600679_2004_上海凤凰_凤凰股份2004年年度报告_2005-04-22.txt

凤凰股份有限公司 600679 2004 年年度报告 二 00 五年四月二十一日 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 1 目录 一、重要提示 ....................................................................... 1 二、公司基本情况简介 .............................................................. 1 三、会计数据和业务数据摘要........................................................ 2 四、股本变动及股东情况 ............................................................ 4 五、董事、监事和高级管理人员 ..................................................... 6 六、公司治理结构 ................................................................... 9 七、股东大会情况简介 ............................................................. 10 八、董事会报告 .................................................................... 10 九、监事会报告 .................................................................... 16 十、重要事项 ...................................................................... 19 十一、财务会计报告................................................................ 28 十二、备查文件目录................................................................ 56 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 1 一、重要提示 1、本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2、公司四届十一次董事会于 2005 年 4 月 21 日审议通过了《公司 2004 年年度报告》及摘要。 公司全体董事出席董事会会议。 3、公司年度会计报告已经上海众华沪银会计师事务所和德豪国际会计师事务所审计，并出具了 标准无保留意见审计报告。 4、公司负责人陈国强先生，主管会计工作负责人董文健先生，会计机构负责人（会计主管人 员）贺沛玲女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 二、公司基本情况简介 1、公司法定中文名称：凤凰股份有限公司 公司英文名称：PHOENIX CO., LTD. 2、公司法定代表人：陈国强 3、公司董事会秘书：李玉龙 联系地址：中国上海市控江路 1690 号 电话：021－65021787 021－65020908-4002 传真：021－65021615 E-mail：lyl@ 4、公司注册地址：中国上海市宝山区杨泰路 189 号 公司办公地址：中国上海市控江路 1690 号 邮政编码：200092 公司国际互联网网址： 公司电子信箱：master@ 5、公司信息披露报纸名称：《上海证券报》、《香港商报》 登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http:∥ 公司年度报告备置地点：公司董事会秘书办公室 6、公司 A 股上市交易所：上海证券交易所 公司 A 股简称：凤凰股份 公司 A 股代码：600679 公司 B 股上市交易所：上海证券交易所 公司 B 股简称：凤凰 B 股 公司 B 股代码：900916 公司首次注册登记日期：1993 年 12 月 29 日 公司首次注册登记地点：上海市武川路 111 号 公司变更注册登记日期：2003 年 12 月 24 日 公司变更注册登记地点：上海市宝山区杨泰路 189 号 公司法人营业执照注册号：企股沪总字第 019024 号 公司税务登记号码：国税沪字 310048132202296 号 公司聘请的境内会计师事务所名称：上海众华沪银会计师事务所 公司聘请的境内会计师事务所办公地址：上海延安东路 550 号海洋大厦 12 楼 公司聘请的境外会计师事务所名称：德豪国际会计师事务所 公司聘请的境外会计师事务所办公地址：上海延安东路 550 号海洋大厦 12 楼 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 2 三、会计数据和业务数据摘要 （一）本报告期主要财务数据 单位:元 币种:人民币 利润总额 47,310,243.11 净利润 4,673,885.12 扣除非经常性损益后的净利润 -2,938,854.48 主营业务利润 220,628,007.88 其他业务利润 -107,598.67 营业利润 44,591,852.45 投资收益 889,276.46 补贴收入 1,486,486.25 营业外收支净额 342,627.95 经营活动产生的现金流量净额 113,876,804.74 现金及现金等价物净增加额 142,180,142.08 （二）国内外会计准则差异 单位:万元 币种:人民币 净利润 股东权益 项目 本期数 上期数 期初数 期末数 按中国会计制度 467 421 87,544 87.994 按国际会计准则调整项目： 计提坏帐准备 -316 -315 无形资产摊销 3 125 299 302 其他 6 11 34 按国际会计准则 476 546 87,538 88,015 无形资产摊销及其他 A、B 股不同的会计处理方法所致。 （三）扣除非经常性损益项目和金额 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 资产处置损益 853,886.09 扣除资产减值准备后的其他各项营业外收入、支出 29,770.50 以前年度已经计提各项减值准备的转回 6,597,017.33 中国证监会认定的其他非经常性损益项目 313,417.50 所得税影响 -181,351.82 合 计 7,612,739.60 （四）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 主要会计数据 2004 年 2003 年 本期比上期 增减(%) 2002 年 主营业务收入 2,006,412,632.08 1,430,436,217.46 40.2658 1,335,251,210.60 利润总额 47,310,243.11 36,265,828.10 30.4541 40,401,183.03 净利润 4,673,885.12 4,211,897.61 10.9686 7,780,884.03 扣除非经常性损益的净利润 -2,938,854.48 -5,469,111.87 -46.2645 8,058,934.95 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 3 2004 年末 2003 年末 本期比上期 增减(%) 2002 年末 总资产 2,257,554,416.82 2,040,756,128.49 10.6234 2,064,384,586.12 股东权益 879,943,177.05 875,437,769.11 0.5146 871,325,928.51 经营活动产生的现金流量净额 113,876,804.74 70,353,715.79 61.8632 -24,518,969.10 主要财务指标 2004 年 2003 年 本期比上期 增减(%) 2002 年 每股收益（全面摊薄） 0.0077 0.0070 10.9686 0.0129 最新每股收益 净资产收益率（全面摊薄）（%） 0.5312 0.4811 10.4005 0.8930 扣除非经常性损益的净利润的净资产收益 率（全面摊薄）（%） -0.3340 -0.6247 -46.5396 0.9249 每股经营活动产生的现金流量净额 0.1887 0.1166 61.8353 -0.0406 每股收益（加权平均） 0.0077 0.0070 10.6157 0.0129 扣除非经常性损益的净利润的每股收益 （全面摊薄） -0.0049 -0.0091 -46.2645 0.0134 扣除非经常性损益的净利润的每股收益 （加权平均） -0.0049 -0.0091 -46.2645 0.0134 净资产收益率（加权平均）（%） 0.5325 0.4822 10.4196 0.8930 扣除非经常性损益的净利润的净资产收益 率（加权平均）（%） -0.3348 -0.6262 -46.5304 0.9258 2004 年末 2003 年末 本期比上期 增减(%) 2002 年末 每股净资产 1.4578 1.4503 0.5146 1.4435 调整后的每股净资产 1.4101 1.4065 0.2556 1.3596 （五）按中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第 9 号的要求计算的净资产收益 率及每股收益 单位:元 币种:人民币 净资产收益率（%） 每股收益 报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均 主营业务利润 0.3655 0.3655 25.0730 25.1349 营业利润 0.0739 0.0739 5.0676 5.0801 净利润 0.0077 0.0077 0.5312 0.5325 扣除非经常性损益后的净利润 -0.0049 -0.0049 -0.3340 -0.3348 （六）报告期内股东权益变动情况及变化原因 单位:元 币种:人民币 项目 股本 资本公积 盈余公积 法定公益金 未分配利润 股东权益合计 期初 数 603,619,662.00 446,676,752.56 73,202,033.49 24,709,536.73 -248,060,678.94 875,437,769.11 本期 增加 56,362.31 4,320,862.09 60,285.79 4,673,885.12 9,051,109.52 本期 减少 4,545,701.58 4,545,701.58 期末 数 603,619,662.00 446,733,114.87 77,522,895.58 24,769,822.52 -247,932,495.40 879,943,177.05 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 4 四、股本变动及股东情况 （一）股本变动情况 1、股份变动情况表 单位:股 本次变动增减（＋，－） 期初值 配股 送股 公积金转股 增发 其他 小计 期末值 一、未上市流通股份 1、发起人股份 其中： 国家持有股份 380,539,645 380,539,645 境内法人持有股份 境外法人持有股份 其他 2、募集法人股份 17,160,000 17,160,000 3、内部职工股 4、优先股或其他 未上市流通股份合计 397,699,645 397,699,645 二、已上市流通股份 1、人民币普通股 34,320,017 34,320,017 2、境内上市的外资股 171,600,000 171,600,000 3、境外上市的外资股 4、其他 已上市流通股份合计 205,920,017 205,920,017 三、股份总数 603,619,662 603,619,662 2、股票发行与上市情况 (1) 前三年历次股票发行情况 单位:股 币种:人民币 种类 发行日期 发行价格（元） 发行数量 上市日期 获准上市 交易数量 交易终 止日期 凤凰股份 1993-08-05 6.00 元人民币 2,517,597,000 1993-10-08 2,517,597,000 凤凰 B 股 1993-08-05 3.52 元人民币 100,000,000 1993-11-19 100,000,000 公司于 1993 年 8 月 5 日获准公开发行股票 35175.97 万股。其中：原上海凤凰自行车公司的国有 资产折股 22,175.97 万股，向社会法人募股 1,000 万股，由社会个人公开发行 2,000 万股（其中公司 内部职工优先认购股 400 万股），向境外投资者发行人民币特种股票（B 股）10,000 万股。A 种股票 面值 1 元，溢价发行每股 6.00 元；B 种股票面值 1 元，溢价发行每股 3.52 元，投资者以每股 0.405 美元认购。向社会公开发行的 A 种股票于 1993 年 10 月 8 日起在上海证券交易正式挂牌交易。B 种股 票于 1993 年 11 月 19 日起在上海证券交易所正式挂牌交易。内部职工股于 1994 年 8 月 18 日起在上 海证券交易所正式挂牌交易。1994 年度股东大会决定每 10 股派现金红利 3.5 元（含税），1995 年度 股东大会决定每 10 股送红股 1 股，1997 年度股东大会决定每 10 股送红股 2 股，2001 年度股东大会 决定于 2002 年 5 月 21 日实施以 2001 年末总股本 464,322,817 股为基数，向全体股东每 10 股公积金 转赠 3 股的分配方案。至 2004 年年底，公司总股本增至 603,619,662 股。 (2)公司股份总数及结构的变动情况 报告期内没有因送股、配股等原因引起公司股份总数及结构的变动。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 5 (3) 现存的内部职工股情况 本报告期末公司无内部职工股。 （二）股东情况 1、报告期末股东总数为 27,336 户，其中 A 股股东 5,170 户，B 股股东 22,166 户。 2、前十名股东持股情况 单位:股 股东名称(全称) 年度内增减 年末持股情况 比例(%) 股份类别 股份类别 质押或冻 结情况 股东性质 上海轻工控股（集团）公司 0 380,539,645 63.043 未流通 无 国有股东 上海国际信托投资公司 0 1,716,000 0.284 未流通 未知 法人股东 申银万国证券有限公司 0 1,716,000 0.284 未流通 未知 法人股东 陆汉振 1,175,274 1,305,274 0.216 已流通 未知 社会公众股东 广州南雅房地产开发有限公司 1,278,450 1,278,450 0.212 已流通 未知 社会公众股东 上海斯必克发展总公司 0 1,103,388 0.183 未流通 未知 法人股东 许经源 -250,000 1,070,800 0.177 已流通 未知 社会公众股东 自行车前叉厂 0 1,045,044 0.173 未流通 未知 法人股东 联合证券有限责任公司 343,199 343,200 0.057 已流通 未知 社会公众股东 上海恒道经济发展有限公司 261,537 261,560 0.043 已流通 未知 社会公众股东 前十名股东关联关系或一致行动的说明： 前十名股东中，存在关联关系的是国有股股东上海轻工控股（集团）公司、斯必克发展总公司。 上海轻工控股（集团）公司是斯必克发展总公司的母公司。公司未知其他股东之间是否存在关联关 系、是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 3、控股股东及实际控制人简介 （1）控股股东情况 公司名称：上海轻工控股（集团）公司 法人代表：吕永杰 注册资本：36.5330 亿元人民币 成立日期：1996 年 3 月 28 日 主要经营业务或管理活动：上海市国资委授权范围的国有资产经营与管理，实业投资和国内贸易 等。 报告期内公司控股股东仍为上海轻工控股（集团）公司，其所持股份无质押、冻结情况。(本公 司于 2004 年 6 月 25 日接公司第一大股东上海轻工控股（集团）公司（以下简称“ 上海轻工” ）的通 知：上海轻工于 2004 年 6 月 24 日与上海市金山区人民政府签定了《轻工下放企业交接框架协议 书》，根据上述协议，上海轻工将持有的占本公司总股本 63.043%的 380,539,645 股国家股下放到上 海市金山区人民政府。以上股权的下放尚需要国有资产管理部门的批准并报证券监管部门审核无异议 后方可履行。) （2）控股股东及实际控制人变更情况 本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 6 （3）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 4、前十名流通股股东持股情况 股东名称 年末持有流通股的数量 种类（A、B、H 股或其它） 陆汉振 1,305,274 B 股 广州南雅房地产开发有限公司 1,278,450 A 股 许经源 1,070,800 B 股 郭怀望 556,688 B 股 SHENYIN WANGUO NOMINEES(H.K.) LTD 537,061 B 股 MEESPIERSON ASIA LTDASIA LTD. 487,500 B 股 ZHENG SHAO HUI 484,628 B 股 李延祥 457,799 B 股 HKIT S/A 006-113039-431 404,100 B 股 季坚义 380,900 B 股 公司未知前十名流通股股东之间是否存在关联关系。 公司未知前十名流通股股东和前十名股东之间是否存在关联关系。 五、董事、监事和高级管理人员 （一）董事、监事、高级管理人员情况 1、董事、监事、高级管理人员基本情况 单位:股 姓名 职务 性 别 年 龄 任期起始日期 任期终止日期 年初持 股数 年末持 股数 股份增减数 变动原因 陈国强 董事长 男 52 2003-06-28 2006-06-28 7,800 7,800 0 蔡伟民 独立董事 男 59 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 徐培华 独立董事 男 57 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 7 陈国辉 独立董事 男 48 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 王 鹰 董 事 男 52 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 张雅明 董事/总经理 男 53 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 吴 煜 董 事 男 56 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 谢杏娣 董 事 女 54 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 魏昌建 监事长 男 51 2004-12-10 2006-06-28 0 0 0 毛佩珍 监 事 女 54 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 董文健 财务负责人 男 48 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 李玉龙 董事会秘书 男 50 2003-06-28 2006-06-28 0 0 0 董事、监事、高级管理人员主要工作经历： (1)陈国强，现任凤凰股份有限公司董事长、党委书记，上海晟隆（集团）有限公司董事长。 (2)蔡伟民，曾任哈尔滨工业大学环境工程系主任、教授、博导，现任上海交通大学科学与工程 学院院长、教授、博导。 (3)徐培华，现任上海复旦大学经济学院教授。 (4)陈国辉，现任上海财经大学财务处处长。 (5)王 鹰，现任上海市上投投资管理有限公司部门经理。 (6)张雅明，曾任上海晟隆（集团）有限公司再就业中心常务副主任，现任凤凰股份有限公司总 经理。 (7)吴 煜，曾任上海晟隆（集团）有限公司三产事业部常务副总经理，上海晟隆（集团）有限公 司投资事业部常务副总经理，上海斯必克发展有限公司总经理、党委书记，现任凤凰股份有限公司党 委副书记。 (8)谢杏娣，曾任凤凰股份有限公司工会副主席。 (9)魏昌建，曾任上海室内装饰集团公司党委书记、副总经理，上海轻工控股集团公司纪委副书 记、监察室主任，现任凤凰股份有限公司监事会监事长、党委副书记。 (10)毛佩珍，曾任斯必克飞轮厂党总支书记，凤凰股份有限公司二分公司党委书记，凤凰股份有 限公司上海凤凰自行车公司党委书记，现任凤凰股份有限公司纪委书记。 (11)董文健，曾任上海晟隆（集团）有限公司部门负责人，现任凤凰股份有限公司财务部总监。 (12)李玉龙，曾任上海晟隆（集团）有限公司部门负责人，现任凤凰股份有限公司董事会秘书。 2、在股东单位任职情况 姓名 股东单位名称 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 是否领取报酬津贴 王 鹰 上投投资管理有限公司 部门经理 1998-08-01 是 （二）在其他单位任职情况 姓名 其他单位名称 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 是否领取 报酬津贴 陈国强 上海晟隆（集团）有限公司 董事长 1997-05-01 否 蔡伟民 上海交通大学科学与工程学院 院长、教授、博导 2001-01-01 是 徐培华 上海复旦大学经济学院 教授 1996-12-01 是 陈国辉 上海财经大学财务处 处长 1999-09-01 是 （三）董事、监事、高级管理人员报酬情况 1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：公司章程规定的有关条款及薪酬管理办法 2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：公司相关工资制度及考核办法 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 8 3、报酬情况 单位:万元 币种:人民币 董事、监事、高级管理人员年度报酬总额 30 万元人民币 金额最高的前三名董事的报酬总额 17 万元人民币 金额最高的前三名高级管理人员的报酬总额 9 万元人民币 独立董事的津贴 10.8 万元人民币 独立董事的其他待遇 - 4、不在公司领取报酬津贴的董事监事情况 不在公司领取报酬津贴的董事、监事的姓名 是否在股东单位或其他关联单位领取报酬津贴 陈国强 是 王 鹰 是 魏昌建 是 5、报酬区间 报酬数额区间 人数 2-4 1 4-6 3 6-8 2 （四）公司董事监事高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 离任原因 史惟康 公司监事长、监事 工作变动 周争鸣 公司副董事长、董事 工作变动 陈志鸿 公司副监事长、监事 工作变动 公司于 2004 年 12 月 10 日召开的 2004 年度第一次临时股东大会审议通过选举选魏昌建先生为公 司第四届监事会监事，并于 2004 年 12 月 10 日召开的公司第四届监事会第四次会议审议通过选举魏 昌建先生为公司第四届监事会监事长。 （五）公司员工情况 截止报告期末，公司在职员工为 5,545 人，其中在岗人员 1605 人。需承担费用的离退休职工为 27 人。 员工的结构如下： 1、专业构成情况 专业构成的类别 专业构成的人数 生产销售人员 1,151 工程技术人员 97 财务及行政管理人员 287 2、教育程度情况 教育程度的类别 教育程度的人数 硕士 5 大专以上学历 405 大专以下学历 766 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 9 六、公司治理结构 （一）公司治理的情况 本公司严格按照《公司法》、《证券法》、中国证监会有关规定和《上海证券交易所股票上市规 则》的要求，不断完善公司法人治理结构建设、规范公司运作,加强信息披露工作。 1．关于股东与股东大会：公司严格按照有关规定召开股东大会，确保所有股东，特别是中小股 东享有平等地位，确保所有股东能够充分行使自己的权利，公司设立了与股东沟通的有效渠道，认真 接待股东来访或来电咨询，使股东充分了解公司运作情况，并及时做好股东来电来访的详细记录。公 司严格按照股东大会规范意见的要求，召集、召开股东大会，聘请律师出席并进行见证，并在会场的 选择等方面尽可能让股东参会并行使表决权。公司关联交易遵循公平合理的原则，并对定价依据予以 充分披露。 2．关于董事与董事会：公司严格按照《公司章程》规定的董事选聘程序选举董事，董事会人员 构成符合法律、法规的要求，独立董事占到董事会成员人数的三分之一，各位董事能够以认真负责的 态度出席董事会和股东大会，诚信勤勉履行职责，并积极参加相关董事资格培训。 3．关于监事与监事会：公司严格按照《公司章程》规定选举监事；公司监事会建立了监事会议 事规则；公司监事能够履行自己的职责，对公司重大投资决策以及公司董事、经理和其他高级管理人 员履行职责的合法合规性进行有效监督，维护公司和全体股东利益。 4．关于相关利益者：公司能够充分尊重和维护银行及其他债权人、职工、消费者等其他利益相 关者的合法权益，在经济交往中做到互利互惠，共同推动公司持续、健康地发展。 5．关于信息披露与透明度：公司董事会指定董事会秘书负责信息披露工作，按《投资者关系管 理制度》相关要求，接待股东来访来电咨询，并做好咨询情况登记工作；公司能够严格按照法律、法 规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露有关信息和向证监会派出机构、交易所报告有 关情况，并做好信息披露前的保密工作，确保所有股东都有平等的机会获得信息。 （二）独立董事履行职责情况 1、独立董事参加董事会的出席情况 独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 蔡伟民 7 7 0 0 徐培华 7 7 0 0 陈国辉 7 7 0 0 公司独立董事能够按照《公司章程》、《独立董事工作制度》等相关法规、制度要求，认真履行 职责，出席公司报告期内的董事会，认真审议董事会的各项议案，积极了解公司运营情况并提出宝贵 补充意见，对公司的相关决策做到客观、公正的判断发表了独立意见，充分发挥了独立董事的作用， 促进了公司治理结构的完善和董事会议事质量的提高，切实维护了公司的整体利益和中小股东的合法 权益。 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。 （三）公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况 1)、业务方面：公司独立拥有生产系统、配套设施和采购、销售体系，在业务上完全独立于公司 控股股东。 2)、人员方面：公司建立了健全完善的劳动人事管理制度。与控股股东上海轻工控股（集团）公 司在人员的任职上实行相互分开，公司董事会成员及高级管理人员均不在上海轻工控股（集团）公司 中兼职。 3)、资产方面：公司拥有独立的生产、营销体系和配套设施，拥有工业产权、商标、非专利技术 等无形资产。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 10 4)、机构方面：公司拥有独立的管理构架，有完善的管理组织系统，公司各职能部门均独立运 行。 5)、财务方面：公司拥有独立的财务会计部门，完善的会计核算体系及财务管理制度，拥有独立 的银行帐户,独立依法纳税。 （四）高级管理人员的考评及激励情况 公司建立了高级管理人员的薪酬与公司绩效和个人业绩相联系的考核和激励机制，包括绩效评估 和综合管理能力的评价，进行各项经济指标的完成和工作方法的创新、组织协调、人才培养、业绩改 进及人格品行等多方面的考核评定。同时公司还将进一步完善董事、监事和高级管理人员的绩效评价 标准和激励约束机制。 七、股东大会情况简介 （一）年度股东大会情况 1)、股东大会的通知、召集、召开情况： 公司于 2004 年 4 月 24 日在《上海证券报》、《香港商报》上刊登召开 2003 年年度股东大会通 知，并于 2004 年 5 月 28 日上午在公司会议室召开，出席的股东及股东代理人共 14 人，代表股份数 386523598 股，占公司总股本的 64.0342%，其中 B 股股东 6 人，代表股份数 2105368 股。 股东大会通过的决议及披露情况： 会议记名表决通过了《公司董事会 2003 年度工作报告》，《公司监事会 2003 年度工作报告》， 《公司 2003 年度财务决算报告》，《公司 2003 年度利润分配预案》，《公司 2003 年度报告及报告 摘要》，《关于支付上海众华沪银会计师事务所、德豪国际会计师事务所 2003 年度审计费用合计人 民币 80 万元及续聘该会计师事务所担任公司 2004 年度审计机构的议案》，《关于修改公司章程的议 案》（公司于 2003 年 12 月 24 日变更注册地址为上海市宝山区杨泰路 189 号）7 项议案。 公司年度股东大会决议公告已于 2004 年 5 月 29 日刊登在《上海证券报》和《香港商报》上。 （二）临时股东大会情况 1)、第 1 次临时股东大会的通知、召集、召开情况： 公司于 2004 年 10 月 30 日在《上海证券报》、《香港商报》上刊登召开 2004 年第一次临时股东 大会的通知，并于 2004 年 12 月 10 日上午在公司会议室召开，出席的股东及股东代理人共 11 人，代 表股份数 386444819 股，占公司总股本的 64.0441%，其中 B 股股东 3 人，代表股份数 2032828 股。 股东大会通过的决议及披露情况： 会议记名表决通过了：《关于公司终止受让上海三新企业发展有限公司 50%股权的议案》，《关 于史惟康先生不再担任公司监事长、监事的议案》，《关于周争鸣先生不再担任公司副董事长、董事 的议案》，《关于陈志鸿先生不再担任公司副监事长、监事的议案》，《关于选举魏昌建先生为公司 第四届监事会监事的议案》和《关于公司收购上海自行车三厂佳木斯路 2 号厂房的议案》六项议案。 选举更换公司董事、监事情况： 此次临时股东大会审议通过：史惟康先生不再担任公司监事长、监事，周争鸣先生不再担任公司 副董事长、董事，陈志鸿先生不再担任公司副监事长、监事，选举魏昌建先生为公司第四届监事会监 事。 公司临时股东大会决议公告已于 2004 年 12 月 11 日刊登在《上海证券报》和《香港商报》上。 八、董事会报告 （一）报告期内整体经营情况的讨论与分析 2004 年，作为公司主营业务的自行车和轿车配件经历了市场动荡的严峻考验，尤其是受到原辅 材料价格大幅上涨，自行车出口退税率下调以及国家宏观调控政策实施，轿车大幅降价对轿车配件的 挑战，其严峻程度超过了历年对公司主营业务的影响。面对复杂的市场形势和困难局面，公司各企业 并没有退缩，而是迎难而上，积极采取适应市场变化，提高企业效率的措施，为完成全年目标打下了 扎实的基础。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 11 公司 2004 年生产销售自行车 462 万辆，其中：出口 359 万辆，出口创汇 1.5 亿美元。主营业务 收入 20 亿元，主营业务利润为 22063 万元。主要经营举措包括： 1．积极开拓市场，增强企业竞争能力。自行车内外贸积极应对严峻的市场考验和竞争对手的挑 战，内销从整合区域代理、终端网络、超市卖场三条通路入手，出台了销售主渠道区域代理商的发 展、管理标准、程序和相关政策。外贸坚持市场多元化，市场细分化战略，以达到巩固传统市场和拓 展发达市场的战略目标，及时作出适当的营销战略与战术调整。公司十分注重以新产品开发的节奏和 速度赢得市场的竞争力，充分发挥新产品从开发快速转化为制造的优势，为提升企业竞争能力起到十 分重要的支撑作用。 2．调整完善产能布局，适应市场需求。2004 年无论是国际国内自行车市场以及轿车市场的变化 和起伏均表现出十分活跃的态势，在这样的市场态势下，公司进一步加大了产能布局、组织架构和生 产管理方式的调整完善，满足了内外贸要货计划，生产组织刚柔相济灵活应变的运作机制得到充分体 现。 3．加强精细管理，提升公司经营管理水平。公司十分重视企业管理的重要性，特别是增强精细 管理的力度，强调管理的系统性和综合性，重视贯彻全过程，覆盖到每个环节，充分体现出管理的立 体性作用。同时根据公司发展定位和经营工作需要，进一步完善各项管理职能，整合相关机制，促进 内部操作流程的不断完善和企业经济运行质量的相应提高，达到管理降本和在加强管理中解决综合性 效益的目标，充分适应公司创新发展的需要。 根据中国轻工业联合会统计资料和中国自行车协会对全国自行车整车制造企业统计资料显示，本 公司自行车生产量、销售量、出口量及创汇额指标均名列全国同行业前茅,并被商务部列为 2005 年— 2006 年重点扶持的自主出口品牌。 （二）报告期公司经营情况 1、公司主营业务的范围及其经营情况 (1)公司主营业务经营情况的说明 公司主要生产经营自行车、助动车、童车、健身器材及其零部件，工程塑料和自行车工业设备及 模具，以及与上述产品相关的配套系列产品。 (2)主营业务分行业情况表 单位:元 币种:人民币 分行业 主营业务收入 占主营业务收 入比例(%) 主营业务利润 占主营业务利 润比例(%) 自行车及零部件 1,682,934,196.99 83.88 151,760,671.88 68.79 工程塑料 312,191,449.56 15.56 58,221,903.58 26.39 其中:关联交易 3,988,114.01 0.20 120,148.53 0.05 合 计 1,995,125,646.55 / 209,982,575.46 / 其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额 3,988,114.01 元。 (3)主营业务分地区情况表 单位:元 币种:人民币 分地区 主营业务收入 占主营业务收 入比例(%) 主营业务利润 占主营业务利 润比例(%) 自行车及零部件（国内） 276,705,068.75 13.79 31,551,495.06 14.30 工程塑料（国内） 312,191,449.56 15.56 58,221,903.58 26.39 自行车及零部件（国外） 1,406,229,128.24 70.09 120,209,176.82 54.49 合 计 1,995,125,646.55 99.44 209,982,575.46 95.17 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 12 (4)占主营业务收入或主营业务利润总额 10%以上的主要产品 单位:元 币种:人民币 分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 毛利率(%) 自行车及零部件 1,682,934,196.99 1,530,972,210.27 9.03 工程塑料 312,191,449.56 253,969,545.98 18.65 2、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 (1)主要控股公司的经营情况及业绩 单位:万元 币种:人民币 公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润 上海凤凰进出口有限 公司 自行车及零部件 销售 凤凰牌自行车及 零部件销售 2,900 万元 25,202.52 327.93 上海凤凰自行车股份 有限公司销售公司 自行车及零部件 销售 凤凰牌自行车及 零部件销售 500 万元 17,757.21 -217.82 上海凤凰大酒店 商住餐饮 商住餐饮 4,000 万元 9,015.31 -248.14 上海凤凰科技创业投 资有限公司 项目投资、新技 术、产品推广 项目投资、新技 术、产品推广 8,000 万元 8,258.79 2.04 华德塑料制品有限公 司 工程塑料制品生 产销售 轿车配件及家用 电器 1,455.5 万欧元 34,011.94 1,810.80 上海巨凤自行车有限 公司 自行车生产经营 自行车生产经营 1,200,万美元 45,560.35 3,362.85 上海凤凰(江都)电动 车有限公司 电动自行车生产 销售 凤凰牌电动自行 车生产销售 120 万元 2,185.07 320.49 上海红星链条有限公 司 自行车生产 自行车生产 168.8 万美元 4,339.13 尚未办妥 必办手续 (2)投资收益对公司净利润影响达到 10%以上的参股公司的经营情况及业绩 单位:万元 币种:人民币 公司名称 业务性质 主要产品或服 务 净利润 参股公司 贡献的投 资收益 占上市公 司净利润 的比重(%) 上海凤凰进出口有限公司 自行车及零 部件销售 凤凰牌自行车 及零部件销售 327.93 327.93 70.16 华德塑料制品有限公司 工程塑料制 品生产销售 轿车配件及家 用电器 1,810.80 946.87 202.58 上海巨凤自行车有限公司 自行车生产 经营 自行车生产经 营 3,362.85 1,513.28 323.78 上海凤凰(江都)电动车有限 公司 电动自行车 生产销售 凤凰牌电动自 行车生产销售 320.49 176.27 37.71 3、主要供应商、客户情况 单位:万元 币种:人民币 前五名供应商采购金额合计 23,559 占采购总额比重 17.84 前五名销售客户销售金额合计 93,716 占销售总额比重 46.71 4、在经营中出现的问题与困难及解决方案 2004 年国内自行车市场仍然处于供大于求的状态之中，低价车假冒车以及原材料价格的大幅上 涨和轿车大幅降价及产量的波动波及工程塑料的配套，对公司的生产经营产生较大挑战；国际市场由 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 13 于世界经济增速减缓和国际形势的不确定性，使公司出口美、日以及中东、东南亚、非洲地区等传统 市场的销售产生变数。另外，随着出口退税率的下调，对公司产品的赢利能力产生较大影响。面对挑 战，公司正视困难，积极改进营销方式，调整经营策略，在加大企业改革力度，合理调整生产布局， 不断提高企业核心竞争能力的同时，重新梳理销售网络和强化销售通路的建设，并采取各种科学有效 的促销手段，做好做强国际、国内两个市场，尽可能减少由于原材料价格波动和出口退税率下调带来 的业绩影响，使公司的生产经营局面朝着更稳定、更良性的方向发展。 （三）公司投资情况 报告期内公司新增对外投资额为 632 万元人民币，终止对外投资额为 15,000 万元，比上年 减少 14,682.13 万元人民币，减少的比例为 65.52％。公司于 2004 年 10 月 29 日召开四届九次董事 会审议并表决通过了《关于公司收购上海红星链条有限公司 65%股权的议案》，并以 2004 年 9 月 30 日为评估基准日，经双方协商，确定收购价格为人民币 632 万元；公司又于 2004 年 12 月 10 日召开 公司第一次临时股东大会表决通过《关于公司终止受让上海三新企业发展有限公司 50%股权的议 案》。 1、募集资金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 2、非募集资金项目情况 报告期内，公司非募集资金投资的重大项目见公司重大关联交易事项。 （四）报告期内公司财务状况经营成果分析 单位:元 币种:人民币 项目名称 期末数 期初数 增减额 增减幅度 总资产 2,257,554,516.82 2,040,756,128.49 216,798,388.33 10.6234 主营业务利润 220,628,007.88 198,165,268.44 22,462,739.44 11.3354 净利润 4,673,885.12 4,211,897.61 461,987.51 10.9686 现金及现金等价物净增加额 142,180,142.08 -39,880,364.27 182,060,506.35 456.5166 股东权益 879,943,177.05 875,437,769.11 4,505,407.94 0.5146 （五）生产经营环境以及宏观政策、法规产生重大变化的影响说明 1. 国内自行车市场供大于求的状态凸显，自行车行业的竞争将更加激烈，给公司的生产经营带 来很大的挑战。国内市场低价车的泛滥及假冒行为的蔓延将给公司带来冲击。 2. 原材料价格的大幅波动已严重削弱和压缩了产品的利润空间，将对业绩产生较大的影响。 3. 世界经济增速减缓，国际经济形势的不确定性，特别是出口退税率的大幅下调使公司主营产 品的出口业务及赢利能力受到严峻的挑战。 4. 自行车行业是劳动密集型产业，劳动力成本的上升将对公司赢利产生较大影响。 5. 公司将正视困难，加大企业改革力度，合理调整生产布局，重新梳理销售网络和强化销售通 路的建设，并采取各种科学有效的促销手段，做好做强国际、国内两个市场，使公司的生产经营局面 朝着稳定、良性的方向发展。 （六）新年度经营计划 一是进一步做好主业，完成 440 万辆自行车的生产销售目标，加快产品结构调整更新及新产品开 发的节奏，提升主营产品的获利能力。 二是加快扩大工程塑料的产业规模和领域，进一步扩大市场份额，增强公司可持续发展能力。 三是紧紧围绕市场变化，提升和强化营销策略，做到从市场竞争趋势、客户和竞争对手、营销模 式等方面入手，运用现代营销管理的方法，巩固扩大国际国内两个市场，全面提高经营的质量和效 率，加快开发适销对路新产品的节奏，严格产品质量管理，进一步加大打击假冒侵权的力度，维护和 提高凤凰品牌的市场信誉，使企业继续立足于同行业前茅。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 14 四是优化企业成本管理，努力提高经营效益。公司要在自行车市场竞争日趋激烈的态势下，要制 定和形成更加科学合理的成本管理细则及模式，努力提高公司整体的成本管理水平，在市场竞争中实 现企业经济效益的最大化。 五是优化出口市场份额，强化凤凰品牌优势。国际市场是凤凰自行车长期以来的强势市场，但从 出口市场的走势来看尚存在着不确定因素，因此，不能满足于充满变数的现状。在新的一年里，要优 化产品出口结构，坚持巩固传统市场，扩大新兴市场，开拓潜在市场，花大力气扩展日本车、欧洲车 市场份额。 （七）董事会日常工作情况 1、董事会会议情况及决议内容 1)、公司四届董事会四次会议：会议于 2004 年 3 月 17 日以通讯方式召开，应出席董事 9 名，实 际出席董事 9 名。会议审议并表决通过了：《上海巨凤自行车有限公司 45%股权质押贷款》的议案和 《公司宝山区杨泰路 189 号房地产抵押贷款》的议案。 2)、公司四届董事会五次会议：会议于 2004 年 3 月 25 日上午 9：00 在公司第八会议室召开，应 出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。会议由董事长陈国强先生主持。会议审议并表决通过了：《公司 董事会 2003 年度工作报告》，《公司 2003 年度财务决算报告》，《公司 2003 年度利润分配预 案》，《公司 2003 年度报告及报告摘要》和《关于支付上海众华沪银会计师事务所、德豪国际会计 师事务所 2003 年度审计费用合计人民币 80 万元及续聘该会计师事务所担任公司 2004 年度审计机构 的议案》五项议案。 3)、公司四届董事会六次会议：会议于 2004 年 4 月 23 日以通讯方式召开。应出席董事 9 名，实 际出席 9 名。会议由董事长陈国强先生主持。会议审议并表决通过了：《公司 2004 年第一季度报 告》和《关于召开公司 2003 年年度股东大会的议案》两项议案。 4)、公司四届董事会七次会议：会议于 2004 年 7 月 1 日以通讯方式召开。应出席董事 9 名，实 际出席董事 9 名。会议审议并表决通过了：《关于凤凰股份有限公司终止受让上海三新企业发展有限 公司 50%股权》的议案。 5)、公司四届董事会八次会议：会议于 2004 年 8 月 19 日下午 1：30 分在公司第八会议室召开。 应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。会议由董事长陈国强先生主持。会议审议并表决通过了：《公 司 2004 年半年度报告》及摘要，《关于周争鸣先生不再担任公司董事会副董事长、董事的议案》两 项议案，并提交股东大会审议通过。 6)、公司四届董事会九次会议：会议于 2004 年 10 月 29 日上午在公司会议室召开。应出席董事 9 名，实际出席 8 名，董事王鹰先生委托陈国辉先生代为行使表决权。会议由董事长陈国强先生主 持。会议审议并表决通过了：《公司 2004 年第三季度报告》，《关于公司收购上海红星链条有限公 司 65%股权的议案》，《关于收购上海自行车三厂佳木斯路 2 号厂房的议案》和《关于召开公司 2004 年第一次临时股东大会的议案》四项议案。第二、三项收购议案构成了关联交易，在审议第二、三项 收购议案时，关联董事回避表决，其他董事审议通过关联收购议案。 7)、公司四届董事会十次会议：会议于 2004 年 12 月 29 日以通讯方式召开，公司在会议召开前 15 日以书面形式通知各位董事，本次会议应参加表决的董事共 8 人，实际参加表决的董事共 8 人。 会议审议并表决通过了：关于《公司将持有华创证券经纪有限责任公司 20%的股权转让给北京东和嘉 业房地产开发有限公司的议案》。 2、董事会对股东大会决议的执行情况 报告期内董事会认真履行公司章程规定的职责，严格按照股东大会的决议和授权，执行股东大会 通过的各项决议： 1.修改公司章程 此项议案已经 2004 年 4 月 24 日召开的公司 2003 年年度股东大会审议通过，已变更公司注册地 址为上海市宝山区杨泰路 189 号。 2.终止受让上海三新企业发展有限公司 50%股权 此项议案已经 2004 年 12 月 10 日召开的公司 2004 年第一次临时股东大会审议通过，已按有关决 议实施完毕。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 15 3.史惟康先生不再担任公司监事长、监事的议案 此项议案已经 2004 年 12 月 10 日召开的公司 2004 年第一次临时股东大会审议通过，已按有关决 议实施完毕。 4.周争鸣先生不再担任公司副董事长、董事 此项议案已经 2004 年 12 月 10 日召开的公司 2004 年第一次临时股东大会审议通过，已按有关决 议实施完毕。 5.陈志鸿先生不再担任公司副监事长、监事 此项议案已经 2004 年 12 月 10 日召开的公司 2004 年第一次临时股东大会审议通过，已按有关决 议实施完毕。 6.魏昌建先生担任公司第四届监事会监事 此项议案已经 2004 年 12 月 10 日召开的公司 2004 年第一次临时股东大会审议通过，已按有关决 议实施完毕。 7.收购上海自行车三厂佳木斯路 2 号厂房 此项议案已经 2004 年 12 月 10 日召开的公司 2004 年第一次临时股东大会审议通过，已按有关决 议实施，正在办理相关手续。 （八）利润分配或资本公积金转增预案 公司 2004 年度实现净利润 467.39 万元（已经审计），本年度可供股东分配利润全部用来弥补以 前年度的亏损，结转后本年度未分配利润为 -24793.25 万元。公司董事会拟定 2004 度不实施对股东 的利润分配和资本公积金转增股本。 本预案需经股东大会审议通过。 （九）其他披露事项 公司选定的信息披露报纸仍为《上海证券报》和《香港商报》。 （十）注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明 关于凤凰股份有限公司 与关联方资金往来及对外担保情况的专项审计意见 沪众会字（2005）第 1577 号 凤凰股份有限公司董事会： 我们接受委托，依据《中国注册会计师独立审计准则》审计了凤凰股份有限公司（以下简称“ 凤 凰公司” ）2004 年度的会计报表，并于 2005 年 4 月 21 日出具了沪众会字（2005）第 1571 号《审计 报告》。 根据中国证券监督管理委员会及国务院国有资产监督管理委员会《关于规范上市公司与关联方资 金往来及上市公司对外担保若干问题的通知（证监发[2003]56 号文）》和中国证监会上海监管局 《关于对上海上市公司与关联方资金往来及对外担保情况出具专项审计意见的通知（沪证监公司字 [2005]21 号文）》的要求，凤凰公司编制了后附的截至 2004 年 12 月 31 日止年度凤凰公司《资金占 用情况汇总表》。 如实编制和对外披露情况汇总表并确保其真实、合法及完整是贵公司管理当局的责任，我们对情 况汇总表所载资料与凤凰公司 2004 年度已审的会计报表及相关资料的内容进行了对比与复核，在所 有重大方面未发现不一致之处。 本专项审计意见仅作为凤凰公司向有关证券监管部门说明 2004 年度与关联方资金往来情况之 用，不用作任何其他目的。 上海众华沪银会计师事务所 2005 年 4 月 21 日 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 16 关联方资金占用及偿还情况 单位:万元 币种:人民币 资金占用方 与上市公司 关系 期初数 本年增加 数 本年减少 数 期末数 占 用 方 式 占用 原因 偿 还 方 式 上海斯必克发展有限公司 及其所属公司 控股股东的 子公司 130.59 130.59 货 款 销售 上海斯必克发展有限公司 及其所属公司 控股股东的 子公司 20,862.77 845.56 20,017.21 货 款 销售 上海菲尼克斯自行车有限 公司 控股股东的 子公司 2,158.16 877.68 3,035.84 货 款 销售 上海凤凰自行车零件有限 公司 控股股东的 子公司 707.87 707.87 货 款 销售 上海凤凰摩托车制造有限 公司 控股股东的 子公司 30.66 30.66 货 款 销售 上海斯必克发展有限公司 及其所属公司 控股股东的 子公司 33,133.80 4,948.51 28,185.29 往 来 资产 剥离 上海菲尼克斯自行车有限 公司 控股股东的 子公司 14,323.18 3,870.98 18,194.16 往 来 资产 剥离 上海凤凰自行车零件有限 公司 控股股东的 子公司 3,153.52 1,535.11 1,618.41 往 来 资产 剥离 上海凤凰摩托车制造有限 公司 控股股东的 子公司 1,522.23 128.32 1,650.55 往 来 资产 剥离 上海凤菲装备工程有限公 司 控股股东的 子公司 794.02 2.79 796.81 往 来 资产 剥离 上海菲尼克斯运输有限公 司 控股股东的 子公司 0.17 3.16 3.33 往 来 资产 剥离 上海菲尼克斯饮料食品有 限公司 控股股东的 子公司 3.00 3.00 往 来 资产 剥离 上海晟隆（集团）有限公 司及其所属公司 控股股东的 子公司 1,170.43 956.64 213.79 往 来 资产 剥离 小 计 77,990.4 4,882.93 8,447.07 74,426.26 （十一）公司独立董事关于对外担保的专项说明及独立意见 根据证监发（2003）56 号文《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保问题的 通知》精神，我们本着实事求是的态度，对公司的对外担保情况进行了认真负责的核实，现就有关情 况说明如下： 报告期内公司累计对外提供担保 13500 万元。其中公司为控股子公司华德塑料制品有限公司（公 司占 52.29%股权）提供担保 7500 万元及全资子公司上海凤凰进出口有限公司提供担保 2000 万元。 经查验，公司近年来加强了对外担保的风险防范，通过努力已完全解决了历史遗留下来的原有关 联担保，慎重控制对外担保，严格遵守公司章程的有关规定。公司没有为控股股东及本公司持股 50% 以下的其他关联方、任何非法人单位或个人提供担保。 九、监事会报告 （一）监事会的工作情况 1、公司四届监事会二次会议：会议于 2004 年 3 月 25 日上午在公司第七会议室召开。应出席监 事 3 名，实际出席监事 3 名。会议由监事长史惟康先生主持。会议审议并表决通过了：《公司监事会 2003 年度工作报告》，《公司董事会 2003 年度工作报告》，《公司 2003 年度财务决算报告》， 《公司 2003 年度利润分配预案》，《公司 2003 年度报告及报告摘要》和《关于支付上海众华沪银会 计师事务所、德豪国际会计师事务所 2003 年度审计费用合计人民币 80 万元及续聘该会计师事务所担 任公司 2004 年度审计机构的议案》六项议案。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 17 2、公司四届监事会三次会议：会议于 2004 年 8 月 19 日下午在公司会议室召开。应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议由监事长史惟康先生主持。会议审议并表决通过了：《公司 2004 年半 年度报告》及摘要，《关于史惟康先生不再担任公司监事会监事长、监事的议案》，《关于陈志鸿先 生不再担任公司监事会副监事长、监事的议案》和《关于推荐魏昌建先生为公司第四届监事会监事的 议案》四项议案。并将二、三、四项议案提交股东大会审议通过。 3、公司四届监事会四次会议：会议于 2004 年 12 月 10 日上午在公司会议室召开。应出席监事 2 名，实际出席监事 2 名。会议由魏昌建先生主持。会议审议并表决通过了：《关于选举魏昌建先生为 公司第四届监事会监事长的议案》。 根据《公司法》及公司《章程》的有关规定，监事列席了每次董事会。。 （二）监事会对公司依法运作情况的独立意见 报告期内，公司董事会按照股东大会决议要求，切实履行了各项决议，在决策过程中始终接受公 司监事会的监督，其决策程序符合《公司法》及公司《章程》的有关规定；公司董事会及高级管理人 员在履行职务中，未发现有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行为。 （三）监事会对检查公司财务情况的独立意见 1．公司依法运作情况。报告期内，公司董事会按照股东大会决议要求，切实履行了各项决议， 在决策过程中始终接受公司监事会的监督，其决策程序符合《公司法》及公司《章程》的有关规定； 公司董事会及高级管理人员在履行职务中，未发现有违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行 为。 2．检查公司财务的情况。经上海众华沪银会计师事务所和德豪国际会计师事务所审计后出具的 《审计报告》，客观真实地反映了公司的财务状况和经营业绩。 3．报告期内，公司无募集资金或以前期间募集资金的使用延续到报告期的。 4．报告期内，公司无重大收购、出售资产情况。 5．报告期内，公司关联交易公平，未损害上市公司利益，无内幕交易行为。 十、重要事项 （一）重大诉讼仲裁事项 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。 （二）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项 本年度公司收购及出售资产、吸收合并事项，见重大关联交易。 （三）报告期内公司重大关联交易事项 关于收购上海自行车三厂佳木斯路 2 号厂房的事项：佳木斯路 2 号厂房占地面积 15539m2、建筑 面积 13914m2，系属上海轻工控股（集团）公司所属上海自行车三厂。为了落实资源整合，经轻工控 股同意，由我司收购该厂房。经上海财瑞资产评估有限公司评估，以 2004 年 9 月 30 日为收购转让基 准日，收购价格为人民币 3663.4 万元。该议案经 2004 年第一次临时股东大会表决通过。 （四）重大合同及其履行情况 1、托管情况 本年度公司无托管事项。 2、承包情况 本年度公司无承包事项。 3、租赁情况 本年度公司无租赁事项。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 18 4、担保情况 单位:万元 币种:人民币 担保对象 发生日期 担保金额 担保类 型 担保期限 担保是否 已经履行 完毕 是否为关 联方担保 华德塑料制品有限公司 2004-11-05 3,000 万元人民币 连带责 任担保 2004-11-05～ 2005-11-05 否 否 华德塑料制品有限公司 2004-08-19 4,500 万元人民币 连带责 任担保 2004-08-19～ 2007-08-19 否 否 上海凤凰进出口有限公司 2004-07-23 2,000 万元人民币 连带责 任担保 2004-07-23～ 2005-07-22 否 否 中国浦发机械工业股份有 限公司 2004-09-21 4,000 万元人民币 连带责 任担保 2004-09-21～ 2005-09-20 否 否 报告期内担保发生额合计 4,000 万元人民币 报告期末担保余额合计 4,000 万元人民币 公司对控股子公司的担保情况 报告期内对控股子公司担保发生额合计 9,500 万元人民币 报告期末对控股子公司担保余额合计 9,500 万元人民币 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） 担保总额 13,500 万元人民币 担保总额占公司净资产的比例 15.34% 公司违规担保情况 为控股股东及公司持股 50％以下的其他关联方提供担保的金 额 0 万元人民币 直接或间接为资产负债率超过 70％的被担保对象提供的债务 担保金额 0 万元人民币 担保总额是否超过净资产的 50％ 否 违规担保总额 0 万元人民币 1)、2004 年 11 月 5 日，凤凰股份有限公司为控股子公司，华德塑料制品有限公司提供担保，担 保金额为 3,000 万元人民币，担保期限为 2004 年 11 月 5 日至 2005 年 11 月 5 日，该事项已于 2004 年 6 月 26 日刊登在《上海证券报》和《香港商报》上。 2)、2004 年 8 月 19 日，凤凰股份有限公司为控股子公司，华德塑料制品有限公司提供担保，担 保金额为 4,500 万元人民币，担保期限为 2004 年 8 月 19 日至 2007 年 8 月 19 日，该事项已于 2004 年 6 月 26 日刊登在《上海证券报》和《香港商报》上。 3)、2004 年 7 月 23 日，凤凰股份有限公司为控股子公司，上海凤凰进出口有限公司提供担保， 担保金额为 2,000 万元人民币，担保期限为 2004 年 7 月 23 日至 2005 年 7 月 22 日，该事项已于 2004 年 8 月 21 日刊登在《上海证券报》和《香港商报》上。 4)、2004 年 9 月 21 日，凤凰股份有限公司为其他，中国浦发机械工业股份有限公司提供担保， 担保金额为 4,000 万元人民币，担保期限为 2004 年 9 月 21 日至 2005 年 9 月 20 日，该事项已于 2004 年 3 月 17 日刊登在《上海证券报》和《香港商报》上。 5、委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 6、其他重大合同 本年度公司无其他重大合同。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 19 （五）公司或持有 5%以上股东对公开披露承诺事项的履行情况 报告期内或持续到报告期内，公司或持股 5%以上股东没有承诺事项。 （六）聘任、解聘会计师事务所情况 报告期内，公司未改聘会计师事务所，上海众华沪银会计师事务所、德豪国际会计师事务所担任 本公司 A、B 股审计机构，支付其年度审计费用合人民币 80 万元。截止报告期末目前的审计机构已为 公司提供审计服务 6 年。 （七）公司、董事会、董事受处罚及整改情况 报告期内，公司、公司董事会及董事、高级管理人员没有受到中国证监会稽查、行政处罚、通报 批评、证券交易所公开谴责的情况。 （八）其它重大事项 报告期内公司无其他重大事项。 十一、财务会计报告 （一）、审计报告 沪众会字(2005)第 1571 号 凤凰股份有限公司全体股东： 我们审计了后附的凤凰股份有限公司（以下简称“ 凤凰公司” ）2004 年 12 月 31 日的资产负债 表和合并资产负债表、2004 年度的利润及利润分配表和合并利润及利润分配表，以及现金流量表和 合并现金流量表。这些会计报表的编制是凤凰公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的 基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重 大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会 计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的 审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《企业会计制度》的规定，在所有重大 方面公允反映了凤凰公司 2004 年 12 月 31 日的财务状况以及 2004 年度的经营成果和现金流量。 上海众华沪银会计师事务所有限公司 中国注册会计师 周正云 中国注册会计师 吴宝寅 中国，上海 二〇〇五年四月二十一日 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 20 （二）财务报表 资产负债表 编制单位:凤凰股份有限公司 2004 年 12 月 31 日 单位:元 币种:人民币 合并 母公司 项目 附注 合并 期末数 期初数 期末数 期初数 流动资产： 货币资金 5.1 366,027,155.77 223,847,013.69 114,662,312.42 78,821,791.70 短期投资 5.2 5,868,400.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 应收票据 5.3 16,124,844.03 2,205,913.00 1,453,877.40 1,305,913.00 应收股利 8,545,405.35 2,674,942.20 应收利息 应收账款 5.4 638,313,037.31 410,897,066.36 156,899,589.55 174,267,012.69 其他应收款 5.5 562,851,033.94 585,291,007.42 663,395,051.44 721,328,539.50 预付账款 5.6 8,024,904.45 5,572,482.93 79,773.65 应收补贴款 存货 5.7 174,843,936.89 125,776,179.23 11,978,504.28 9,620,395.84 待摊费用 5.8 11,736,495.43 12,026,626.22 一年内到期的长期债权 投资 300.00 其他流动资产 5.9 6,333,512.25 104,028,929.00 流动资产合计 1,790,123,320.07 1,469,695,517.85 956,984,740.44 988,148,368.58 长期投资： 长期股权投资 5.10 77,255,025.40 224,076,372.38 412,842,394.21 549,176,798.81 长期债权投资 长期投资合计 77,255,025.40 224,076,372.38 412,842,394.21 549,176,798.81 其中：合并价差 4,385,278.28 5,011,746.66 其中：股权投资差额 6,165,802.00 7,046,630.92 固定资产： 固定资产原价 5.11 534,114,463.03 475,130,844.35 120,210,864.27 81,468,461.62 减：累计折旧 210,900,610.22 186,726,401.61 27,172,238.94 23,781,597.49 固定资产净值 323,213,852.81 288,404,442.74 93,038,625.33 57,686,864.13 减：固定资产减值准备 3,251,014.86 4,102,921.42 固定资产净额 319,962,837.95 284,301,521.32 93,038,625.33 57,686,864.13 工程物资 在建工程 5.12 51,076,655.70 4,340,286.80 818,743.80 982,416.00 固定资产清理 5.13 34,552,972.77 34,552,972.77 固定资产合计 371,039,493.65 323,194,780.89 93,857,369.13 93,222,252.90 无形资产及 其他资产： 无形资产 5.14 16,917,894.42 20,430,183.95 4,455,838.92 6,219,196.31 长期待摊费用 5.15 2,218,783.28 3,359,273.42 其他长期资产 无形资产及其他资产合 计 19,136,677.70 23,789,457.37 4,455,838.92 6,219,196.31 递延税项： 递延税款借项 资产总计 2,257,554,516.82 2,040,756,128.49 1,468,140,342.70 1,636,766,616.60 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 21 流动负债： 短期借款 5.16 622,795,160.00 638,242,620.00 407,080,000.00 470,190,000.00 应付票据 5.17 51,890,000.00 29,810,000.00 应付账款 5.18 320,687,993.65 238,721,919.83 80,801,838.64 90,019,601.52 预收账款 5.19 7,082,325.37 9,791,233.16 1,921,013.90 应付工资 7,684,236.55 5,293,938.61 应付福利费 10,980,390.85 13,780,329.74 1,001,582.36 1,264,434.69 应付股利 5.20 299,342.72 237,630.00 232,400.00 232,400.00 应交税金 5.21 -3,058,201.03 -46,275,400.59 2,946,872.70 -418,938.23 其他应交款 625,232.96 518,955.97 2,424.37 11,559.90 其他应付款 5.22 122,614,488.61 95,997,992.57 94,765,509.76 195,947,504.74 预提费用 5.23 476,548.88 356,020.29 预计负债 一年内到期的长期负债 其他流动负债 流动负债合计 1,142,077,518.56 986,475,239.58 586,830,627.83 759,167,576.52 长期负债： 长期借款 5.24 45,000,000.00 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计 45,000,000.00 递延税项： 递延税款贷项 负债合计 1,187,077,518.56 986,475,239.58 586,830,627.83 759,167,576.52 少数股东权益 190,533,821.21 178,843,119.80 所有者权益（或股东权 益）： 实收资本（或股本） 5.25 603,619,662.00 603,619,662.00 603,619,662.00 603,619,662.00 减：已归还投资 实收资本（或股本）净 额 603,619,662.00 603,619,662.00 603,619,662.00 603,619,662.00 资本公积 5.26 446,733,114.87 446,676,752.56 446,733,114.87 446,676,752.56 盈余公积 5.27 77,522,895.58 73,202,033.49 59,423,208.62 59,423,208.62 其中：法定公益金 24,769,822.52 24,709,536.73 23,828,675.04 23,828,675.04 未分配利润 5.28 -247,932,495.40 -248,060,678.94 -228,466,270.62 -232,120,583.10 拟分配现金股利 外币报表折算差额 减：未确认投资损失 所有者权益（或股东权 益）合计 879,943,177.05 875,437,769.11 881,309,714.87 877,599,040.08 负债和所有者权益（或 股东权益）总计 2,257,554,516.82 2,040,756,128.49 1,468,140,342.70 1,636,766,616.60 公司法定代表人: 陈国强 主管会计工作负责人: 董文健 会计机构负责人: 贺沛玲 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 22 利润及利润分配表 2004 年 编制单位:凤凰股份有限公司 单位:元 币种:人民币 合并 母公司 项目 附注 合并 本期数 上期数 本期数 上期数 一、主营业务收入 5.29 2,006,412,632.08 1,430,436,217.46 437,845,277.01 435,517,560.56 减：主营业务成本 5.30 1,785,094,739.07 1,231,382,541.74 414,105,843.53 388,386,636.80 主营业务税金及附加 5.31 689,885.13 888,407.28 二、主营业务利润 （亏损以“ -” 号填列） 220,628,007.88 198,165,268.44 23,739,433.48 47,130,923.76 加：其他业务利润 （亏损以“ -” 号填列） 5.32 -107,598.67 -3,427,884.37 1,324,091.12 -2,862,824.56 减: 营业费用 50,808,755.46 36,902,976.23 653,494.18 1,015,453.38 管理费用 94,012,014.87 88,242,640.88 24,894,109.20 41,565,552.68 财务费用 5.33 31,107,786.43 32,347,057.93 22,157,658.45 24,999,072.01 三、营业利润 （亏损以“ -” 号填列） 44,591,852.45 37,244,709.03 -22,641,737.23 -23,311,978.87 加：投资收益（损失以 “ -” 号填列） 5.34 889,276.46 -1,745,133.86 25,124,398.53 23,475,074.11 补贴收入 5.35 1,486,486.25 1,529,894.00 营业外收入 5.36 1,679,605.23 2,361,600.33 1,489,091.96 2,237,904.97 减：营业外支出 5.37 1,336,977.28 3,125,241.40 26,919.34 643,115.65 四、利润总额 （亏损总额以“ -” 号填 列） 47,310,243.11 36,265,858.10 3,944,833.92 1,757,884.56 减：所得税 13,107,340.25 5,214,423.41 290,521.44 -363,133.79 减：少数股东损益 29,529,017.74 26,839,507.08 加：未确认投资损失 (合并报表填列) 五、净利润 （亏损以“ -” 号填列） 4,673,885.12 4,211,897.61 3,654,312.48 2,121,018.35 加：年初未分配利润 -248,060,678.94 -248,177,985.51 -232,120,583.10 -234,241,601.45 其他转入 六、可供分配的利润 -243,386,793.82 -243,966,087.90 -228,466,270.62 -232,120,583.10 减：提取法定盈余公积 120,571.56 提取法定公益金 60,285.79 提取职工奖励及福利基金 (合并报表填列) 224,839.49 100,057.01 提取储备基金 2,157,442.45 2,017,614.19 提取企业发展基金 1,982,562.29 1,976,919.84 利润归还投资 七、可供股东分配的利润 -247,932,495.40 -248,060,678.94 -228,466,270.62 -232,120,583.10 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作股本的普通股股利 八、未分配利润 (未弥补亏损以“ -” 号填列) -247,932,495.40 -248,060,678.94 -228,466,270.62 -232,120,583.10 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 23 补充资料： 1.