20170828-东北证券-运营商开启集采项目相关设备商有望受益.pdf

请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 证券研究报告/行业动态报告 运营商开启集采项目，相关设备商有望受益运营商开启集采项目，相关设备商有望受益 报告摘要报告摘要：上周市场表现：上周市场表现：上周上证综指上涨 0.08%，沪深 300 指数上涨 0.27%，中小板指数下跌 0.53%，创业板指数下跌 1.43%。同期通信行业（申万）上涨 0.16%，涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中，通信设备下跌1.43%，通信运营上涨 10.04%。从行业横向比较来看，涨幅位于前五位的行业为银行、非银金融、家用电器、有色金属、采掘，银行的涨幅为 5.08%，通信行业位居第 16 位。从个股来看，上周涨幅前五名的公司为梅泰诺、中国联通、东土科技、三元达、奥维通信，涨幅分别为 15.87%、12.18%、7.37%、7.29%、7.18%，跌幅前五名的公司为号百控股、星网锐捷、大唐电信、新海宜、佳讯飞鸿，跌幅分别为 11.86%、9.75%、7.78%、5.95%、5.44%。估值方面，截止本周，通信行业市盈率（TTM）为 54.47X，通信运营、通信设备市盈率分别为 246.48X、45.29X，市盈率位居 TMT 行业中第 1 位。行业重要新闻行业重要新闻：V erizon 携手 A T&T 的 FirstNet 部署 4G LTE 网络；中国联通专家谈 5G 覆盖：基站数量是 4G 的 1.5-2 倍；7 月份电信业务收入完成 1063 亿元，同比增长 7.7%；中国联通混改方案：拟建立股权激励机制；思科宣布收购软件开发商 Springpath，加强数据中心市场实力；1H17 中国光网络设备市场同比增长 13%；中国电信上半年营收 1841 亿元：净利润 125 亿元，同比增长 7.4%；共建物联网产业链：长虹与海思签署合作；诺基亚领衔欧盟核心 5G 研究项目，聚焦网络切片用例；CAICT：我国光纤用户占比超 80%渗透率全球最高；中国联通联手 BA T 等 30 家单位成立物联网产业联盟；中国移动启动 2017 至 2018 年 OTN 设备集采：数量约 42196；中国联通启动 2017 年物联网项目分组网设备集采。本周投资建议：本周投资建议：近日，运营商开启集采项目。中国移动启动 2017 年至2018 年 OTN 设备集采，本次采购产品为 WDM/OTN 设备板卡及端口，采购数量约为 42196。中国联通启动 2017 年物联网项目分组网设备集采。本次集采分为新建和扩容两个部分。新建部分 vMME 设备 16 套，容量1056 万户；vSGW 设备 16 套，容量 1056 万承载；vPGW 设备 18 套，容量 2638 万承载；扩容部分 vMME 设备容量 100 万户，vSGW 设备容量100 万承载，vPGW 设备容量 200 万承载。我们建议关注综合实力强的光设备器件相关企业以及标的：亨通光电（A 股光纤光缆行业龙头），烽火通信（光通信龙头企业）、中际装备（高速光模块龙头企业）、光迅科技（光模块全产业链）、新易盛（高速光模块有望放量）、天孚通信（光器件龙头厂商）。风险提示风险提示：运营商集采不及预期。优于大势优于大势 上次评级：优于大势 历史收益率曲线-13%-7%-1%5%11%2016/82016/92016/102016/112016/122017/12017/22017/32017/42017/52017/62017/7通信沪深300 涨跌幅（%）1M 3M 12M 绝对收益 5.64%5.53%-5.78%相对收益 3.59%-3.36%-20.50%重点公司 投资评级 海格通信 增持 振芯科技 买入 亨通光电 买入 新海宜 增持 三维通信 增持 华星创业 增持 二六三 增持 光环新网 买入 相关报告 通信行业周报：联通混改方案落地，多方协同共促发展 2017-08-21 通信行业周报：三大运营商动作频繁，国内设备商持续走强 2017-08-14 通信行业周报：中移动释放重磅物联网集采，物联网建设大幕开启 2017-08-07 证券分析师：证券分析师：熊军熊军 执业证书编号：S0550517030001 021-20361109 研究助理：黄瀚研究助理：黄瀚 执业证书编号：S0550117050029 021-20363245 /通信通信 发布时间：发布时间：2017-08-28 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 2/12 行业动态报告行业动态报告 目录目录 1.上周市场表现上周市场表现.3 2.行业重要新闻行业重要新闻.5 3.上周重要公告上周重要公告.6 4.下周大事提醒下周大事提醒.9 5.