43605 信用经济学 吴晶妹 林钧跃.pptx

信用经济学,主编 吴晶妹 林钧跃副主编 林江鹏 丁远一,1,全国信用管理专业统编教材,第一章 信用经济学说,2,第一节 古代的市场信用交易活动一、外国古代的市场信用交易活动,在世界上各大古代文明的文献记载中，均出现过对信用交易的描述，以及对诚信道德的推崇。在公元12世纪前后，欧洲市场上的商业信用交易活动具有相当大的规模，其间形成了最初的信用交易习惯和规则。公元18世纪，英国工业革命促使欧洲市场上的信用交易规模迅速扩大。公元19世纪初期，英国开创了会计审计制度，征信机构也在伦敦诞生，发展金融信用的条件趋于完备。,3,第一节 古代的市场信用交易活动一、外国古代的市场信用交易活动,北美大陆很幸运地没有经历过封建制度，信用交易是伴随着欧洲殖民者开发北美新大陆的过程发展起来的。在北美经济发展史上，太平洋铁路的建设是一个重要事件，它也是早期使用信用交易方式的经典案例。北美的经济学家曾经说过，如果当年没有“信用交易”在铁路沿线各地区蓬勃发展，横贯北美的太平洋铁路是无法建成的。,4,第一节 古代的市场信用交易活动二、中国古代的市场信用交易活动,有文字记载的商业信用活动是从西周时期开始的，“赊”和“欠”等汉字出现在周朝的甲骨文残片之中。在战国时期，民间的借贷活动已经十分普遍。在经济发达的宋朝，市场上的商业信用形式和规模都发展到了一个新的高点。据史书记载，我国的钱庄和银号最早出现于明朝中叶，钱庄和票号是同类机构，是准银行类的金融机构，只是南方人习惯称之为钱庄，而北方人管它们叫票号。,5,第二节 早期经济学家的信用观一、早期经济学家定义的信用及其分类,虽然现代经济学诞生已有三、四百年了，由于一直没有出现信用经济学分支，经济学界始终没能形成对信用（仅局限于“经济信用”）的“权威定义”，更没有对信用的内涵和外延形成统一观点。对于信用概念，有从银行信用视角观察信用的经济学家，他们将信用狭隘地定义为借贷关系。也有从商业信用视角观察信用的经济学家，他们认为货币借贷只是信用形式中的一个种类，除货币借贷之外，还有商品赊销、货款预付和实物租赁等形式。,6,第二节 早期经济学家的信用观一、早期经济学家定义的信用及其分类,英国经济学家约翰斯图亚特穆勒（John Stuart Mill）在他著的政治经济学原理中说道：“究竟乙有多少信用，要看人们对他偿付能力的评价。”有法学素养的经济学家以法律为准绳，他们对信用的种类进行逐层细分，并分别给出定义。他们对信用的一般定义为：“以协议或契约为保障的不同时间间隔下的经济交易行为。”,7,第二节 早期经济学家的信用观一、早期经济学家定义的信用及其分类,从经济学界对信用问题研究的历程看，以18世纪为界，在18世纪之前，经济学家对经济信用的研究是以商业信用为基点，探究经济信用的本质。在18世纪起截至当今，以银行信贷为主的金融信用成为经济学界集中关注的研究对象。研究经济信用问题的经济学观点大致可以分为信用媒介论、信用创造论（含信用扩张论）、信用调节论、信用控制论等。,8,第二节 早期经济学家的信用观二、早期经济学家对信用功能的不同看法,古典政治经济学家约瑟夫马西（Joseph Massie）提出了信用是让渡了使用价值的见解。法国重农学派经济学家弗朗斯瓦魁奈（Francois Quesnay）认为，货币借贷形式的信用是把非生产性财富转化成为生产性财富。法国古典自由主义学派经济学家、经济浪漫主义奠基人简查尔斯西斯蒙第（Jean Charles Lnard Simonde）定了信用是资本主义再生产过程中不可或缺的因素。,9,第二节 早期经济学家的信用观三、信用媒介论观点,“信用媒介论”认为信用的作用是形成产业资本的媒介，持这种观点的早期经济学家有亚当斯密、大卫李嘉图以及约翰斯图亚特穆勒等。