证券投资基金全真模拟试卷一-科目一、二.pdf

证券投资基金基础知识全真模拟试卷（一）1.回购协议中的信用风险一方面体现在：到期时，证券的出让方（正回购方）无法按约定价格赎回，证券的受让方（逆回购方）只能保留作为抵押品的证券。此时，若适逢利率_，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便_出借资金的价值，客户蒙受损失。A.上升；低于 B.上升；高于 C.下降；低于 D.下降；高于 2.一笔 100 万元的资金存入银行，20 年后，按 5%的年均复利计算比按 5%的年均单利计算，多()元。A.653 298 B.1 000 000 C.1 653 298 D.O 3.莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼米勒定理，是在()。A.1950 年 B.1952 年 C.1954 年 D.1958 年 4.()是资金成本的主要决定因素。A.汇率 B.利率 C.预算赤字 D.失业率 5.与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。下列不属于证券市场面临的风险的是()。A.通胀风险 B.税率风险 C.流动性风险 D.利率风险 6.下列选项中，不属于另类投资的是()。A.私募股权 B.房产与商铺 C.国债 D.大宗商品 7.关于另类投资的局限性，下列说法错误的是()。A.另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制 B.另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长 C.在未遭受损失的前提下，容易将另类投资产品快速出售换取现金 D.大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的 8.()，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。A.成长投资 B.并购投资 C.杠杆收购 D.权益投资 9.私募基金的投资产品面向不超过()人的特定投资者发行。A.100 B.150 C.200 D.300 10.（）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表 11.假如某企业 2015 年度的销售收入为 50 亿元人民币，年均应收账款为 10 亿元人民币，则其应收账款周转天数为（）天。A.70 B.71 C.73 D.65 12.我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X 称为（）。A.静态变量 B.随机变量 C.非随机变量 D.动态变量 13.数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。A越强 B越弱 C 没有影响 D视情况而定 14.（）是每股股票所代表的实际资产的价值。A股票的票面价值 B.股票的清算价值 C股票的账面价值 D.股票的内在价值 15.（）是指，立即转换成股票的债券价值。A.纯粹债券价值 B.转换权利价值 C.票面利率 D.转换价格 16.提前赎回风险又称为（）。A.回购风险 B.再投资风险 C.流动性风险 D.通胀风险 17.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。A.1 天 B.2 天 C.3 天 D.5 天 18.（）是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。A.盯市制度 B.平仓制度 C.交割制度 D.保证金制度 19.在其他条件都一样的情况下，就期权费而言，通常情况下()。A.美式期权低于欧式期权 B.美式期权高于欧式期权 C.美式期权和欧式期权一样 D.美式期权和欧式期权无法比较 20.房地产权益基金通常以()形式发行，定期开放申购和赎回。A.封闭式基金 B.开放式基金 C.公司型基金 D.契约型基金 21.在当前中国，（）是一类重要的机构投资者。A.QDII B.QFII C.LOF D.ETF 22.（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构 A.投资决策委员会 B.股东大会 C.理事会 D.监事会 23.证券投资的基本前提或基础是()。A.对证券市场进行分析 B.对企业财务状况进行分析 C.对相关政策进行分析 D.对股票市场运行进行分析 24.下列不属于财务报表中三大报表的是()。A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表 25.下列不属于所有者权益科目的是()。A.应付账款 B.盈余公积 C.未分配利润 D.资本公积 26.()通常被用来研究随机变量 X 以特定概率取得大于等于某个值的情况。A.分位数 B.方差 C.协方差 D.标准差 27.下列关于权证的基本要素的说法中，错误的是()。A.行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量 B.行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种 C.权证类别即为认购权证或认沽权证 D.存续时间即权证的有效期，超过有效期仍有效 28.()是财政部代表中央政府发行的债券。A.地方政府债 B.国情 C.公司债券 D.固定利率债券 29.()是一种没有到期日的特殊债券。A.国债 B.零息债券 C.固定利率债券 D.统一公债 30.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过()。A.3 个月 B.l 年 C.6 个月 D.l 个月 31.()年 9 月 6 日，首批 3 个 5 年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。A.2011 B2012 C.2013 D.2014 32.下列不属于影响期权价格的因素是()。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格 B.期权的有效期 C.合约标的资产的分红 D.权利金的波动率 33.()是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。A.买壳上市 B.借壳上市 C.首次公开发行 D.管理层回购 34.制定投资政策说明书的好处不包括()。A能够帮助管理人制定切合实际的投资目标 B.有助于合理评估投资管理人的投资业绩 C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略 D.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人 35.作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的()。A.50%B.60%C.70%D.80%36.按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为()。A.资产=负债+所有者权益+收入-费用 B.资产=负债+资本公积+盈余公积 C.资产=负债+收入-费用 D.资产=负债+所有者权益 37.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为 12 000 元，票面利率为 4%，出票日期为 4月 15 日，6 月 14 日到期（共 60 天），则到期日的利息为()元。A.60 B.70 C.80 D.90 38.