瞭望智库-2023商业银行数据资产估值白皮书-2023.08-93页-WN9.pdf

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非_度量估值方法的应用情况.29 第四章 Z大银数据资产估值实践.32 一1 数据资产估值假设.33 1 状利用假设.33 2 公开场假设.33 3 持续经营假设.33 1 数据资产估值实施方案设计P计算示例.33 1 确定估值目的P范围.33 2 明确数据资产估值对象.34 3 选择数据资产估值方法.35 4 优化成q法估值实施方案P计算.36 5 优化收益法估值实施方案P计算.42 6 优化场法估值实施方案P计算.50 三1 数据资产估值实施方案特点.54 1 体了数据资产非实体性&无耗性=工性=等特点.54 2 体了数据资产价值P数据规模间的关系.55 3 关注数据资产调用情况P价值产生的强相关性.55 4 体了数据资产价值P数据应用间的关系.56 5 体了数据量对数据资产价值实的影响.57 商业银数据资p值皮书 9 第五章 促进数据要素场科学有效发展的建议.58 一1 通过极的政策激发数据要素场活力.59 1 进和完善顶层设计，使数据场发展有法依.59 2 确定数据要素流通角色，保护数据流通相关方权利.59 3 研究制定多化的支持政策，促进各体数据共享意愿.59 4 通过产学研一体化研究动新技术在数据要素流通中的创新使用.60 5 建立社会公共数据共享流通的机制，活跃场交易.60 6 建立试点机制，允许YY试，逐m完善场.61 7 鼓励开展多种数据场模式.61 1 制定场原则，慎包容指导场有序发展.62 1 鼓励业开展自律，形成业协监管局面.62 2 建立交易争端仲裁机制，完善场运营机制.62 3 建立数据共享的标准，提升数据共享效率.62 4 建立指导定价机制，促进场有序良性竞争.63 5 建立全新监管理念，维护数据要素场秩序.63 录 A 央地政策及决策层重要讲话梳理.64 录 B 国家法律法规1规章政策列表.66 录 C 国家相关标准列表.71 录 D 重要业1学术研究列表.73 录 E 当前要交易所或交易绍.77 录 F 当前大数据交易模式及优劣势V析.83 录 G 优化数据资产估值计算方法.86 参考文献.97 第一 数_经济时对研究1掌握数据生要素的迫W需求 10 商业银数据资p值皮书 11 着数_中建的，各业的数据资源采集能力O断提升，而促更快更多的数据累 数据作数_经济时的心生要素，在业升和千业的数_化转型过程中发挥着O的作用，已然r业高发展和业数_化转型的础燃料2 快数据要素流转交易，激发数据资值转化，已经r数_中建的s键引2 一1中央和地方对数据要素高度重视1极实践 2020 4 o，:中共中央 院s于构建更完善的要素场化配置体制机制的意;Q简:意;磅发a，明确提出快育数据要素场=的要求22021 1 o 31 日，中共中央|1院|s发了:建高标准场体系方案;，一n提出 建立数据资源h1交易流通1跨境传输和全等础制度和标准规范，数据资源开发利用=22021 3 o，十四五=规划中提出迎接数_时，激活数据要素潜能=，充V发挥海数据和丰富用场o_势，促数_术和实体经济深度融合=22021 6 o，:中_人民共和数据全法;Q数据全法发a，标志着s将数据全保的策要求，通过法律文q明确和强化2 o，深圳法局发a:深圳经济特|数据条例;Q:数据条例;，明确提出数据的人格h和h，时规定府和场各方体在育要素场中的要任，引场体通过依法立的数据交易数据交易，支持数据值评p1 数据交易模式创新，数据要素场育提供了全面保障2多项策的出，O仅凸显了家对数据要素的高度视，更是在战略高度P强化了完善数据要素属性和场流通性的要意义，明确了数据要素场体制机制建的方向和点改革任，坚定了业界数_化转型的心2 1自由流转1等定价及公交易的数据要素交易场格局亟待建立 通过家1地方府数据交易场的参P方在数据要素融合方面做出的种种力探索，看出促数据要素场发展的O大驱力，即法律角度的数据确h，a角度的数据p值或定，和场角度的数据交易2然而，在实践探索过程中，由于数据资确h在1数据资交易阻1数据资p值困难等原因，数据资要素化的程面临多挑战2 