第二章金融机构体系概览.pdf

课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313981第第二二章章金融机构体系金融机构体系概览概览一一、名词解释、名词解释1 1金融中介金融中介答答：金融中介是指介于债权人或投资者和债务人或筹资者之间发挥融资媒介作用的机构。金融中介机构大致可分为存款类机构，投资性中介机构，合约性储蓄机构，政策性金融机构。在间接融资领域，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介主要有商业银行；在直接融资领域，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销和经纪服务的金融中介主要有投资银行、证券公司等。金融中介机构的出现有效地降低市场的交易成本，缓解交易双方信息不对称，帮助投资者分散和转移风险。2 2逆向选择逆向选择答答：逆向选择本意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。金融市场上的逆向选择，是指由于信息不对称，贷款者将资金贷给了最有可能违约的借款者的现象。这是因为，金融市场上那些最有可能造成不利（逆向）结果（即造成违约风险）的借款者，往往是那些寻求资金最积极且最有可能得到资金的借款者。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险，贷款人可能决定不发放任何贷款，以致金融市场的融资功能难以充分发挥。3 3道德风险道德风险答答：“道德风险”是由于事后的信息不对称所导致的一种现象，指由于经营者或市场交易参与者得到了第三方的保障后，使其因自身决策或行为引起损失时不必完全承担责任，甚至可能得到某种补偿，这种情况将“激励”他们倾向于作出风险较大的决策，以博取更多的收益。金融市场上的道德风险，是指贷款人把资金贷放给借款者后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，因为这些活动很可能导致贷款不能如期偿还。而银行为代表的间接金融机构在信息搜集上的规模经济的优势，以及信息的保密性避免搭便车现象，可以在一定程度上克服信息不对称问题，弥补证券市场融资不足，有效实现社会资金融通。4 4金融公司金融公司答：答：金融公司也称为财务公司，是指经营部分银行业务的金融机构。它通过发行债券、商业票据或从银行借款获得资金，并主要提供耐用消费品贷款和抵押贷款业务。与商业银行不同，财务公司并不通过吸收小额客户的存款来获取资金，其特点是大额借款、小额贷款。由于财务公司不公开吸收存款，所以管理当局对其除了信息披露要求并尽力防止欺骗外，几乎没有管理规则。金融公司的作用表现在：在资金管理和使用上，促使企业从粗放型向集约型转变；金融公司以资金为纽带，以服务为手段，增强了集团公司的凝聚力；及时解决企业集团急需的资金，保证企业生产经营的正常进行；增强企业集团的融资功能，促进集团公司的发展壮大。5 5互助储蓄银行互助储蓄银行答答：互助储蓄银行也称为储蓄银行。在美国被称为互助储蓄银行，英国称之为信托储蓄银行。最早出现于 19 世纪，第一家互助储蓄银行于 1816 年在美国马萨诸塞州注册成立。它是专门吸收居民闲置或小额货币资金的银行，通常以存折的形式吸收存款。在一些西方国家，商业银行只吸收企业的活期存款，而居民家庭与个人储蓄存款则是由专门的储蓄银行来办理。课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313982到 1980 年以后它们也被允许签发支票存款，并发放除抵押贷款以外的其他贷款。其资金来源大部分是储蓄存款和定期存款，主营业务是发放不动产抵押贷款，认购公司债券和股票。6 6存款货币银行存款货币银行答答：存款货币银行是间接金融领域最主要的金融机构，也是存款性金融机构的典型形式。它是指吸收各种存款（特别是活期存款）、发放多种贷款，提供多种支付清算服务，并以利润最大化为主要经营目标的金融机构。与其他金融机构相比，其明显的特点是能够吸收活期存款，创造货币。其活期存款构成货币供给的重要部分，也是信用扩张的重要源泉。我国的商业银行包括两大类：处于中国金融机构体系主体地位的国有商业银行和其他股份制商业银行。商业银行具有调节经济、信用创造、信用中介、支付中介和金融服务五个基本职能。7 7投资基金投资基金答答：基金是投资基金或共同基金的简称，是指由众多不确定的投资者自愿将不同的出资份额汇集起来，交由专家管理投资，所得收益由投资者按出资比例分享的一种金融投资产品。