出售、处置部门或被投 资单位所得收益 2.自然灾害发生的损失 3.会计政策变更增加 (或减少)利润总额 4.会计估计变更增加 (或减少)利润总额 5.债务重组损失 6.其他 公司法定代表人: 陈国强 主管会计工作负责人: 董文健 会计机构负责人: 贺沛玲 现金流量表 2004 年 编制单位:凤凰股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 合并 合并数 母公司数 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1,918,315,033.49 422,901,647.57 收到的税费返还 277,910,945.59 11,718,201.57 收到的其他与经营活动有关的现金 5.38.1 13,255,135.52 5,387,655.35 现金流入小计 2,209,481,114.60 440,007,504.49 购买商品、接受劳务支付的现金 1,875,851,876.25 372,480,283.50 支付给职工以及为职工支付的现金 102,457,055.48 25,105,928.74 支付的各项税费 45,027,099.36 11,668,392.36 支付的其他与经营活动有关的现金 5.38.2 72,268,278.77 37,713,778.84 现金流出小计 2,095,604,309.86 446,968,383.44 经营活动产生的现金流量净额 113,876,804.74 -6,960,878.95 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 150,400,000.00 150,000,000.00 其中：出售子公司收到的现金 取得投资收益所收到的现金 2,076,510.83 11,954,969.52 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金 460,568.50 242,000.00 收到的其他与投资活动有关的现金 5.38.3 24,230,174.88 20,665,270.69 现金流入小计 177,167,254.21 182,862,240.21 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 114,353,625.67 40,418,389.00 投资所支付的现金 6,321,974.00 6,321,974.00 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 120,675,599.67 46,740,363.00 投资活动产生的现金流量净额 56,491,654.54 136,121,877.21 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 24 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 借款所收到的现金 693,187,200.00 382,460,000.00 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 693,187,200.00 382,460,000.00 偿还债务所支付的现金 663,634,660.00 445,570,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 57,253,419.36 30,210,477.54 其中：支付少数股东的股利 支付的其他与筹资活动有关的现金 其中：子公司依法减资支付给少数股东的现金 现金流出小计 720,888,079.36 475,780,477.54 筹资活动产生的现金流量净额 -27,700,879.36 -93,320,477.54 四、汇率变动对现金的影响 -487,437.84 五、现金及现金等价物净增加额 142,180,142.08 35,840,520.72 补充材料 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 4,673,885.12 3,654,312.48 加：少数股东损益(亏损以“ -” 号填列) 29,529,017.74 减：未确认的投资损失 加：计提的资产减值准备 3,992,406.70 2,175,560.61 固定资产折旧 34,389,974.38 5,029,004.73 无形资产摊销 2,319,456.62 559,524.48 长期待摊费用摊销 1,140,490.14 待摊费用减少（减：增加） -290,130.79 预提费用增加（减：减少） 120,528.59 处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益) -300,328.01 -1,096,443.92 固定资产报废损失 财务费用 29,332,245.21 21,869,328.05 投资损失（减：收益） -889,276.46 -25,124,398.53 递延税款贷项（减：借项） 存货的减少（减：增加） -46,080,318.97 -1,401,514.27 经营性应收项目的减少(减：增加) -111,859,641.04 80,985,289.46 经营性应付项目的增加(减：减少) 167,798,495.51 -93,611,542.04 其他 经营活动产生的现金流量净额 113,876,804.74 -6,960,878.95 2．不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 25 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 366,027,155.77 114,662,312.42 减：现金的期初余额 223,847,013.69 78,821,791.70 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 142,180,142.08 35,840,520.72 公司法定代表人: 陈国强 主管会计工作负责人: 董文健 会计机构负责人: 贺沛玲 资产减值表 2004 年 编制单位:凤凰股份有限公司 单位:元 币种:人民币 本期减少数 项目 期初余额 本期 增加数 合计 期末余额 坏账准备合计 92,641,728.58 21,820,756.53 11,772,982.30 102,689,502.81 其中：应收账款 42,124,007.65 7,535,894.73 11,532,290.00 38,127,612.38 其他应收款 50,517,720.93 14,284,861.80 240,692.30 64,561,890.43 短期投资跌价准备合计 281,600.00 281,600.00 其中：股票投资 281,600.00 281,600.00 债券投资 存货跌价准备合计 17,357,780.51 180,944.67 3,168,383.36 14,370,341.82 其中：库存商品 4,106,186.35 180,944.67 1,498,835.92 2,788,295.10 原材料 13,251,594.16 1,669,547.44 11,582,046.72 长期投资减值准备合计 2,117,646.28 2,117,646.28 0 其中：长期股权投资 2,117,646.28 2,117,646.28 0 长期债权投资 固定资产减值准备合计 4,102,921.42 851,906.56 3,251,014.86 其中：房屋、建筑物 349,950.12 349,950.12 机器设备 3,752,971.30 851,906.56 2,901,064.74 无形资产减值准备 其中：专利权 商标权 在建工程减值准备 1,106,242.13 379,776.00 726,466.13 委托贷款减值准备 8,486,700.00 200.00 8,486,500.00 资产减值合计 125,813,018.92 22,283,301.20 18,290,894.50 129,805,425.62 公司法定代表人: 陈国强 主管会计工作负责人: 董文健 会计机构负责人: 贺沛玲 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 26 股东权益增减变动表 2004 年 编制单位:凤凰股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 本期数 上期数 一、实收资本（或股本） 期初余额 603,619,662.00 603,619,662.00 本期增加数 其中：资本公积转入 盈余公积转入 利润分配转入 新增资本（股本） 本期减少数 期末余额 603,619,662.00 603,619,662.00 二、资本公积 期初余额 446,676,752.56 446,676,752.56 本期增加数 56,362.31 其中：资本（或股本）溢价 接受捐赠非现金资产准备 接受现金捐赠 股权投资准备 44,855.50 关联交易差价 拨款转入 外币资本折算差额 其他资本公积 11,506.77 本期减少数 其中：转增资本（或股本） 期末余额 446,733,114.87 446,676,752.56 三、法定和任意盈余公积 期初余额 48,492,496.76 44,497,962.73 本期增加数 4,260,576.30 3,994,534.03 其中：从净利润中提取数 法定盈余公积 120,571.56 任意盈余公积 储备基金 2,157,442.45 2,017,614.19 企业发展基金 1,982,562.29 1,976,919.84 法定公益金转入数 本期减少数 其中：弥补亏损 转增资本（或股本） 分派现金股利或利润 分派股票股利 期末余额 52,753,073.06 48,492,496.76 其中：法定盈余公积 24,581,919.16 24,461,347.60 储备基金 8,090,608.55 5,933,166.10 企业发展基金 7,875,034.04 5,892,471.75 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 27 四、法定公益金 期初余额 24,709,536.73 24,709,536.73 本期增加数 60,285.79 其中：从净利润中提取数 60,285.79 本期减少数 其中：其他集体福利支出 期末余额 24,769,822.52 24,709,536.73 五、未分配利润 期初未分配利润 -248,060,678.94 -248,177,985.51 本期净利润（净亏损以“ -” 号填列） 4,673,885.12 4,211,897.61 本期利润分配 4,545,701.58 4,094,591.04 期末未分配利润（未弥补亏损以“ -” 号填列） -247,932,495.40 -248,060,678.94 公司法定代表人: 陈国强 主管会计工作负责人: 董文健 会计机构负责人: 贺沛玲 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 28 凤凰股份有限公司 2004 年度会计报表附注 1. 本公司基本情况 凤凰股份有限公司为境内公开发行 A、B 股股票并在上海证券交易所上市的股份有限公司。本公 司于 1993 年 7 月由原上海凤凰自行车公司整体改制成为股份有限公司。于 1993 年 12 月 29 日取得由 上海市工商行政管理局颁发的企股沪总字 019024 号（市局）《企业法人营业执照》。 本公司现注册 资本为人民币 60,361.9662 万元，注册地址为上海市宝山区杨泰路 189 号，法定代表人陈国强先生。 本公司经营范围为生产自行车、助动车、两轮摩托车（FH100 以下）、童车、健身器材、自行车工业 设备及模具、与上述产品有关的配套产品、从事符合国家产业政策的投资业务（具体项目另行报 批），销售自产产品（涉及许可经营的凭许可证经营）。 2. 主要会计政策和会计估计 2.1 会计制度 本公司执行企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。 2.2 会计年度 本公司的会计期间采用公历制，即自日历 1 月 1 日至 12 月 31 日为一个会计年度。 2.3 记账本位币 本公司以人民币为记账本位币。 2.4 记账基础和计价原则 本公司以权责发生制为记账基础,以实际成本为计价原则。各项财产在取得时按实际成本计量， 其后如果发生减值，按企业会计制度规定计提相应的减值准备。 2.5 外币业务核算方法 本公司对发生的外币业务，以业务发生当日的汇率（指由中国人民银行公布的外币市场汇价中间 价，下同）将外币折算成人民币记账；期末对各种外币账户的外币余额按期末日汇率进行调整，调整 后的人民币金额与原账面金额之间的差额作为汇兑损益，除与购建固定资产有关的专用借款产生的汇 兑损益，在该资产达到预定可使用状态前予以资本化、计入资产成本外，属于筹建期间发生的汇兑损 益于发生时计入长期待摊费用，于本公司开始生产经营的当月一次计入损益；属于正常生产经营期间 发生的汇兑损益，则直接计入当期损益。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 29 2.6 现金等价物的确定标准 本公司将持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额 现金、价值变动风险很小的投资列作现金等价物。 2.7 短期投资核算方法 2.7.1 本公司的短期投资按取得时实际支付的全部价款扣除其中包含的已宣告但尚未领取的现 金股利或利息入账。短期投资持有期间所收到的股利或利息等冲减投资成本；处置时按实际收到的价 款扣除账面成本后的差额确认为投资收益或损失，计入当期损益。 2.7.2 期末本公司对短期投资按成本与市价孰低计量，采用总额比较法对市价低于成本的差 额，计提短期投资跌价准备。如果单项投资超过投资总额的 10%以上，采用单项投资成本与市价孰低 原则计提短期投资跌价准备，并计入当期损益。 2.8 坏账核算方法 2.8.1 本公司对坏账损失采用备抵法核算，期末对应收款项（包括应收账款和其他应收款）按 账龄分析与个别辨认相结合的方法计提坏账准备，并计入当期损益。期末除对确信可以完全收回的应 收款项不计提坏账准备、对有证据表明已难以收回的应收款项加大计提比例直至全额计提坏账准备 外，均按应收款项各级账龄的余额和一定比例计提坏账准备： 子公司上海巨凤自行车有限公司各级账龄的坏账准备计提比例如下： 账 龄 计提比例 1 年以内 2% 1—2 年 25% 2—3 年 50% 3 年以上 100% 子公司华德塑料制品有限公司及长春华德塑料制品有限公司各级账龄的坏账准备计提比例如下： 账 龄 计提比例 1 年以内 不计提 1—2 年 10% 2—3 年 30% 3—5 年 80% 5 年以上 经分析确难以收回，计提 100% 母公司及其他子公司各级账龄的坏账准备计提比例如下： 账 龄 计提比例 1 年以内 5% 1—2 年 25% 2—3 年 50% 3 年以上 100% 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 30 2.8.2 本公司确认坏账的标准为：当债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍 然无法收回时；或当债务人逾期未履行其清偿责任，且具有明显特征表明无法收回时，经公司董事会 批准确认为坏账损失，冲销原提取的坏账准备；坏账准备不足冲销的差额，计入当期损益。 2.9 存货核算方法 2.9.1 本公司的存货主要包括原材料、在产品、自制半成品、库存商品、发出商品、委托加工 材料、包装物和低值易耗品等。存货购入时按实际成本入账，原材料、自制半成品和包装物采用计划 价格核算，在领用和发出时通过材料成本差异科目将计划成本调整为实际成本。在产品、库存商品等 领用及发出采用加权平均法计价，低值易耗品在领用时按一次摊销法摊销。 2.9.2 期末本公司对存货按成本与可变现净值孰低计量，按单个存货项目的可变现净值低于成 本的差额，分项计提存货跌价准备，并计入当期损益。 2.10 长期投资核算方法 2.10.1 本公司对长期股权投资（包括股票投资和其他股权投资），按投资取得时实际支付的价 款扣除其中包含的已宣告但尚未领取的现金股利后的金额、有关各方协商确认的价值或换出的非现金 资产的账面价值加上应支付的相关税费后的价值入账。长期股权投资凡对被投资单位具有控制、共同 控制或重大影响（通常指占被投资单位有表决权资本总额 20%或 20%以上，或虽不足 20%但有重大影 响）的，采用权益法核算；反之，则采用成本法核算。采用权益法核算的长期股权投资，其取得时的 成本与本公司在该被投资单位所有者权益中所占份额的差额，记作“ 股权投资差额” ，分十年平均摊 销，列入各摊销期的损益；自 2003 年 3 月 17 日起，当前者小于后者时，记作“ 资本公积----股权投 资准备” ，不予摊销，待该项投资最终处置时，转入“ 资本公积----其他资本公积” 。本公司对股权 转让业务，以被转让的股权的所有权上的风险和报酬实质上已经转移给购买方，并且相关的经济利益 很可能流入企业为标志，按实际处置的全部价款扣除相关税费与该处置股权的账面价值后的差额，确 认为股权转让损益。 2.10.2 本公司对长期债权投资（包括债券投资和其他债权投资），按取得时的实际成本入账。 长期债券投资实际成本与债券面值的差额作为债券溢价或折价，长期债券投资按期计息，同时按直线 法在债券存续期间内摊销溢价或折价，计入各期损益。 2.10.3 期末本公司对长期投资按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项投资由于市价持续下 跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值的差额，分项提取长期投资减值 准备，并计入当期损益。 2.11 委托贷款核算方法 2.11.1 本公司的委托贷款按实际委托的贷款金额入账。期末本公司按照委托贷款规定的利率计 提应收利息，并计入当期损益，计提的利息到期不能收回的，停止计提利息，冲回原已计提的利息并 冲减当期损益。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 31 2.11.2 期末本公司对委托贷款按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项委托贷款由于被贷款 单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值的差额，分项提取委托贷款减值准备，并计 入当期损益。期末委托贷款净额并入短期投资项目反映。 2.12 固定资产计价和折旧方法 2.12.1 本公司的固定资产是指使用期限超过一年，单位价值较高，为生产商品、提供劳务、出 租或经营管理而持有的有形资产。固定资产以取得时的实际成本为原价入账，以年限平均法计提折 旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值（子公司 上海巨凤自行车有限公司和华德塑料制品有限公司按原价的 10%，母公司及其他子公司按原价的 0～ 4%，）分别确定折旧年限和年折旧率如下： 折旧年限 年折旧率 房屋及建筑物 8-40 年 2.25-12% 机器设备 5-15 年 6-19.2% 运输设备 5-10 年 9-19.2% 其他设备 5-10 年 9-19.2% 固定资产装修 5 年 20% 在考虑减值准备的情况下，按单项固定资产扣除减值准备后的账面净额和剩余折旧年限，分项确 定并计提各期折旧。 2.12.2 期末本公司对固定资产按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产由于市价持续下 跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原因，导致其可收回金额低于账面价值的差额，分项提取固定资产 减值准备，并计入当期损益。 2.13 在建工程核算方法 2.13.1 本公司的在建工程按工程项目分别核算，以实际发生的全部支出入账，并在工程达到预 定可使用状态时，按工程全部成本结转固定资产。与购建在建工程直接相关的借款利息支出和外币折 算差额等借款费用，在工程项目达到预定可使用状态前予以资本化，计入工程成本；在工程项目达到 预定可使用状态后，计入当期损益。 2.13.2 期末本公司对在建工程按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产可收回金额低于 账面价值的差额，分项提取在建工程减值准备，并计入当期损益。 2.14 无形资产计价和摊销方法 2.14.1 本公司的无形资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的没有实物形态 的非货币性长期资产，主要包括土地使用权、非专利技术、商标权等。无形资产按取得时的实际成本 入账，在其预计使用期限内分期平均摊销，计入各摊销期损益。其中母公司土地使用权按20年平均摊 销，商标权按10年平均摊销；子公司上海巨凤自行车有限公司土地使用权按48年平均摊销，非专利技 术按10年平均摊销；子公司华德塑料制品有限公司土地使用权按10年平均摊销，非专利技术按10年平 均摊销。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 32 2.14.2 期末本公司对无形资产按账面价值与可收回金额孰低计量，按单项资产预计可收回金额 低于其账面价值的差额，分项提取无形资产减值准备，并计入当期损益。 2.15 长期待摊费用和摊销方法 本公司的长期待摊费用是指已经支出、但将于正常生产经营后摊销或摊销期超过一年的各项费 用，主要包括开办费等。长期待摊费用除开办费在开始生产经营当月一次计入损益外，均在各项目的 预计受益期间内平均摊销，计入各摊销期的损益。 2.16 预计负债 当与或有事项相关的义务同时符合以下条件时，本公司将其确认为预计负债：(1)该义务是本公 司承担的现时义务；(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；(3)本公司对该义务的金额能 够可靠地计量。 2.17 借款费用 本公司的借款费用是指因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销、外币借款汇兑差额、以及借款 手续费等辅助费用。属于发生的与固定资产购建有关的专门借款的借款费用，在固定资产达到预定可 使用状态前按规定应予以资本化的，计入固定资产成本；固定资产达到预定可使用状态后发生的专门 借款费用以及其他按规定不能予以资本化的各种借款的借款费用，属于筹建期间的，计入长期待摊费 用，并于本公司开始正常生产经营的当月一次计入损益；属于生产经营期间的，计入财务费用，列作 当期损益。 2.18 收入确认原则 2.18.1 本公司的商品销售在商品所有权上的主要风险和报酬已转移给买方，本公司不再对该商 品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益很可能流入企业，并且与销售该商品相关的 收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。 2.18.2 本公司提供的劳务在同一会计年度开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得 收取价款的证据时，确认营业收入的实现；劳务的开始和完成分属不同会计年度的，在劳务合同的总 收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务 将要发生的成本能够可靠地计量时，按完工百分比法确认营业收入的实现；长期合同工程在合同结果 已经能够合理地预见时，按结账时已完成工程进度的百分比法确认营业收入的实现。 2.18.3 本公司让渡资产使用权取得的利息收入和使用费收入，在与交易相关的经济利益能够流 入企业，且收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。 2.19 所得税的会计核算方法 本公司所得税的会计核算采用应付税款法。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 33 2.20 合并会计报表的编制方法 2.20.1 合并范围的确定原则：本公司根据国家财政部印发的有关文件的规定，对拥有控制权 的子公司及拥有共同控制权的合营公司，除已关停并转、宣告清理或破产、准备近期售出而短期持有 等特殊情况以及对合并而言影响微小者外，均纳入合并会计报表范围。 2.20.2 合并会计报表的方法：本公司的合并会计报表系以母公司和纳入合并范围的各下属公 司的会计报表以及其它有关资料为依据，在对各公司之间的投资、所有重大交易、往来及结余款项作 出抵销后，合并各项目数额编制而成。少数股东所占的权益和损益，作为单独项目列示于合并会计报 表内。对合营公司的会计报表采用比例合并法合并。 2.20.3 报告期内购买、出售子公司的处理：本公司对报告期内购买的子公司，将其自购买日 起至报告期末日止的相关收入、成本、利润纳入合并利润表；对报告期内出售的子公司，将其自报告 期初日起至出售日止的相关收入、成本、利润纳入合并利润表。本公司对报告期内购买、出售的子公 司，在期末编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。 3．税（费）项 3.1 增值税 本公司按产销商品或提供劳务的增值额计缴增值税，主要商品和劳务的增值税税率 为 17%。子公司上海凤凰大酒店所辖商场的增值税征收率为 6%。 3.2 营业税 本公司按应税营业收入的 5%计缴营业税。子公司上海凤凰大酒店娱乐业收入按 20％计缴营业 税。 3.3 所得税 本公司按应纳税所得额和当期适用之税率计缴所得税，母公司和子公司华德塑料制品有限公司适 用的所得税税率为 27％；子公司上海巨凤自行车有限公司适用的所得税税率为 15％；其他子公司适 用的所得税税率为 33％。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 34 4. 控股子公司 序号 子公司及合营企业全称 注册资本 (万元) 经营范围 投资额 (万元) 占股 比例 1 上海凤凰自行车股份有限公司销售 公司 500 自行车、摩托车等的零售批发 500 100% 2 上海凤凰进出口有限公司 2900 进出口业务 2900 100% 3 上海凤凰大酒店 4000 酒店、餐饮 4000 100% 4 上海凤凰（江都）电动车有限公司 120 电动车及零部件的制造与销售 66 55% 5 华德塑料制品有限公司 欧元 1455.5406 设计、生产汽车等塑料零件制品 欧元 761.102 2 52.29% 6 上海巨凤自行车有限公司 美元 1200 生产销售中高档自行车及零件 美元 540 45%＊ 7 上海凤凰科技创业投资有限公司 8000 新产品和技术的推广应用 7000 87.5% 8 长春华德塑料制品有限公司 2700 汽车配套的工程塑料和其他塑料制品 2100 77.78% 9 上海红星链条有限公司 美元 168.80 生产自行车链条等 771.91 75% 10 上海凤凰之星有限公司 100 物业管理 80 80% 本公司于 2004 年 12 月末购入上海红星链条有限公司 65％的股权，从而使本公司对该子公司所 持股权上升至 75％，但由于该子公司的总资产、净资产和主营业务收入（本期未开始经营）均低于 合并报表相应项目的 10％，故本期未对该子公司进行合并。 本公司子公司上海凤凰大酒店原下属企业上海凤凰实业总公司于 2004 年 7 月 9 日完成了企业工 商注销手续，其所持上海凤凰之星有限公司 80％的股权由其上级公司上海凤凰大酒店自动持有，但 由于该子公司的总资产、净资产和主营业务收入均低于合并报表相应项目的 10％，故本期未对该子 公司进行合并。 除上海红星链条有限公司和上海凤凰之星有限公司外的其他八家子公司已纳入本期合并会计报 表范围。 ＊上海巨凤自行车有限公司之股东上海港城集体资产投资有限公司自 2001 年 4 月 1 日起将其持 有的 10%的股权书面全权委托本公司在上海巨凤自行车有限公司的董事会内行使其在董事会的表决 权，故该公司自 2001 年度起纳入本公司合并报表范围。 本期内合并范围无变化。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 35 5. 会计报表主要项目的注释 （注：以下内容所涉的金额单位为人民币元；除非特别说明，均系对合并会计报表中主要项目的 说明。） 5.1 货币资金 项 目 期末数 期初数 原 币 (折合)人民币 原 币 (折合)人民币 现金 - 106,641.00 - 139,654.02 银行存款 - 364,386,478.92 - 222,455,934.59 其中：美元 10,480,274.14 86,739,989.67 8,862,280.73 73,353,697.96 欧元 128.23 1,444.22 128.10 1,324.34 英镑 8,241.40 131,293.74 - 人民币 - 277,513,751.29 - 149,100,912.29 其他货币资金 - 1,534,035.85 - 1,251,425.08 合 计 366,027,155.77 223,847,013.69 期末数中美元定期存款 8,391,796.73 元，折合人民币 69,454,705.63 元，人民币定期存款 19,533,775.93 元。其中 83,419,041.56 元为短期借款的质押担保金，4,740,000.00 元为应付票据的 质押担保金。 期末数比期初数增加 63.52%，主要系本公司年末应收关联款资金回笼及子公司上海巨凤自行车 有限公司和华德塑料制品有限公司向银行借款所获得的资金形成的增加所致。 5.2 短期投资 期末数 期初数 账面余额 跌价准备 账面净额 账面余额 跌价准备 账面净额 股票投资 6,150,000.00 281,600.00 5,868,400.00 - - - 债券投资 - - - - - - 其他投资 8,486,500.00 8,486,500.00 - 8,536,700.00 8,486,700.00 50,000.00 合 计 14,636,500.0 0 8,768,100.00 5,868,400.00 8,536,700.00 8,486,700.00 50,000.00 期末数比期初数增加 11,636.80%，系由于子公司上海凤凰科技创业投资有限公司本期购入海富 通基金，以及子公司上海巨凤自行车有限公司购入浦发银行嘉实保本基金所致。 5.3 应收票据 期末数 期初数 银行承兑汇票 16,124,844.03 2,205,913.00 期末数比期初数增加 630.98%，主要系子公司华德塑料制品有限公司和上海凤凰自行车股份有限 公司销售公司本期销售业务所收到的银行承兑汇票大幅增加所致。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 36 5.4 应收账款 5.4.1 合并数 账 龄 期 末 数 期 初 数 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 1 年以内 465,196,225.80 68.77 11,042,887.66 454,153,338.14 283,283,191.58 62.77 9,196,358.04 274,086,833.54 1-2 年 152,582,500.32 22.56 7,828,730.00 144,753,770.32 111,267,068.04 24.66 445,750.17 110,821,317.87 2-3 年 7,610,282.73 1.12 522,523.54 7,087,759.19 4,886,893.51 1.08 2,227,885.43 2,659,008.08 3 年以上 51,051,685.84 7.55 18,733,516.18 32,318,169.66 51,839,447.88 11.49 28,509,541.01 23,329,906.87 合 计 676,440,694.69 100.00 38,127,657.38 638,313,037.31 451,276,601.01 100.00 40,379,534.65 410,897,066.36 上述应收账款期末数中，无持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。 应收账款期末余额中前五名金额合计为 489,446,257.40 元，占全部应收账款期末账面余额的 72.36%。 期末数比期初数增加 55.35%，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司本期大幅增加的销货收入 而相应增加的应收货款所致。 对期末关联方应收账款个别认定不增加计提坏账准备的内容及原因： 债务人 所欠金额 已提坏账 个别认定不增提坏账准备的原因 上海凤凰车业销售有限公司 200,172,134.52 10,008,606.73 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯自行车有限公司 30,358,412.59 1,517,920.63 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤凰自行车零件有限公司 7,078,733.34 353,936.67 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 以上已提坏账系 2002 年度对未获得房地产抵押的关联方债权按本公司的坏账准备计提政策计提 的坏账准备，至 2003 年度该债权已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回，故不再增加计提 坏账准备，已提坏账也不予以冲回。 