第一 数_经济时对研究1掌握数据生要素的迫W需求 12 1明确的数据权属是数据要素场化发展的前提和基础 土地1 资q等v他的生要素通常p较明确的h利类型Ph利_属，但由于数据资无实体1多l生等特点，前数据资确h尚缺O实的规Y标准，相s法律文界定标准难满足数据要素在流通过程中的实用需求2 相s法律规定的O完善给数据要素化的合法性1性带来挑战2首Y，前法律体系对数据h属1h利类型规定O明确，数据交易者无法判断交易方是否p特定交易资格，带来了较高的交易风险2vl，管各数据交易所的交易规Y暂时部V发挥了相s法律的作用，但出于合法考虑，各交易规Y都将个人信息的数据排除在交易范围外，实P将一部V对于企业最p值的数据完全之门外，在一定程度P阻碍了数据资的要素化2 2统一的数据资产估值及定价标准是数据要素配置的重要手段 值是资的心属性，数据资p值体系是探索数据要素定机制值算的要参考，对厘清数据1制定统一数据要素定标准1实数据要素的p效配置wp要意义2对社a而言，数据资p值研究交易场的统一数据定模式形r提供系统框架和标准参考，促数据资要素流通场的构建，提升业对于数据资格的|允认知2对企业自身管理而言，数据资p值结果能够p效提升各方业的开展水P管理能力2 一方面，管理层能够统一的视角，直了解企业的数据资值，并依据评p结果做出数据资相s的战略策2周期性的数据资p值帮企业将数据值P业值相接，发掘高值密度的数据，对o来数据挖掘1V析工作提供方向性指，做到工作p的矢2另一方面，在PQ沟通或部门沟通中，wp准确化值的数据资p于沟通方对数据生共理解，减少企业沟通rq，提高营效率2 但由于数据资P传统的p形资和无形资均p一定差_，v评p问难使用前的资评p体系解,目前业内尚无完整作的数据资评p体系，评p模型和相s影响因子的选等评p的q问_尚o统一2 传统资评p方法要包括rq法1收益法和场法O种2相比于传统资，数据资wpv独特性，而些独特性传统评p方法在数据资p值的实践中局限性较大2m外，前数商业银数据资p值皮书 13 据资p值方法体系的研究探索尚处在理论层面，企业开展数据资p值的实践较少2 探索wp较强实性的数据资p值方案，q书将结合数据资特性，对各类评p方法的用前提1_劣势数据资值的影响因素等内对比V析，并提出_化方案，时针对_化方案在实施过程中需要s注的点内提出建2 3健全的数据资产交易机制是数据要素场化的有力保障 除数据资交易前的确h和评p问外，数据资交易q身面临的挑战要在于交易机制O统一和数据全保障难n大方面2 统一的交易机制是数据资交易的前提2目前，虽然各地已续建立起一些数据交易场，但是全范围内缺少大规模1集中的数据交易中心，因m_缺O一的交易体系，尤v对于交易规Y1数据登1a员制标准1信息披露制度等方面均p一n完善的空间2 而如何在数据资交易过程中保障数据全一问需要论2数据资交易过程数据提供方1数据接收方1交易中等多个参P方，各参P方均能a出o经许复制1对外共享或交易数据的2 即使数据全角度完善法律，_p能出由于数据资交易h属O明确的h使用等问2 解m类问，业内需要相s的法律法规和交易术标准出，数据交易全流程的良性和全2第 数据资定义1特点管理 14 商业银数据资p值皮书 15 数据作新型生要素，wp巨大潜在值已经达r了广泛共识，数据资化已r企业数据资管理的要节2早在 2013，大数据之父舍恩o格就在:大数据时;一书中指出，虽然数据没p被W入企业的资负债表,但只是一个时间问2=但是要探索数据转化资并a和流通的前提条和转化机制，首Y需要厘清数据资相s的概念2 一1数据1资产及数据资产定义 1数据的定义 长期来，s于数据的定义和述早已汗牛充栋2大多数理论研究强调，数据是对实的_和2标准化组ISO对数据定义，对实1概念或指的一种特殊表达形式，通过人工或自化装置通信1翻译和处理2美aASQ将数据定义收集到的一组实2数据全法将数据定义任何电子或者非电子形式对信息的录2:数据条例;将数据述s于体如实11物1过程或思想的述和_，是通过自化等手段处理或解释的素w2在数_经济时，家将数据W要生要素数据，按献参P收益V配2 2资产的定义 