投资基金实行利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金作为一种间接证券投资方式，使得基金管理公司成为重要的金融机构之一。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金”。8 8投资银行投资银行答答：投资银行是主要从事证券发行、承销、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称为商人银行，在日本则指证券公司。投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行；二是商业银行拥有的投资银行；三是全能型银行直接经营投资银行业务；四是一些大型跨国公司兴办的财务公司。在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。9 9信息不对称信息不对称答答：信息不对称或不对称信息是指交易一方对交易另一方的了解不充分，双方处于不平等地位的一种状态。在金融市场上的信息不对称，是指交易一方对另一方缺乏充分的了解，以致无法做出正确决策的一种不对等状态。信息不对称将产生两种主要的后果：一是逆向选择，二是道德风险。而银行为代表的间接金融机构在信息搜集上存在规模经济优势，以及信息的保密性可避免搭便车现象，在一定程度上克服信息不对称问题，弥补证券市场融资不足，有效实现社会资金融通。二、单项选择二、单项选择1以下不属于金融中介功能的是（）。A充当信用中介课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313983B融通资金C充当支付中介D最后贷款人【答案】【答案】D【解析【解析】金融中介功能主要表现为：充当信用中介，促进资金流通；充当支付中介，便利支付结算；提供金融服务，降低交易成本；解决信息不对称问题，防止逆向选择和道德风险；转移和分散金融风险。2从事交易所花费的时间和金钱称为（）。A沉淀成本B固定成本C变动成本D交易成本【答案】【答案】D【解析【解析】交易成本指从事交易所花费的一切成本，金融市场上的交易成本是指在金融交易过程中所花费的时间和金钱。3由于信息不对称，银行贷款发放后，（）将会使银行资产风险加大。A道德风险B柠檬问题C逆向选择D搭便车问题【答案】【答案】A【解析【解析】金融市场上的道德风险，是指贷款人把资金贷放给借款者后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，因为这些活动很可能导致贷款不能如期偿还。4现代金融经济学认为，金融中介存在的最主要原因是（）。A柠檬问题B二手车问题C搭便车问题D信息不对称【答案】【答案】D【解析【解析】信息的不对称使资金的供给者和需求者面临着逆向选择和道德风险以及较高的交易成本，为解决信息不对称问题，产生了金融中介。5下列问题使得靠信息生产公司生产与销售信息来解决信息不对称问题成为不可能（）。A搭便车问题B可信度问题C剽窃问题D以上都是【答案】【答案】D课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313984【解析【解析】信息不对称导致会搭便车问题、可信度问题、剽窃问题等，当信息公司出现后，供求者可以通过购买信息预防交易时可能出现的信息不对称问题，使搭便车、可信度等问题成为不可能。6由于信息不对称，交易发生前存在的（）将会使直接融资交易成本提高。A道德风险B二手车现象C逆向选择D搭便车问题【答案】【答案】C【解析【解析】逆向选择是在交易前，市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受损，倾向于与对方签订协议进行交易。7以下属于逆向选择的解决方法的是（）。A由政府免费公开信息B政府管制要求公司披露真实信息C成立银行等金融中介D以上都是【答案】【答案】D【解析【解析】在金融市场上解决逆向选择的主要方法有：有政府免费公开信息或者政府制定相关法律法规强制要求公司披露相关的真实信息，使交易双方信息更加透明化；成立金融中介，由金融中介搜集相关信息，解决信息不对称问题。8下列对经济学家所指“柠檬问题”的含义理解错误的是（）。A优良的公司或产品称为“桃”B信用低下的或劣质的公司或产品称为“柠檬”C市场成交价格通常是高于“桃”低于“柠檬”的价格D市场成交价格通常是高于“柠檬”低于“桃”的价格【答案】【答案】C【解析【解析】柠檬在美国俚语中表示劣质的、差的产品（公司），其价格比较低；以桃子表示好的产品（公司），价格比较高；信息的不对称使市场交易价格处于“桃”的价格和“柠檬”的价格之间，即市场成交价格通常是高于“柠檬”低于“桃”的价格。