比增加 15.17%，归属于上市公司股东净利润 611 万元，同比 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 11 增长 147.05%，EPS 为 0.0664 元，同比增长 146.84%。2017 年公司拟为控股子公司担保、控股子公司为公司担保、控股子公司为控股子公司担保总额合计不超过 10 亿元人民币。公司目前没有对外担保情况发生，担保余额为 0。被担保人名称：大连圣亚旅游控股股份有限公司、哈尔滨圣亚极地公园有限公司、大白鲸海岸城（营口）旅游发展有限公司（达到可担保条件后）、镇江大白鲸海洋世界有限公司、大白鲸世界（淳安）文化旅游发展有限公司。预计担保金额分别为 2 亿元、0.52 亿元、2 亿元、4 亿元和1.48 亿元。因再融资政策法规、资本市场环境、融资时机等发生了诸多变化的原因，未能在中国证监会核准批复文件规定的 6个月有效期内完成本次非公开发行。公司终止本次非公开发行 A 股股票事项并与四名认购对象分别签订附生效条件的非公开发行股份认购协议之终止协议，认购对象分别是大连精一投资中心（有限合伙）、大连探索者创业投资有限公司、大连聚盛万合投资管理合伙企业（有限合伙）、北京华贸圣佑投资管理有限公司。8.云南旅游云南旅游 公司发布中报，2017 年上半年营收 5.18 亿元，同比减少 17.41%，归属上市公司股东的净利润 1903.4 万元，同比减少 38.63%，EPS 为 0.026 元，同比减少 38.68%。2013 年 10 月，公司非公开发行股份募集资金净额 1.28 亿元截止 2017 年 6 月 30 日，公司 2013 年度募集资金专户余额合计为 2906.6 万元(含孳生的利息，不含用于补充流动资金 8,000 万元)。9.全聚德全聚德 公司副总经理唐立新先生因任期届满，申请辞去公司副总经理职务，离职后不再担任公司的任何职务。10.国旅联合国旅联合 公司发布中报，2017 年上半年营收 8343.7 万元，同比增加 93.13%，归属上市公司股东的净利润-2289 万元，EPS 为-0.0453 元。公司股东厦门当代旅游资源开发有限公司将其持有的我公司 1378 万股限售条件流通股股票（占公司总股本的 2.73%）质押给广州证券股份有限公司，股票质押登记日为 2017 年 8 月 22 日。截止公告日，当代旅游持有公司限售条件流通股 5793.7 万股，占公司总股本的 11.47%；其中累计质押 30,590,724 股，占公司总股本的 6.06%。11.三湘印象三湘印象 公司控股股东上海三湘投资控股有限公司以其所持有本公司的部分股份办理了股票质押业务，质押股份数 800 万股，质权人为浙商银行股份有限公司上海分行，质押股份占其所持股份比例为 2.4036%。三湘控股持有本公司332,830,724 股股份，占本公司总股本 24.0876%；累计质押的股份数为 184,981,934 股,占其持有本公司股份总数的55.5784%，占公司总股本的 13.3875%。12.三特索道三特索道 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 2.15 亿元，同比增加 6.61%，归属上市公司股东净利润-3357 万元，同比减少 19.08%，EPS 为-0.24 元，同比减少 20.00%。行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 12 为拓宽融资渠道、降低融资成本，公司拟将下属全资子公司贵州三特梵净山旅业发展有限公司、庐山三叠泉缆车有限公司、杭州千岛湖索道有限公司、海南三特索道有限公司和珠海景山三特索道有限公司的 5 条索道乘坐凭证转让给作为 SPV 的资产支持专项计划，并通过专项计划发行资产支持证券进行融资。本专项计划拟发行的资产支持证券总规模不超过 8 亿元，期限不超过 5 年，拟发行的资产支持证券分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券。增信措施拟采用结构化分层和差额补足的信用增级方式，其中公司为第一差额补足义务人、控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司作为第二差额补足义务人。预计优先级信用级别为 AAA。13.黄山旅游黄山旅游 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 7.26 亿元，同比减少 0.85%，归属于上市公司股东净利润 1.87 亿元，同比增长 6.75%，EPS 为 0.2344 元，同比增长 6.74%。公司预计 2017 年发生关联交易金额 3397 万元，具体如下：2017 年预计额（万元）销售商品和劳务 黄山管委会 620.00 黄山旅游集团 58.04 购买商品和劳务 黄山管委会 1964.30 黄山旅游集团 1433.11 公司 2015 年 8 月非公开发行募集资金净额 4.89 亿元，实际投入相关项目的募集资金款项共计 1.87 亿元，用于暂时性购买理财产品的募集资金款项为 2 亿元，目前余额为 3.12 亿元。14.峨眉山峨眉山 A 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 5.24 亿元，同比增加 8.55%，归属于上市公司股东净利润 6278 万元，同比增长 5.71%，EPS 为 0.1191 元，同比增长 5.68%。2013 年 12 月，公司非公开发行募集资金净额 4.68 亿元，目前账户余额为 2.35 亿元。15.科锐国际科锐国际 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 5.30 亿元，同比增加 29.57%，归属于上市公司股东净利润 3214 万元，同比增长 17.41%，EPS 为 0.24 元，同比增长 20.00%。16.九华旅游九华旅游 副总经理吴勇先生因已到法定退休年龄，申请辞去公司副总经理职务。吴勇先生辞职后，不再在本公司担任任何职务。17.桂林旅游桂林旅游 公司发布中报，2017 年上半年营业收入 2.62 亿元，同比增加 28.49%，归属于上市公司股东净利润 2913 万元，同比 行业周报行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 13 增长 529.79%，EPS 为 0.081 元，同比增长 523.08%。井冈山旅游发展股份有限公司为本公司的参股子公司，注册资本 8,426 万元，本公司持有 21.362%的股份，为该公司第三大股东。该公司主要经营井冈山景区索道和观光车业务。井冈山公司因筹备上市事宜,对其 2014 年度、2015 年度、2016 年度财务报表进行了更正，影响了公司对其长期股权投资及投资收益的核算。公司 2014 年度调减长期股权投资 398 万元、调减