FinanceandAccountingResearch|财会研究MODERNBUSINESS现代商业181科创板首批被退市警示企业财务造假案例分析与启示杨一帆1刘子豪2李秀丽11.黑龙江八一农垦大学经济管理学院黑龙江大庆1630002.黑龙江八一农垦大学工程学院黑龙江大庆163000基金项目：黑龙江省经济社会发展重点研究课题（20412）。摘要：2018年11月5日上交所设立新兴板块——科创板，主要是面向成长型的高新技术产业和战略新兴产业，降低了入市门槛和盈利要求。同时随着退市制度的不断完善，证券市场形成了有进有出的健康运作态势，并于2022年11月科创板开出了首张罚单，*ST紫晶和*ST泽达可能将成为科创板开板以来首批退市公司。本文基于舞弊三角理论，通过分析案例公司的财务造假路径并探究造假行为发生的动因，提出相关对策建议，期望帮助投资者识别舞弊企业，在一定程度上减少证券市场财务造假对股民的伤害。关键词：科创板；退市制度；财务造假；舞弊三角理论中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：1673-5889（2023）15-0181-04一、引言科创板全称“科技创新板”，设立的目的是鼓励高新技术和战略新兴产业发展，新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源和生物医药等行业企业才能通过科创板上市。有效地推进了互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费。对我国分层次资本市场的建设具有重要意义。科创板开板仅4年多时间，据上交所官网数据显示，2022年底科创板上市企业数量达到500家。科创板开启了注册制改革，相较于核准制，放宽了股票发行条件，增加上市规则的包容性，有利于具有成长性的优质企业上市融资。但宽松的上市条件也给了一些公司作假的空间，注册制下证监会并不需要审核公司提交的报表的真实性，在一定程度上助力了科创板企业的财务造假。可见科创板在资本市场上发挥重要作用的同时，也因为监管的放松和制度的不完善使企业存在造假的空间，给市场和投资者带来损失。2022年11月，科创板首次开出“大罚单”，对*ST紫晶和*ST泽达财务造假手段进行披露，对这两家公司进行退市警示，*ST紫晶和*ST泽达也非常有可能成为科创板上首批退市的公司。2023年2月1日，证监会启动了A股全面注册制改革，在这一背景下，全面分析科创板典型财务作假案例，有利于完善注册制度，从而保护投资者权益。二、基本情况介绍（一）*ST紫晶案例背景*ST紫晶原名紫晶存储（股票代码：688086），2010年成立，2020年2月顶着“光存储第一股”的名号上市科创板，可谓风光无...