亚当斯密明确提出，银行的金融信用不能增加一国的资本，只是将死资财转化为活资财。也就是说，信用不过是将使无用的资金转化成为资本的媒介。大卫李嘉图认为信用不创造资本，只起到改变资本用途的作用，而且资本用途的改变不见得是有益的，有可能是有害的。,10,第二节 早期经济学家的信用观三、信用媒介论观点,约翰斯图亚特穆勒认为信用本身不是资本，推广信用也绝不等于创造资本，信用只是使用别人资金的许可。信用能将“现存资本”转化为“现用资本”。也就是说，信用不能增加现存资本，但能增加现用资本。“信用媒介论”有三项明显的理论缺陷。一是“金本位制”条件，即银行发行货币是有等值黄金储备的。二是不允许银行创造“虚拟资本”。三是强烈反对信贷消费。,11,第二节 早期经济学家的信用观四、信用创造论观点,“信用创造论”认为拥有信用等同于掌握了货币，因而信用能创造出产业资本。他们主张扩大信用供给，而且主要由商业银行来配置信用这种资源。最早提出“信用创造论”观点的是一位苏格兰裔的金融家和投机者约翰劳（John Law）。他认为要使国民经济从“金属的桎梏”中解放出来，可以借助于信用，信用可以创造出货币来。他的观点是“信用既是货币，货币既是资本，资本就是财富。”,12,第二节 早期经济学家的信用观四、信用创造论观点,英国财政经济学家亨利桑顿（Henry Thornton）将票据信用的载体分为两类进行讨论，分别是“商业票据”和“银行票据（银行券）”。他认为银行票据能替代金币，像货币那样流通。苏格兰经济学家亨利麦克劳德（Henry Dunning Macleod）从经济学角度指出：“货币的本质不过是向他人要求生产物与劳务的权利和符号，从而实际上是一种信用”。在法律上，授信和受信之间有着跨期交易的契约关系，因此信用是一种债权，具有交换性或购买力。,13,第二节 早期经济学家的信用观四、信用创造论观点,奥地利经济学家约瑟夫熊彼特（Joseph Alois Schumpeter）认为应该由实体经济的资本需求来决定银行信用供给。德国金融理论学者阿伯特韩（Albert Hahn）强调银行授信业务的重要性，认为银行应该积极创造信用，银行开出的货币兑换凭证等同于货币本身，因而信用就是货币。他的“信用创造论”的核心思想是，资本的形成不是储蓄的结果，而是信用供给的结果。,14,第二节 早期经济学家的信用观四、信用创造论观点,自20世纪20年代起，“信用创造论”偃旗息鼓了近百年。经济学界对“信用创造论”观点批评声不断。有经济学家指出，银行信用不能等同货币，信用不是一般等价物。也有经济学家指出，信用可以是流通工具，但不是价值体，因而不能被定义为资本。还有经济学家认为信用创造论过分夸大银行在资本形成方面的作用，主张通过信用扩张来发展经济，实际是在制造通货膨胀，,15,第二节 早期经济学家的信用观五、信用调节论观点,“信用调节论”是在批评性地吸收了“信用创造论”观点的基础上产生的。基本主张是，在经济危机时扩张信用，提振消费，促进经济增长。主要代表人物有霍曲莱（R.G.Hawtrey）、约翰梅纳德凯恩斯（John Maynard Keynes）、阿尔文汉森（Alvin H.Hansen）、保罗萨缪尔森（Paul A.Samuelson）。英国货币金融学家霍曲莱把现金与信用统称为货币，认为经济周期变动的规模与长短是由信用供给量和方式决定的。,16,第二节 早期经济学家的信用观五、信用调节论观点,约翰梅纳德凯恩斯的理论的核心是有效需求原理。他企图用调节银行信用的方法，通过扩大银行信贷投放量来抗击经济危机。美国经济学家阿尔文汉森在宏观层面上，主张信用调节与直接信用管制相结合；在微观层面上，主张选择性信用控制与间接信用管制相结合。保罗萨缪尔森进一步强调了中央银行货币政策与财政政策在宏观经济调节中的信用，认为中央银行主要职能是“控制社会的货币与信用的供给”。