对期末非关联方应收账款个别认定不计提坏账准备的内容及原因： 债务人 所欠金额 已提坏账 个别认定不计提坏账准备的原因 境外客户 43,314,386.93 - 确信可以完全收回的货款，账龄均为 1 年以内 5.4.2 母公司 账 龄 期 末 数 期 初 数 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 1 年以内 60,153,192.28 35.63 2,410.83 60,150,781.45 148,614,625.72 76.37 33,377.78 148,581,247.94 1-2 年 62,717,326.93 37.14 3,136,664.85 59,580,662.08 191,826.87 0.10 47,956.72 143,870.15 2-3 年 191,826.87 0.11 9,500.33 182,326.54 4,038,089.93 2.08 1,817,522.11 2,220,567.82 3 年以上 45,787,670.42 27.12 8,801,850.94 36,985,819.48 41,749,580.49 21.45 18,428,253.71 23,321,326.78 合 计 168,850,016.50 100.00 11,950,426.95 156,899,589.55 194,594,123.01 100.00 20,327,110.32 174,267,012.69 上述应收账款期末数中，无持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。 应收账款期末余额中前五名金额合计为 161,156,080.73 元，占全部应收账款期末账面余额的 95.44%。 对期末关联方应收账款个别认定不增加计提坏账准备的内容及原因： 债务人 所欠金额 已提坏账 个别认定不计（增）提坏账准备的原因 上海凤凰进出口有限公司 32,691,397.76 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海凤凰自行车股份有限公司销售公司 26,829,394.26 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海巨凤自行车有限公司 469,662.55 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海凤凰（江都）电动车有限公司 131,196.43 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海凤凰车业销售有限公司 64,424,028.76 3,221,201.44 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯自行车有限公司 30,132,526.61 1,506,626.33 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤凰自行车零件有限公司 7,078,733.34 353,936.67 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 225,885.98 11,294.30 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 37 以上已提坏账系 2002 年度对未获得房地产抵押的关联方债权按本公司的坏账准备计提政策计提 的坏账准备，至 2003 年度该债权已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回，故不再增加计提 坏账准备，已提坏账也不予以冲回。 5.5 其他应收款 5.5.1 合并数 账 龄 期 末 数 期 初 数 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 1 年以内 147,625,130.20 23.53 5,623,594.53 142,001,535.67 48,929,493.84 7.69 4,341,326.70 44,588,167.14 1-2 年 18,187,586.77 2.90 1,747,810.71 16,439,776.06 223,939,953.00 35.22 4,630,442.01 219,309,510.99 2-3 年 183,230,370.86 29.20 12,302,692.16 170,927,678.70 13,320,714.23 2.10 4,511,955.61 8,808,758.62 3 年以上 278,369,836.54 44.37 44,887,793.03 233,482,043.51 349,618,567.28 54.99 37,033,996.61 312,584,570.67 合 计 627,412,924.37 100.00 64,561,890.43 562,851,033.94 635,808,728.35 100.00 50,517,720.93 585,291,007.42 上述其他应收款期末数中，无持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。 其他应收款期末余额中前五名金额合计为 496,626,214.08 元，占全部其他应收款期末账面余额 的 79.15%。 对对期末关联方应收账款个别认定不增加计提坏账准备的内容及原因： 债务人 所欠金额 已提坏账 个别认定不增提坏账准备的原因 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 281,852,931.47 14,092,646.57 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯自行车有限公司 181,941,622.34 9,097,081.12 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤凰摩托车制造有限公司 16,505,534.96 825,276.75 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤凰自行车零件有限公司 16,184,094.03 809,204.70 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤菲装备工程有限公司 7,968,133.04 398,406.65 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公 司 2,137,866.88 106,893.34 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯运输有限公司 33,346.26 1,667.31 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯饮料食品有限公司 30,000.00 1,500.00 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 以上已提坏账系 2002 年度对未获得房地产抵押的关联方债权按本公司的坏账准备计提政策计提 的坏账准备，至 2003 年度该债权已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回，故不再增加计提 坏账准备，已提坏账也不予以冲回。 对期末非关联方应收账款个别认定不计提坏账准备的内容及原因： 债务人 所欠金额 已提坏账 个别认定不计提坏账准备的原因 上海瀚亚经济发展有限公司 33,600 ,000.00 - 购买股权款 中安培训中心 400,000.00 - 确信可以完全收回的暂借款 保证金及备用金等 1,941,409.75 - 确信可以完全收回的备用款等 上述对上海瀚亚经济发展有限公司的其他应收款 3,360 万元，为子公司上海凤凰科技创业投资有 限公司于 2002 年 12 月 10 日支付给该公司的款项，以受让其持有的上海信安信息技术发展股份有限 公司 37.33%的股权。因受有关法规限制，至本会计报告签发日，该项股权转让尚未办妥有关法律手 续。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 38 5.5.2 母公司 账 龄 期 末 数 期 初 数 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 账面余额 比例(%) 坏账准备 账面净额 1 年以内 183,285,728.26 25.23 5,557,470.02 177,728,258.24 44,960,269.25 5.84 4,215,685.74 40,744,583.51 1-2 年 18,226,058.29 2.51 1,728,716.21 16,497,342.08 229,848,490.67 29.84 4,518,709.50 225,329,781.17 2-3 年 217,832,187.14 29.98 12,117,218.03 205,714,969.11 74,675,858.87 9.69 4,442,254.72 70,233,604.15 3 年以上 307,191,716.49 42.28 43,737,234.48 263,454,482.01 420,855,267.07 54.63 35,834,696.40 385,020,570.67 合 计 726,535,690.18 100.00 63,140,638.74 663,395,051.44 770,339,885.86 100.00 49,011,346.36 721,328,539.50 上述其他应收款期末数中，无持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位欠款。 其他应收款期末余额中前五名金额合计为 640,249,034.74 元，占全部其他应收款期末账面余额 的 88.12%。 对期末关联方应收账款个别认定不增加计提坏账准备的内容及原因： 债务人 所欠金额 已提坏账 个别认定不计（增）提坏账准备的原因 上海凤凰进出口有限公司 78,832,953.50 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海凤凰股份自行车有限公司销售公司 98,413,896.96 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海红星链条有限公司 26,930,327.59 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海凤凰大酒店 4,850,977.81 - 应收子公司债权，确信可以完全收回的货款 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 281,652,931.47 14,082,646.57 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯自行车有限公司 181,941,622.34 9,097,081.11 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤凰摩托车制造有限公司 16,505,534.96 825,276.75 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤凰自行车零件有限公司 16,184,094.03 809,204.70 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海凤菲装备工程有限公司 7,968,133.04 398,406.65 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 1,697,946.59 84,897.33 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯运输有限公司 33,346.26 1,667.31 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 上海菲尼克斯饮料食品有限公司 30,000.00 1,500.00 已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回 以上已提坏账系 2002 年度对未获得房地产抵押的关联方债权按本公司的坏账准备计提政策计提 的坏账准备，至 2003 年度该债权已获上海轻工控股（集团）公司书面承诺可收回，故不再增加计提 坏账准备，已提坏账也不予以冲回。 5.6 预付账款 期末数 期初数 账 龄 金 额 比例(%) 金 额 比例(%) 1 年以内 8,024,904.45 100.00 5,479,613.04 98.33 1-2 年 - - 92,869.89 1.67 合 计 8,024,904.45 100.00 5,572,482.93 100.00 上述预付账款期末数中无持本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位的款项。 期末数比期初数增加 44％，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司预付的货款和长春华德塑料 制品有限公司预付的模具开发款。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 39 5.7 存货 期末数 期初数 项 目 账面余额 跌价准备 账面净额 账面余额 跌价准备 账面净额 原材料 72,398,414.02 11,826,320.08 60,572,093.94 54,324,087.30 13,125,768.63 41,198,318.67 在产品 15,290,043.79 - 15,290,043.79 8,787,937.52 - 8,787,937.52 库存商品 98,604,217.69 2,539,780.64 96,064,437.05 61,302,092.31 4,106,186.35 57,195,905.96 委托加工材料 317,344.60 - 317,344.60 79,535.33 - 79,535.33 包装物 1,099,729.72 4,241.10 1,095,488.62 1,060,806.50 125,825.53 934,980.97 发出商品 - - - 15,681,689.30 - 15,681,689.30 低值易耗品 1,504,528.89 - 1,504,528.89 1,897,811.48 - 1,897,811.48 合 计 189,214,278.71 14,370,341.82 174,843,936.89 143,133,959.74 17,357,780.51 125,776,179.23 期末数比期初数增加 39.01％，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司期末增加的原材料和上海 凤凰自行车股份有限公司销售公司期末增加的库存商品所致。 5.8 待摊费用 项 目 期初数 本期增加 本期减少 期末数 养路费 31,410.02 61,602.01 57,728.27 35,283.76 汽车保险费 12,667.41 20,564.90 28,494.31 4,738.00 财产保险费 579,265.79 664,861.44 665,391.74 578,735.49 模 具 10,903,089.39 2,746,224.86 2,908,064.58 10,741,249.67 电镀费 199,229.61 5,074,974.89 5,258,139.99 16,064.51 采暖费 - 204,488.00 - 204,488.00 邮电费 240,992.00 - 85,056.00 155,936.00 其 他 59,972.00 231,075.50 291,047.50 - 合 计 12,026,626.22 9,003,791,60 9,293,922.39 11,736,495.43 5.9 其他流动资产 项 目 期末数 期初数 应收出口退税 6,333,512.25 104,028,929.00 期末数比期初数减少 93.91％，系由于子公司上海凤凰进出口有限公司本期收到以前年度积欠 的出口退税，从而使期末应收出口退税大幅下降所致。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 40 5.10 长期股权投资 5.10.1 合并数 期末数 期初数 项 目 账面余额 跌价准备 账面净额 账面余额 跌价准备 账面净额 股票投资 24,377,977.00 - 24,377,977.00 24,377,977.00 - 24,377,977.00 其他股权投资 联营企业 11,368,874.97 - 11,368,874.97 39,102,895.15 - 39,102,895.15 其他单位 37,122,895.15 - 37,122,895.15 155,970,606.96 386,853.39 155,583,753.57 小 计 48,491,770.12 - 48,491,770.12 195,073,502.11 386,853.39 194,686,648.72 合并价差 4,385,278.28 - 4,385,278.28 5,011,746.66 - 5,011,746.66 合 计 77,255,025.40 - 77,255,025.40 224,463,225.77 386,853.39 224,076,372.38 (1)股票投资 期末数 股票名称 股份类别 股数 占股 比例 账面余额 减值准备 账面价值 第一百货 法人股 1,076,252 ＜5% 3,637,595.00 - 3,637,595.00 第一医药 法人股 376,886 ＜5% 853,688.00 - 853,688.00 新锦江 法人股 794,534 ＜5% 2,149,361.20 - 2,149,361.20 海泰发展 法人股 260,000 ＜5% 720,000.00 - 720,000.00 长江股份 法人股 1,000,000 ＜5% 1,400,000.00 - 1,400,000.00 银泰股份 法人股 845,000 ＜5% 1,935,000.00 - 1,935,000.00 广电信息 法人股 665,500 ＜5% 2,448,398.80 - 2,448,398.80 天地源 法人股 66,000 ＜5% 156,000.00 - 156,000.00 浦发银行 法人股 3,000,000 ＜5% 2,000,000.00 - 2,000,000.00 申银万国证券 法人股 3,379,426 ＜5% 3,362,141.00 - 3,362,141.00 国嘉实业 法人股 303,801 ＜5% 371,410.00 - 371,410.00 武汉钢电 法人股 1,115,000 ＜5% 1,118,000.00 - 1,118,000.00 华联商厦 法人股 277,694 ＜5% 784,875.00 - 784,875.00 交通银行 法人股 3,205,600 ＜5% 3,205,600.00 - 3,205,600.00 宝鼎投资股份 法人股 120,008 ＜5% 120,008.00 - 120,008.00 上海银行 法人股 24,900 ＜5% 24,700.00 - 24,700.00 龙头股份 法人股 28,800 ＜5% 91,200.00 - 91,200.00 合 计 24,377,977.00 - 24,377,977.00 上述股票投资中被质押的法人股的账面价值为 12,749,918.00 元。 (2)其他股权投资 期末数 被投资单位名称 经营期限 占股 比例 账面余额 其中：股权 投资差额 减值准备 上海红星链条有限公司 20 年 75% 7,719,080.96 - - 华创证券经纪有限责任公司 无约定 20% 37,122,895.15 - - 景洪市上海凤凰标准胶有限公司 10 年 36% 1,980,000.00 - - 上海凤凰自行车购销有限公司 10 年 49% 869,794.01 - - 上海凤凰之星有限公司 10 年 80% 800,000.00 - - 合 计 48,491,770.12 - - 期末数比期初数减少 65.52％，主要系本期收回对上海三新企业有限公司的投资款 15,000 万元 所致。 本公司拟转让持有的华创证券经纪有限责任公司 20％的股权，且已与相关企业签订了股权转让 合同，并已取得股权转让价款的 50％以上，现正等待中国证监会批复，且本公司已不对该公司具有重 大影响，因此本公司将对该公司的长期投资由权益法改为成本法核算。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 41 5.10.2 母公司 期末数 期初数 项 目 账面余额 减值准备 账面净额 账面余额 减值准备 账面净额 股票投资 24,286,777.00 - 24,286,777.00 24,286,777.00 - 24,286,777.00 其他股权投资： 子公司 351,432,722.06 - 351,432,722.06 336,370,019.70 - 336,370,019.70 联营企业 - - - 37,122,895.15 - 37,122,895.15 其他单位 37,122,895.15 - 37,122,895.15 151,770,606.96 373,500.00 151,397,106.96 小 计 388,555,617.21 - 388,555,617.21 525,263,521.81 373,500.00 524,890,021.81 合 计 412,842,394.21 - 412,842,394.21 549,550,298.81 373,500.00 549,176,798.81 (1)股票投资 期末数 股票名称 股份类别 股数 占股 比例 账面余额 减值准备 账面价值 第一百货 法人股 1,076,252 ＜5% 3,637,595.00 - 3,637,595.00 第一医药 法人股 376,886 ＜5% 853,688.00 - 853,688.00 新锦江 法人股 794,534 ＜5% 2,149,361.20 - 2,149,361.20 海泰发展 法人股 260,000 ＜5% 720,000.00 - 720,000.00 长江股份 法人股 1,000,000 ＜5% 1,400,000.00 - 1,400,000.00 银泰股份 法人股 845,000 ＜5% 1,935,000.00 - 1,935,000.00 广电信息 法人股 665,500 ＜5% 2,448,398.80 - 2,448,398.80 天地源 法人股 66,000 ＜5% 156,000.00 - 156,000.00 浦发银行 法人股 3,000,000 ＜5% 2,000,000.00 - 2,000,000.00 申银万国证券 法人股 3,379,426 ＜5% 3,362,141.00 - 3,362,141.00 国嘉实业 法人股 303,801 ＜5% 371,410.00 - 371,410.00 武汉钢电 法人股 1,115,000 ＜5% 1,118,000.00 - 1,118,000.00 华联商厦 法人股 277,694 ＜5% 784,875.00 - 784,875.00 交通银行 法人股 3,205,600 ＜5% 3,205,600.00 - 3,205,600.00 宝鼎投资股份 法人股 120,008 ＜5% 120,008.00 - 120,008.00 上海银行 法人股 24,900 ＜5% 24,700.00 - 24,700.00 合 计 24,286,777.00 - 24,286,777.00 上述股票投资中被质押的法人股的账面价值为 12,749,918.00 元。 (2)其他股权投资 期末数 被投资单位名称 投资期限 占股 比例 账面余额 其中：股权 投资差额 减值准备 上海凤凰进出口有限公司 无约定 100% 24,952,150.18 - - 上海凤凰大酒店 无期限 100% 71,040,542.70 - - 上海凤凰自行车股份有限公司销售公司 10 年 100% 6,270,369.79 - - 上海巨凤自行车有限公司 50 年 45% 78,126,623.81 - - 上海凤凰（江都）电动车有限公司 8 年 55% 2,563,072.00 - - 上海凤凰科技创业投资有限公司 10 年 87.5% 72,089,404.23 - - 华创证券经纪有限责任公司 无约定 20% 37,122,895.15 - - 华德塑料制品有限公司 10 年 52.29% 88,671,478.39 6,165,802.00 - 上海红星链条有限公司 20 年 75% 7,719,080.96 - - 合 计 388,555,617.21 6,165,802.00 - 股权投资差额 公司名称 初始金额 形成原因 摊销期限 本期摊销额 摊余价值 华德塑料制品有限公司 8,808,288.7 1 溢价收购 10 年 880,828.92 6,165,802.0 0 期末数比期初数减少 24.83％，主要系本期收回对上海三新企业有限公司的投资款 15,000 万元 所致。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 42 本公司拟转让持有的华创证券经纪有限责任公司 20％的股权，且已与相关企业签订了股权转让 合同，并已取得股权转让价款的 50％以上，现正等待中国证监会批复，且本公司已不对该公司具有 重大影响，因此本公司将对该公司的长期投资由权益法改为成本法核算。 5.11 固定资产 项 目 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 固定资产装修 其他设备 合计 原价： 期初数 202,471,880.58 236,067,724.17 16,772,677.85 580,605.20 19,237,956.55 475,130,844.35 本期增加 43,609,079.60 23,518,512.57 3,247,098.69 - 1,571,742.17 71,946,433.03 本期减少 1,196,187.51 6,986,887.56 1,815,904.79 - 2,963,834.49 12,962,814.35 期末数 244,884,772.67 252,599,349.18 18,203,871.75 580,605.20 17,845,864.23 534,114,463.03 累计折旧： 期初数 43,474,917.18 118,981,068.81 11,296,628.55 74,784.15 12,899,002.92 186,726,401.61 本期增加 7,921,801.18 23,510,817.58 1,315,075.91 116,121.04 1,526,158.67 34,389,974.38 本期减少 860,094.45 4,898,473.88 1,504,794.59 - 2,952,402.85 10,215,765.77 期末数 50,536,623.91 137,593,412.51 11,106,909.87 190,905.19 11,472,758.74 210,900,610.22 账面净值： 期初数 158,996,963.40 117,086,655.36 5,476,049.30 505,821.05 6,338,953.63 288,404,442.74 期末数 194,348,148.76 115,005,936.67 7,096,961.88 389,700.01 6,373,105.49 323,213,852.81 减值准备： 期初数 349,950.12 1,990,751.77 221,757.00 - 1,540,462.53 4,102,921.42 本期增/(减) - (636,384.68) - - (215,521.88) (851,906.56) 期末数 349,950.12 1,354,367.09 221,757.00 - 1,324,940.65 3,251,014.86 账面净额： 期初数 158,647,013.28 115,095,903.59 5,254,292.30 505,821.05 4,798,491.10 284,301,521.32 期末数 193,998,198.64 113,651,569.58 6,875,204.88 389,700.01 5,048,164.84 319,962,837.95 本期从在建工程转入固定资产原价的金额为 7,341,853.46 元。 本公司已用作抵押的房屋建筑物为母公司位于杨泰路 189 号的所有厂房、子公司上海凤凰大酒店 大楼及南北裙房和子公司长春华德塑料制品有限公司的厂房。其中杨泰路 189 号厂房原价为 33,759,751.71 元，累计折旧 3,474,796.22 元；上海凤凰大酒店大楼及南北裙房原价为 56,676,750.29 元，累计折旧 10,546,362.40 元，减值准备 349,950.12 元；子公司长春华德塑料制 品有限公司的厂房原价 5,296,998.52 元，累计折旧 536,962.00 元。 本期固定资产减值准备减少数 851,906.56 元系由于清理相应的固定资产致其损失实现而转回的 减值准备。 本公司房屋建筑物中位于上海市佳木斯路 2 号厂房原价 36,634,000.00 元，以及子公司上海凤凰 （江都）电动车有限公司位于江都市经济开发区张纲工业园区内的厂房原价 2,942,315.00 元，累计 折旧 104,819.94 元，其房产证尚在办理之中。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 43 5.12 在建工程 项目 资金 期末数 期初数 工程名称 进度 来源 账面余额 减值准备 账面净额 账面余额 减值准备 账面净额 技改工程 未完工 自筹 2,677,498.93 726,466.13 1,951,032.80 2,216,777.13 1,106,242.13 1,110,535.00 安装改造工程 未完工 自筹 1,656,530.60 - 1,656,530.60 - - - 其他工程 未完工 自筹 1,411.00 - 1,411.00 36,411.00 - 36,411.00 厂房建造工程 未完工 自筹 47,467,681.30 - 47,467,681.3 0 3,193,340.80 - 3,193,340.80 合 计 51,803,121.83 726,466.13 51,076,655.7 0 5,446,528.93 1,106,242.13 4,340,286.80 本期内，在建工程增加总额为 54,143,043.68 元，转入固定资产总额为 7,341,853.46 元，处置 减少总额为 444,597.32 元。 期末数比期初数增加 1,076.80%，主要系子公司华德塑料制品有限公司在宝山城市工业园区兴建 新厂房所致。 5.13 固定资产清理 期末数 期初数 - 34,552,972.77 期末数比期初数全额减少，系由于本期对原武川路地块的固定资产清理工作全部完成并结转清理 收益所致。 5.14 无形资产 项 目 土地使用权 专利权 软 件 商标权 合 计 原始金额 20,345,946.04 9,565,345.50 36,850.00 1,591,023.60 31,539,165.14 取得方式 接受投资 接受投资 购入 接受投资 期初数： 账面余额 16,936,083.61 3,030,119.16 21,260.00 442,721.18 20,430,183.95 减：减值准备 - - - - - 账面净额 16,936,083.61 3,030,119.16 21,260.00 442,721.18 20,430,183.95 本期增加： - - 11,000.00 - 11,000.00 本期减少： - - - - - 本期转出 1,203,832.91 - - - 1,203,832.91 本期摊销 1,125,779.76 1,024,234.52 4,339.98 165,102.36 2,319,456.62 本期提/(冲)减值准 备 - - - - - 小计 2,329,612.67 1,024,234.52 4,339.98 165,102.36 3,523,289.53 期末数： 账面余额 14,606,470.94 2,005,884.64 27,920.02 277,618.82 16,917,894.42 减：减值准备 - - - - - 账面净额 14,606,470.94 2,005,884.64 27,920.02 277,618.82 16,917,894.42 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 44 5.15 长期待摊费用 项 目 自来水增容费 装修费等 软件费用 合 计 原始发生额 130,568.00 7,711,294.88 409,550.00 8,251,412.88 期初数 26,113.28 3,124,599.05 208,561.09 3,359,273.42 本期增加 - - - - 本期摊销 13,056.44 984,467.09 142,966.61 1,140,490.14 期末数 13,056.84 2,140,131.96 65,594.48 2,218,783.28 累计摊销额 117,511.16 5,571,162.92 343,955.52 6,032,629.60 剩余摊销月数 12 个月 1-36 个月 1-12 个月 期末数比期初数减少 33.95%，主要系本期摊销所致。 5.16 短期借款 借款种类 期末数 期初数 信用借款 88,107,580.00 31,452,620.00 抵押借款 98,100,000.00 70,000,000.00 保证借款 356,880,000.00 417,290,000.00 质押借款 79,707,580.00 119,500,000.00 合 计 622,795,160.00 638,242,620.00 上述期末抵押借款中，借款 70,000,000.00 元的抵押物为上海凤凰大酒店大楼及南北裙房；借款 23,100,000.00 元的抵押物为杨泰路 189 号所有厂房；借款 5,000,000.00 元的抵押物为长春华德塑 料制品有限公司的厂房。 上述期末保证借款中，借款 228,880,000.00 元由上海晟隆（集团）有限公司提供保证；借款 65,000,000.00 元由上海梅林正广和（集团）有限公司提供保证；借款 10,000,000.00 元由中国浦发 机械工业股份有限公司提供保证；借款 20,000,000.00 元系子公司上海凤凰进出口有限公司所借并由 母公司提供保证；借款 30,000,000.00 元系子公司华德塑料制品有限公司所借并由母公司提供保证； 借款 3,000,000.00 元系子公司长春华德塑料制品有限公司所借并由子公司华德塑料制品有限公司提 供保证。 上述期末质押借款中，借款 70,187,580.00 元的质押物为 9,224,335.93 元的人民币银行定期存 单和 8,391,796.73 元美元定期存单；借款 9,520,000.00 元的质押物为母公司长期股权投资—股票投 资中账面价值为 12,749,918.00 元的法人股。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 45 5.17 应付票据 期末数 期初数 银行承兑汇票 31,890,000.00 8,460,000.00 商业承兑汇票 20,000,000.00 21,350,000.00 合 计 51,890,000.00 29,810,000.00 应付票据期末数中，无应付持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位的票据。 银行承兑汇票中 4,140,000.00 元系由子公司上海凤凰（江都）电动车有限公司开具并由其银行 定期存款 4,140,000.00 元作为质押担保。 