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资产评估师更新QQ群：600926308 购买各类资料咨询QQ：49027400 第一部分　无形资产评估——第二章　无形资产评估程序 　　【本章考情分析】 　　本章考客观题为主。分值估计在3分左右，在考试中重点关注无形资产评估信息收集、无形资产评估清查核实、无形资产评估信息分析、无形资产评估方法的选择。 　　 　　【本章知识框架】 主要考点 重要性 无形资产评估信息收集内容 ★ 无形资产评估清查核实方法 ★★ 无形资产评估信息分析整理 ★ 无形资产评估方法选择 ★★ 　　 第一节　无形资产评估信息收集 　　无形资产评估过程就是对与无形资产价值相关的数据资料进行收集、归纳、整理和分析的过程。 　　按照信息来源渠道不同，可分为内部和外部两大类信息。 　　 　　【知识点】内部信息 信息种类 支撑材料 与无形资产权利相关的法律权属资料 专利证书、权利要求书；注册商标证书、专利许可合同 反映无形资产获利能力的相关资料 专利实施及获得利益资料、商标的竞争优势资料 反映无形资产性质和特征、目前和历史发展状况的相关资料 判别无形资产的种类、无形资产形成过程、成熟程度、发展状况和开发支出资料 反映无形资产的剩余经济寿命和法定寿命、保护措施的相关资料 收集法定保护期限资料、生命周期限制及竞争对手的原因收集剩余经济寿命资料； 专有技术需要靠企业自身保护措施来维持价值 无形资产实施的范围、获利方式、限制条件的相关资料 一国申请的专利，在其他国家不受保护，除非加入国际公约协议国。产品的实施范围资料（多产品实施还是单一产品实施） 无形资产交易、质押、出资情况、市场交易的相关资料 ①同一项无形资产，在不同时期可能存在多次交易的情形，也可能存在质押、出资情况； ②同一无形资产在未经许可与排他许可使用或者多家许可使用情形下，其所有权的经济价值是不同的。 ③在排他许可使用或者多家许可使用情形下，其许可使用权的经济价值也不同。 ④收集以往评估资料和交易数据，为本次评估积累资料。 　　 　　【知识点】外部信息 　　（一）外部信息的类型 信息种类 支撑材料 宏观经济资料 收集国家产业政策、宏观调控手段和有关的经济体制改革等方面资料 行业状况及发展前景资料 收集行业发展水平、技术发展水平及未来发展前景资料 无形资产所属领域发展水平、市场交易、替代无形资产、竞争对手相关资料 收集行业（产业）政策、经营条件、生产能力、市场状况、产品生命周期资料 无形资产相关外部监管、法律法规资料 不允许利用专利阻碍科技进步（到期公开） 不允许专利垄断（强制许可） 　　（二）外部信息的获取途径 　　1.学术及法律出版物 　　2.行业出版物或相关网站 　　国家知识产权战略网、中国保护知识产权网 　　3.新闻来源 　　注意新闻的时效性、可靠性以及交易细节的信息收集 　　4.法庭案例 　　“小黄车”商标权侵权案 　　5.政府监管部门 　　比如国家版权局主要涉及著作权、国家知识产权局涉及专利、国家工商总局商标局涉及商标等类别的知识产权管理、登记、查询和处罚等职能，可以通过这些政府部门获得评估所需要的相关信息。 　　6.专业数据提供商 　　 第二节　无形资产清查核实 　　【知识点】无形资产清查核实的目的 　　（一）明确评估对象和评估范围 　　①第一个层次是判断类型，如专利、专有技术、著作权等。对于专利资产，需要明确是属于发明专利还是实用新型、外观设计等。对于著作权资产，要明确具体权益，如复制权、发行权、信息网络传播权等。 　　②第二个层次是判断单项无形资产，还是无形资产的组合。 　　③第三个层次是判断权属状态，如所有权、使用权（独占、非独占等）以及其他权利等。 　　评估对象和评估范围最终确定权在委托人，需要评估专业人员协助。 　　（二）了解评估对象特征 　　1.核实评估对象是否具有无形资产的资产属性 　　（1）查询委估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律文书（如专利证书、商标注册证、著作权登记证书等），核实有关资料的真实性、可靠性和权威性。 　　