,17,第三节 构建微观信用经济学的相关理论一、信用经济学范畴及相关的研究和工具,严格地按照学科分类，对信任和信誉的研究属于社会学范畴；对诚信和公信的研究属于伦理学和政治学范畴；只有对经济信用和商誉问题的研究才属于经济学范畴。在使用的数学工具方面，除了概率论和数理统计方法被经常使用之外，应用数学中的运筹学被成功地运用于信息和信用经济的分析之中。可以预见，偏微分方程、运筹学其它分支、变分法和工程数学中的积分变换方法均有可能被应用于信用经济学研究。,18,第三节 构建微观信用经济学的相关理论二、威廉姆森的机会主义模型,美国的制度经济学家奥利弗威廉姆森（Oliver Williamson）教授建立的机会主义模型可用于说明市场主体的经济失信原由，从人性（内核）和制度约束（外围）两个方面解释了经济失信出现的客观条件，从而为建立有效的失信惩戒机制提供了理论依据。,19,第三节 构建微观信用经济学的相关理论三、微观信息经济学方法,微观信息经济学又被称为“理论信息经济学”是从微观经济角度入手，研究信息的成本和价格，并提出用不完全信息理论来修正传统的市场模型中信息完全和确知的假设，重点探讨运用信息提高市场经济效率的种种机制。信息经济学研究揭示了因交易双方信息不对称而产生的信用风险，给出了在此状态下制订契约和让授信人规避风险的方法，即交易双方如何利用在这种信息不对称条件达成各自市场目标的方法，包括配置信息资源和做出最优信息经济决策。,20,第三节 构建微观信用经济学的相关理论四、作为研究工具的博弈论,博弈论（game theory）是应用数学的一个分支，属于运筹学的一个门类。经济学家所引用的博弈论，一般是指非合作博弈。在经济博弈论中，非合作博弈可分为四种状态下的博弈，分别是完全信息静态博弈、完全信息动态博弈、不完全信息静态博弈和不完全信息动态博弈。与上述四种博弈相对应的均衡概念为纳什均衡、子博弈精炼纳什均衡、贝叶斯纳什均衡、精炼贝叶斯纳什均衡。,21,第四节 宏观信用经济学相关研究的脉络一、信用经济状态模型,德国经济学家布鲁诺希尔布兰德（Bruno Hildbrand）是最早使用“信用经济”这一词汇的经济学家。他根据市场交易方式的不同，把社会经济发展划分成三个阶段，分别是以物易物交换方式为主的自给自足自然经济阶段；以货币作为主要交换媒介的货币经济阶段；以信用交易为主导的信用经济阶段。克尼特维克塞尔是经济学瑞典学派的开山鼻祖，比较了“纯现金经济”、“简单的信用经济”、“有组织的信用经济”和“纯信用经济”四种状态下货币流通速度和票据信用的效能。,22,第四节 宏观信用经济学相关研究的脉络一、信用经济状态模型,克尼特维克塞尔（Knut Wicksell）是经济学瑞典学派的开山鼻祖，比较了“纯现金经济”、“简单的信用经济”、“有组织的信用经济”和“纯信用经济”四种状态下货币流通速度和票据信用的效能。约翰希克斯（John R.Hicks）在克尼特维克塞尔的“纯信用经济”说法基础上，提出了信用经济的两种模式，即“单中心模式”（mono-centric）和“多中心模式”（poly-centric）。,23,第四节 宏观信用经济学相关研究的脉络二、信用总量对经济增长的贡献,两个多世纪以来，经济学家们一直都认为银行信用和商业信用对国民经济是有影响的，而真正对此问题做出量化分析，并将信用因素纳入宏观经济分析模型的人是货币学派的经济学家。其中，本杰明弗里德曼（Benjamin M.Friedman）做出的贡献最为突出。本杰明弗里德曼发现，若要反映信用经济因素对国民收入的贡献，简化的宏观经济分析模型应该是：X=F（P,M,C）。其中，X代表产出；P代表物价水平；M代表货币总量；C代表信用总量。,24,第二章 信用经济的产生与发展,25,第一节 信用与信用经济一、信用的内涵与特征,（一）信用的内涵信用（Credit）是获得信任的资本。