期末数比期初数增加 74.07%，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司增加原材料而开具的应付 票据。 5.18 应付账款 期末数 期初数 320,687,993.65 238,721,919.83 应付账款期末数无应付持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位的款项。 期末数比期初数增加 34.34%，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司增加原材料而形成的应付 货款。 5.19 预收账款 期末数 期初数 7,082,325.37 9,791,233.16 预收账款期末数中无持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位的款项。 5.20 应付股利 项 目 期末数 期初数 法人股股利 192,942.72 131,230.00 社会公众股股利 106,400.00 106,400.00 合 计 299,342.72 237,630.00 5.21 应交税金 税金种类 期末数 期初数 营业税 58,368.59 119,997.51 增值税 (6,833,180.77) (50,973,313.48) 城市维护建设税 7,575.10 7,864.50 所得税 3,083,304.83 4,550,208.20 个人所得税 84,645.33 19,842.68 房产税 541,085.89 - 合 计 (3,058,201.03) (46,275,400.59) 期末比期初溢交数减少 93.39%，主要系本期子公司上海巨凤自行车有限公司收到以前年度积欠 的出口退税，而使溢交税金期末数减少。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 46 5.22 其他应付款 期末数 期初数 122,614,488.61 95,997,992.57 其他应付款期末数中无持本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位的款项。 期末数比期初数增加 27.73%，主要系子公司华德塑料制品有限公司期末收到 12,000,000.00 元 的原生产基地首期动迁款。 5.23 预提费用 项 目 期末数 期初数 利 息 353,684.88 243,094.61 外销包干费 122,864.00 112,925.68 合 计 476,548.88 356,020.29 5.24 长期借款 借款种类 期末数 期初数 保证借款 45,000,000.00 - 期末数比期初数增加，主要系子公司华德塑料制品有限公司本期借入长期借款所致。 上述期末保证借款 45,000,000.00 元系子公司华德塑料制品有限公司所借并由母公司提供保证。 5.25 股本 项 目 期末数 期初数 未上市流通股份： 发起人股份 397,699,645 397,699,645 其中： 国家持有股份 380,539,645 380,539,645 境内法人持有股份 17,160,000 17,160,000 未上市流通股份合计 397,699,645 397,699,645 已上市流通股份： 人民币普通股 34,320,017 34,320,017 境内上市的外资股 171,600,000 171,600,000 已上市流通股份合计 205,920,017 205,920,017 股份总数 603,619,662 603,619,662 上述本公司的股份每股面值人民币 1 元。 上述期末股本与本公司注册资本一致，已经上海众华沪银会计师事务所于 2002 年 7 月 5 日出具 “ 沪众会字（2002）第 1014 号” 《验资报告》验证。股本本期内未发生变动。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 47 5.26 资本公积 项 目 期末数 期初数 股本溢价 160,627,759.28 160,627,759.28 股权投资准备 164,758.95 119,903.41 其他资本公积 285,940,596.64 285,929,089.87 合 计 446,733,114.87 446,676,752.56 上述资本公积期末数比期初数增加 56,362.31 元，其中股权投资准备增加 44,855.54 元系子公司 上海凤凰大酒店增加资本公积而按权益法核算相应增加的母公司资本公积；其他资本公积增加 11,506.77 元系母公司结转无法支付的债务。 5.27 盈余公积 项 目 期末数 期初数 法定盈余公积 24,581,919.16 24,461,347.60 法定公益金 24,769,822.52 24,709,536.73 任意盈余公积 12,205,511.31 12,205,511.31 储备基金 8,090,608.55 5,933,166.10 企业发展基金 7,875,034.04 5,892,471.75 合 计 77,522,895.58 73,202,033.49 盈余公积期末数比期初数增加 4,320,862.09 元，其中法定盈余公积和法定公益金期末数比期初 数分别增加 120,571.56 元和 60,285.79 元，系由于子公司上海凤凰（江都）电动车有限公司对本期 税后净利润计提该两项基金所致；储备基金和企业发展基金期末数比期初数分别增加 2,157,442.45 元和 1,982,562.29 元，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司和华德塑料制品有限公司分别对本期 税后净利润计提该两项基金所致。 5.28 未分配利润 期末数 期初数 期初未分配利润 (248,060,678.94) (248,177,985.51) 加：本期净利润 4,673,885.12 4,211,897.61 其他转入 - - 可供分配的利润 (243,386,793.82) (243,966,087.90) 减：提取法定盈余公积 120,571.56 - 提取法定公益金 60,285.79 - 提取职工奖励及福利基金 224,839.49 100,057.01 提取储备基金 2,157,442.45 2,017,614.19 提取企业发展基金 1,982,562.29 1,976,919.84 期末未分配利润 (247,932,495.40) (248,060,678.94) 上述本期利润分配，主要系子公司上海凤凰（江都）电动车有限公司对上期税后净利润计提两项 基金和上海巨凤自行车有限公司与华德塑料制品有限公司分别对上期税后净利润计提三项基金所致。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 48 5.29 主营业务收入 5.29.1 合并数 项 目 本期数 上期数 自行车销售业务 1,629,028,606.93 1,096,630,536.35 电动车销售业务 53,905,590.06 36,033,046.69 酒店业务 11,286,985.53 10,699,553.06 咨询业务 - 1,737,734.89 塑料制品销售业务 312,191,449.56 285,335,346.47 合 计 2,006,412,632.08 1,430,436,217.46 A．业务分部 项 目 本期数 上期数 自行车销售业务 2,070,178,820.93 1,419,725,248.63 电动车销售业务 53,905,590.06 36,033,046.69 酒店业务 11,286,985.53 10,699,553.06 咨询业务 - 1,737,734.89 塑料制品销售业务 319,030,350.18 285,335,346.47 小计 2,454,401,746.70 1,753,530,929.74 减：内部抵销 447,989,114.62 323,094,712.28 合 计 2,006,412,632.08 1,430,436,217.46 B．地区分部 项 目 本期数 上期数 华东地区 889,377,131.53 738,507,946.02 东北地区 74,025,481.66 44,141,816.28 西北地区 726,393.74 467,475.84 西南地区 5,111,494.47 6,025,013.48 华中地区 45,714,168.08 7,599,802.63 华南地区 22,386,379.40 2,595,464.82 华北地区 1,612,713.68 1,888,013.94 港澳台 9,218,855.90 - 境外地区 1,406,229,128.24 952,305,396.73 小计 2,454,401,746.70 1,753,530,929.74 减：内部抵销 447,989,114.62 323,094,712.28 合 计 2,006,412,632.08 1,430,436,217.46 本期数比上期数增加 40.27%，主要系本期子公司上海巨凤自行车有限公司对境外的出口销售增 长一倍、子公司上海凤凰自行车股份有限公司销售公司本期恢复内销经营活动和上海凤凰（江都）电 动车有限公司的内销大幅增加所致。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 49 5.29.2 母公司 项 目 本期数 上期数 自行车销售业务 437,845,277.01 435,517,560.56 5.30 主营业务成本 5.30.1 合并数 项 目 本期数 上期数 自行车销售业务 1,486,768,324.09 966,292,665.58 电动车销售业务 44,203,886.18 30,385,487.00 酒店业务 152,982.82 206,819.24 咨询业务 - - 塑料制品销售业务 253,969,545.98 234,497,569.92 合 计 1,785,094,739.07 1,231,382,541.74 A．业务分部 项 目 本期数 上期数 自行车销售业务 1,928,713,271.24 1,291,378,200.11 电动车销售业务 44,203,886.18 30,385,487.00 酒店业务 152,982.82 206,819.24 咨询业务 - - 塑料制品销售业务 265,192,433.56 234,497,569.92 小计 2,238,262,573.80 1,556,468,076.27 减：内部抵销 453,167,834.73 325,085,534.53 合 计 1,785,094,739.07 1,231,382,541.74 B．地区分部 项 目 本期数 上期数 华东地区 797,555,845.37 635,685,206.47 东北地区 76,625,355.02 35,597,715.69 西北地区 595,660.42 394,208.64 西南地区 3,924,221.49 4,315,817.13 华中地区 43,144,573.56 6,408,567.74 华南地区 21,086,630.45 2,188,679.22 华北地区 1,322,464.18 1,488,138.10 港澳台 8,005,031.53 - 境外地区 1,286,002,791.78 870,389,743.28 小 计 2,238,262,573.80 1,556,468,076.27 减：内部抵销 453,167,834.73 325,085,534.53 合 计 1,785,094,739.07 1,231,382,541.74 本期数比上期数增加 44.97%，主要系子公司上海巨凤自行车有限公司本期增加的境外销售、子 公司上海凤凰自行车股份有限公司销售公司本期恢复内销经营活动和上海凤凰（江都）电动车有限公 司本期增加的内销相应增加的成本以及本期钢材等原材料价格上升导致的销售成本上升所致。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 50 5.30.2 母公司 项 目 本期数 上期数 自行车销售业务 414,105,843.53 388,386,636.80 5.31 主营业务税金及附加 项 目 本期数 上期数 营业税 436,755.40 647,225.64 城市维护建设税 160,293.72 135,118.07 教育费附加 85,438.67 98,062.36 其 他 7,397.34 8,001.21 合 计 689,885.13 888,407.28 5.32 其他业务利润 项 目 本期数 上期数 收 入 支 出 利 润 收 入 支 出 利 润 材料销售 80,686,857.20 83,940,652.60 (3,253,795.40) 3,144,153.44 8,527,240.71 (5,383,087.27) 租赁费收入 2,892,920.00 883,767.20 2,009,152.80 2,062,822.00 416,707.96 1,646,114.04 其 他 1,251,696.87 114,652.94 1,137,043.93 322,115.11 13,026.25 309,088.86 合 计 84,831,474.07 84,939,072.74 (107,598.67) 5,529,090.55 8,956,974.92 (3,427,884.37) 本期数比上期数增加 96.86%，主要系本期销售材料的毛利上升及租赁收入增加所致。 5.33 财务费用 项 目 本期数 上期数 利息支出 33,076,982.25 34,506,803.40 减：利息收入 4,230,174.88 3,946,336.11 利息净支出/（净收益） 28,846,807.37 30,560,467.29 加：汇兑净损失/（净收益） 793,653.08 345,921.09 手续费 1,467,325.98 1,440,669.55 合 计 31,107,786.43 32,347,057.93 5.34 投资收益 5.34.1 合并数 项 目 本期数 上期数 股票投资收益 1,031,610.77 1,133,087.64 债权投资收益 594,140.06 840,336.04 对被投资企业当期损益按权益法核算的调整金额 (110,205.99) (2,869,335.76) 股权投资差额摊销 (626,468.38) (626,468.39) 股权投资转让收益 - - 计提投资减值准备 200.00 (222,753.39) 合 计 889,276.46 (1,745,133.86) 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 51 本期数比上期数增加 2,634,410.32 元，主要系本期按权益法核算的被投资企业本期亏损较小所 致。 5.34.2 母公司 项 目 本期数 上期数 股票投资收益 1,003,027.32 292,951.90 对被投资企业当期损益按权益法核算的调整金额 25,002,000.13 24,272,351.13 股权投资差额摊销 (880,828.92) (880,828.92) 股权投资转让收益 - - 计提投资减值准备 200.00 (209,400.00) 合 计 25,124,398.53 23,475,074.11 5.35 补贴收入 项 目 本期数 上期数 出口贴息补贴 1,442,433.00 1,436,905.00 “ 非典” 财政补贴 44,053.25 92,989.00 合 计 1,486,486.25 1,529,894.00 上述出口贴息补贴系经外经贸主管部门依据出口商品贴息规定批核。 5.36 营业外收入 项 目 本期数 上期数 处理固定资产净收益 1,187,426.52 268,535.13 罚款收入 79,069.79 68,668.22 转回在建工程减值准备 379,776.00 - 转回固定资产减值准备 - 2,019,927.83 其 他 33,332.92 4,469.15 合 计 1,679,605.23 2,361,600.33 5.37 营业外支出 项 目 本期数 上期数 处理固定资产净损失 887,098.51 743,711.75 罚没支出 30,422.63 41,304.07 捐赠支出 - 3,000.00 提取固定资产减值准备 - 1,851,587.67 提取在建工程减值准备 - 13,800.00 地方政府收取基金 354,397.76 462,122.64 其 他 65,058.38 9,715.27 合 计 1,336,977.28 3,125,241.40 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 52 本期数比上期数减少 57.22%，主要系本期未增提固定资产和在建工程减值准备所致。 5.38 现金流量中重要的其他收支项目 5.38.1 收到的金额较大的其他与经营活动有关的现金 项 目 本期数 上期数 北京东和嘉业房地产有限公司往来款 - 12,800,000.00 5.38.2 支付的金额较大的其他与经营活动有关的现金 项 目 本期数 上期数 支付其他单位的往来款 - 23,689,971.46 上海红星链条有限公司 26,930,327.59 - 运杂仓储支出 10,288,688.12 8,235,468.16 合 计 37,219,015.71 31,925,439.62 5.38.3 收到的金额较大的其他与投资活动有关的现金 项 目 本期数 上期数 华创证券股权转让预收款 20,000,000.00 - 6. 非经常性损益 本期数 上期数 处置固定资产、在建工程产生的收益/(损失) 783,036.46 (416,888.97) 以前年度已经计提各项资产减值准备的转回 6,610,120.97 10,259,645.01 计入损益的对非金融企业收取的资金占用费 313,417.50 - 其他非经常性的营业外收入/(支出) (93,835.33) (161,746.57) 合 计 7,612,739.60 9,681,009.47 7．关联方关系及其交易 7.1 存在控制关系的关联方 7.1.1 存在控制关系的关联方简况 企业名称 与本公司 关系 注册地址 主营业务 经济性质 或类型 法定 代表人 上海轻工控股（集团）公司 母公司 肇嘉浜路 376 号 国有资产经营与管理 国有独资 张立平 上海凤凰进出口有限公司 子公司 高阳路 168 号 公司内外产品的进出口 有限责任公司 张雅明 上海凤凰自行车股份有限公司销售公司 子公司 控江路 1690 号 经销公司产品 股份制 丁善胜 上海凤凰大酒店 子公司 控江路 1690 号 经营酒店及办公楼 股份制 吴煜 上海凤凰（江都）电动车有限公司 子公司 江都市张纲工业园区 电动车及零部件的制造与 销售 有限责任公司 张雅明 上海巨凤自行车有限公司 子公司 浦东江东路 1998 号 中高档自行车及其零部件 的销售 中外合资企业 张雅明 上海凤凰科技创业投资有限公司 子公司 东长治路 760 号 16 楼 A 座 为高新技术成果转化提供 技术和咨询服务，进行资 产经营和管理 有限责任公司 周争鸣 华德塑料制品有限公司 子公司 宝山城市工业园区振 园路 269 号 设计生产反射器，注塑模 具，汽车塑料零件及其他 塑料制品，销售自产产品 中外合资企业 陈国强 长春华德塑料制品有限公司 间接控股 子公司 长春市高新技术产业开发 区高新三路 汽车配套的工程塑料和其 他塑料制品 中外合资企业 杨惠德 上海红星链条有限公司 子公司 北翟路 3883 号 生产自行车链条等 中外合资企业 张雅明 上海凤凰之星有限公司 间接控股 子公司 控江路 1690 号 物业管理等 有限责任公司 吴煜 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 53 7.1.2 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化（金额单位：千元） 企业名称 期初数 本期增/(减)数 期末数 上海轻工控股（集团）公司 3,653,300.00 - 3,653,300.00 上海凤凰进出口有限公司 29,000.00 - 29,000.00 上海凤凰自行车股份有限公司销售公司 5,000.00 - 5,000.00 上海凤凰大酒店 40,000.00 - 40,000.00 上海凤凰（江都）电动车有限公司 1,200.00 - 1,200.00 上海巨凤自行车有限公司 104,424.00 (USD12,000.00) - 104,424.00 (USD12,000.00) 上海凤凰科技创业投资有限公司 80,000.00 - 80,000.00 华德塑料制品有限公司 54,810.41 (德国马克 16,945.34) - 97,634.64 (欧元 14,555.406) 长春华德塑料制品有限公司 27,000.00 - 27,000.00 上海红星链条有限公司 10,781,247.80 (USD1,688.00) - 10,781,247.80 (USD1,688.00) 上海凤凰之星有限公司 1,000.00 - 1,000.00 7.1.3 存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化（金额单位：千元） 期初数 本期增/(减)数 期末数 企业名称 金 额 % 金 额 % 金 额 % 上海轻工控股（集团）公司 380,540 63.04 - - 380,540 63.04 上海凤凰进出口有限公司 29,000 100.00 - - 29,000 100.00 上海凤凰自行车股份有限公司销售公司 5,000 100.00 - - 5,000 100.00 上海凤凰大酒店 40,000 100.00 - - 40,000 100.00 上海凤凰（江都）电动车有限公司 660 55.00 - - 660 55.00 上海巨凤自行车有限公司 46,990.80 45.00 - - 46,990.80 45.00 (USD5,400) (USD5,400) 上海凤凰科技创业投资有限公司 70,000 87.50 - - 70,000 87.50 华德塑料制品有限公司 26,872.82 52.29 22,392,78 - 49,265.60 52.29 长春华德塑料制品有限公司 21,000 77.78 - - 21,000 77.78 上海红星链条有限公司 1,397.10 10.00 6,321.98 65.00 7,719.08 75.00 上海凤凰之星有限公司 - - 800 80.00 800 80.00 7.2 不存在控制关系但有关联交易的关联方 企业名称 与本公司关系 注册地址 上海斯必克发展有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海菲尼克斯自行车有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海凤凰自行车零件有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海凤凰摩托车制造有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海凤菲装备工程有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海菲尼克斯汽车运输有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海菲尼克斯饮料食品有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 上海晟隆（集团）有限公司 受同一母公司控制的子公司 上海市 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 54 7.3 关联交易事项 企业名称 交易类型 本期数 上期数 交易条件 上海凤凰自行车零件有限公司 购买原材料 2,203,852.54 50,596,133.32 与非关联方相同 上海凤菲装备工程有限公司 购买原材料 - 211,723.85 与非关联方相同 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 购买原材料 29,901,375.15 12,476,326.56 与非关联方相同 上海凤凰自行车零件有限公司 销售商品 1,883,634.61 706,562.11 与非关联方相同 上海菲尼克斯自行车有限公司 销售商品 - 820,452.92 与非关联方相同 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 销售商品 2,104,479.40 119,228,001.37 与非关联方相同 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 租入 - 166,664.00 与非关联方相同 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 租入 400,000.00 422,222.00 与非关联方相同 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 出租 712,320.00 与非关联方相同 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 资金占用费 330,000.00 - 协商 上海晟隆（集团）有限公司 本公司为其提供担保 - 5,140,000.00 无 上海晟隆（集团）有限公司 为本公司提供担保 228,880,000.00 375,290,000.00 无 7.4 关联方应收应付款项余额（金额单位：万元） 关联方名称 款项余额性质 期末数 期初数 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 应收票据 - 130.59 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 应收账款 20,017.21 20,862.77 上海菲尼克斯自行车有限公司 应收账款 3,035.84 2,158.16 上海凤凰自行车零件有限公司 应收账款 707.87 707.87 上海凤凰摩托车制造有限公司 应收账款 - 30.66 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 其他应收款 28,185.29 33,133.80 上海菲尼克斯自行车有限公司 其他应收款 18,194.16 14,323.18 上海凤凰自行车零件有限公司 其他应收款 1,618.41 3,153.52 上海凤凰摩托车制造有限公司 其他应收款 1,650.55 1,522.23 上海凤菲装备工程有限公司 其他应收款 796.81 794.02 上海菲尼克斯运输有限公司 其他应收款 3.33 0.17 上海菲尼克斯饮料食品有限公司 其他应收款 3.00 3.00 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 其他应收款 213.79 1,170.43 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 应付账款 476.46 865.05 上海菲尼克斯自行车有限公司 应付账款 - 368.70 上海凤凰自行车零件有限公司 应付账款 - 195.14 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 应付账款 - 28.11 上海凤菲装备工程有限公司 应付账款 0.43 5.65 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 预收账款 56.24 90.76 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 预收账款 - 10.00 上海晟隆（集团）有限公司及其所属公司 其他应付款 2.40 14.21 上海菲尼克斯自行车有限公司 其他应付款 66.17 466.70 上海菲尼克斯运输有限公司 其他应付款 134.63 134.57 上海斯必克发展有限公司及其所属公司 其他应付款 90.18 636.37 上海凤凰自行车零件有限公司 其他应付款 0.51 57.26 上海凤菲装备工程有限公司 其他应付款 10.28 8.66 上海菲尼克斯饮料食品有限公司 其他应付款 - 4.78 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 55 7.5 其他关联交易事项 2004 年度本公司关键管理人员的报酬（包括货币和非货币形式）总额为 30 万元（2003 年度为 30 万元）。2004 年度本公司关键管理人员包括董事、总经理、副总经理和总会计师等共 12 人（2003 年度为 14 人），其中在本公司领取报酬的为 6 人（2003 年度为 5 人）。 8．或有事项 8.1 本公司为相互提供贷款担保的中国浦发机械工业股份有限公司提供贷款担保共计 4,000 万 元； 8.2 本公司为子公司上海凤凰进出口有限公司提供贷款担保共计 2,000 万元； 8.3 本公司为子公司华德塑料制品有限公司提供贷款担保共计 7,500 万元； 8.4 本公司以位于杨泰路 189 号的所有厂房、子公司上海凤凰大酒店大楼及南北裙房和子公司长 春华德塑料制品有限公司的厂房为短期借款 98,100,000.00 元作为抵押；子公司上海凤凰（江都）电 动车有限公司以人民币定期存款 4,140,000.00 元为同等金额的银行承兑汇票作为质押；本公司及子 公司以人民币定期存款 9,224,335.93 元和美元定期存单 8,391,796.73 元以及长期股权投资—股票投 资中账面价值为 12,749,918.00 元的法人股为短期借款 79,707,580.00 元作为质押。 8.5 本公司于 1995 年 11 月为上海协昌缝纫机厂提供 500 万美元的银行贷款担保，因上海协昌 缝纫机厂未履行还贷义务，上海浦东发展银行因此提起诉讼，此案于 2002 年 5 月 28 日由此案各方签 订《执行和解协议》，协议由上海轻工控股（集团）公司负责对该笔债务的清偿事宜，但本公司仍对 该笔债务承担连带清偿责任。 8.6 本公司拟转让持有的华创证券经纪有限责任公司 20％的股权，且已与相关企业签订了股权 转让合同，并已取得股权转让价款的 50％以上，现正等待中国证监会批复。该股权转让事项仍存在 不确定因素，若该事项中止可能引致该股权资产减损。 9．承诺事项 截至 2004 年 12 月 31 日，本公司未发生影响本会计报表阅读和理解的重大承诺事项。 10．资产负债表日后事项中的非调整事项 截至本会计报表签发日，本公司未发生影响本会计报表阅读和理解的重大资产负债表日后事项中 的非调整事项。 11．其他重要事项 本公司于 2004 年 6 月 25 日接第一大股东上海轻工控股（集团）公司（下称：上海轻工）的通知 称按照上海市政府有关要求，上海轻工于 2004 年 6 月 24 日与上海市金山区人民政府签定了《轻工下 放企业交接框架协议书》，上海轻工将包括本公司在内的五家企业整建制下放到上海市金山区人民政 府。上海轻工持有本公司国家股 380,539,645 股，占本公司总股本的 63.043%。以上股权的下放尚需 要国有资产管理部门的批准并报证券监管部门审核无异议后方可履行。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 56 12．对比数据 为符合一致性原则，本公司对列于本会计报表中的某些期初或上期比较数据已作适当的重分类及 重新表述。 13．会计报表之批准 本会计报表于 2005 年 4 月 21 日业经本公司董事会批准通过。 凤凰股份有限公司 2004 年年度报告 57 十二、备查文件目录 1．载有法定代表人、财务负责人、会计主管人员签名并盖章的会计报表。 2．载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告正本。 3．报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原 稿。 