人类社a发展的史来看，对资的形态和范围的认知最初的实物资到来的无形资到Q数据资，经了持续扩张和深化的过程2 目前较h威的对资的定义要来自a准Ys部的:企业a准Y;2a准Y在框架中将资定义资是指作项的结果而由企业制的望向企业流入o来经济利益的资源=2 部:企业a准Y-q准Y;2014 修l 第十条规定，资是指企业过去的交易或项形r的1 由企业拥p或制的1 预期a给企业带来经济利益的资源=2:企业a准Y第 6 无形资;一n对无形资的定义明确，无形资是指企业拥p或制的没p实物形态的辨认非_性资2 由m，对资的定义，前形r的共识包括四方面特一是资的来源角度，资由过去的交易或项形r，是对企业史信息的，o来预期中的交易和项O形r资第 数据资定义1特点管理 16 是资的法律属性来看，企业需拥p某项资的所ph或制h，而使得资生的经济利益能靠地流入企业O是资的经济属性来看，资O管是p形的是无形的，必须能够企业提供o来经济利益，是资确认的q要求 四是资源的rq或值能够靠2 3数据资产定义 通过对数据和资的V析发，数据在特定的条Q符合a学中对资的定义2 数据的资属性已经在法律层面1家业标准1学术界等获得n遍的认2 在法律规层面，虽然尚o对数据或数据资做出l式的统一的定义，但是部V法律已提了数据相s概念，或对数据保提出了总体性要求，或对数据的h属明确2 例如，:数据条例;中明确提出了数据h的概念，规定自然人1法人非法人组对v合法处理数据形r的数据品和服享p法律1 法规q条例规定的h益2 数据全法第七条规定，家保个人1组P数据ps的h益，鼓励数据依法合理p效利用，保障数据依法p序自由流，促数据s键要素的数_经济发展=2 在家标准层面，部VV领域或业已结合自身情况率Y对数据资了较明确的定义2例如:电子商数据资评指标体系;GB/T 37550-2019)中明确提出数据资是数据载体和表形式，能够持续发挥作用并带来经济利益的数_化资源=，并明确指出 数据资包括结构化1非结构化数据和半结构化数据=，数据资能够p值1交易，并_=，数据资能够组带来潜在或实值=等内2定义较全面地数据资的展形式1值体1V类1特等方面阐述了数据资组带来直接或间接值的能力，并用_的特点2 学术方面，相s领域业_家和学者一直极力于数据资领域的研究，目前已经于O的研究角度，提出了对于数据资的定义2早在 1974，数据资=一词就最早由 Peters提出内对数据资的明确定义Y最早由朱扬勇等学者于 2018 提出，他认数据资是拥p数据h属(勘探h1使用h1所ph)1p值11读的网空间中的数据集=，强调了数据的h属问2019 6 o，中信通院发a的:数据资管理实践皮书 4.0;中Y商业银数据资p值皮书 17 提到了s于数据资的定义 数据资是指由企业拥p或者制的，能够企业带来o来经济利益的，物理或电子的方式录的数据资源，如文资料1电子数据等=，定义数据资的h属1能特点1表形式等方面对数据资概述2 总体而言，目前在家法律规1业标准学术界，已n对数据资的定义p一些探索性研究和尝试，但是处于起n段2因m，结合数据1资1无形资的定义家标准1业指引1 _家学者文献等研究实践，q书企业用的角度将数据资定义企业过去的交易或项形r的，由企业合法拥p或制，预期在o来一定时期内企业带来经济利益的电子方式录的数据资源2vw体意义表述Q几点 一 企业过去的交易或项形r=是指数据必须是实在的，o来预期生或获的数据O能划V数据资2 由企业合法拥p或制=，是指数据来源出处必须合法合规，企业Ol手段非法获的1ph的1无法制的数据资源O能确认数据资2 O 预期在o来一定时期内企业带来经济利益=，是指数据资预期在o来一段时间内，通过直接或间接等形式企业带来持续经济效益，没p经济值或在p的术条Q无法确定o来经济利益的数据O能复续使用的数据O能划V数据资2 四电子录=是指能够通过点1注等管理手段，对数据资识别1录，对于手工录的数据，O入数据资范围2 1数据资产的特点 总结梳理理论研究P业实践r果发，相比于传统的p形资和无形资，数据资w备若特殊属性2 些属性vp值面临较大挑战，_是在o来n构建和完善数据资p值体系中需要持续考虑和_化的内2 1非实体和无耗性 