信用是其拥有者社会关系与经济交易活动的价值体现。信用由意愿、能力与行为结果构成。（二）信用的特征信用不仅仅是一种社会关系，也不仅仅是一种交易方式，它更是人类社会的一种价值观。信用作为一种经济性、社会性的虚拟资本，具有归属性、标识性、传散性和社会性等特点。,26,第一节 信用与信用经济二、市场经济是信用经济,“市场经济就是信用经济”这一理论命题揭示了信用、信用经济与市场经济之间的本质联系，可以从以下几个方面来理解：（一）信用是市场经济运行的前提与基础（二）信用是市场经济健康发展的基本保障（三）信用是市场经济微观主体经济活动的启动器（四）信用是金融活动形成和发展的基础（五）信用为市场经济活动与交易创造工具和基本条件,27,第二节 信用经济的产生一、信用活动产生的客观依据,信用活动的产生有其客观依据：其一，商品货币经济的产生和发展是信用产生的总根源。其二，私有制的出现是信用产生的前提条件。其三，商品和货币分布不均是信用产生的必要条件。,28,第二节 信用经济的产生二、信用关系及其形成,（一）信用关系的内涵信用关系就是信用活动中所形成的人与人之间的关系，是人们物质利益关系的具体表现形式。信用关系是从属于生产关系的一个方面，是一种历史的社会关系。信用关系具有普适性，无处不在、无处不有，构成了人们基本的生活形态和各种生活层次。,29,第二节 信用经济的产生二、信用关系及其形成,（二）信用关系的分类根据信用关系对社会经济发展的后果：良性信用关系和恶性信用关系根据信用受益对象：公共信用和私人信用根据条件对称性：对称性互动与非对称性互动根据信用承受风险程度：风险信用与非风险信用根据信用有无担保、抵押：硬信用与软信用根据信用是否被强制：强制性信用与非强制性信用根据信用的相互影响的惯性程度：单一性互动、系列互动、指定性互动与连锁性互动,30,第二节 信用经济的产生二、信用关系及其形成,（三）信用关系的要素信用主体：即信用活动中的参与者。最基本的主体就是借贷双方，即一方是借入的债务人，另一方是贷出的债权人。信用标的：指信用关系的对象是实物形式，还是货币形式，即信用活动中物的因素。信用条件：债务人如何偿还债权人货币资金本息等方面的约束性规定。主要指期限和利率。信用工具：指载明债权债务关系的合法凭证，是贷者与借者之间进行资金融通的工具。,31,第二节 信用经济的产生二、信用关系及其形成,（四）信用关系的形成信用关系即指信用双方当事人通过直接或间接方式进行资金和实物的融通而形成的债权债务关系。从家庭和个人的消费行为分析信用关系的形成：意外事件；对当前消费和未来消费的主观评价；对未来收入和支出的预期从企业投资行为分析信用关系的形成：企业的经营效益不同；企业的生产周期不同；企业固定资产的折旧与更新期不同从政府行为分析信用关系的形成：政府向社会公众举债，从而形成了国家与社会公众之间的信用关系,32,第三节 信用经济的发展阶段一、从生产方式的发展和信用的联系来看,从生产方式的发展和信用的联系来看，信用经济经历了高利贷信用和现代信用两个阶段。（一）高利贷信用高利贷信用是指以获取高额利息为目的的一种借贷活动，它是生息资本的初级形态。（二）现代信用现代信用是借贷资本的运动形态。借贷资本主要来源于资本所有者以及社会上的闲散资金，它主要用于资本主义生产过程以获得更多的利润。借贷资本是一种所有权资本；是一种特殊的商品资本；具有特殊的运动形式；有特殊的转让形式。,33,第三节 信用经济的发展阶段二、从借贷的客体形态来看,从借贷的客体形态来看，信用经济经历了实物借贷信用和货币借贷信用两个阶段。（一）实物借贷信用实物借贷信用是以实物为标准进行的借贷活动，即贷者把一定的实物贷给借者，借者到期以实物形式归还本金，并以实物形式支付利息。（二）货币借贷信用货币借贷是借贷的高级形式。