本周投资建议本周投资建议.11 6.主要覆盖公司汇总主要覆盖公司汇总.11 图表目录图表目录 图图 1：通信行业各板块走势：通信行业各板块走势.3 图图 2：上周各行业涨跌幅对比：上周各行业涨跌幅对比.3 图图 3：通信行业各板块估值水平：通信行业各板块估值水平.4 图图 4：上周各行业估值对比：上周各行业估值对比.5 表表 1：上周通信行业涨幅前五名：上周通信行业涨幅前五名.3 表表 2：上周通信行业跌幅前五名：上周通信行业跌幅前五名.4 表表 3：上周行业重要新闻：上周行业重要新闻.5 表表 4：上周重要公告：上周重要公告.错误！未定义书签。错误！未定义书签。表表 5：本周大事提醒：本周大事提醒.9 表表 6：主要覆盖公司汇总：主要覆盖公司汇总（2017-08-25）.11 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 3/12 行业动态报告行业动态报告 1.上周市场表现上周市场表现 上周上证综指上涨 0.08%，沪深 300 指数上涨 0.27%，中小板指数下跌 0.53%，创业板指数下跌 1.43%。同期通信行业（申万）上涨 0.16%，涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中，通信设备下跌 1.43%，通信运营上涨 10.04%。从行业横向比较来看，涨幅位于前五位的行业为银行、非银金融、家用电器、有色金属、采掘，银行的涨幅为 5.08%，通信行业位居第 16 位。表表 1：上周通信行业涨幅前五名：上周通信行业涨幅前五名 图图 1：通信行业各板块走势：通信行业各板块走势 数据来源：东北证券，Wind 图图 2：上周各行业涨跌幅对比：上周各行业涨跌幅对比 数据来源：东北证券，Wind 从个股来看，上周涨幅前五名的公司为梅泰诺、中国联通、东土科技、三元达、奥维通信，涨幅分别为 15.87%、12.18%、7.37%、7.29%、7.18%，跌幅前五名的公司为号百控股、星网锐捷、大唐电信、新海宜、佳讯飞鸿，跌幅分别为 11.86%、9.75%、7.78%、5.95%、5.44%。请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 4/12 行业动态报告行业动态报告 周涨幅（周涨幅（%）收盘价（元）收盘价（元）总市值（亿元）总市值（亿元）梅泰诺 15.87 40.85 129.62 中国联通 12.18 8.38 1776.27 东土科技 7.37 14.13 73.04 三元达 7.29 12.51 33.78 奥维通信 7.18 11.34 40.46 数据来源：东北证券，Wind 表表 2：上周通信行业跌幅前五名：上周通信行业跌幅前五名 周跌幅（周跌幅（%）收盘价（元）收盘价（元）总市值（亿元）总市值（亿元）号百控股 11.86 19.10 151.98 星网锐捷 9.75 18.51 107.97 大唐电信 7.78 14.57 128.52 新海宜 5.95 6.32 86.88 佳讯飞鸿 5.44 9.38 55.80 数据来源：东北证券，Wind 估值方面，截止本周，通信行业市盈率（TTM）为 54.47X，通信运营、通信设备市盈率分别为 246.48X、45.29X，市盈率位居 TMT 行业中第 1 位。图图 3：通信行业各板块估值水平：通信行业各板块估值水平 数据来源：东北证券，Wind 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 5/12 行业动态报告行业动态报告 图图 4：上周各行业估值对比：上周各行业估值对比 数据来源：东北证券，Wind 2.行业重要新闻行业重要新闻 表表 3：上周行业重要新闻：上周行业重要新闻 分类分类 日期日期 内容内容 来源来源 运营商 2017/8/21 Verizon 携手 AT&T 的FirstNet 部署 4G LTE 网络 讯石光通讯网http:/ 5G 2017/8/21 中国联通专家谈 5G 覆盖：基站数量是 4G 的 1.5-2 倍 新浪科技 http:/ 电信 2017/8/22 7 月份电信业务收入完成 1063 亿元 同比增长 7.7%C114 中国通信网http:/ 中国联通 2017/8/22 中国联通混改方案：拟建立股权激励机制 通信产业网 http:/ 思科 2017/8/23 思科宣布收购软件开发商 Springpath 加强数据中心市场实力 讯石光通讯网http:/ 光设备 2017/8/23 1H17 中国光网络设备市场同比增长 13%讯石光通讯网http:/ 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 6/12 行业动态报告行业动态报告 中国电信 2017/8/24 中国电信上半年营收 