（2）分析委估对象是否形成了无形资产。如有的专利尽管已获得了专利证书，但并没有实际经济意义。有的商标还没有使用，在消费者中间没有影响力。这些专利、商标不能形成无形资产。 　　（3）分析无形资产实施所要求的与之相适应的特定技术条件和经济条件，判断其应用能力。 　　2.确定评估对象是否处于有效期内 　　作为评估对象的无形资产是否处于有效期内，是其资产价值的前提。 　　①如超过法律保护期限，就不能作为专利资产进行评估。 　　②有的未交专利年费，被视为撤回，专利权失效。 　　③有的商标，历史越悠久，价值越高，当然有的商标时间长，但不一定有较高的价值。 　　④有的商标超过了续展期限，则存在注销的风险。 　　（三）验证收集信息资料的支持性 　　清查核实，可以进一步验证收集信息资料的支持性。 　　①经过清查核实，可以验证委托人提供的无形资产对应产品销售量、销售收入数据的真实性。 　　②经过清查核实可以验证其他贡献资产的作用方式、贡献水平。 　　③对于无形资产经济寿命期限的清查核实，可以对其法律保护期限、经济寿命期限等有更好的判断。 　　 　　【知识点】无形资产清查核实的主要方法 　　（一）查验资料 　　1.查验权属证明资料。 　　2.查验生产经营资料。主要是看无形资产实施情况。 　　3.查验财务资料。比如无形资产成本构成，可能涉及资本化的研发支出科目，也可能涉及费用化的管理费用、主营业务成本等科目。需要从相关账、表甚至原始凭证等财务资料中筛选获取。 　　（二）访谈 　　访谈对象一般包括对管理人员的访谈、对无形资产研发人员的访谈 、对利用无形资产进行加工生产人员的访谈、对客户的访谈。 　　（三）函证 　　在无形资产评估中，函证并不是必需的。主要函证销售收入、许可费等。 　　（四）现场查勘 　　在实务中，对无形资产的现场调查往往容易被忽视。无形资产与相关硬件设施、原材料、运营资金、人力资源、市场渠道等相结合，才能为企业创造经济利益。 　　【历年真题·多选题】下列调研方法中，无形资产清查核实时常用的有（　）。 　　A.查验资料 　　B.函证 　　C.参数预测 　　D.访谈 　　E.现场查勘    『正确答案』ABDE 『答案解析』无形资产清查核实的主要方法包括查验资料、访谈、函证、现场查勘等。 　　 第三节　无形资产评估信息分析 　　【知识点】收集信息资料的分类整理 　　（一）定性分析资料的分类整理与初步分析 　　①一级信息可靠性高，是评估专业人员进行分析最重要的资料。二级信息（如证券分析师的投资分析报告）需要去伪存真和去粗取精的分析。 　　②尽量使用接近评估基准日的相关资料。 　　（二）定量分析资料的整理与数据提取 　　①无形资产的数量（如几项专利）； 　　②规模标准（如文字著作权字数）； 　　③使用年限（投入使用日期）； 　　④原始成本（如开发成本、改进成本）； 　　⑤退废数据（如剩余时间）； 　　⑥销售收入、收入增长率、成本费用、税金。 　　 　　【知识点】建立信息资料与评估方法、评估参数之间的关联 　　评估路径：评估信息资料——评估方法——评估模型——评估参数——评估结果 　　（一）支持评估对象的信息资料的分析 　　①收集并分析权属证明材料、相关开发协议合同、相关许可使用合同、政府部门公告等信息资料。 　　②收集并分析无形资产实施资料。 　　（二）支持评估方法选择的信息资料的分析 　　评估对象——评估目的——方法选择 　　①针对所有权: 收集专利证书、商标注册证、著作权登记证书； 　　②针对使用权：许可使用合同； 　　③成本法：成本构成明细、开发研究时间、无形资产预期经济寿命数据、各种贬值的确认和量化； 　　④收益法：未来预期收益是否能够合理预测、贡献资产收益是否可以合理扣除、未来预期收益期限是否明确及收益实现风险是否能够量化资料； 　　⑤市场法：可比公司信息。 　　（三）支持评估参数的信息资料的分析 　　如收益法：许可费率、无风险利率、风险收益率等、收益期。 　　