货币的出现，扩大了信用活动的范围，也扩大了信用对经济发展的作用。货币借贷是随着商品生产交换关系、货币关系的发展而发展的，同时也促进了商品生产交换的发展。,34,第三节 信用经济的发展阶段三、从是否有信用工具及其流动来看,从是否有信用工具及其流动来看，信用经济可以分为尚未工具化的信用阶段、尚未流动化的信用阶段和流动化的信用阶段。尚未工具化的信用是指借贷活动已经发生，但没有形成信用工具。尚未流动化的信用阶段是指借贷活动已经发生，并且具体化为信用工具，但这些信用工具并不能在市场上流通转让，因而资金依然呆滞或凝固。流动化的信用阶段，是指借贷活动已经发生，并且具体化为工具，同时这些信用工具可以在市场上流通转让，使资金得以灵活运用。,35,第四节 国内外信用经济的发展现状与未来一、西方发达国家信用经济发展现状,（一）信用交易方式成为市场交易的主要形式信用交易方式的普遍化有赖于发达的银行信用机制所提供的信用服务支持体系。（二）社会信用意识强，讲信用成为社会普遍的观念和自觉行动（三）建立较完善的信用法律制度（四）形成较健全的信用管理体系（五）信息透明度高（六）重视信用问题的教育与研究,36,第四节 国内外信用经济的发展现状与未来二、我国信用经济的发展现状,（一）信用经济建设的三种变化一是信用主体独立化；二是信用制度契约化；三是信用关系约束硬性化。（二）我国社会信用体系建设的历程起步阶段：1999年以前。在起步阶段，我国社会信用体系建设的主要特点是自发性。初步发展阶段：1999年2003年。在这一阶段，信用中介机构的种类增多，规模扩大，国外信用机构也开始发展中国市场。加速发展阶段：2003年至今。这一阶段，我国社会信用体系建设开始加速发展，尤其是政府开始大力、快速推进社会信用体系建设。,37,第四节 国内外信用经济的发展现状与未来二、我国信用经济的发展现状,（三）我国信用经济发展的主要特征一是新旧经济体制转换时期，我国处在改变传统思维方式和做法的过程当中，政治、经济、文化等领域及其各个层面均处在较大的变动之中。二是买方市场的形成，一方面极大地调动了经济活力，但另一方面，利益磨擦急剧增加，这就使得信用缺失问题在社会上频繁发生。三是企业信用不断发展。四是我国信用管理体系建设初见成效，但有关信用的中介机构和信用咨询服务都很欠缺和不完善。,38,第四节 国内外信用经济的发展现状与未来三、信用经济发展的未来趋势,信用经济发展的未来趋势表现为以下几个方面：其一，信用关系无处不在。其二，信用规模日趋扩张。其三，信用结构日趋复杂化。其四，信用经济风险加剧。其五，国家对经济的调控离不开信用。其六，作为信用媒介的金融机构发展飞速，信用机构呈现出多元化。,39,第四节 国内外信用经济的发展现状与未来四、我国发展信用经济的战略思考,我国已经进入社会信用体系建设快速发展时期，发展信用经济需做出符合我国国情的战略性计划。（一）坚持诚信宣传教育，形成适应市场经济的信用文化（二）加快建立社会信用制度，积极推进信用体系建设（三）以科学的态度和方法进行信用管理活动（四）大力发展信用领域的科学教育事业,40,第三章 信用经济的内涵与特征,41,第一节 信用经济的内涵一、信用经济的基本概述,（一）信用经济的概念信用经济是以信用为纽带进行生产、分配、交换、消费的经济活动，其主要的经济交易方式建立在诚信基础上的信用交易方式。（二）信用经济的标志当一国的交易方式从现金交易为主导转变为以信用交易为主导时，或者说50%以上的交易是以信用交易方式达成的，这个国家的市场就进入了信用经济阶段。,42,第一节 信用经济的内涵一、信用经济的基本概述,（三）信用经济的主体形式根据行为主体的不同，现代信用经济形式可以划分为政府（国家）信用、企业信用(包括银行信用)和个人信用。政府信用是指以政府为授信方而产生的信用关系，具有一定的强制性。