1841 亿元：净利润 125 亿元 同比增长7.4%C114 中国通信网 http:/ 物联网 2017/8/24 共建物联网产业链：长虹与海思签署合作 讯石光通讯网 http:/ 5G 2017/8/25 诺基亚领衔欧盟核心 5G 研究项目 聚焦网络切片用例 C114 中国通信网http:/ 光纤 2017/8/25 CAICT：我国光纤用户占比超 80%渗透率全球最高 C114 中国通信网http:/ 物联网 2017/8/26 中国联通联手 BAT 等 30 家单位成立物联网产业联盟 IDC 新闻 http:/ 运营商 2017/8/26 中国移动启动2017至2018年OTN设备集采：数量约42196；中国联通启动 2017 年物联网项目分组网设备集采 C114 中国通信网http:/ http:/ 数据来源：东北证券，互联网 3.上周重要公告上周重要公告 表表 4：上周重要公告：上周重要公告 公司公司 日期日期 摘要摘要 内容内容 精伦电子 2017/8/21 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.67 亿元，同比下降 15.51%，归母净利润-884.9 万元，同比下降 561.53%。中国联通 2017/8/21 复牌/股票激励 复牌；通过限制性股票激励计划，涉及的公司股票总数累计不超过公司股本总额的 10%。梅泰诺 2017/8/21 复牌 复牌 网宿科技 2017/8/21 复牌/股票认购 复牌；计划以自有资金 40000 万元增资网宿投资，增资后，网宿投资出资 40000万元认购兴全-网宿联通定增特定客户资产管理计划，认购中国联通非公开发行的 A 股股票 5856.5 万股。宜通世纪 2017/8/21 复牌/现金理财 复牌，使用不超过 2 亿元的自有资金投资深圳淮海方舟信息产业股权投资基金。海能达 2017/8/21 解除质押 解除限售 1.9 亿股，占公司总股本的 10.87%，本次解除限售的股份上市流通时间为 2017 年 8 月 23 日。鹏博士 2017/8/21 股票回购 进行限制性股票回购注销，股数为 457480 股。广东榕泰 2017/8/22 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 6.87 亿元，同比增长 13.75%，归母净利润 0.65 亿元，同比增长 30.64%。东土科技 2017/8/22 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 3.38 亿元，同比增长 31.02%，归母净利润 0.44 亿元，同比增长 16.57%。盛路通信 2017/8/22 业绩公布/现金理财 发布半年报：实现营业收入 5.09 亿元，同比下降 9.39%，归母净利润 0.90 亿元，同比下降 28.50%；以不超过 3 亿元的自有资金购买保本型金融机构理财产品。请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 7/12 行业动态报告行业动态报告 齐星铁塔 2017/8/22 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 6.89 亿元，同比增长 80.06%，归母净利润 0.26 亿元，同比增长 11.93%。爱施德 2017/8/22 业绩公布/股权转让 发布半年报：实现营业收入 240.69 亿元，同比增长 3.45%，归母净利润 1.58 亿元，同比增长 73.03%；公司向神州通投资以评估值为 1.42 亿元的价格转让全资子公司迈奔灵动 100%股权。网宿科技 2017/8/22 股票激励 授予洪珂先生 860000 份Quantil,Inc.2014 年度股权激励计划内无投票权的 B类普通股股份期权。星网锐捷 2017/8/22 发行股票 发行 0.44 亿股 A 股股份，股票价格 17.51 元/股。中天科技 2017/8/22 质押 中天科技集团将其持有的公司 0.92 亿股无限售条件流通股质押给中国工商银行如东支行，占公司总股本的 3.00%。神州信息 2017/8/22 质押 神码软件将其持有的公司 690 万股流通股质押给大连银行北京分行，占公司总股本的 0.72%。中际装备 2017/8/22 股票激励/质押/高管变动 拟向激励对象授予限制性股票 1652 万股，占公司总股本的 3.60%；将其持有的有限售条件的 507 万股股份质押给万向信托有限公司，占公司总股本的 1.10%；董事张兆卫先生、张继军先生、戚志杰女士辞职，总经理王伟修先生辞职，监事王柏林先生、戚积常先生、张谦道先生辞职，选举陈彩云女士为职工代表监事。中光防雷 2017/8/22 专利 获得一项专利证书，专利名称为一种桥式结构多层间隙型电涌保护器。