相比于传统p形资，数据资wp非实体性和无耗性2传统p形资通常w备耗性，只能由一个使用方1用于某一种用途2例如，机器a着使用l数增而生耗，寿降P第 数据资定义1特点管理 18 原w料在工即转新的品2数据资值并Oa因l常的使用频率增而磨损或耗，数据资的无耗性，确保了v在续期间被无限循利用2Pm时，在数据资p值过程中_需要考虑v复使用的特性2 2工性 数据资被多维度工，工处理的数据r一种新的数据资2w体而言，数据资被维1更新1补充，增数据_被删除1合并1_集，而除冗余被V析1提炼1挖掘，一n丰富数据资的信息2数据的工性，确保了数据使用者通过各类数据术，将数据转化更多的形式，挖掘数据中的信息，发展数据用能力2 3形式多性 通常而言传统资只w备一种固定形式，而数据资p非常丰富的展形式2 即在工性的础P，数据资通过P各类数据处理术相结合，被多化地展示1用在多种形式中转换，而满足O数据费者的需求2例如，通过各类表对数据统满足管理P的需求而对于各类管理指标数据，Y通过各类视化工w，形等方式，便于企业管理层更直地了解企业的整体情况2 4多次生性 一数据体被多层l多维度工，而生出O程度的数据值2 数据资多l生性的p效利用，帮企业多层l1多维度数据资潜在值挖掘，丰富企业数据资整个生态链，企业实数据驱的目标2 数据资的使用者据O的需求和数据算法，而生出O维度的生数据2例如，对于直接采集的原始户数据，通过轻度汇总工，形r数据中供各类用系统复用的数据 一n地，业部门在m础P工生出对户偏好的V析P画像，风险管理部门_一n生对户风险等的判断数据2 5共享性 数据资的共享性，指数据资无限地交换1转和使用，他人所共享2一数据时支持多个体使用，O体对一数据的利用将生O的值，一特性，r企业数据值挖掘的s键着力点，利用好数据的共享性，将能最大限度地挖掘数据资值2 商业银数据资p值皮书 19 6零成q复制性 数据资的rq要在于前期的数据获1研究开发段，因m初创数据资的rq极高，但的品由于无限复制，v边rq于零，能a相的数据资wp截然O的rq2另一方面，数据资的零rq复制性_使v在共享性的础P能被更多人所用，生大的潜在交易需求和值2 7依托性 数据资O能独立在，因m需要依托于某种储和工2 数据资依托的十V多化，包括磁1硬等2时，数据资发挥v作用P效_需要依托于p形资，例如算机和v他硬备2 因m在算数据资的值和相srq时，_需要考虑数据资所依托的rq2在评p中，需要考虑数据资依托的p形资的折旧和维rq等，由m获得较准确的数据资rq2 8价值易性 相比于传统无形资，数据资的值更易到多种因素的影响，即wp值易性2通常而言，数据术的发展1数据相s策的化1数据用场o的丰富等因素化，数据资的值_之改，化的程度较明显2 例如，某企业过制定的某算法模型，着机器学算法的发展，原p模型的准确率将P于用最新术的模型，v值到术因素的o影响2时，前数据确h1数据全私保等相s法律法规l在n完善中，着相s策的明确，将定O类型或的数据资是否wp交易值2 P述大数据资特将在续的w体评p方案中体于参数选择1 参数算1 对象划V等各个段，是数据资评p的必要前提假2 三1数据资产管理的发展阶段 着眼史，数据体系化管理的发展程总体V数据管理1 数据治理数据资管理O个段2 管企业在O个段中数据管理水O，但在各个段中都据自身的实情况P对第 数据资定义1特点管理 20 数据要性的认识，做出了要必要的革2着数据管理水的提升，企业愈发能够通过数据持续_化内部结构，增收益2 1数据管理阶段十五=初期十一五=p期 十五=初期到 十一五=p期，s数据资管理水处于数据管理段2 在一段，数据仅在内部术用中发挥作用，企业术部门牵头，联合业部门参P的形式，利用人工简易工w对数据管理2 m段数据管理工作的点s注数据仓集的建1数据储效率和硬空间的研究等，v数据管理对象结构化的内部数据，大多按照 DAMAd数据管理体系划V的 10 个领域w体管理2 银例，在m段各家银点s注内部表外部监管的准确性问，要依托数据仓数据集，由科部门牵头，w体业部门参P，利用电子表格等手工方式对内的结构化数据开展数据标准1数据数据等方面的建P管理2 2数据治理阶段十五=初期十三五=中期 