在信用体系中具有保障功能。个人信用在信用体系中处于基础和核心地位。企业信用具有信用经济最完备的属性和特征。,43,第一节 信用经济的内涵二、现代经济是信用经济,（一）信用经济是社会经济的高级形式市场经济就是信用经济，其再生产过程是以信用为基础，因此信用经济是现代市场经济的主要特征。（二）信用经济是以信用为媒介的经济货币不再是过程的媒介，取而代之过程的媒介是信用，信用的产生为节省支付手段创造了新的杠杆，补偿了流通速度对铸币量的要求。信用经济的快速发展得益于信用制度的完善和运行。信用制度的产生，加强了市场主体相互之间的联系。,44,第二节 信用经济的外延一、信用经济是交易经济,自然经济是自给自足的经济，没有商品交换。随着社会分工的形成，贸易的扩大及城乡人口的流动，自然经济逐渐解体，人类社会步入商品经济时代。在商品经济时代，交易逐渐成为一种频繁发生的行为。在发达商品经济的条件下，生产社会化发展到一定高度，交易变得极其普遍和发达，形成了真正意义上的市场经济。在信用经济条件下，各种市场主体出于自身利益，以自愿交换和自愿合作为基础，相互之间进行着经济活动，交易行为非常普遍。,45,第二节 信用经济的外延二、信用经济是契约经济,在信用经济社会里,契约打破了人际关系、地理范围等的限制,使在任何个人和组织之间建立信用关系成为可能。契约化的目的是减少不确定性带来的信用风险和交易费用。交易不断契约化推动了包括政治、经济和法律制度在内的整个信用经济制度的建立和完善，对信用经济的发展意义重大。,46,第二节 信用经济的外延三、信用经济是法制经济,在信用经济下，市场化程度较高，经济活动更加纷繁，交易规模扩大、交易频率加快，各种经济纠纷如不履约等行为更容易发生。传统的道德约束与不足以有效规范市场秩序，必须通过法律手段对市场经济主体的身份和信用状况予以确认，对市场经济的运行予以调整，对市场经济的发展予以保护。信用交易以法治为本仍然使现代信用经济具有了法治经济的特征。,47,第二节 信用经济的外延三、信用经济是道德经济,现代信用经济是一种建立在信任基础上的信用经济。经济信用行为的发生，无不以一定的社会信任为基础，市场行为主体间的相互信任深刻影响着经济领域商业信用契约的履行。在信用经济中，诚实守信和法治经济是相辅相成的。表现在许多复杂的交易需要法律和道德同时起作用，缺一不可。法治是外在的约束，诚实守信是内在的自律，两者是天然的依托与伴侣。,48,第三节 信用经济的特性一、信用经济的特征,（一）负债性信用是价值单方面的转移，所以事后要偿还。（二）风险性信用使得买卖之间具有较长的时间间隔，导致信用行为具有风险性。（三）责任性信用达成之后，有责、权、利一一对称的问题。（四）类金循环性信用经济是个不断打破平衡，再到实现平衡的经济。,49,第三节 信用经济的特性二、信用经济的特性表现,信用经济的特性表现在以下几个方面：（一）信用经济的本质是信用（二）债权债务关系代替货币资金起导向作用（三）信用关系无所不在，覆盖全社会（四）信用规模日趋扩张，信用结构日趋复杂化（五）经济危机的表现形式为信用危机（六）国家对经济的调控离不开信用（七）作为信用媒介的金融机构的飞速发展,50,第四节 信用经济与信用环境一、信用环境概述,（一）信用环境的概念所谓信用环境是指企业与企业之间,企业与个人之间,以及个人与个人之间的信任关系与信用程度。（二）信用环境的内容信用环境的形成需要信用主体对信用制度的认可和遵守信用主体的信用理念是构成信用环境的主观因素信用环境包含信用管理水平与信用秩序两个层面,51,第四节 信用经济与信用环境二、信用经济与信用环境的关系,（一）信用环境建设是信用经济良性运行的基础性工程（二）良好的信用环境能减少交易成本、提高经济效率（三）信用经济的发展推动了信用环境的建立和完善,52,第四节 信用经济与信用环境三、我国信用经济的发展与信用环境建设的现状,中国已经走在信用经济的发展道路之上，却面临着失信泛滥的窘境。