天喻信息 2017/8/23 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 10.60 亿元，同比增长 31.11%，归母净利润 0.30 亿元，同比下降 16.10%。三维通信 2017/8/23 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 4.51 亿元，同比增长 19.56%，归母净利润 0.17 亿元，同比增长 170.74%。雷科防务 2017/8/23 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 2.95 亿元，同比增长 75.43%，归母净利润 0.50 亿元，同比增长 15.72%。宜通世纪 2017/8/23 业绩公布/高管变动 发布半年报：实现营业收入 10.44 亿元，同比增长 33.75%，归母净利润 1.03 亿元，同比增长 21.98%；聘任陈昌龙先生担任公司证券事务代表。初灵信息 2017/8/23 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.43 亿元，同比下降 27.69%，归母净利润 0.14 亿元，同比下降 72.88%。新海宜 2017/8/23 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 6.22 亿元，同比下降 52.57%，归母净利润 0.56 亿元，同比增长 42.67%。网宿科技 2017/8/23 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 24.42 亿元，同比增长 18.78%，归母净利润 4.16 亿元，同比下降 29.00%。凯乐科技 2017/8/23 解除质押/质押 科达商贸解除了质押给上海浦东发展银行武汉分行的本公司限售流通股 2000万股，占公司总股本的 2.82%；同日，科达商贸将持有的本公司无限售流通股2000 万股质押给上海浦东发展银行武汉分行，占公司总股本的 2.82%。耐威科技 2017/8/23 解除质押 杨云春先生提前购回其在外贸信托质押的 274.28 万股股份，占公司总股本的1.48%。迅游科技 2017/8/23 解除质押 袁旭先生提前购回其在华泰证券质押的 127.5 万股股份，占其所持股份比例为5.58%。通鼎互联 2017/8/23 中标 中标中国移动2017-2019年度馈线集中采购项目及中国移动2017-2019年度馈线连接器集中采购项目。梦网荣信 2017/8/23 高管变动 独立董事谢忠平先生辞职。三元达 2017/8/24 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 0.92 亿元，同比下降 32.17%，归母净利润 0.17 亿元，同比增长 128.20%。二六三 2017/8/24 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 4.16 亿元，同比增长 0.49%，归母净利润 0.50 亿元，请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 8/12 行业动态报告行业动态报告 同比下降 42.03%。北方导航 2017/8/24 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 6.87 亿元，同比下降 2.86%，归母净利润 478.52 万元，同比增长 19.31%。北斗星通 2017/8/24 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 8.41 亿元，同比增长 23.34%，归母净利润 0.26 亿元，同比增长 95.82%。通鼎互联 2017/8/24 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 20.40 亿元，同比下降 1.47%，归母净利润 2.81 亿元，同比增长 8.35%。键桥通讯 2017/8/24 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 2.16 亿元，同比下降 26.88%，归母净利润-0.40 亿元，同比下降 603.68%。日海通讯 2017/8/24 股权转让 公司股东润达泰通过协议转让的方式受让陈一丹持有的无限售流通股 1560 万股，占公司总股本的 5%。振芯科技 2017/8/24 股权转让 电子集团将其持有的公司无限售条件流通股 2903 万股以协议转让的方式转让给上海果数，占公司总股本的 5.22%。