凤凰股份有限公司 董事长： 陈国强 2005 年 4 月 21 日 PHOENIX COMPANY LTD. (established in the People’s Republic of China with limited liability) Financial Statements For the year ended 31 December 2004 - 1 - AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS OF PHOENIX COMPANY LTD. (established in the People’s Republic of China with limited liability) We have audited the accompanying consolidated balance sheet of Phoenix Company Ltd. (“the Company”) and its subsidiaries (“the Group”) as at 31 December 2004 and the related statements of income, cash flows and changes in equity for the year then ended which have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards. RESPECTIVE RESPONSIBILITIES OF DIRECTORS AND AUDITORS The directors of the Company are responsible for the preparation of financial statements, which give a true and fair view. In preparing financial statements that give a true and fair view it is fundamental that appropriate accounting policies are selected and applied consistently. It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on those statements and to report our opinion to you. BASIS OF OPINION We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. An audit includes examination, on a test basis, of evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. It also includes an assessment of the significant estimates and judgements made by the directors in the preparation of the financial statements, and of whether the accounting policies are appropriate to the Group’s circumstances, consistently applied and adequately disclosed. We planned and performed our audit so as to obtain all the information and explanations, which we considered necessary in order to provide us with sufficient evidence to give reasonable assurance as to whether the financial statements are free from material misstatement. In forming our opinion we also evaluated the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. OPINION In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view, in all material respects, of the state of affairs of the Group as at 31 December 2004 and of the results of its operation and cash flows for the year then ended and have been properly prepared in accordance with International Financial Reporting Standards. Certified Public Accountants Shanghai China, 21 April 2005 - 2 - PHOENIX COMPANY LTD. CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 Notes 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Turnover 4 2,006,413 1,430,436 Cost of sales (1,785,785) (1,232,271) Gross profit 220,628 198,165 Other revenue 5 3,115 (1,556) Selling expenses (50,809) (36,903) Administrative expenses (95,319) (88,098) (Loss)/profit from operations 6 77,615 71,608 Finance costs 7 (31,108) (32,347) Share of profits of associates - - Income from investments in securities 8 889 (1,745) Profit on disposal of discontinuing operations - - Profit on disposal of subsidiaries - - (Loss)/profit before taxation 47,396 37,516 Taxation 9(a) (13,107) (5,214) (Loss)/profit after taxation 34,289 32,301 Minority interests (29,529) (26,840) Net (loss)/profit for the year 4,760 5,462 (Loss)/earnings per share 10 Including non-recurring items Basic and diluted RMB0.008 RMB0.009 Excluding non-recurring items Basic and diluted RMB0.006 RMB0.009 There were no recognised gains or losses other than the net profit for the year. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. - 3 - PHOENIX COMPANY LTD. CONSOLIDATED BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2004 Notes 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Non-current assets Property, plant and equipment 11 336,946 339,443 Construction in progress 12 51,077 4,340 Intangible assets 13 2,034 3,051 Interests in non-consolidated subsidiaries 8,519 150,000 Investments in securities 14 64,351 69,065 Good will 4,385 5,012 467,312 570,911 Current assets Security investment hold for trading 5,868 50 Inventories 15 174,844 125,776 Loans and advances 16 - - Accounts receivable 654,438 413,103 Other receivables and prepayments 595,779 757,892 Cash and bank balances 366,027 223,847 1,769,956 1,520,669 Current liabilities Short term bank loans 17 622,795 638,243 Accounts payable 372,578 268,532 Advances from customers 7,082 9,791 Other payables and accruals 142,749 115,995 Dividends payable 299 238 Taxation 9(b) 3,083 4,550 1,148,586 1,037,348 Net current assets 648,370 483,320 Long-term liabilities due within a year - - Non-current liabilities: Long-term payables 18 45,000 - Minority interests (190,534) (178,843) Net assets 880,148 875,388 Capital and reserves Share capital 19 603,620 603,620 Share premium 20 429,392 429,392 Reserves 21 59,423 59,423 Accumulated losses (212,287) (217,047) 880,148 875,388 On behalf of the Board of directors Director Director The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. - 4 - PHOENIX COMPANY LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 Notes 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Operating activities Cash generated from/(used in) operations (i) 88,225 77,592 Income tax refunded/(paid) (13,624) (4,792) Net interest paid (28,847) (34,507) Net cash from/(used in) operating activities 45,754 38,293 Investing activities Proceeds from disposals of property, plant and equipment 461 1,745 Purchases of property, plant and equipment (60,210) (88,890) Payments for construction in progress (54,144) (26,657) Purchases of investments in securities (6,322) - Proceeds from disposal of investments in securities 170,400 - Proceeds from disposal of short term investments 1,073 110,507 Purchases of short-term investment - (81,915) Cash from increased subsidiaries consolidated - - Dividends and investment income received 1,003 292 Net cash (used in)/from investing activities 52,261 (4,918) Financing activities Cash received from absorbing minority interest by subsidiaries - - Dividends paid (24,176) (23,972) New bank loans 693,187 857,290 Repayment of bank loans (663,635) (906,972) Net cash (used in)/from financing activities 5,376 (73,654) Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents 103,391 (40,279) Cash and cash equivalents at beginning of year 179,217 219,496 Cash and cash equivalents at end of year 282,608 179,217 Analysis of the balances of cash and cash equivalents: Cash and bank balances 366,027 223,847 Less: Pledged bank deposits (83,419) (44,630) Cash and cash equivalents at end of year 282,608 179,217 The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. - 5 - PHOENIX COMPANY LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 Notes (i) Reconciliation of (loss)/profit before taxation to cash generated from/(used in) operations: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 (Loss)/profit before taxation 47,396 37,516 Adjustments for: Interests in non-consolidated subsidiaries 110 - Depreciation 36,792 30,689 Impairment loss on property, plant and equipment - (168) Dividends and investment income (1,280) 4,076 Net interest expenses 28,847 34,507 Amortisation on intangible assets 1,029 1,264 Provision for impairment loss on construction in progress 380 (40) Loss on disposal of construction in progress 445 - Loss on disposal of property, plant and equipment (300) 340 Provision for impairment loss of investments in securities - 223 Provision for doubtful debts 6,599 12,177 Provision for short-term investment write-down 281 (2,554) Provision for inventory write-down (2,987) (3,524) Provision for doubtful debts on loans and advances - 210 Operating cash flows before movements in working capital 117,312 114,716 Changes in working capital: Decrease/(increase) in loans and advances - (210) Decrease in inventories (46,080) 16,012 Decrease/(increase) in accounts receivable (241,335) (16,962) Increase in other receivables and prepayments 129,320 (49,713) Decrease/(increase) in pledged bank deposits (38,789) 398 Increase/(decrease) in accounts payable 104,046 16,535 (Decrease)/increase in advances from customers, other payables and accruals 63,751 (3,185) Cash generated from operations 88,225 77,592 - 6 - PHOENIX COMPANY LTD. CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 Notes – Continued Net cash inflow arising on disposal: Cash and bank balances disposed of - - Net cash inflow on disposal of subsidiaries - - - 7 - PHOENIX COMPANY LTD. CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004 Share Share Accumulated capital premium Reserves losses Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Balance at 1 January 2003 603,620 429,392 59,423 (222,509) 869,926 Net profit for 2003 - - 5,462 5,462 Transfer from share premium - - - - - Balance at 31 December 2003 603,620 429,392 59,423 (217,047) 875,388 Net profit for 2004 - - 4,760 4,760 Balance at 31 December 2004 603,620 429,392 59,423 (212,287) 880,148 The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 8 - 1. PRINCIPAL ACTIVITIES The Company was incorporated on 29 July 1993 in the People’s Republic of China (“PRC”) as part of the restructuring of its predecessor, Shanghai Phoenix Bicycle Company. The Company received approval to issue shares on 5 August 1993. The Company’s A and B shares were listed on the Shanghai Stock Exchange on 8 October 1993 and 19 November 1993 respectively. The principal activities of the Company are the manufacturing and distribution of bicycles and related accessories. The Company’s principal subsidiaries are shown in Note 22. All the operating assets of the Company and its subsidiaries (“the Group”) are located in the PRC. The registered office of the Company is located at No 189, Bao Shan Yang Tai Road, Shanghai, China. 2. ADOPTION OF INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS Revisions to a number of other IFRS concerned matters of detailed application which have no significant effect on the amounts reported for the current or prior accounting periods. 3. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES The consolidated financial statements of the Group have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (“IFRS”) and on historical cost basis. The Group also prepares a set of financial statements, which comply with PRC accounting regulations. A reconciliation of the Group’s results and shareholders’ equity under IFRS and PRC accounting regulations is presented in Note 32. (a) Basis of consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and enterprises controlled by the Company (its subsidiaries) made up to 31 December each year. Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of an invested enterprise so as to obtain benefits from its activities. On acquisition, the assets and liabilities of the relevant subsidiaries are measured at their fair values at the date of acquisition. The interest of minority shareholders is stated at the minority’s proportion of the fair values of the assets and liabilities recognised. The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated income statement from the effective dates of acquisition or up to the effective dates of disposal, as appropriate. The Company’s interests in subsidiaries are stated at cost less impairment loss, if any. All significant intercompany transactions, balances and unrealised surpluses and deficits on transactions among group enterprises are eliminated on consolidation. Minority interests represent the interests of outside shareholders in the operating results and net assets of subsidiaries. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 9 - 3. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES - Continued (b) Intangible assets The initial cost of acquiring patents and trademarks are capitalised and the cost of renewing patents and trademarks is charged to the income statement. Intangible assets are amortised from the date the asset is available for use. Amortisation is charged to the income statement on a straight-line basis over the estimated useful lives, which is on average 10 years. (c) Property, plant and equipment Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to its present working condition and location for its intended use. Expenditure incurred after assets have been put into operation, such as repairs and maintenance and overhaul costs, is normally charged to the income statement in the period in which it is incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditure has resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the asset, the expenditure is capitalized as an additional cost of the asset. When assets are sold or retired, their cost and accumulated depreciation are eliminated from the financial statements and any gain or loss resulting from their disposal is included in the income statement. Depreciation is provided to write off the cost of the assets, after taking into account their estimated residual values of 5% to 10% of cost, over their estimated useful lives on a straight line basis. The rates of depreciation used are based on the following estimated useful lives: Land use rights 20 years Buildings 8-40 years Plant and machinery 5-15 years Equipment and motor vehicles 5-10 years No depreciation is provided on construction in progress until the asset is completed and is ready for its intended use. (d) Construction in progress Construction in progress represents factory buildings, plant and machinery and other assets under construction and is stated at cost. Cost comprises direct costs of construction as well as interest charges during the period of construction, installation and testing and certain exchange differences on any related borrowed funds. Capitalisation of interest charges ceases when substantially all the activities necessary to prepare the asset for its intended use are complete. Construction in progress is transferred to property, plant and equipment when it is completed and ready for its intended use, notwithstanding any delays in the issue of the relevant commissioning certificates by the appropriate PRC authorities. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 10 - 3. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES - Continued (e) Associates An associate is an enterprise over which the Group is in a position to exercise significant influence through participation in the financial and operating policy decisions of the investee. Investments in associates are accounted for in the consolidated financial statements under the equity method of accounting whereby the investment is initially recorded at cost and adjusted thereafter for the post-acquisition change in the Group's share of net assets of the investees. The consolidated income statement reflects the Group's share of the results of operation of the investees. Unrealized profit and losses resulting from transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate, except where unrealized losses provide evidence of an impairment of the asset transferred, in which case they are immediately recognized in the income statement. (f) Investments in securities Investments in securities are recognised on a trade-date basis and initially measured at cost. At subsequent reporting dates, debts securities that the Group has the expressed intention and ability to hold to maturity (held-to-maturity debt securities) are measured at amortised cost, less any impairment loss recognised to reflect irrecoverable amounts. The annual amortisation of any discount or premium on the acquisition of a held-to-maturity security is aggregated with other investment income receivable over the term of the instrument so that the revenue recognised in each period represents a constant yield on the investment. Investments other than held-to-maturity debt securities are classified as either held for trading or available-for-sale and are measured at subsequent reporting dates at fair value. Where securities are held for trading purposes, unrealised gains and losses are included in net profit or loss for the period. For available-for-sale investments, unrealised gains and losses are recognised directly in equity, until the security is disposed of or is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously recognised in equity is included in the net profit or loss for the period. (g) Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost of raw materials includes cost of purchases computed using the first-in-first-out method; cost of work-in-progress and finished goods includes cost of materials, direct labour and an appropriate proportion of production overheads that have been incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Net realisable value is determined by reference to the sales proceeds of items sold in the ordinary course of business after the balance sheet date or to directors’ estimates based on prevailing market conditions. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 11 - 3. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES - Continued (h) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents represent short-term highly liquid investments, which are readily convertible into known amounts of cash. (i) Foreign currencies The Group maintains its books and accounting records in Reminbi (“RMB”). Foreign currency transactions during the year are converted into RMB at the exchange rates ruling at the transaction dates. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated into RMB at the market rates of exchange ruling at that date. All exchange differences are dealt with in the income statement. (j) Revenue recognition Revenue from goods sold are recognised when title of goods sold has passed to the purchasers, which is usually at the time of delivery. Technical services fee is recognised in accordance with the terms as specified in the technical services contracts. Rental income under operating leases is recognised on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Interest income is accrued on a time basis on the principal outstanding at the applicable interest rate. Dividend income from investments is recognised when the right to receive payment has been established. (k) Deferred taxation Deferred taxation is provided, using the liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purpose, which will result in taxable or deductible amounts in future years. Deferred tax assets are recognised only to the extent that future taxable profits will be available against which the deductible temporary difference can be utilised. (l) Retirement scheme costs Contributions to the retirement benefit schemes are charged to the income statement as incurred. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 12 - 3. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES - Continued (m) Leases Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases. Lease payments under operating leases are charged against profits on a straight-line basis over the accounting periods covered by the lease terms. (n) Related parties Parties are considered to be related if one party has the ability to control the other party or exercise significant influence over the other party in making financial and operating decisions. (o) Discontinued operation A discontinued operation relates to the sale or abandonment of an operation that represents a separate line of business and of which the assets, net profit or loss and activities can be distinguished physically and operationally for financial reporting purpose. Gain or loss on a discontinued operation is calculated as the difference of the sales proceeds, the book value of the assets and liabilities disposed of and any estimated costs associated with the discontinued operation. (p) Financial instruments Financial assets of the Group includes bank balances, accounts receivable, other receivables and short and long-term investments. Financial liabilities of the Group include short and long-term bank loans, accounts payable and other payables. Except for unlisted investments, provisions are made where applicable, to reduce the carrying value of financial assets to their estimated realised value, which is not materially different from their fair value. Unlisted investments are stated at cost less impairment losses, if any. There is no ready market price for such investments and accordingly a reasonable estimate of their fair value could not be made without incurring excessive costs. The carrying value of short-term loans approximates their fair value, which is based upon borrowing rates currently available to the Group for bank loans with similar terms and maturities. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 13 - 3. PRINCIPAL ACCOUNTING POLICIES – Continued (q) Borrowing costs Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale. Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the cost of those assets. All other borrowing costs are dealt with in income in the period in which they are incurred. (r) Impairment At each balance sheet date, the Group reviews the carrying amount of its tangible and intangible assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs. If the recoverable amount of an asset (or cash-generating unit) is estimated to be less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount. Impairment losses are recognised as an expenses immediately, unless the relevant asset is carried at a revalued amount under another Standard, in which case the impairment loss is accounted for according to that Standard. (s) Provisions Provisions are recognized when the Group has a present obligation as a result of a past event that will probably result in an outflow of economic benefits that can be reasonably estimated. Provision for restructuring costs are recognized when the Group has a detailed formal plan for the restructuring, which has been notified to affected parties. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 14 - 4. TURNOVER Turnover represents the invoiced value of goods sold to customers net of value added tax and other sales tax and trade discounts. The turnover of the Group is detailed in Note 30. 5. OTHER REVENUE 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Sales proceeds on disposals of property, plant and equipment 1,187 266 Rental income 252 - Profits on sales of surplus materials (3,008) (5,094) Revenue from rendering technical services 1,684 1,558 Government subsidy on exported goods 1,443 1,437 Others 1,557 277 3,115 (1,556) 6. (LOSS)/PROFIT FROM OPERATIONS (Loss)/profit from operations is stated after charging: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Cost of inventories sold 1,785,785 1,232,271 Depreciation 36,792 30,689 Impairment loss on property, plant and equipment - (168) Staff costs 35,855 27,051 Loss on disposal of property, plant and equipment (300) 340 7. FINANCE COSTS 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Interest expenses 33,077 34,507 Interest income (4,230) (3,946) Others 2,261 1,787 31,108 32,347 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 15 - 8. INCOME FROM INVESTMENTS IN SECURITIES 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Dividends from available-for-sale investments 266 (3,719) Profits on disposal on investments in securities - 293 Profits on securities investments hold for trading 623 1,680 889 (1,745) 9. TAXATION (a) Taxation in the consolidated income statement represents: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Provision for PRC income tax for the year 13,840 6,342 Under/(over) provision in prior years (733) (1,128) 13,107 5,214 Provision for PRC income tax is calculated based on the estimated assessable profits of the year determined in accordance with the relevant tax rules and regulations applicable in the PRC. The Company is subject to income tax at the rate of 27% (2003: 27%). The income tax rates applicable to subsidiaries range from 15% to 33%. (b) Taxation in the consolidated balance sheet represents: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Provision for PRC income tax for the year 13,840 6,342 Provision for PRC income tax in respect of previous years 4,550 5,256 Under/(over) provision in prior years (733) (1,128) Payments made during the year (14,574) (5,920) 3,083 4,550 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 16 - 9. TAXATION - Continued (c) A reconciliation of the expected tax with the actual tax expenses is presented below: 10. (LOSS)/EARNINGS PER SHARE Including non-recurring items The calculation of the basic and diluted (loss)/earnings per share is based on the following data: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Earnings (Loss)/earnings for the purposes of basic and diluted (loss)/earnings per share (net (loss)/profit for the year) 4,760 5,462 Number of shares Weighted average number of ordinary shares for the purposes of basic and diluted earnings per share 603,620,000 603,620,000 Excluding non-recurring items The additional basic earnings per share present earnings data after elimination of items not expected to affect future performance. 2004 2003 RMB’000 RMB’000 (Loss)/profit before taxation 47,397 37,516 Statutory/applicable tax rate 27% 27% Expected PRC (tax credit)/taxation 12,797 10,129 Non-deductible/(taxable) prior year adjustments under PRC tax law - (1,040) Non-deductible expenses/ non-taxable (income) 310 (3,875) Difference in tax rates of subsidiaries - - 13,107 5,214 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 17 - 10. (LOSS)/EARNINGS PER SHARE - Continued Earnings figures are calculated as follows: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Net (loss)/profit for the year 4,760 5,462 Adjustments for: Loss/(profit) on disposal of subsidiaries - - Loss/(proceeds) from disposal of property, plant and equipment (887) Loss/(profit) on disposal of operations - - (Loss)/earnings for the purposes of basic and diluted (Loss)/earnings per share excluding non-recurring items 3,873 5,462 The denominators used are the same as those detailed above for both basic and diluted (loss)/earnings per share. 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Land use Plant, machinery rights and equipment and buildings motor vehicles Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 Cost At 1 January 2004 217,957 311,247 529,204 Additions 40,378 64,605 Transferred from construction in progress (Note 12) 3,231 4,111 7,342 Disposals (2,400) (46,705) (49,105) At 31 December 2004 259,166 292,880 552,046 Accumulated depreciation and impairment At 1 January 2004 42,822 146,939 189,761 Charge for the year 9,048 27,744 36,792 Impairment loss - (852) (852) Eliminated on disposals (860) (9,741) (10,601) At 31 December 2004 51,010 164,090 215,100 Net book value At 31 December 2004 208,156 128,790 336,946 At 31 December 2003 175,135 164,308 339,443 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 18 - 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - Continued All of the Group’s land use rights and buildings are located in the PRC. The property ownership certificates of the buildings located in No.2 Jiamusi Road Shanghai and Zhanggang industry zone of economic development zone in Jiangdu are still in the course of processing. The building of Shanghai Phoenix Hotel and its annex possessed by the group is guaranty of bank loans amounting to RMB 70,000,000. The workshop in No.189 Yangtai Road and of Changchun Hua De Plastics Co., Ltd is guaranty of bank loans amounting to RMB 23,100,000 and RMB 5,000,000 respectively. In 2000, the Company has entered into an agreement to dispose of certain land, buildings and equipment with a net book value of RMB 78,677,000 to the Shanghai University of Finance and Economics (“the University”). The total consideration is RMB 156,855,000. The consideration also includes compensation for certain buildings and equipment that have been disposed in 2002 due to discontinued operations. The net book value of these assets as at 31 December 2003 is RMB 34,553,000. During this year, the related procedure for transfer has been completed and the profit from disposal amounting to RMB 1,075,958.72 has been recognized. 12. CONSTRUCTION IN PROGRESS 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Balance at 1 January 4,340 16,785 Increase consolidated subsidiaries - - Additions 54,144 26,657 58,484 43,442 Disposal and scrap loss (445) (874) Impairment loss 380 (40) Transfer-out on discontinuance of operations Transfer to property, plant and equipment (Note 11) (7,342) (38,188) Balance at 31 December 51,077 4,340 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 19 - Details of construction in progress at 31 December 2004 are as follows: Date of Estimated date 2004 2003 Project commencement of completion RMB’000 RMB’000 Technical innovation project July 2004 June 2005 1,951 1,111 Installation and innovation project September 2004 July 2005 1 Workshop construction March 2003 June 2005 47,468 3,193 Other projects September 2004 June 2005 1 36 51,077 4,340 13. INTANGIBLE ASSETS Patents RMB’000 Cost At 1 January 2004 9,589 Additions 11 At 31 December 2004 9,600 Amortisation At 1 January 2004 6,537 Charge for the year 1,029 At 31 December 2004 7,566 Net book value At 31 December 2004 2,034 At 31 December 2003 3,051 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 20 - 14. INVESTMENTS IN SECURITIES Held for maturity securities Available- for-sale investments Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 At 1 January 2003 - 66,750 66,750 Disposals during the year - - Acquisition during the year - 2,315 2,315 At 1 January 2004 - 69,065 69,065 Disposals during the year - (5,584) (5,584) Acquisition during the year - 870 870 At 31 December 2004 - 64,351 64,351 The available-for-sale investments represent investments in unlisted equity securities. Unlisted equity securities are stated at cost less impairment losses, if any. There is no ready market price for such investments and accordingly a reasonable estimate of their fair value could not be made without incurring excessive costs. In above-mentioned available-for-sale investments, there are RMB 12,749,918 that have been mortgaged for bank loans amounting to RMB 9,520,000. 15. INVENTORIES 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Raw materials 63,490 44,111 Work in progress 15,290 8,788 Finished goods 96,064 72,878 174,844 125,776 As at 31 December 2004, inventories stated at net realizable value included raw materials amounting to RMB 11,830,000 (2003: RMB 11,539,000) and finished goods amounting to RMB 2,539,000 (2003: RMB 5,228,000). PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 21 - 16. LOANS AND ADVANCES These represent unsecured loans and advances to third parties that are interest free and repayable within one year. 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Balance at 1 January - 8,490 Repayment during the year - - - 8,490 Provision for doubtful debts - (8,490) Balance at 31 December - - 17. SHORT TERM BANK LOANS 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Within one year: Unsecured bank loans 88,107 31,453 Mortgaged bank loans 98,100 70,000 Guaranteed bank loans 356,880 417,290 Pledged bank loan 79,708 119,500 622,795 638,243 The bank loan bear interest at a weighted average rate of 5.33% per annum. (2003: Bank loans of RMB bear interest at a weighted average rate of 5.30% per annum while the rest of bank loans of USD bear interest at SIBOR plus 0.85% per annum.) The mortgaged bank loans of RMB 70,000,000 are secured by the building of the Phoenix hotel and its annex. The workshop in No.189 Yangtai Road and of Changchun Hua De Plastics Co., Ltd is guaranty of bank loans amounting to RMB 23,100,000 and RMB 5,000,000 respectively. The guaranteed bank loans amounting to RMB 228,880,000 are guaranteed by the Shanghai Sunrise (Group) Ltd., co., and the bank loans amounting to RMB 65,000,000.00 were guaranteed by Shanghai Meilin Zheng Guang He (Group) Co., Ltd. The bank loans amounting to RMB 10,000,000.00 are guaranteed by Pudong Development Machinery Co., Ltd. The bank loans amounting to RMB 50,000,000 of the subsidiaries consolidated are guaranteed by the company. The bank loan of a subsidiary amounting to RMB 3,000,000 is guaranteed by Hua De Plastics Co., Ltd., which is a subsidiary of the company. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 22 - 17. SHORT TERM BANK LOANS - Continued Among the pledged bank loan, bank loans of RMB 70,187,580 are secured by fixed deposit receipts amounting to USD 8,382,465.27and RMB 9,224,335.93, and bank loans of RMB 9,520,000 are secured by legal-person shares of available-for-sale investments with carrying amounts of RMB 12,749,918. 18. LONG TERM BANK LOANS 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Guaranteed bank loans 45,000 － The bank loan amounting to RMB 45,000,000 of the subsidiaries consolidated are guaranteed by the company. 19. SHARE CAPITAL 2004 2003 RMB’000 RMB’000 432,019,662 A shares of RMB1 each 432,020 432,020 171,600,000 B shares of RMB1 each 171,600 171,600 603,620 603,620 All the A and B shares rank pari passu in all respects. 