第五章投资管理考情分析本章考题类型一般为单项选择题、多项选择题和计算题。本章主要讲述流动资产、有价证券以及固定资产的投资管理。从近3年的考试情况来看，平均分值为7分。“扫雷”图【考点1】现金管理1、持有现金的动机动机含义交易性动机为了满足日常生产经营的需要所持有的现金预防性动机为了应付企业发生意外可能对现金的需要，企业准备一定的预防性现金投机性动机当企业持有大量现金要购买有价证券时，由于预测利率上升而停止购买证券所持有的现金2、存货经济订货批量下最佳现金余额的确定（1）相关成本决策需考虑的相关成本持有成本转换成本与现金持有量关系与现金持有量成正比与现金的持有量成反比（2）基本计算公式持有成本=现金平均持有额×有价证券报酬率=Q/2×R转换成本=年转换次数×一次的转换成本=T/Q×F最佳现金持有量（Q*）1年最佳转换次数=全年现金需求量/最佳现金持有量＝T/Q*【考点2】应收账款管理利润=销售产品的利润-应收账款的机会成本-折扣成本-坏账成本-管理成本-收账成本决策原则：选择实施信用政策给企业带来的利润最大的方案【考点3】存货管理经济订货基本模型（新增）基本公式①经济订货基本模型，公式如下：【考点4】股票、债券投资优缺点股票投资债券投资优点（1）投资收益高。（2）能降低购买力的损失。1.投资收益比较稳定。2.投资安全性好。2（3）流动性很强。（4）能达到控制股份公司的目的。（1）政府债券由国家的财力作后盾，通常称为无风险债券；（2）公司债券优先于股票求偿，保证了债券投资的安全性比股票好。缺点风险大购买债券不能达到参与和控制发行企业经营管理活动的目的。【考点5】股票估价及债券估价股票债券估价模型1、零增长股利模型（1）分期等额付息的债券估价模型2、固定增长股利模型（2）到期一次还本付息的债券估价模型（3）贴现发行债券的估价模型决策原则当股票价值高于股票市价（购买价格），可以购买。当债券价值高于购买价格，可以购买【考点6】现金流量计算（1）建设期现金净流量（2）运营期内现金净流量（3）终结点的现金净流量（1）建设期现金净流量=-原始投资额=建设投资+营运资本投资（2）运营期内现金净流量=销售收入-付现成本-所得税或：=净利润+非付现成本或：=税后收入-税后付现成本+折旧（摊销）抵税=销售收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+折旧（摊销）×所得税税率（3）终结点的现金净流量=运营期现金净流量+回收额3【考点7】投资决策分析常用的方法1、...