利润表亦称()。A.收益表 B.损失表 C.损益表 D.汇总表 39.按照()方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。A.复利 B.单利 C.贴现 D.现值 40.按照标的资产分类，权证的分类不包括()。A.股权类权证 B.债权类权证 C.其他权证 D.认股权证 41.()是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。A.政府债券 B.金融债券 C.公司债券 D.固定利率债券 42.()是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。A.零息债券 B.固定利率债券 C.公债 D.国债 43.短期融资券的交易品种不包括()。A.3 个月 B.9 个月 C.2 年 D.6 个月 44.下列不属于期货市场基本功能的是()。A价格发现 B.投机 C.风险管理 D.套现 45.影响期权价格的因素不包括()。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格 B.标的资产价格的波动率 C.合约标的资产的分红 D.经济周期 46.()是指土地以及建筑物等土地定着物。A.不动产 B.动产 C.商业不动产 D.能源 47.()是一类特殊的机构投资者。A.公募基金 B.私募基金 C.开放式基金 D.封闭式基金 48.()是重要的量化投资策略之一，也是资产定价的一种类型。A.指数跟踪方法 B.单因子模型 C.多因子模型 D.资产定价模型 49.某投资者将其资金分别投向 A，B，C 三只股票，其占总资金的百分比分别为 40%、40%、20%；股票 A 的希望收益率为rA=14%，股票 B 的期望收益率为rB=20%，股票 C 的期望收益率为rC=8%；则该投资者持有的股票组合期望收益率 r 是()。A.14.1%B.14.7%C.14.9%D.15.2%50.假如 A 理财产品和 B 理财产品的期望收益率分别为 20%和 30%，某投资者持有 1O 万元人民币，将 6 万元投资于 A 理财产品，4 万元投资于 B 理财产品，那么该投资者的期望收益是()万元。A.2 B.2.4 C.2.5 D.3 51.关于优先股，下列说法错误的是()。A.优先股有到期期限，必须归还股本 B.优先股每年有一笔固定的股息 C.优先股一般情况下不享有表决权 D.优先股是股东以不享有表决极为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权 52.公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。这类公司行为不包括()。A.首次公开发行 B.再融资 C.股权认证 D.权证的行权 53.()是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。A.金融债券 B.零息债券 C.息票债券 D.公司债券 54.关于结构化债券，下列说法错误的是()。A.资产证券化是指以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式 B.结构化债券主要是资产支持证券和住房抵押贷款支持证券 C.购买结构化债券的投资者每季度或半年或一年得到利息 D.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金 55.与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单的特征是()。A.定期存款记名且可以转让 B.大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数 C.大额可转让定期存单原则上能提前支取，只能在一级市场上转让 D.定期存款期限较长，一般都在 2 年以上 56.REITs 产品都是投资于海外 REITs，其中()的 REITs 市场最为发达，目前在我国只有最少 REITs 产品。A.英国 B.法国 C.美国 D.中国 57.由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为（）。A.在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的稳定 B.在保证基金风险性、流动性的前提下实现基金资产的增值 C.在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值 D.在保证基金收益性、流动性的前提下实现基金资产的稳定 58.一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差 ；而新兴市场买卖价差则_。()A.较大；较小 B.较大；较大 C.较小；较小 D.较小；较大 59.投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分，即()。A.资产收益和收入回报 B.资产回报和投资回报 C.资产收益和投资回报 D.资产回报和收入回报 60.一旦理论价格与实际价格不相等，就会出现套利机会。若()，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失。A.交割价格高于远期价格 B.交割价格低于远期价格 C.远期价格等于实际价格 D.远期价格不等于实际价格 61.货币互换的形式不包括()。A.固定对固定 B.固定对浮动 C.浮动对浮动 D.以上都不正确 62.()称为企业的“第一会计报表”。A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表 63.假设企业年初存货是 20 000 元，年末存货是 5 000 元，那么年均存货是()元。A.7 000 B.25 000 C.12 500 D.3 500 64.某公司发行了面值为 1 000 元的 5 年期零息债券，现在的市场利率为 8%，那么该债券的现值为()元。A.680.58 B.687.58 C.679.78 D.680.48 65.相关系数的()大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A.概率 B.标准差 C.绝对值 D.期望收益 66.()是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。A.收益性 B.参与性 C.风险性 D.永久性 67.()是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强。A.市场风险 B.经营风险 C.流动性风险 D.财务风险 68.关于债券利率风险，下列描述正确的是()。A.当市场利率上升时，债券价格不变 B.债券价格与市场利率变动方向一致 C.债券价格与市场利率变动呈反向变动关系 D.当市场利率上升时，债券价格上升 69.减少回购协议信用风险的方法不包括（）。A.对抵押品进行限定 B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求 C.提高抵押率的要求 D.降低抵押率的要求 70.下列属于信用衍生工具的是()。A.信用联结票据 B.远期外汇合约 C.货币期货合约 D.货币期权合约 71.下列关于期权合约的说法中，错误的是()。A.标的资产即期权合约中约定交易的资产 B.期权费是期权合约的价格，更准确地说，是期权合约所规定的权利的价格 C.买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称为期权的多头 D.卖方为卖出期权的一方，也称期权的多头 72.