9“柠檬问题”导致的（）限制了证券市场优化资源配置作用的充分发挥。A劣币驱逐良币现象B道德风险C搭便车现象D内幕消息【答案】【答案】A【解析【解析】逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：2682231398510属于管理性金融机构的是（）。A商业银行B中央银行C专业银行D投资银行【答案】【答案】B【解析】【解析】中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。11在银行体系中，处于主体地位的是（）。A中央银行B专业银行C商业银行D投资银行【答案】【答案】C【解析【解析】银行体系由中央银行、监管机构、银行业金融机构等构成，其中占主体地位的是商业银行。12在银行体系中，处于核心地位的是（）。A中央银行B专业银行C商业银行D投资银行【答案】【答案】A【解析】【解析】中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行的职能是宏观调控，保障金融安全与稳定及提供金融服务等，所以在银行体系中处于核心地位。131948 年，（)的成立，标志着新中国金融体系开始建立。A中国银行B华北银行C北海银行D中国人民银行【答案】【答案】D【解析【解析】中国人民银行是成立于 1948 年 12 月，以华北银行为基础，合并北海银行、西北农民银行，在河北石家庄市组建并发行人民币，成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。中国人民银行的成立，标志着新中国金融体系开始建立。14金融公司与商业银行的区别在于（）。A商业银行可以发放贷款，金融公司则不能B商业银行可以公开吸收存款，金融公司则不能C金融公司可以发行商业票据，商业银行则不能D金融公司可以发行股票，商业银行则不能课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313986【答案】【答案】B【解析【解析】商业银行是存款性金融机构的典型形式，其资金来源之一就是吸收公众存款，；金融公司其资金的筹集主要靠在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券；也从银行借款，但比重很小。15下列属于契约性储蓄机构的是（）。A人寿保险公司B商业银行C投资基金D信用联合社【答案】【答案】A【解析【解析】契约性金融机构，包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，是指以契约方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，然后按契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。16投资银行在英国被称为（）。A商人银行B商业银行C专业银行D证券公司【答案】【答案】A【解析】【解析】投资银行是美国和欧洲大陆的称呼，在英国对证券投资机构叫商人银行。17下列属于半区域性国际金融机构的是（）。A欧洲投资银行B国际开发协会C阿拉伯非洲经济开发银行D亚洲开发银行【答案】【答案】D【解析】【解析】亚洲开发银行成立于 1966 年，只面向亚洲和太平洋地区的国际机构。其宗旨是通过发放贷款和进行投资、技术援助，促进本地区的经济发展与合作。18下列不属于世界银行资金来源的是（）。A各成员国交纳的股金B向国际金融市场的借款C发行债券和收取贷款利息D接受各国中央银行的黄金存款和商业银行的存款【答案】【答案】D【解析【解析】世界银行的资金来源主要有：各成员国缴纳的股金；向国际金融市场借款；发行债券和收取贷款利息。19下列不属于信托投资公司业务的是（）。课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313987A有价证券信托B代理存款业务C经营企业资产的重组、购并D作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务【答案】【答案】B【解析【解析】信托公司的主要业务内容有：资金信托；动产信托和不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务。但是，信托投资公司不得代理存款业务，不得发行债券，不得举借外债。20投资性金融机构的服务和经营内容都是以（）为核心。