着信息服业的蓬勃发展，数据术管理n演化数据内管理，数据体系化管理开始n入数据治理段2一段，企业更注数据的业含义，要使用数据经营策内部管理策，如管理_化1监管合规1rq管等，强调开展数据治理整体规划1建立组数据管理体系，m段虽然内部数据的管理增，但由于管理Vh1形式多等原因，统一的管理标准始o能形r2 银业例，2011 6 o，中银业监督管理委员a中银保险监督管理委员a颁a:中银业信息科十五=发展规划监管指意;，明确要求银建立_业化的数据治理策机制管理机制，标志着银业入数据治理段2 着数据用P业融合的O断深入，业部门在数据领域的地O渐凸显，P术部门共采用人工1工wP对内外部数据数据治理2 各家银均在内部建立起_业的数据管，而数据管数据治理2 数据管理会The Global Data Management Community，DAMA，是N个由术和业_业人员组p的性数据管理_业会 商业银数据资p值皮书 21 3数据资产管理阶段十三五=中期 数据资管理段是在原p数据治理的础P，数据值向的一n发展和提升2 m段管理目标由W一的内部用发展内外部用并，企业在对数据资的管理中Ok考虑数据1全和p效利用，更s注数据经济效益1用值，促业发展的能力2数据资管理nr企业提升心力和前瞻a局的要节2 数据资管理一般包括O个层面的内数据资的管1数据资的用1数据资的营2通过数据资的管，企业的数据能够得更准确1一1完整1明1全，由m降P采集1开发1管理1沟通和使用中的rq通过数据资的用，企业数据的使用过程得更人性化1易用1快捷1智能，而提升企业管理层和业人员利用数据做出业策的能力，提升户营销管理的水通过数据资的营，企业能够支持数据资的V发1开1交换1交易1共享等数据对外服，建立数据资管理的生态体系，而促数据资的值实2 v中数据资营划V数据资规范1数据资登1数据资管理服1数据资评P数据资p值五个段2 数据资规范是数据资p效营的前提保障，通过定义数据资v范围1 明确数据资述框架制定数据资管理法等，数据资营提供规范和标准2数据资登是数据资营的础支撑，据数据资的述框架，对数据资全面的点并开展登，深入挖掘数据资间的s联s系，最汇总机构数据资清W，而全面1真实数据资的总1结构1Va等情况2数据资管理服是数据资营的心所在，通过传数据资营理念，对数据用户广，提升全数据资任意识，时结合数据中_化和软开发流程，提供工w，将服到用户端，而实数据资的高效共享2数据资评Pp值是数据资营的p效措，通过对数据资的管理1 使用情况全面评p，用科学的方法和用的原Y，_算h益的统一尺度，对在一定时点P的数据资值评p，而实数据值向的持续营能力的提升2 数据资管理是企业充V发挥数据值的必经之路2 通过 20 的发展和O个段的化，数据资管理能力n理论走向实践，企业对数据资管理的意识_n强，企业数据能力渐内化企业内部管理能力的一部V2第O 数据资p值的理论方法 22 商业银数据资p值皮书 23 通过对传统资评p方法各类理论研究方法的梳理，数据资p值方法按照p值结果的形式V_度的p值方法非_度的p值方法n类2 _度的p值方法传统资评p方法表，要包括rq法1 收益法场法O大类，m外包括由 Gartner 提出的浪费值(WVI，Waste Value of Information)和风险值RVI，Risk Value of Informationn种_类评p模型2非_度法要包括 Gartner 提出的内部值IVI，Intrinsic Value of Information)1业值BVI，Business Value of Information)和绩效值PVI，Performance Value of Information)O类模型，V别数据的内部特1业值和绩效的角度评p，时_涵实践中各类参数形r的综合评p体系2 一1_度量估值方法 1_度量估值方法绍 前要的_度p值方法如 3.1 所示 表 3.1 _度p值方法概述 方法 概述 成q法 从待评估数据资产在评估基准日的重置成q中扣减价值损耗得到数据价值2 收益法 估计o来数据资产产生的业收益，并考虑资金的时间价值，将各期收益总获得数据价值2 场法 据场已有数据交易价格，以数据特征的差异作修k评估数据价值，拥有高量1大规模等特征的数据价值更高2 