20. SHARE PREMIUM 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Balance at 1 January 429,392 429,392 Balance at 31 December 429,392 429,392 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 23 - 21. RESERVES Statutory public Statutory welfare General reserve fund reserve Total RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 Balance at 1 January 2004 23,829 23,829 11,765 59,423 Balance at 31 December 2004 23,829 23,829 11,765 59,423 Transfers from retained profits to statutory reserve, statutory public welfare fund and general reserve were made in accordance with the relevant rules and regulations and the articles of association of the Company and its subsidiaries and were approved by the respective boards of directors. The transfer to general reserve needs to be approved by the shareholders in the annual general meetings of the respective companies. Statutory reserve The Company and its subsidiaries are required to transfer at least 10% of their profits after taxation, as determined under the PRC accounting regulations, to the statutory reserve until the reserve balance reaches 50% of their respective registered capital. The transfer to this reserve must be made before the distribution of dividends to shareholders. Statutory reserve can be used to make good previous years’ losses, if any, and may be converted into share capital by the issue of new shares to shareholders in proportion to their existing shareholdings. Statutory public welfare fund The Company and its subsidiaries are required to transfer 5% to 10% of their profits after taxation, as determined under the PRC accounting regulations, to the statutory public welfare fund. The transfer to this fund must be made before the distribution of dividends to shareholders. Statutory public welfare fund can only be used for the collective welfare of the Company’s and its subsidiaries’ employees such as the construction of staff quarters. This fund is non-distributable other than in liquidation. General reserve The Company, with approval from its shareholders, can make transfer from retained profits to general reserve. The usage of the general reserve is to be determined by the shareholders. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 24 - 22. SUBSIDIARIES Particulars of the Company’s principal consolidated subsidiaries, all of which are limited companies established and operating in the PRC, at 31 December 2004 are as follows: Percentage of Percentage of equity interest held voting right Name of company Direct Indirect held Principal activity Phoenix Bicycles Sales Co., 100 - 100 Marketing and sale of Ltd. the Group’s products in PRC Shanghai Phoenix Hotel Ltd. 100 - 100 Operation of hotel and office complex Shanghai Phoenix Import 25 75 100 Import and export and Export Co., Ltd. Trading Shanghai Giant & Phoenix 45 - 55 Manufacture and sales Bicycles Co. Ltd. of bicycles Shanghai Phoenix (Jiangdu) 55 - 55 Manufacture and sales Motor Vehicles Co. Ltd. of motorcycles and spareparts Shanghai Phoenix Technology Investment 87.50 - 87.50 New products and Technology Co., Ltd. Development Hua De Plastics Co.,Ltd. 52.29 - 52.29 Designment and manufacture of plastic motor spareparts Changchun Hua De Plastics Co., Ltd. - 77.78 77.78 Manufacturing the plastic motor spare parts PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 25 - 23. RELATED PARTY TRANSACTIONS The Company’s major shareholder is SLI. The directors consider that transactions with SLI or entities controlled by SLI are related party transactions. 2004 2003 RMB’000 RMB’000 Purchases from related companies 32,105 63,284 Sales to related companies 3,988 121,177 Bank loans guaranteed by related companies 228,880 375,290 Related companies’ bank loans guaranteed by the Company - 5,140 Disposal of subsidiaries to a related company - - Disposal of operations to a related company - - Amounts due from related companies included in : - Accounts receivable, other receivables and prepayments 744,263 779,904 Amounts due to related companies included in : - Accounts payable and other accounts payable 8,373 28,860 24. CAPITAL COMMITMENTS As at 31 December 2004, the Group had no capital commitments not provided for in the financial statements: 25. CONTINGENT LIABILITIES The company issued guarantee to bank loan of RMB 40,000,000 for Pudong Development Machinery Co., Ltd. The company guaranteed the bank loan of RMB 20,000,000 for its subsidiary, Shanghai Phoenix Import and Export Co., Ltd. The company guaranteed the bank loan of RMB 75,000,000 for its subsidiary, Hua De Plastics Co., Ltd. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 26 - 25. CONTINGENT LIABILITIES - Continued In November 1995 the company guaranteed USD 5,000,000 of bank loan for the Shanghai Xie Chang Sowing Machine Company. Because Shanghai Xie Chang Sowing Machine Company hadn’t repaid the bank loan and was prosecuted by the Shanghai Pudong Development Bank. On 28th May 2002 the related parties in this case signed the Complementing Compromise Agreement in which the debts will be repaid by the Shanghai Light Industry (Group) Co., but our company still has a contingent liabilities to repay this loan if the Shanghai Light Industry (Group) failed to settle the loan. The building and annex of the Phoenix hotel and all workshops in No.189 Yangtai Road and of Changchun Hua De Plastics Co., Ltd is guaranty of bank loans amounting to RMB 98,100,000. The fixed deposit amounting to RMB 4,140,000 is the pledge of equivalent bankers' acceptance bill. And fixed deposit amounting to RMB 9,224,335.93 and USD 8,391,796.73 and legal-person shares of available-for-sale investments with carrying amount of RMB 12,749,918 is the pledge of short term bank loan amounting to 79,707,580. The company is intended to transfer the 20% equity interest of Huachuang Security Brokers Co., Ltd. and has entered into agreement with related enterprise for the equity transfer and has received more than 50% of the total price. The transaction is still for the approval of Security Exchange Commission of China, so there do exist uncertainties upon the proceeding. The suspending of the transaction may result in the impairment to the equity investment. 26. EVENTS OCCURRING AFTER BALANCE SHEET DATE Up to the date when the financial report was authorized for issue, there was no significant event occurring after balance sheet date that will affect the reading and understanding of the financial statement. 27. COMMITMENTS Up to the date when the financial report was authorized for issue, there was no significant commitment event that will affect the reading and understanding of the financial statements. 28. COMPARATIVE FIGURE To comply with the principle of consistency, properly reclassification was made to some comparative figure of beginning balance in the notes to the financial statements. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 27 - 29. OTHER SIGNIFICANT EVENTS As informed by the main shareholder’s of the company Shanghai light industry (Group) holding Co., Ltd.(Light industry)as at 25 June 2004: according to the requirements of Shanghai municipal government, Light industry entered into an agreement of Outline of Industry Enterprises Transfer with people’s government of Jinshan District , in which the five enterprises of the Shanghai light industry (Group) including Light industry will be transferred to Jinshan District of Shanghai. Light industry possessed of 380,539,645 state-owned shares of the company, which accounts for 63.043% of the total paid in capital of the company. The above-mentioned equity transfer is still for the approval of related state-owned assets administration department and Securities and Exchange Commission before its implementation. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 29 - PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 28 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS Business segments The Group is currently organized into five operating divisions – trading, manufacturing, hotel, motorcycles and others. These divisions are the bases on which the Group reports its primary segment information. Principal activities are as follows: Trading - the sale of bicycles Manufacturing - the manufacturing of bicycles Hotel - the operation of hotel and office complex Motorcycles - the manufacturing and sale of motorcycles Others - the manufacturing and sale of food and beverages, provision of transportation services and new products and technology development 31 December 2004 Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Total Eliminated Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 REVENUE External Sales 776,577 1,164,643 11,287 53,906 - 2,006,413 - 2,006,413 Inter-segment sales - 447,989 - - - 447,989 (447,989) - Total revenue 776,577 1,612,632 11,287 53,906 - 2,454,402 (447,989) 2,006,413 Inter-segment sales are charged at prevailing market rates. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 29 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS Business segments The Group is currently organized into five operating divisions – trading, manufacturing, hotel, motorcycles and others. These divisions are the bases on which the Group reports its primary segment information. Principal activities are as follows: Trading - the sale of bicycles Manufacturing - the manufacturing of bicycles Hotel - the operation of hotel and office complex Motorcycles - the manufacturing and sale of motorcycles Others - the manufacturing and sale of food and beverages, provision of transportation services and new products and technology development 31 December 2004 Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Total Eliminated Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 REVENUE External Sales 776,577 1,164,643 11,287 53,906 - 2,006,413 - 2,006,413 Inter-segment sales - 447,989 - - - 447,989 (447,989) - Total revenue 776,577 1,612,632 11,287 53,906 - 2,454,402 (447,989) 2,006,413 Inter-segment sales are charged at prevailing market rates. PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 30 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - Continued 31 December 2004 - Continued Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Total Eliminated Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RESULT Segment profit/(loss) (12,084) 87,421 (2,554) 4,718 (681) 76,820 795 77,615 Finance costs (31,108) Income from investments in securities 889 Profit before tax 47,396 Income tax expenses (13,107) Minority interest (29,529) Profit after tax 4,760 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 31 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - Continued 31 December 2004- Continued Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 OTHER INFORMATAION Additions of property, plant and equipment arising from consolidating subsidiaries Additions of property, plant and equipment 33,977 30,720 8 3,242 - 71,947 Impairment losses recognized in income statement - - - - - - Amortization 5 1,024 - - - 1,029 Depreciation 1,137 31,518 3,664 312 36,791 BALANCE SHEET Assets Segment assets 874,819 1,203,022 69,084 21,851 82,588 2,251,364 Interests in non-consolidated subsidiaries 8,519 - - - - 8,519 Good will - - - - 4,385 Consolidated total assets 2,264,268 Liabilities Segment liabilities and consolidated total liabilities (582,201) (589,080 (5,814) (16,291) (200) (1,193,586) PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 32 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - Continued 31 December 2003 Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Total Eliminated Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 REVENUE External Sales 569,064 812,901 10,700 36,033 1,738 1,430,436 - 1,430,436 Inter-segment sales 3,025 320,241 - - - 323,266 (323,266) - Total revenue 572,089 1,133,142 10,700 36,033 1,738 1,753,702 (323,266) 1,430,436 Inter-segment sales are charged at prevailing market rates. Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Total Eliminated Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RESULT Segment profit/(loss) (12,562) 79,588 (55) 2,025 620 69,617 1,991 71,608 Finance costs (32,347) Income from investments in securities (1,745) Profit before tax 37,516 Income tax expenses (5,214) Minority interest (26,840) Profit after tax 5,462 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 33 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - Continued 31 December 2003- Continued Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Consolidated RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 OTHER INFORMATAION Additions of property, plant and equipment arising from consolidating subsidiaries Additions of property, plant and equipment 356 48,344 1,371 - 50,130 Impairment losses recognized in income statement (2,020) - - Amortization 3 - - Depreciation 1,098 2 4,255 312 30,689 BALANCE SHEET Assets Segment assets 882,837 884,249 74,653 12,286 82,542 1,936,567 Interests in non-consolidated subsidiaries 150,000 - - - 150,000 Good will - - - 5,012 Consolidated total assets 2,091,579 Liabilities Segment liabilities and consolidated total liabilities (765,397) (249,3 (12,997) (9,385) (175) (1,037,348) PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 34 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - Continued The average number of employees for the year for each of the Group’s principal divisions was as follows: Trading Manufacturing Hotel Motorcycles Others Total 31 December 2004 183 2,892 138 94 7 3,314 31 December 2003 108 142 8 2,651 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 35 - 30. BUSINESS AND GEOGRAPHICAL SEGMENTS - Continued Geographical segments The Group’s operations and all segment assets are located in the PRC. The following table provides an analysis of the Group’s sales by geographical market, irrespective of the origin of the goods: 2004 2003 RMB’000 RMB’000 PRC 600,184 478,131 United States of America 781,134 305,636 South East Asia 269,409 403,370 Africa 160,996 164,872 South America 7,190 20,049 Middle East 28,761 - Europe 41,743 10,448 Australia 8,403 - Others 108,593 47,930 2,006,413 1,430,436 Revenue from the Group’s discontinued operations was derived principally from the PRC (2004,2003: RMB Nil). 31. RETIREMENT BENEFITS FOR EMPLOYEES The Company and its subsidiaries are required to contribute 22.5% of basic salaries to a government agency as retirement benefits of employees. Upon retirement of the employees, the government agency will pay the retirement benefits to the employees. During the year, total expenses charged to the income statement for the retirement benefits of employees amounted to RMB 11,755,681 (2003: RMB 8,978,939). PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 36 - 32. IMPACT OF IFRS ADJUSTMENTS ON NET PROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR AND SHAREHOLDERS’ EQUITY The books and records of the Group are prepared in accordance with the PRC accounting regulations applicable to joint stock limited companies, the general financial principles and accounting standards in the PRC. These accounting principles differ in certain significant respects from IFRS. The effects of these differences on the net profit for the year ended 31 December 2004 and the shareholders’ equity at that date are summarised as follows: Net profit/(loss) for the year Shareholders’ equity 2004 2003 2004 2003 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 As determined pursuant to PRC accounting regulations 4,674 4,212 879,943 875,438 Difference in provision for doubtful debts - - (3,156) (3,156) Difference in amortization of intangible assets 30 1,250 3,024 2,994 Others 56 - 337 112 As restated in conformity with IFRS 4,760 5,462 880,148 875,388 PHOENIX COMPANY LTD. NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2004 - 37 - 33 APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS These financial statements were approved and authorised for issue by the Board of Directors on 21 April 2005.