A以受托人身份代人理财B证券投资活动C发放贷款D吸收存款【答案】【答案】B【解析【解析】投资性金融机构主要是依法成立专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融企业，其核心业务是从事证券投资活动。三三、判断并改错、判断并改错1在直接融资领域，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介主要是商业银行。【答案】【答案】错【解析【解析】直接融资是资金需求者直接发行融资凭证给资金供给者来筹集资金的方式，这种方式避开了银行等中介。间接融资是只资金供求双方通过金融中介来完成资金融通。2金融中介机构的规模经济特点有利于吸引大额投资者的资金。【答案】【答案】错【解析【解析】金融中介机构从事投资或经营利用其规模经济的优势，其成本可以远远低于大多数个人贷款者的投资，所以能吸引小额投资者的资金。3现代金融理论认为，金融中介存在的最主要原因是金融市场上存在逆向选择问题。【答案】【答案】错【解析【解析】现代金融理论认为，信息的不对称使资金的供给者和需求者面临着逆向选择和道德风险以及较高的交易成本，为解决信息不对称问题，产生了金融中介。4在金融市场上，一些人不付费地利用他人付费所得到的信息，这一现象称为道德风险问题，这一现象妨碍了信息生产公司有偿出售信息问题。【答案】【答案】错【解析【解析】金融市场的搭便车问题是指一些人不付费地利用他人付费所得到的信息的一种现象。5金融市场上的“二手车现象”是指市场交易价格低于不良公司证券的真实价值，而高于优良公司证券真实价值的一种现象。课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313988【答案】【答案】错【解析【解析】“二手车现象”是信息不对称产生的问题。由于信息不对称，消费者不能很好的区别优劣证券公司，所以在进行交易时不愿意出高价格进行投资，导致市场交易价格高于不良公司证券的真实价值，而低于优良公司证券真实价值的一种现象。6人寿保险公司属于一国的存款型金融中介机构。【答案】【答案】错【解析【解析】契约性金融机构，包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，是指以契约方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，然后按契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。7金融公司的经营特点是大额贷款小额借款。它通过发行商业票据或从银行借款获得资金，然后向购买家具、汽车等耐用消费品的消费者和小企业发放贷款。【答案】【答案】错【解析【解析】金融公司的资金筹集主要靠在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券等方式筹集大额资金；汇集的资金是用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者及小企业，进行小额信贷。8存款型储蓄机构是以合约的方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，并主要投向资本市场的一类金融中介机构。【答案】【答案】错【解析【解析】契约性金融机构是指以契约方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，然后按契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。9投资银行是一国重要的银行金融中介机构之一。【答案】【答案】错【解析【解析】投资银行通常称为投资公司或证券公司，它不是银行，它是依法成立的专门从事各种证券经营及相关业务的金融企业，是一国重要的非银行金融中介机构之一。10英国的商人银行与美国的商业银行的经营范围属于同一性质的金融机构。【答案】【答案】错【解析【解析】投资银行在英国对证券投资机构叫商人银行，它是依法成立的专门从事各种证券经营及相关业务的金融企业，与商业银行的经营范畴不同。11典当行是指主要以财物作为质押为客户进行长期资金融通的非银行金融机构。【答案】【答案】错【解析】【解析】典当行是指主要以财物作为质押为客户进行短期资金融通的非银行金融机构12投资银行是通过自己与资金供求双方达成两份合约来帮助双方融资的。【答案】【答案】错课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：26822313989【解析【解析】商业银行是通过自己与资金供求双方达成两份合约来帮助双方融资的。