全球另类投资调查咨询报告指出，()是最大的大宗商品管理公司。A.麦格理集团 B.高盛公司 C.布里奇沃特投资公司 D.贝莱德 73.受托人为委托人的利益服务，并且忠实于()的利益。A.受托人 B.委托人 C.托管人 D.管理人 74.()给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。A证券市场线 B.资本市场线 C投资组合 D.资本资产定价模型 75.某企业的年销售收入是 3 000 万元，年均总资产是 l 500 万元，那么该企业的总资产周转率是()。A.2 B.3 C4 D.5 76.某企业有一张带息期票，面额为 12 000 元，票面利率为 4%，出票日期为 4 月 15 日，6月 14 日到期（共 60 天），则到期日的利息为()元。A60 B.70 C.80 D D.90 77.企业资本总额中各种资本的构成比例是指()。A.债务股权比率 B.资产负债率 C.权益资本比率 D.资本结构 78.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券的期限最短为 1 年，最长为()年。A.2 B.4 C.6 D.8 79.()，通常又称固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。A证券 B.债券 C.股票 D.大额可转让存单 80.下列债券类型中，属于按债券持有人收益方式分类的是()。A.政府债券 B.公司债券 C.短期债券 D.浮动利率债券 81.商业票据采用贴现发行的方式。货币市场利率_，贴现率越高；发行主体资信_，贴现率越低。()A.越高；越好 B.越高；越差 C.越低；越差 D.越低；越好 82.()颁布的国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见（简称“新国九条”），明确提出我国将推出“碳排放权”这一新型交易工具。A.2008 年 10 月 B.2014 年 5 月 C.2012 年 1 月 D.2013 年 12 月 83.在实践中，一般根据个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型。单身时期的年轻人承担风险的能力比较 ，可以选择 的基金产品。()A.强；高风险、高预期收益 B.强；中高风险、中高预期收益 C.弱；收益与风险均衡化 D.弱；以低风险为核心 84.()，上海证券交易所首只跨市场 ETF（华泰柏瑞沪深 300ETF）上市 A.2012 年 3 月 B.2013 年 4 月 C.2012 年 6 月 D.2012 年 5 月 85.与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本_。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少_风险。()A.更高；系统风险 B.更高；非系统风险 C.更低；系统风险 D.更低；非系统风险 86.在期货交易中，无论投资者持有多头头寸还是空头头寸，都被称为()。A.开仓 B.持仓 C.对冲平仓 D.强行平仓 87.下列选项中，不属于股票投资策略的是()。A.主动策略 B.被动策略 C.成长策略 D.积极策略 88.所有者权益中资本公积不包括()。A.接受捐赠资产 B.股票发行溢价 C.按面值计算的股本金 D.法定财产重估增值 89.在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的()。A.费用 B.收入 C.利润 D.净利润 90.某企业期初存货 200 万元，期末存货 300 万元，本期产品销售收入为 1 500 万元，本期产品销售成本为 1 000 万元，则该存货周转率为()。A.3.3 次 B.4 次 C5 次 D.6 次 91.相关系数的()大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。A.中位数 B.分位数 C.绝对值 D.标准差 92.()是公司清算时每一股份所代表的实际价值。A.股票的票面价值 B.股票的清算价值 C.股票的账面价值 D.股票的内在价值 93.()是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。A.股票回购 B.剥离 C.兼并收购 D.权证的行权 94.下列关于可转换债券的说法中，错误的是()。A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益 B.可转换债券赋予投资人一个保底收入 C.可转换债券是混合债券 D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票 95.QFII 主体资格的认定，应当具备的条件有()。.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求 实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚 A.、B.、C.、D.、96.基本的衍生工具不包括()。A.远期合约 B.期货合约 C.期权合约 D.结构化金融衍生工具 97.按()分类，期权可分为欧式期权、美式期权。A.期权买方执行期权的时限 B.期权买方的权利 C.执行价格与标的资产的市场价格的关系 D.按偿还期限 98.()的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A.破产清算 B.买壳上市或借壳上市 C 管理层回购 D.二次出售 99.()是专门投资于基金的基金产品。A.LOF B.ETF C.FOF D.QDII 100.()是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。A.半强有效市场 B.弱有效市场 C.半弱有效市场 D.强有效市场 证券投资基金基础知识全真模拟试卷（一）参考答案及解析 1.A【解析】回购协议中的信用风险存在以下两类：到期时，证券的出让方（正回购方）无法按约定价格赎回，证券的受让方（逆回购方）只能保留作为抵押品的证券。此时，若适逢利率上升，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便低于出借资金的价值，客户蒙受损失。到期时，证券的受让方（逆回购方）不愿意按约定价格将抵押的证券回售给证券的出让方（正回购方）。此类信用风险一般发生在利率下跌、抵押品价格上涨的情形下。2.A【解析】按 5%的年均单利计算，20 年后，100 万元变成 100(1+5%20)=2 000 000（元）；按 5%的年均复利计算，20 年后，100 万元变成 100(1+5%)20=2 653 298（元），要比单利多 653 298 元。3.D【解析】1958 年，莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论，即莫迪利亚尼-米勒定理，简称 MM 定理。4.B【解析】利率是资金成本的主要决定因素。5.B【解析】与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险和提前赎回风险。6.C【解析】另类投资没有统一的定义，通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基础设施、对冲基金、收藏市场等领域。7.C【解析】大多数另类投资产品流动性较差，也就是说，与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。