新易盛 2017/8/24 减持 袁吟先生计划本公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价交易方式减持公司股份不超过 16000 股，占公司总股本的 0.007%。海兰信 2017/8/24 质押 公司实际控制人、控股股东申万秋先生将其持有的无限售流通股 687.5 万股质押给国联证券进行融资，占公司总股本的 1.90%。大富科技 2017/8/24 高管变动 执行副总裁兼轮值 CEO 徐大勇先生辞职；执行副总裁刘宏科先生辞职；聘任肖竟先生担任执行副总裁并兼任轮值 CEO；聘任林晓媚女士担任公司执行副总裁并兼任董事会秘书。中光防雷 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.62 亿元，同比下降 11.51%，归母净利润 0.20 亿元，同比下降 46.62%。龙宇燃油 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 86.02 亿元，同比增长 33.01%，归母净利润 0.29 亿元，同比增长 487.05%。星网锐捷 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 23.86 亿元，同比增长 27.24%，归母净利润 0.52 亿元，同比增长 34.51%。光环新网 2017/8/25 业绩公布/减持/质押/解除质押 发布半年报：实现营业收入 18.04 亿元，同比增长 115.32%，归母净利润 2.10亿元，同比增长 58.37%；董事、监事及高级管理人员计划通过集中竞价方式合计减持不超过 543 万股股份，占公司总股本的 0.38%；百汇达质押给中信证券50 万股，占公司总股本的 0.098%，解除质押 0.34 亿股，占公司总股本的 6.64%。光迅科技 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 23.91 亿元，同比增长 20.57%，归母净利润 1.72 亿元，同比增长 12.17%。汇源通信 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 2.01 亿元，同比下降 1.91%，归母净利润-104.88 万元，同比下降 257.32%。博创科技 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.83 亿元，同比增长 21.78%，归母净利润 0.42 亿元，同比增长 31.29%。紫光股份 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 16.88 亿元，同比增长 82.11%，归母净利润 8.06 亿元，同比增长 203.99%。通宇通讯 2017/8/25 业绩公布/股票回购 发布半年报：实现营业收入 7.39 亿元，同比增长 11.18%，归母净利润 0.94 亿元，同比下降 19.84%；回购注销限制性股票 34000 股，占回购前公司注册资本0.0152%。中兴通讯 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 54.01 亿元，同比增长 13.09%，归母净利润 22.93亿元，同比增长 29.80%。浙数文化 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 8.57 亿元，同比下降 42.16%，归母净利润 13.19 亿元，同比增长 332.62%。请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 9/12 行业动态报告行业动态报告 恒信东方 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.98 亿元，同比下降 1.89%，归母净利润 0.61 亿元，同比增长 492.19%。华测导航 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 2.77 亿元，同比增长 51.12%，归母净利润 0.34 亿元，同比增长 70.21%。吉大通信 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.51 亿元，同比下降 7.57%，归母净利润 0.13 亿元，同比下降 1.75%。恒宝股份 2017/8/25 业绩公布/高管变动 发布半年报：实现营业收入 6.59 亿元，同比增长 7.04%，归母净利润 0.92 亿元，同比增长 5.40%；聘任陈妹妹女士、王坚先生为公司证券事务代表。