投资银行是帮助资金的最终需求者把出于融资目的而发行的证券进行出售，它只是扮演经纪人的角色，帮助资金的最终需求者达成一份合约。13 按金融机构的业务的特征不同，可以将金融机构分为管理型金融机构和经营型金融机构。【答案】【答案】错【解析【解析】按金融机构的活动目的的特征不同，可以将金融机构分为管理型金融机构和经营型金融机构。按金融机构的业务的特征不同，可以分为存款性金融机构、契约性金融机构和投资性金融机构。14成立于 1694 年的英格兰银行，是世界历史上最早的具有近代意义的银行。【答案】【答案】错【解析】【解析】1587 年的威尼斯银行，是世界历史上最早的具有近代意义的银行。15 现代商业银行的信用中介职能，有利于加速资本周转，促进生产和流通的顺利进行。【答案】【答案】错【解析】【解析】现代商业银行的支付中介职能形成了经济过程中无始无终的支付链条和债权债务关系，有利于加速资本周转，促进生产和流通的顺利进行。16 投资银行或投资公司是指主要从事与证券投资相关的业务活动的投资性银行金融机构。【答案】【答案】错【解析【解析】投资银行通常称为投资公司或证券公司，它不是银行，它是依法成立的专门从事各种证券经营及相关业务的金融企业，是一国重要的非银行金融中介机构之一。17商业银行和投资银行在资金融通过程中起着相同的中介作用。【答案】【答案】错【解析【解析】商业银行和投资银行在资金融通过程中起着不同的中介作用。商业银行起到“中介”或“媒人”的作用，使资金供求双方达成两份独立的合约；投资银行起到“经纪人”作用，使资金供求双方达成一份合约。18 储蓄银行在经营方针和经营方法上与商业银行有所不同，其性质和经营目标与商业银行也有根本差别。【答案】【答案】错【解析【解析】储蓄银行在经营方针和经营方法上与商业银行有所不同，其性质和经营目标与商业银行没有差别根本差别，都是通过存款、放贷、投资等业务追求利润。19第二次世界大战后，世界银行的宗旨逐渐转变为促进各国中央银行之间的合作，为国际金融业务提供便利，并接受委托或作为代理人办理国际清算业务。【答案】【答案】错课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：268223139810【解析【解析】国际清算银在二战后逐渐成为经济合作与发展组织成员国之间的结算机构，促进了各国中央银行之间的合作，为国际金融业务提供便利，并接受委托或作为代理人办理国际清算业务等。20契约性金融机构的资金运用主要是投资于短期债券。【答案】【答案】错【解析【解析】契约性金融机构的特点是资金来源可都且稳定，资金运用主要是长期投资，契约性金融机构是资本市场上重要的机构投资者。四四、简答题、简答题1 1简述金融中介的功能。简述金融中介的功能。答答：市场经济国家的金融中介体系是一个由两级银行体系构成的金融体系；中央银行是整个金融中介体系的核心，商业银行和其他金融机构呈现多元化发展的趋势。它们共同发挥着以下作用。（1）充当信用中介。信用中介职能是金融中介机构最基本的职能。这一职能是指金融中介机构通过自身信用活动充当经济行为主体之间货币借贷的中间人。金融中介机构通过吸收存款等形式集中一切闲置货币资金，再以贷款和投资的方式提供给需要货币资金的借款人。金融中介机构通过担当货币资金贷出者和借入者的中介来实现资金融通，并从吸收资金的成本与发放贷款的利息、投资收益的差额中获取利差收入，形成其利润。（2）充当支付中介。支付中介职能是指金融中介机构为客户办理与货币有关的技术基性业务，如银行通过办理转账结算和现金收付业务。因此，金融中介机构成为工商企业、机关团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。金融中介充当支付中介的功能有利于加速资本周转，促进生产和流通的顺利进行。（3）创造金融工具。创造金融工具职能是指金融中介机构通过贷款和投资活动创造一系列金融工具，扩大信用规模的功能。例如，银行等金融中介机构根据经济发展的需要，不断创造出包括银行券、支票、银行本票、银行汇票在内的多种形式的金融工具，大大节省了货币流通费用，满足了流通过程对流通手段和支付手段的需要，有效地促进了经济发展。（4）组织货币流通。各类金融中介机构的经营对象都是货币资金，由此决定了金融中介体系具有组织货币流通的功能。即通过对货币流通的管理和调节，促使货币供应量适应经济发展的需要，确保货币流通的稳定。这一功能主要由金融中介体系中的中央银行充当。2 2简述金融中介的一般构成。简述金融中介的一般构成。答答：市场经济国家的金融中介体系是一个由两级银行体系构成的金融体系；中央银行是整个金融中介体系的核心，商业银行和其他金融机构呈现多元化的发展趋势。前者被称为管理型金融机构，后者被称为业务性金融机构。它由以下几部分构成。