比如，相比于出售二级市场上的股票等流动性好的资产，出售一块土地或一栋建筑物更加困难，所需要花费的时间更长。8.B【解析】并购投资，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。9.C【解析】私募基金的投资产品面向不超过 200 人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。10.A【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。11.C【解析】应收账款周转率=销售收入年均应收账款=50/10=5。应收账款周转天数=365天应收账款的周转率=365/5=73(天)。12.B【解析】随机性是金融市场的重要特征之一。研究这些不确定事件的一般方法是将它们与数值联系起来，然后运用统计量来描述它们的特点。我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X 称为随机变量。13.A【解析】很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。14.C【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。15.B【解析】转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升：相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。16.A【解析】提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。17.【解析】按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为 1 天、2 天、3 天、4天、7 天、14 天、28 天、91 天以及 182 天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过 1 年。18.D【解析】保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在 5%10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。19.B【解析】时期权买方来说，美式期权的条件比欧式期权更有利，因为买入这种期权后，他可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履行时间。在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。20.B【解析】房地产权益基金是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回。21.B【解析】在当前中国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者。QFII制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。22.A【解析】投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理。23.B【解析】当证券投资基金投资上市企业股票、企业债券或相关衍生工具时，需要对企业的财务状况进行分析，这是证券投资的基本前提或基础。投资者分析企业的财务状况，一般应从企业的财务报表人手。24.D【解析】财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。根据三大财务报表的信息，投资者可以了解企业财务状况、计算财务比率和分析企业的营运状况、价值和风险特征。25.A【解析】“应付账款”是负债类科目。所有者收益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。26.A【解析】分位数通常被用来研究随机变量 X 以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。27.D【解析】权证存续时间即权证的有效期，超过有效期仍未行权，权证自动失效。28.B【解析】政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。其中，国债是财政部代表中央政府发行的债券，地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。29.D【解析】统一公债是一种没有到期日的特殊债券。30.B【解析】国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过 1 年。31.C【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间接确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。2013 年 9 月 6 日，首批 3 个 5 年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。32.D【解析】影响期权价格的因素有：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格；期权的有效期：无风险利率水平；标的资产价格的波动率；合约标的资产的分红。33.C【解析】首次公开发行(IPO)是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为，此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。34.A【解析】制定投资政策说明书的好处体现在多个方面首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标；其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。35.D【解析】债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正逆回购等品种。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的 5O%。36.D【解析】按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。37.C【解析】单利利息的计算公式为：I=PV*i*t，故本题的利息:12000*4%*60/360=80（元）。38.C【解析】利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。39.B【解析】单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。40.D【解析】按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。41.A【解析】政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。42.B【解析】固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。43.C【解析】短期融资券的期限不超过 1 年，交易品种有 3 个月、6 个月、9 个月、1 年。其特征与商业票据十分相似。44.D【解析】一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理；价格发现；投机。期货市场最基本的功能就是风险管理。