注册会计师-公司战略与风险管第1第11讲套期保值考前精准押题微信：29779450282.套期保值（1）对金融衍生产品的选择①金融衍生产品的概念和类型。衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约。包括：远期合约、互换交易、期货、期权。第一、远期合约。远期合约指合约双方同意在未来日期按照事先约定的价格交换金融资产的合约，该合约会指明买卖的商品或金融工具的种类、价格及交割结算的日期。远期合约是必须履行的协议。与期货不同，其合约条件是量身定制，通过场外交易达成，而期货是交易所买卖的标准化合约。远期合约是现金交易，是场外交易。主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。正向市场或溢价VS反向市场或差价第二、互换交易。互换交易主要是指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为。20世纪80年代以来最重要的金融创新。最大的互换交易市场是伦敦和纽约的国际金融市场。种类包括：利率互换：货币相同，固定利率和浮动利率互换。货币互换：不同货币的本金和固定利息交换。商品互换。其他互换：股权互换、信用互换、气候互换（碳互换）和期权互换等。第三、期货。期货是指在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出某种一定标准数量、质量的资产。标准化合约。期货价格通过公开竞价而达成。集中在交易所，但也有柜台交易。主要类型：商品期货、外汇期货、利率期货、股票指数期货。第四、期权。期权是在某一特定日期或该日期之前的任何时间以规定的价格购买或者出售某种规定的资产的权利。最大魅力在于买方将风险锁定在一定范围之内。期权合约内容一般包括：标的，执行价格，到期日，行权方式（美式欧式），期权价格。期权包括看涨期权和看跌期权。②运用衍生产品进行风险管理的主要思路是：第一、增加自己愿意承担的风险；第二、消除或减少自己不愿承担的风险；第三、转换不同的风险。③衍生产品及其交易的特点是：第一、未来性。第二、灵活性。第三、杠杆性。第四、风险性。第五、虚拟性。④运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：第一、合法合规；第二、与公司的业务和发展战略保持一致；第三、建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；第四、采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；第五、建立完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；第六、合格的操作人员。注册会计师-公司战略与风险管第2...