WVI模型 考虑数据量低下导的低业绩效或负债金额，对数据的价值进反向论述2 RVI模型 强调某些数据的缺失能尚o对企业造成实性损失，而只是对w业造成了潜在的业风险和负面影响2 1 1p本p本法法 rq法，置rq法，是将在前条Q新置或建一个全新状态的评p对象所需的全部rqP合理利润，减去各项值的差额作评p对象值的一种评p方法2 v中考虑合第O 数据资p值的理论方法 24 理利润的要原因是需要将资生者的风险rq入考，而合理利润是风险rq的化p2 确定rq法的用性时需要考虑Qn点 v一，rqP值是否wp对性即算的置rq能较好地体资的评p值，否Yrq法评p值意义较弱2 v，相s史资料是否w备得性rq法是史资料依据确定目前值，v中置rq包括各类相s合理rq项，只pm类数据在企业内部获得，rq法才wp性2 2 2收益法收益法 收益法，是通过p算被评p资的o来预期经济收益，并将预期值折作评p资值的一种方法2 相比置rq法中对数据资获的s注，收益法更注数据资能够企业带来的超额收益能力2收益法的思路源自资q身的定义，即资预期a给企业带来经济利益的流入2 确定收益法的用性需要考虑QO点 v一，o来收益是否合理预期并用_，即需要清p把握数据资P企业经营收益之间是否在着接1预测的s系2 v，预期收益所伴的风险值是否合理预期并用_，即需要明确收益的O确定性是否预测2 vO，获利限是否预期，即收益限需要用于算续的时间值折，因m确定资的盈利期间是收益法实施的要条2 3 3场法场法 场法，比较场法，是按所选参照物的场格，通过比较被评p资P参照资之间的差_并化，调整的格作资评p值的方法2 场法要求充V利用类似资r交格信息，采用比较和类比的思路p测被评p资的值2 确定场法的用性时需要考虑Qn点 v一，是否w备充V发育活跃的资场，即场法通常需要已p的比交易作础，出于准确性考虑一般需要到O个P的类似参照资，将结果h均2 如果评p资所在的场没p相s参照物或者相s交易，场法Y较难启用2 商业银数据资p值皮书 25 v，对标资P被评p资的资料得性，即场法的另一s键是将被评p资P对标资的各项指标参数比较，因m需要确认是否收集到比资的s键术参数1属性等2 4 4其其他他_度_度量量估值估值方方法法 在 2020 Gartner:如何衡信息资的净值;告中，提出了企业数据PQ业绩效差或者生负债的角度对数据资的值评p2 WVI 模型述了数据P对企业r的避免的实额外rq2 数据P能ar企业中出大意外1作流程执O佳，生业损失P商机损失1监管罚款1声誉损失等，P情况所r的额外rq均看作 WVI 模型的影响因素2m外，在企业营中，某些数据的缺失能尚or实性损失，但已经对业带来了潜在的业风险和负面影响2 对于m类情况，使用 RVI 模型补充评p数据资的值2 确定P述n种方法的用性时，需要考虑评p数据资的缺失带来的直接或间接损失是否易于衡2 值得注意的是，WVI1RVI 在qP都是对o来的负收益折的方式2因m，管n种评p方式P传统方式参数O，但v被划_收益法范畴2 对P述所示_类p值方法的心思路P_劣势对比V析如表 3.2 所示 表 3.2 _类度方法对比V析 第O 数据资p值的理论方法 26 2_度量估值方法的应用情况 管_类资评p方法前已经p较r熟的方法体系，但数据资P传统资间p较大差_，前p值方法难用于数据资，场前_无实用_度类的p值方法对数据资值衡的Y例2 另一方面，p场中的部V|收等案例来看，来多将数据资的值入考虑2 案例一：2012，F 公司a以 190 亿美元收购即时通讯应用企业 W，但实P W 公司当估值仅 2000 万美元，该收购的发生是由于 W 公司利用自身超高的用户数据资产，垄断了欧美通讯的场，F 公司通过利用 W 公司的户数据对自身用户进行细分，以整合其商业模式，进一p发展其国化的战略2 案例：2016，互联网公司头 M 以 262 亿美元收购了全球职场社交 L，收购额高达该盈率的 91 倍，o超高收购溢价原因在于 M 公司提高业务核心竞争力，以商业银数据资p值皮书 27 收购方式高价获取 L 的会员信息1用户登录信息等，并将其与 M 公司内部产品进行集p，在提高经营能力的时，利用数据资源固了场份额2 