整顿市场经济秩序，重建社会信用环境成为我国当前面临的重要问题。（一）信用环境恶化是市场经济秩序紊乱的一个重要根源（二）信用环境恶化导致市场交易成本上升，资源配置效率下降（三）信用环境恶化加大了金融风险,53,第四章 信用经济的表现形式,54,第一节 商业信用经济一、商业信用经济的含义与特点,（一）商业信用经济的含义商业信用经济是指作为资源配置方式的商业信用在经济领域发挥作用的形式。商业信用是商业信用经济的本质内容。（二）商业信用经济的特点1体现工商企业之间的信用关系2与特定的商品交易相联系 3其规模与经济繁荣程度相一致,55,第一节 商业信用经济二、商业信用经济的局限性,（一）规模受企业资本量的约束（二）具有严格的方向性（三）具有对象上的局限性（四）信用链条的不稳定性（五）信用能力上的局限性,56,第一节 商业信用经济三、商业信用经济的作用,（一）积极作用1有利于润滑商品生产和流通，加速商品价值的实现过程2有利于企业间的资金融通，加速资本周转3操作灵活，信用规模适度4有助于解决中小企业融资难的问题（二）消极作用1容易形成债务链和债务危机2影响货币供给的调控和信用总量的控制,57,第一节 商业信用经济四、商业信用经济的典型信用工具,（一）商业票据的定义商业票据即商业信用经济的典型信用工具，是指工商企业之间由于信用关系而形成的短期无担保的债务凭证的总称。（二）商业票据的分类在商业信用中被采用的商业票据可以有两种：其一，商业期票，这是一种由债务人开出的，承诺到期付款的有价证券；其二，商业汇票，是由债权人开除出的，命令债务人按期付款的有价证券。,58,第一节 商业信用经济四、商业信用经济的典型信用工具,（三）商业票据的作用其一，商业票据为企业提供了便利的融资途径，同时使市场经济主体之间的债权债务关系更加明晰。其二，商业票据促使经济主体更加自律，有利于经济主体整体素质的提高和微观经济环境的规范化。其三，商业票据可以规范经济主体之间的信用关系，调整经济总量与货币供应量的平衡，降低通货膨胀与通货紧缩的风险。其四，发展商业银行票据有利于完善政府对市场经济的宏观调控机制，提高宏观管理水平，商业信用的发展和票据化程度的提高，使得中央银行可以利用再贴现率等手段来调控宏观经济的运行。,59,第一节 商业信用经济五、我国的商业信用经济,在我国社会主义经济建设中，商业信用的发展经历了一个曲折的过程。这个曲折的过程大致可以分为三个阶段：第一个阶段是在新中国成立初期，我国经济领域中广泛地存在着商业信用。第二阶段从第一个五年计划开始，到改革开放前夕。这个阶段商业信用基本上是被取缔的。第三阶段是改革开放以来，恢复了商业信用。,60,第二节 银行信用经济一、银行信用经济的含义,银行信用经济是指作为资源配置方式的银行信用在经济领域发挥作用的形式。银行信用是银行信用经济的本质内容。银行信用是指银行和其他金融机构以货币形态的方式提供给个人、工商企业等主体的信用。银行信用是在商业信用的基础上发展起来的，它克服了商业信用在信用规模、信用能力和商品流转方向上的局限性，成为现代信用经济中的主要形式。,61,第二节 银行信用经济二、银行信用经济的特点,（一）银行信用是一种间接信用（二）银行信用是以货币形态提供的信用（三）与产业资本的变动不一致（四）在期限上相对灵活，可长可短,62,第二节 银行信用经济三、银行信用经济的典型信用工具,（一）银行票据银行票据是指银行签发或承诺由其承担付款义务的票据。主要包括银行本票、银行汇票及银行支票。（二）信用证信用证是指开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。