（1）中央银行。中央银行是一个国家金融体系的权威和监管者，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。如成立于 1948 年 12 月的中国人民银行是我国的中央银行，根据1913 年的联邦储备法案创立的美国联邦储备系统（简称美联储）是美国的中央银行。（2）存款机构。包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融中介。存款机构发行支票，吸收储蓄存款和定期存款，以此获得的资金进行各种贷款或购买证券。其中，商业银行是一国主要的存款机构，它主要通过吸收活期存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，并将其用于发放工商业贷款、消费贷款、抵押贷款及购买政府债券等业务。与其他金融机构相比，其课程铸就品牌服务感动学员关注金融专硕第一公众号：金融四三幺跨考考研独家专业课内部资料周周老师 QQ：268223139811明显的特点是能够吸收活期存款，创造货币。其活期存款构成货币供给的重要部分，也是信用扩张的重要源泉。（3）契约储蓄机构。包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，它们以合约的方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金，并主要投向股票和长期债务工具等资本市场。其中人寿保险公司是最大的契约性储蓄机构，它兼有储蓄银行的性质。因为，人寿保险金就像流向储蓄机构的储蓄一样成为人寿保险公司的资金来源，人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产。人寿保险公司主要投资对象为公司债券、股票和抵押资产。（4）投资性中介机构。包括各类金融公司、共同基金、货币市场投资基金及投资银行。其中，投资基金是最大的投资性中介机构。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英国和中国香港称为“单位信托基金”，日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”。（5）政策性金融中介机构。指政府设立的专门为特定的部门或产业提供资金，促进该部门或产业发展的金融机构。包括开发银行、进出口银行及农业发展银行。（6）其他非银行金融机构。如信托投资公司、金融租赁公司及典当行等。其中，信托投资公司是一种比较普通的非银行金融机构，它是一种以受托人的身份代入理财的金融机构。大多数的信托投资公司以经营资金和财产委托，代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行及投资为主要业务。金融信托投资机构也可以吸收一年期以上的信托存款。3 3从交易成本角度解释金融中介存在的合理性。从交易成本角度解释金融中介存在的合理性。答：答：（1）交易成本是指从事交易所花费的时间和金钱。由于交易成本问题使得在金融市场上从事直接交易的当事人面临两个问题：一是因交易成本过高而使交易变得不经济；二是在过高的交易成本面前，由于投资本钱太小而不能进行分散投资，从而暴露在较高的风险下。（2）金融中介具有能够降低交易成本的优势。金融中介机构具有的规模经济特点便于其降低交易成本。因为银行与其他金融中介机构能够把许多闲散的小额资金聚合到一起，形成规模经济。而且，银行与其他金融机构把聚合起来的巨额资金进行投资时，可进行多样化处理，从而还降低了投资风险。因此，对于小额储蓄者和借款者来说，通过商业银行等金融机构进行间接融资，无疑是有益的。（3）金融中介机构具有降低交易成本的专门技术。银行系统开发出专门的计算机技术，能够以极低的交易成本提供多种便利的金融服务。交易成本的降低让银行和其他金融中介机构能为客户提供流动性服务，即提供各种能让客户比较容易进行交易的服务。比如货币市场共同基金，它不仅向持有者支付较高的利息，还允许持有者签发便于交易的支票。因此，从降低交易成本的角度，金融中介系统的作用是不容忽视的。4 4如何理解道德风险对金融市场的影响。如何理解道德风险对金融市场的影响。答：答：（1）“道德风险”是由于事后的信息不对称所导致的一种现象，是指人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。“道德风险”主要发生在经济主体获得额外保护的情况下，比如，由于存款保险制度给商业银行提供了贷款保护，这就可能引发道德风险。金融市场上道德风险的存在，在一定程度上妨碍了其作用的正常发挥。