前，数据资源带来的或直接值已经体在了各种要的商业策之中，如何通过_度p值方法对数据资的值定评p已w备较强的实需求2目前对数据资的p值尚无场的通用方式和统一标准，在实交易中O|需要结合自身的数据整合能力1 战略发展前o等O情况对交易数据值做出性的评p2 但由m生的问是，一方面p值过P能a增商业谈判的时间rq另一方面，p值过高a增买方的经营rq，甚能来自监管机构对_常交易的查2 1非_度量估值方法 1非_度量估值方法绍 非_度p值方法概述如表 3.3 所示 表 3.3 非_度评p方法 方法 x体内容 IVI模型 据数据的观特征k确率1完整程度等 衡量数据内部的价值，O依赖数据支持的业2 BVI模型 心是衡量数据对业的价值业相关性1及时性，时也考虑数据内部的价值 k确1完整2 PVI模型 衡量数据应用前KPI的化，即通过数据对企业关键目标的作用评估数据价值，l方法用于评估2 综合法 充V结合企业自身数据资产的评估目的和相关特点，构建价值评估模型2 前理论和领Y实践中，非_类度法通常据特定的资评p目的，选择相s评p维度构建评p体系，并最无的形式展评p结果2m类方法中，目前 Gartner 提出的 IVI1第O 数据资p值的理论方法 28 BVI 和 PVI O类评p模型较完善2O类方法V别数据的特1数据对业的用值和数据用前企业 KPI 指标的化O个方向构建评p模型，点考虑数据资在企业中如何业效率提升2 IVI 模型点考虑了信息的内在值，强调信息的l确性1完整性1v他者获数据资的能性数据使用的时长2IVI 模型的_势在于v视数据q身的相s因素，模型中所需的l确性和完整性的指标相对易获得，能够快算出的资值 但由于 IVI 模型缺少业视角，因mv_忽略了对于数据资值密度的考，v用于快比较用相似的数据资的值潜力，明确提升数据资源投入方向2 相比之Q，BVI 模型入了数据资P业相s性的指标，体了数据资对|业和收益的支撑，但业相s性=指标的确定方式较，O使用者评p的相s性O一定wp比性，因m BVI 的评p结果能在较大波2BVI 模型用于探索发掘目前o被V析使用的数据业值，或评p尚无w体用的数据值，合理管理p的P值数据2 PVI 模型企业绩效因子KPI的角度来衡数据资P业的相s性，通过测目标企业 KPI 的前化来差_化对比数据资在企业中发挥的作用2 PVI 模型能够直地体数据资在企业中发挥的作用，但v强调企业 KPI 的前对比并入了时间维度的评p因子，因m只能用于数据用的评p节，无法在数据被使用之前或者使用过程中对v值评p2时，PVI 模型的用过程中，难剔除企业中v他因素对企业 KPI 的影响，因m数据资对 KPI 的直接影响力度并O能靠衡2PVI 模型要用于评p已使用的资对企业s键目标的值，例如在数据用试点过程中V析数据对业的值2 综合法模型，即通过确定评p对象，针对自身数据资p值目的和相s特点，构建相的p值模型2综合法模型没p固定的|式或影响因子，使用者结合企业自身数据指标的丰富度，企业对数据的s注点和管点，对模型因子和h调整和_化，定制化地构建评p模型2v用于无法直接使用p模型的企业，特别是对数据资的值p较特殊的定义，需要用特定因子衡的企业2 四种非_类度方法的对比如表 3.4 所示 表 3.4 非_类度方法对比V析 商业银数据资p值皮书 29 心思路 优势 劣势 总体打V IVI模型 据 数 据的 观 特 征k确率1完整程度等衡量数据内部的价值，O及业判断2 较 简 单 的 数 据 评 估模型；数据内部特征由 数 据 管 理 相 关 指标计算，较适合数据管理人员适用，相对较观2 并 o 考 虑 数 据 P 业 或 实 商 业 目 标的相关性，评估值对管理 决 策 参 考 价 值 较低 观 性 易 用 性 价值性 BVI模型 心 是 衡 量 数 据 对业的价 值 业相关性1及时性，时也 考 虑 数 据 内 部的价值k确1完整 2 较综合的模型，将数据价值密度纳入考虑；考虑有的和o来 计划的 业 中 的应用，体数据的业支持能力2 业 相 关 性 的 V 析较观，而且需要进 耗 时 较 长 的 数 据用 途 V 析 才 能 判 断数 据 能 够 支 撑 的 能或业2 观性 易用性 价值性 