鹏博士 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 42.49 亿元，同比下降 3.08%，归母净利润 3.91 亿元，同比下降 3.37%。佳讯飞鸿 2017/8/25 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 3.38 亿元，同比下降 35.61%，归母净利润 0.33 亿元，同比下降 22.58%。南京熊猫 2017/8/25 现金理财 与财务公司签订委托投资协议，委托投资金额为 10000 万元，投资于保本型银行理财产品。鑫茂科技 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 9.74 亿元，同比增长 14.86%，归母净利润 0.47 亿元，同比增长 105.51%。杰赛科技 2017/8/26 业绩公布/高管变动 发布半年报：实现营业收入 13.51 亿元，同比增长 20.40%，归母净利润 0.21 亿元，同比增长 26.00%；公司副总裁兼董事会秘书黄征先生辞职。号百控股 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 24.26 亿元，同比增长 0.08%，归母净利润 1.28 亿元，同比增长 134.79%。高升控股 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 4.19 亿元，同比增长 48.49%，归母净利润 0.82 亿元，同比增长 73.64%。华星创业 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 6.28 亿元，同比增长 19.80%，归母净利润 0.26 亿元，同比下降 7.29%。烽火电子 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 4.41 亿元，同比增长 10.92%，归母净利润 0.16 亿元，同比下降 54.27%。朗源股份 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 1.56 亿元，同比下降 48.12%，归母净利润 0.46 亿元，同比增长 198.66%。大唐电信 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 28.60 亿元，同比下降 28.19%，归母净利润-3.22 亿元。海兰信 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 3.19 亿元，同比增长 19.72%，归母净利润 0.48 亿元，同比增长 60.58%。深桑达 A 2017/8/26 业绩公布 发布半年报：实现营业收入 7.37 亿元，同比下降 24.63%，归母净利润 0.25 亿元，同比下降 33.80%。三维通信 2017/8/26 股权受让 受让 Golden Outcome 公司 100%股权。星网锐捷 2017/8/26 现金理财 计划使用不超过 10 亿人民币暂时闲置的自有资金进行投资理财。特发信息 2017/8/26 高管变动 董事长王宝先生、董事张瑞理先生辞职。数据来源：东北证券，Wind 4.下周大事提醒下周大事提醒 表表 5：下周大事提醒：下周大事提醒(8/28)周一(8/29)周二(8/30)周三(8/31)周四(9/1)周五 天海防务（300008）：股东大会召开 波导股份（600130）：中报预计披露日期 永鼎股份（600105）：股东大会互联网投票起始 创意信息（300366）：股东大会现场会议登记起始 春兴精工（002547）：股东大会现场会议登记起始 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 10/12 行业动态报告行业动态报告 春兴精工（002547）：股东大会互联网投票起始 茂业通信（000889）：中报预计披露日期 信威集团（600485）：股东大会现场会议登记起始 信威集团（600485）：中报预计披露日期 齐星铁塔（002359）：股东大会现场会议登记起始 通鼎互联（002491）：限售股份上市流通 高鸿股份（000851）：中报预计披露日期 三变科技（002112）：中报预计披露日期 四川金顶（600678）：中报预计披露日期 亨通光电（600487）：股东大会召开 春兴精工（002547）：股东大会现场会议登记起始 奥维通信（002231）：中报预计披露日期 新海宜（002089）：股东大会互联网投票起始 长江通信（600345）：中报预计披露日期 佳都科技（600728）：中报预计披露日期 国脉科技（002089）：中报预计披露日期 大唐电信（600198）：股东大会互联网投票起始 邦讯技术（300312）：中报预计披露日期 