,63,第二节 银行信用经济四、商业信用经济与银行信用经济的关系,（一）商业信用经济与银行信用经济的联系第一，商业信用始终是一切信用制度的基础；第二，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展起来的；第三，商业信用的发展越来越依赖于银行信用，银行信用的出现反过来又使商业信用得到进一步的完善和发展；第四，银行信用与商业信用是并存而非替代的关系，它们之间存在密切的关系，彼此相互促进，相互影响。,64,第二节 银行信用经济四、商业信用经济与银行信用经济的关系,（二）商业信用经济与银行信用经济的区别1两者的主体不同2两者受到商品流转方向限制不同3两者的信用期限不同4两者受到产业资本规模的约束不同,65,第二节 银行信用经济五、我国的银行信用经济,在高度集中的计划经济体制下，我国长期实行单一的银行信用。这个时期的银行信用具有两方面的特点：一是银行信用范围狭窄；二是银行信用的业务种类单一。十一届三中全会以后，随着经济体制改革的深化，旧的银行信用体制面临改革的局面。银行的业务种类得以扩充，开辟了新的存、贷款种类，发展了信托、咨询等多种中间业务，银行信用日益渗透到社会再生产的各个环节。,66,第三节 政府信用经济一、政府信用经济的含义与特点,（一）政府信用经济的含义政府信用经济又称公共信用经济，是指作为资源配置方式的政府信用（公共信用）在经济领域发挥作用的形式。（二）政府信用经济的特点1.具有公共性、政策性2.安全性高，信用风险小3.具有财政和信用的双重性4.用途具有专一性,67,第三节 政府信用经济二、政府信用经济的典型信用工具,（一）国家内债的典型信用工具1.公债和国债公债是政府信用的主要信用工具。公债指的是政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定的程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债务凭证。公债是各级政府借债的统称。中央政府的债务又称为中央债，又称国债；地方政府的债务又称地方债。,68,第三节 政府信用经济二、政府信用经济的典型信用工具,（一）国家内债的典型信用工具1.公债和国债,69,第三节 政府信用经济二、政府信用经济的典型信用工具,（一）国家内债的典型信用工具2.国库券国库券是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券，通常要以预算收入的一部分或全部作为担保。3.专项债券专项债券是一种指明用途的债券，主要是为了筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。4.向中央银行借款或透支在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行借款和透支。,70,第三节 政府信用经济二、政府信用经济的典型信用工具,（二）政府外债的典型信用工具1.国际债券是指一国政府为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。2.政府向外借款政府向外接借款是按照一定的程序和形式，由借贷双方共同协商，签订协议或合同，形成国际债权债务关系。,71,第三节 政府信用经济三、政府信用经济的作用,（一）政府信用经济的积极作用1.弥补财政赤字2.筹集建设资金3.实行宏观调控4.调节货币供应量,72,第三节 政府信用经济三、政府信用经济的作用,（二）政府信用经济的积极作用发挥需要考虑政府信用的规模政府信用规模必须适度，决定政府信用规模时应考虑以下因素：第一，政府举债资金需求额；第二，国债的应债能力，亦称社会承受能力；第三，国债的偿还能力。,73,