（四）限制及瑕疵事项的信息资料分析 　　相关法律法规、合同协议、质押担保、法律诉讼等事项对无形资产使用的限制。 　　①比较明确：分析其对评估参数的影响 　　②不能量化：报告披露 　　（五）建立索引关系，形成完整逻辑链条 　　建立索引关系，能把所有收集的资料与相关结论之间形成完整的逻辑链条。 　　 第四节　无形资产评估方法选择 　　【知识点】无形资产评估的基本方法 　　（一）收益法 　　①合理分析获利能力与预期收益，分析与之有关的预期变动，受益期限，以及与收益有关的资金规模、配套资产、现金流量、风险因素和货币时间价值。 　　②注意被评估无形资产收益额的计算口径与折现率口径保持一致，不要将其他资产带来的收益误算到被评估无形资产收益中； 　　③要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理、产品更新和替代等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响。 　　（二）市场法 　　具有合理比较基础的类似无形资产交易参照对象，收集类似无形资产交易的市场信息和被评估无形资产以往的交易信息。 　　（三）成本法 　　要注意根据现行条件下重新形成或取得该项无形资产所需的全部费用（含资金成本和合理利润）确定评估值，还要扣除存在的功能性贬值和经济性贬值。 　　 　　【知识点】无形资产评估方法选择的考虑因素 　　（一） 评估方法选择与评估要素相一致 　　①评估方法的选择要与评估目的一致； 　　②评估方法的选择要选择适当的价值类型。 　　如涉及法律诉讼，针对特定诉讼对象，价值类型可能是投资价值，此时应选用收益法。 　　（二） 可收集资料是评估方法选择的基础 评估方法 具体方法 关键参数 资料要求 方法影响 市场法 　 可比交易信息或价值乘数 收集可比较案例，交易案例数量，信息公开程度及可比性需要满足要求 在交易信息不完全、案例差异性超过可比性的情况下，难以采用 收益法 通用方法 收益额 能够合理预测未来预期收益 满足这两个条件后，判断收益法能否采用还取决于其他资料 折现率 风险可以确定并量化 许可费节省法 许可费率 获取许可费率数据。获取方式通常包括可比许可协议的详细资料、统计的行业平均数据、行业经验值、市场投资回报率分析资料等 贴近市场交易，获取数据途径较多，数据可观察性较好 收益法 増量收益法 増量收益 需要在市场上找到一个没有无形资产的类似企业，但可能无法获得该企业的财务预测数据 通常难以找到仅存在被评估无形资产差异的可比企业 超额收益法 超额收益 需要获取其他资产对现金流贡献的资本成本、所占比重数据 当贡献收益来源于较多类型无形资产时，较难合理扣除其他无形资产的贡献 成本法 　 重置成本 需要获得确切的成本投入资料，特别是人力资本的创造性投入 重置成本一般对应所有权价值，无形资产使用权、著作权财产权利的某项权利很难进行重置 　　（三）评估方法选择需要综合分析三种基本方法的适用性 方法选择 适用情形 常见举例 适用程度 收益法 替代性弱或不具有替代性 特定权利许可：无法重置 专利权、顾客关系、商标、特许经营权 强 成本法 ①具有可替代性 ，即其功能作用易于被其他无形资产替代 计算机软件著作权资产 较强 ②重置该无形资产的成本易于计量 ③重置该无形资产法律上可行 市场法 可比案例的收集 专利权 弱 　　【历年真题·单选题】下列无形资产评估方法中，不属于收益法具体评估方法的是（　）。 　　A.许可费节省法 　　B.超额收益法 　　C.增量收益法 　　D.倍加系数法    『正确答案』D 『答案解析』无形资产评估方法中，收益法具体评估方法包括通用方法、许可费节省法、增量收益法、超额收益法。 　　 　　【本章小结】 　　本章内容主要围绕无形资产价值评估实务性工作程序展开，主要讲解了无形资产评估过程中内部资料和外部资料的收集，然后进一步核查被评估无形资产对象和权利范围，从而分析所收集资料的真实性、完整性，最后根据收集的信息权衡评估方法的选择。 　　　　　 第6页