第六章投资练习答案.docx

第一单元 （一） 选择题 1、（ ）是根据客户投资理财目标和风险承受能力，为客户指定合理的资产配置方案，构建投资组合来帮助客户实现理财目标的过程。 A．消费支出规划B.投资规划C.税收筹划 D.退休养老规划 B 2、总体而言，我们可以将客户进行理财规划的目标归结为财产的保值和增值，（ ）的目标更倾向于实现客户财产增值。 A.消费支出规划 B.税收筹划 C.投资规划 D.财产分配与传承规划 C 3、按照理财规划师的规范业务流程,理财规划师为客户进行投资规划的合理步骤是( )。 A.客户分析->投资评价->投资实施->证券选择->资产配置 B.客户分析->证券选择->资产配置->投资评价->投资实施 C.客户分析->资产配置->证券选择->投资实施->投资评价 D.客户分析->投资实施->投资评价证券选择->资产配置 C （二） 问答题 1、 什么是投资？ 答：投资是为取得未来各种形式的报酬而在现在支出的一定价值的经济活动。广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。 2、什么是投资规划？ 答：投资规划就是有计划、有目的、有规则的投资。具体而言，它是指理财规划师为客户的一生或某一特定阶段或某一特定事项的现金流进行配置以获取与风险相匹配的最优收益的过程。 第二单元 （一）选择题 1、投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。投资的主要参考因素包括（ ）。 A.投资的期限B.投资的成本C.投资的收益D.投资的风险 ACD 2、商业票据是一种短期证券，它是由下列哪类机构发行的（ ）？ A. 财政部门 B. 公司 C. 商业银行 D. 中央银行 B 3、 下列资产中属于有形资产的是（ ）。 A. 黄金 B. 股票 C. 债券 D. 期权 A 4、 按照风险从小到大排序，下列排序正确的是： A. 储蓄存款，国库券，普通股，公司债券 B. 国库券，优先股，公司债券，商业票据 C. 国库券，储蓄存款，商业票据，普通股 D. 储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券 C （二）简答题 1.货币市场包括有哪些？ 答：包括国库券市场、短期信贷市场、商业票据贴现市场、银行承兑汇票市场、回购协议市场、大额可转让定期存单市场。 2.股票市场的功能？ 答：1、聚敛功能：指股票市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。2、配置功能：资源的配置，股票市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。 3、调节功能：指股票市场对宏观经济的调节作用。4、反映功能：国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。 3.世界主要黄金市场有有哪些？ 答：目前世界主要黄金市场有:(1)伦敦黄金市场，其历史最为悠久，由五家经营黄金业务的著名金商组成；(2)苏黎世黄金市场，以零售业务为主，包括金币交易，而伦敦市场则以大宗批发业务为主；(3)香港黄金市场，是仅次于伦敦和苏黎世的第三大世界黄金市场，由传统的香港金银贸易市场、当地伦敦黄金市场、黄金期货市场等三个部分组成；(4)美国黄金市场。 第三单元 （一）简答题 1、有项投资，其有关财务数据如下： 期数(年) 0 l 2 3 4 5 现金流入(万元) 50 25 30 40 40 40 现金流出(万元) 0 35 50 75 75 75 净现金流(万元) -50 10 20 35 35 35 求该项目所要求的内部报酬率。 答：运用Execl中IRR的计算公式，可以得出内部报酬率为36% 2、吴小姐采取固定投资组合策略，设定股票与定期存款之比为50%。若股价上升后，股票市值为40万元，定期存款为36万元，则应采取什么调核操作以合乎既定策略? 答：卖出2万元股票，并将其存为定期。 3、张先生总资产市值为100万元，可接受的总资产市值下限为70万元，可承担风险系数为3，依投资组合保险策略投资股票，若所投资之股票价值下跌10万元，则应如何调整? 答：由于股票下跌10万，使得安全垫降为60万，还要再卖掉20万的股票，降低风险。