PVI模型 衡量数据应用前K P I 的化，即 通过 数据 对 企 业 目 标 的 作用评估数据价值2 使 用 实 产 生 的 业绩 指 标 评 估 数 据 资产，说服力强；评估值以 体 数 据 业 价值；1O需要进数据用途V析2 难以制外部量，获得精确结果，评估值外部境影响较大，且只能在数据实应用评估2 观性 易用性 价值性 仅 综合法 充 V 结 合 企 业 自 身数 据 资 产 估 值 目 的和相关特点，构建估值模型2 能够充V结合企业自身数据指标的丰富度及企业对数据的关注点和管重点，对模型进调整和优化2 模型影响因子和权重的选择观因素影响较大2 观性 易用性 价值性 2非_度量估值方法的应用情况 由于非_度p值方法O到_WO的限制，部V数据术领Y的企业已w备实用条2总体P，对m类p值方法的用和前述方法的用思路p一性，即据P数据资第O 数据资p值的理论方法 30 值实相s的维度构建评p模型，但O企业对数据资评p的范围各O一，评p时n遍a依据自身的业s注点选特p的衡维度创建度体系，在维度和模型算法构建P_p较大差_2 案例一：Z大银行开展数据化能力指数评估，通过对数据量1数据安全1数据管理1数据应用等维度设置相应的指标，计算数据化能力指数结果，并定期优化和监测指数变化情况，指导内部数据工作的开展2 案例：大型金融集团 S 公司自 2017 起开始构建自的数据管理体系，打造了集团大数据，将各业务线的数据汇集盘点并计算数据资产价值2 该公司结合了变能力1复杂度等观指标，以及使用频数1使用周期1数据量和固定p本等观指标，构建了非_的价值评估模型，并最终计算得出每个业务线的数据价值评分排，以在集团内部指导数据资源的内部管理2 案例O：全球领Y的游o开发和运营机构 T 公司，向中国及海外场续推出了 480 款产品，连接了来自 200 多个国家和地区的超过 8 亿用户2T 公司从数据资产的热度1广度1 收益度O个维度入手，分别对数据资产的价值进行评估，构建了数据资产估值的O度=模型，明确了数据资产在企业中发挥的作用，T 公司模型考虑的O个维度均和业务进行挂钩，都在评估节发挥作用，总体原理与前文提到的 PVI 模型类似2 实践中，_方法评p的值能直接Pv他_值比较，故看作数据资的对=值而非_方法的评p结果只能P采用一种评p方法的数据资值相比，因m视相对=值2因m，_方法比非_方法更wpn性2 但非_度方法能够通过模型的方式将数据资的各类特点对值的影响入考虑，vp值思路能够对传统_度方法p效补充，构建更于数据资的_度方法2 第四 Z大银数据资p值实践 32 商业银数据资p值皮书 33 结合数据资特点，Z大银构建了_化的数据资p值方法体系录 G，指实的数据资p值工作2但实开展数据资p值工作时，需要对p值的实施前提限定，时对p值的资范围1对象划V1方法选择体系等化的，将p值方法体系一心模块p机嵌入评p方案2 一1数据资产估值假设 1状利用假设 状利用假，是指按照数据资目前的利用状态评pv值，而O考虑o来对数据资利用水的提升2 例如在用收益法评p数据资假时，对o来收益的预p要于前的数据资用水和业增长水，而O一n考虑o来数据资开发1利用等术水增长的情况2 2公开场假设|开场假的心在于说明数据资在场中的交易是由自由的场参P者自定的，而O是由v他力强制定的2在的场Q，场格1品交易情况a到品的供需水1交易体的多寡1品q身的等场因素的共影响，买方和X方能够在场中自愿1 自交易和商，_是能够用_化场法对o来预期交易值合理预p的前提2 3持续经营假设 持续经营假要针对拥p数据资的经营体q身，O是针对w体的数据资p值对象2通常情况Q，没p表明经营体很能结束经营的证据，如合规定的经营期满1企业资O抵债而濒临破的情况在，Y认体能够持续经营2一假定了在用rq法p值时，持续按照前的折旧等策算 在用收益法时，能够对o来持续经营前提Q数据资所带来的收益提升预p用场法时确保能够l常的场格参P数据资的交易流通2 1数据资产估值实施方案设计P计算示例2 1确定估值目的P范围 ql数据资p值方案的和实施要于n大目的，一是支持管理策，即通过全面评pZ大银数据资值，q数据资管理体系建各管理策提供参考 是促数据要素流通