45.D【解析】影响期权价格的因素有合约标的资产的市场价格与期权的执行价格；期权的有效期；无风险利率水平；标的资产价格的波动率；合约标的资产的分红。46.A【解析】不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别。对大多数个体投资者而青，不动产投资意味着购买自己的居住用房地产。47.B【解析】证券公司资产管理业务非常类似于基金公司的经营范围，可以发行投资标的为基金的产品，并可将基金作为普通资产管理计划的投资标的。私募基金是一类特殊的机构投资者。48.C【解析】多因子模型是重要的量化投资策略之一，也是资产定价的一种类型，该模型认为资产价格并不仅仅取决于风险，还取决于其他因素。49.D【解析】该投资者持有的股票组合期望收益率,r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%50.B【解析】本题是计算投资组合的期望收益。该投资者的期望收益=6*20%+4*30%=2.4(万元）。51.A【解析】优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。52.C【解析】公司在其成长、成熟或兼并收购时会经历一些重大变化，有些变化会影响公司发行在外的普通股股数。这类公司行为包括：首次公开发行、再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。53.B【解析】按计息与付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。债券的持有人于息票到期日，凭债券附带的息票领取最后一期的利息并同时领取债券的本金。54.C【解析】不同于传统债券的持有者每季度或半年或一年得到利息，购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息。55.B【解析】与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征定期存款记名且不可转让：大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率。定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。定期存款期限较长，一般都在 1 年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在 1 年以内，最短的是 l4 天，以 3 个月、6 个月为主。56.C【解析】REITs 产品都是投资于海外 REITs，其中美国的 REITs 市场最为发达，目前在我国只有少量 REITs 产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场。57.C【解析】由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。58.D【解析】买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。另外，市场在不同的时段也会表现出不同的流动性。59.D【解析】投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常采源于两部分：资产回报和收入回报。60.A【解析】一旦理论价格与实际价格不相等，就会出现套利机会。若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失；若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升直至套利机会消失。最终，远期价格又等于实际价格。61.D【解析】货币互换的形式可分为三种：固定对固定；固定对浮动；浮动对浮动。62.A【解析】资产负债表称为企业的“第一会计报表”。通过分析企业的资产负债表，能够揭示出企业资产要素的信息、长期或短期偿还债务能力、资本结构是否合理、企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。63.C【解析】年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。年均存货=(20 000+5000)/2=12 500(元)。64.A【解析】现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。由终值的一般计算公式FV=PV (1+i)n转换求 PV，PV=FV/(1+i)n。则该债券的现值为：1000/(1+8%)5=680.58（元）。65.C【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。66.D【解析】风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性。收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。67.A【解析】系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。68.C【解析】债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降，而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。69.D【解析】减少回购协议信用风险的方法主要有两种：（1）对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。（2）提高抵押率的要求。70.A【解析】信用衍生工具主要包括互换合约、信用联结票据等。B、C、D 三项均属于货币衍生工具。71.D【解析】卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头；买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称为期权的多头。72.D【解析】根据世界著名咨询机构韬睿惠悦的全球另类投资调查咨询报告，贝莱德是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了 740 亿美元。报告还指出，按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。73.B【解析】资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间。后者合理地信任并依赖受托人。受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。受托人不得将自身利益置于信托责任之上，不允许对不同客户的信托责任产生利益冲突。74.B【解析】证券市场线(SML)是以资本市场线为基础发展起来的。资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。75.A【解析】根据公式总资产周转率=年销售收入年均总资产=30001500=2。76.C【解析】根据公式 I=PV*i*t=12 000*4%*60360=80（元）。77.D【解析】资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。78.C【解析】我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券的期限最短为 1 年，最长为 6 年，自发行结束之日起 6 个月后才能转换为公