亨通光电（600487）：中报预计披露日期 亨通光电（600487）：股东大会现场会议登记起始 永鼎股份（600105）：中报预计披露日期 神州信息（000559）：中报预计披露日期 大富科技（300134）：复牌 金亚科技（300028）：中报预计披露日期 大唐电信（600198）：股东大会召开 盛洋科技（603703）：中报预计披露日期 南京熊猫（600775）：中报预计披露日期 吴通控股（300292）：中报预计披露日期 亨通光电（600487）：股东大会互联网投票起始 中天科技（600522）：中报预计披露日期 实达集团（600734）：中报预计披露日期 东方国信（300166）：中报预计披露日期 新海宜（002089）：股东大会召开 富春股份（300299）：中报预计披露日期 永鼎股份（600105）：股东大会召开 耐威科技（300456）：中报预计披露日期 ST 慧球（600556）：中报预计披露日期 金刚玻璃（300093）：中报预计披露日期 鹏博士（600804）：限售股份上市流通 高新兴（300098）：中报预计披露日期 华讯方舟（000687）：中报预计披露日期 中际装备（300308）：中报预计披露日期 中信国安（000839）：中报预计披露日期 天泽信息（300209）：中报预计披露日期 大唐电信（600198）：股东大会现场会议登 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 11/12 行业动态报告行业动态报告 记起始 大富科技（300134）：股东大会召开 永鼎股份（600105）：股东大会现场会议登记起始 世纪鼎利（300050）：限售股份上市流通 世纪鼎利（300050）：增发股份上市（非公开发行）数据来源：东北证券，Wind 5.本周投资建议本周投资建议 近日，全球 5G 迎来新进展，Verizon 5G 毫米波试验顺利进行中，将于明年推出商用服务，同时新加坡电信携手中兴通讯部署 Pre5G Massive MIMO 实验网。运营商集采方面，中国移动启动 2017-2018 年 NB-IOT 天线和美化、小型化天线集采，其中 NB-IOT 天线招标总量为 111 万副，美化、小型化天线预估总量为 46 万面，中国电信启动 2017 年 IPRAN U 设备集采，约采集 17.3 万个设备。我们建议关注综合实力强的光设备器件相关企业以及基站天线受益标的：亨通光电（A 股光纤光缆行业龙头），烽火通信（光通信龙头企业）、通宇通讯（基站天线龙头）。6.主要覆盖公司汇总主要覆盖公司汇总 表表 6：主要覆盖公司汇总（：主要覆盖公司汇总（2017-08-25）代码代码 公司名称公司名称 投资评级投资评级 收盘价收盘价 周涨幅周涨幅 EPS PE 上周上周 本周本周 2015A 2016A 2017E 2015A 2016A 2017E 002465.SZ 海格通信海格通信 增持增持 11.66 11.44-1.9%0.30 0.39 0.49 38.1 29.3 23.3 300101.SZ 振芯科技振芯科技 买入买入 13.25 13.59 2.6%0.20 0.33 0.49 68.0 41.2 27.7 300045.SZ 华力创通华力创通 增持增持 11.31 11.05-2.3%0.14 0.21 0.26 78.9 52.6 42.5 002089.SZ 新海宜新海宜 增持增持 6.72 6.32-6.0%0.29 0.46 0.61 21.8 13.7 10.4 600487.SH 亨通光电亨通光电 买入买入 28.21 27.80-1.5%0.39 0.51 0.61 71.3 54.5 45.6 600105.SH 永鼎股份永鼎股份 增持增持 8.12 8.02-1.2%0.38 0.59 0.75 21.1 13.6 10.7 300292.SZ 吴通控股吴通控股 增持增持 5.84 5.89 0.9%0.55 0.94 1.50 10.7 6.3 3.9 002115.SZ 三维通信三维通信 增持增持 9.31 9.29-0.2%0.06 0.22 0.29 154.8 42.2 32.0 300310.SZ 宜通世纪宜通世纪 增持增持 12.60 12.59-0.1%0.37 0.51 0.58 34.0 24.7 21.7 300025.SZ 华星创业华星创业 增持增持 7.70 7.52-2.3%0.53 0.72 0.96 14.2 10.4 7.8 300353.SZ 东土科技东土科技 增持增持 13.16 14.13 7.4%0.29 0.42 0.53 48.7 33.6 26.7 002396.SZ 星网锐捷星网锐捷 增持增持 20.51 18.51-9.8%0.54 0.64 0.79 34.3 28.9 23.4 002467.SZ 二六三二六三 增持增持 