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第二章 资产负债表阅读与分析,新编企业财务报告分析,掌握资产负债表的性质、作用和基本内容,掌握资产、负债和所有者权益各项目的主要特征,掌握资产负债表分析的基本内容,掌握长、短期偿债能力的概念和特征,掌握长、短期偿债能力分析的各项财务指标,掌握营运能力分析的各项财务指标,学习目标,案例：海信电器股份有限公司,通过本章学习，我们将回答下面的问题：该公司的偿债能力如何，银行能否提供贷款？该公司的资产结构是否合理？该公司的资本结构是否合理？公司的营业能力如何？各项资产运用的如何？,第一节 资产负债表概述,资产负债表的性质和作用,提供某一日期资产的总额及其结构,提供某一日期的负债总额及其结构,反映所有者所拥有的权益,提供进行财务分析的基本资料,二、资产负债表的内容,资产负债表根据资产、负债、所有者权益(或股东权益，下同)之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列。在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。,三、资产负债表的格式,资产负债表一般有表首、正表两部分。其中，表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是资产负债表的主体，列示了用以说明企业财务状况的各个项目。,资产负债表正表,报告式资产负债表和账户式资产负债表报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。具体排列形式又有两种：一是按“资产=负债+所有者权益”的原理排列；二是按“资产-负债=所有者权益”的原理排列。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债,第二节 资产负债表编制方法,一、期初余额的填列,资产负债表的“年初数”栏内各项数字，根据上年末资产负债表“期末数”栏内各项数字填列，“期末数”栏内各项数字根据会计期末各总账账户及所属明细账户的余额填列。资产负债表的编制依据包括会计报告期末的总账账户余额、有关明细分类账户记录和上年末的资产负债表。,二、期末余额的填列,根据总账科目余额直接填列,根据总账科目余额计算填列,根据明细科目余额计算填列,根据总账科目和明细科目余额计算填列,根据科目余额减去备抵项目后净额填列,期末余额各项目的具体内容,“货币资金”项目。反映企业库存现金、银行基本存款户存款、银行一般存款户存款、外埠存款、银行汇票存款等的合计数。“交易性金融资产”项目反映企业为交易目的而持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允价值。“应收票据”项目反映企业收到的未到期收款而且也未向银行贴现的商业承兑汇票和银行承兑汇票等应收票据余额，减去已计提的坏账准备后的净额。,第三节资产负债表重点项目分析,一、资产负债表总体分析,资产,负债,所有者权益,资产负债表,资产变化的原因,原因一：负债的变化,原因二：所有者权益的变化,二、具体项目分析,对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。,资产项目分析,资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。分析内容包括：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款，存货，固定资产，无形资产,存货的质量分析,负债项目分析,负债，是指企业过去的交易或者事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现实义务。短期借款应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬，应交税费，长期借款，应付债券,（三）所有者权益项目分析,（1）实收资本项目分析（2）资本公积项目分析（3）留存收益项目分析（4）盈余公积（5）未分配利润。,第四节 资产负债表趋势分析,一、趋势分析指标,用增长量和增长率两个指标来共同衡量企业发展变化,二、趋势分析的方法,通过编制趋势分析表来进行分析对资产负债趋势分析表的评价根据企业总资产或总权益的变动情况与变动趋势评价根据企业各类资产的变动情况及变动趋势，结合企业所处行业的特点评价,资产负债表趋势分析表的评价,第一，根据企业总资产或总权益的变动情况与变动趋势，评价企业规模变动状况，判断企业发展周期及发展潜力。第二，根据企业各类资产的变动情况及变动趋势，结合企业所处行业的特点，评价各类资产变动趋势的合理性。第三，根据企业负债与所有者权益的变动情况及变动趋势，观察企业资金来源变动情况及趋势，评价企业财务运行质量和风险情况。第四，根据各类资产变动趋势和各类权益变动趋势，分析评价企业资产与权益相互适应类型及变动特点。,三、海信公司趋势分析,根据书中案例，进行如下分析：对海信公司的趋势分析采用环比分析法。本期与上一期比较。计算一个增减额，再计算一个增减率。本例中2007年和2006年比较。2006年和2005年比较。,第五节资产负债表结构分析,一、结构分析概述,结构比例分析法又称垂直分析法或纵向比较分析法它是将常规会计报表中的某关键项目金额作为共同基数（或总体）并定为100%（如资产负债表中的资产总额）然后分别计算其他有关项目占共同基数的百分比，以揭示出会计报表中各项目的相对地位及其与总体的关系。结构比例分析法用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。,纵向比较分析法的步骤,选定恰当的项目作为共同基数,计算确定会计报表中各组成项目占基数总额的比重,通过各项目的比重分析其在企业经营中的重要性,二、总体结构分析,资产负债表的结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。总体结构分析是从总体上对资产负债表的构成进行分析。,三、资产结构分析,资产结构是指企业的流动资产、长期资产、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。资产的结构分析，主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系，反映这一关系的一个重要指标是流动资产率：,四、资本结构分析,资本结构是指企业资产负债表右边“负债与所有者权益”的结构。存在以下三种资本结构：,保守型资本结构,适合型资本结构,风险型资本结构,三种资本结构,第六节资产负债表财务比率分析,比率分析,比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。对资产负债表的比率分析主要是对偿债能力和营运能力进行分析。其中营运能力分析是需结合利润表里的一些数据。,一、偿债能力分析,偿债能力分析包括,（一）短期偿债能力分析,（二）长期偿债能力分析,短期偿债能力分析,短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。主要偿还短期借款、应付票据、应付账款等。那么用什么来偿还呢？主要是流动资产。分析指标主要有：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率。,1.营运资本,营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。对营运资本指标进行分析，可以从静态上评价企业的当期的偿债能力状况，也可从动态上评价企业不同时期的偿债能力变动情况。,营运资本=流动资产流动负债,.流动比率,流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付的保障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。,.速动比率,流动比率只能表明企业流动资产与流动负债之间的关系，没有揭示流动资产的构成与素质。,.现金比率,现金比率是现金类资产与流动负债的比值。,表外因素的影响,增加变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 减少变现能力的因素 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债,（二）长期偿债能力分析,长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度。企业的长期债务是指偿还期在1年或者超过1年的一个营运周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。企业对一笔债务总是负有两种责任，一是偿还债务本金的责任，二是支付债务利息的责任。,企业的长期偿债能力主要取决,资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数其他特别项目,.资产负债率,资产负债率反映在资产总额中有多大比例是通过借债筹资的。用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，同时也反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。,债权人认为资产负债率越低越好,从股东的角度分析,