8.17 8.09-1.0%0.70 0.86 0.98 11.6 9.4 8.3 300383.SZ 光环新网光环新网 买入买入 13.30 12.86-3.3%0.70 0.86 0.98 18.4 15.0 13.1 603703.SH 盛洋科技盛洋科技 增持增持 17.86 17.55-1.7%0.70 0.86 0.98 25.1 20.4 17.9 数据来源：东北证券，Wind 请务必阅读正文请务必阅读正文后的后的声明及说明声明及说明 12/12 行业动态报告行业动态报告 分析师简介：分析师简介：熊军，熊军，东南大学电子工程硕士，两年半导体行业工作经验，两年国家战略新兴产业规划经验，2015年加入东北证券通信行业研究团队，任通信行业分析师。黄瀚黄瀚，香港科技大学通信工程硕士，两年IT行业工作经验，2017年加入东北证券通信行业研究团队，任通信行业分析师。重要重要声明声明 本报告由东北证券股份有限公司（以下称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报告当日的判断，不保证所包含的内容和意见不发生变化。本报告仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的证券买卖建议。本公司及其雇员不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，在任何情况下，我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本公司或其关联机构可能会持有本报告中涉及到的公司所发行的证券头寸并进行交易，并在法律许可的情况下不进行披露；可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务、财务顾问等相关服务。本报告版权归本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在本公司允许的范围内使用，并注明本报告的发布人和发布日期，提示使用本报告的风险。若本公司客户（以下称“该客户”）向第三方发送本报告，则由该客户独自为此发送行为负责。提醒通过此途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过此种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任。分析师声分析师声明明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。本报告遵循合规、客观、专业、审慎的制作原则，所采用数据、资料的来源合法合规，文字阐述反映了作者的真实观点，报告结论未受任何第三方的授意或影响，特此声明。投资投资评级说明评级说明 股票 投资 评级 说明 买入 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 15%以上。增持 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 5%至 15%之间。中性 未来 6 个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至 5%之间。减持 在未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。卖出 未来 6 个月内，股价涨幅落后市场基准 15%以上。行业 投资 评级 说明 优于大势 未来 6 个月内，行业指数的收益超越市场平均收益。同步大势 未来 6 个月内，行业指数的收益与市场平均收益持平。落后大势 未来 6 个月内，行业指数的收益落后于市场平均收益。东北证券股份有限公司东北证券股份有限公司 中国中国 吉林省长春市吉林省长春市 生态大街6666号 邮编：130119 电话：4006000686 传真：(0431)85680032 网址：http:/ 中国中国 北京市北京市西城区西城区 锦什坊街28号 恒奥中心D座 邮编：100033 电话：(010)63210800 传真：(010)63210867 中国中国 上海市浦东新区上海市浦东新区 杨高南路729号 邮编：200127 电话：(021)20361009 传真：(021)20361258 中国中国 深圳南山区深圳南山区 大冲商务中心1栋2号楼24D 邮编：518000 机构销售机构销售 华北地区华北地区 销售总监 李航 电话：(010)63210890 手机：185-1501-8255 邮箱： 华东地区华东地区 销售总监 袁颖 电话：(021)20361100 手机：136-2169-3507 邮箱： 华南地区华南地区 销售总监 邱晓星 电话：（0755）33975865 手机：186-6457-9712 邮箱：