现货黄金中级教程(中级技术分析).ppt

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点：A、移动平均线变动缓慢，不易把握价格趋势的高峰与低谷。B、在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。使分析者无法定论。,技术面分析,C、平均线的日数没有一定标准和规定，常根据行情的特性、不同发展阶段、分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者，一般应选用5天移动平均线，中线投资者应选用50天移动平均线，长期投资者则应选用250天移动平均线。很多投资者选用250天移动平均线判断市场是牛市或熊市，即若价格在250天移动平均线之下，则是熊市；相反，若价格在250天移动平均线之上，则是牛市。2.MACD指数平滑异同平均线：该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标,技术面分析,可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指针对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。MACD曲线由高档二次向下交叉时，则价格下跌幅度会较深。MACD曲线由低档二次向上交叉时，则价格上涨幅度会较大。价格高点比前一次高点高，而MACD指标的高点却比前一次高点低时，为牛背离，暗示价格会反转下跌。MACD实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆来分析买进与卖进的时机和讯号。当市场价格的走势呈一较为明确波段趋势时，MACD则可发挥其应有的功能，但当市场呈牛皮盘整格局，价格不上不下，MACD买卖讯号较不明显。当用MACD,技术面分析,作分析时，亦可运用其他的技术分析指标如短期KD图形作为辅助工具，而且也可对买卖讯号作双重的确认。3.KDJ（随机指标）随机指数，在图表上是由K、D两条线所形成，因此也简称KD线。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强、弱势和超买超卖现象。在使用中，常有线的指标，即：3乘以K值减2乘以D值（3K2DJ），,技术面分析,其目的是求出K值与D值的最大乖离程度，以领先KD值找出底部和头部。J大于100时为超买，小于10时为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。KD指标的背离 A、当KD处在高位，并形成依次向下的峰，而此时汇价形成依次向上的峰，叫顶背离，是卖出的信号。B、当KD处在低位，并形成依次向上的谷，而此时汇价形成依次向下的谷，叫底背离，是买入信号。C、80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80应考虑卖出，低于20就应考虑买入。,技术面分析,D、K上穿D是金叉，为买入信号，金叉在超卖区出现或进行二次穿越较为可靠。4.相对强弱指数（RSI）相对强弱指数通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。RSI值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。RSI在20以下的水平，由下往上反转时，为买进讯号。RSI在80以上的水平，由上往下反转时，为卖出讯号。RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，汇价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。汇价这一涨是最后的衰竭动作，通常是比较强烈的卖出信号。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而汇价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。连接,技术面分析,RSI连续的底部，可画出一条支撑线，当跌破时，是卖出讯号；连接RSI连续的峰顶，可画出一条压力线，当突破时，是买进讯号。评 价：A、相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回、升等，但RSI只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖的讯号而作出买卖决定。B、背离走势的讯号通常都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离1、2次才真正反转，因此这方面分析须不断分析历史资料以提高经验。,技术面分析,C、在牛皮行情时RSI徘徊于40-60之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。（三）相关技术理论:1.道氏理论 道氏理论由查尔斯.道，即道琼斯价格指数的创始人之一总结得出。其技术分析总结出的许多经验成为目前技术分析所尊崇的原理和准则。其理论的六条基本 原则如下：,技术面分析,（1）平均价格包容消化一切 这个原则说明，所有可能影响供求关系的因素都由平均市场价格来表现，所有变化都很快由市场通过价格变化消化吸收掉。（2）市场具有三种趋势 道氏理论将趋势分成三种趋势主要趋势、次要趋势和短暂趋势。道氏用大海来比喻这三种趋势，把它们比喻成潮汐、浪涛和波纹。主要趋势是道氏理论最为关心的，通常持续一年以上，有时甚至好几年；次要趋势代表主要趋势中的调整，通常持续三个星期到三个月。这类中等规模的调整通常可回撤到前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置。常见的回撤,技术面分析,（约为一半，即百分之五十左右。短暂趋势通常持续不到三个星期，是中趋势中较短线的波动。（3）大趋势可分为三个阶段 第一阶段是积累阶段。此时，所有经济方面的坏消息已经最终被市场所包容消化，于是机敏的投资者开始买入。第二阶段，绝大多数顺应趋势的投资者开始跟进买入，从而价格快步上扬。第三阶段，大众投资者积极入市，交易量日益增长。正是这个阶段，最初入场的投资者逐步抛出平仓。道氏理论的三个趋势的判断同艾略特的波浪理论的分浪特色惊人相似。（4）各种平均价格必须相互验证,技术面分析,（5）交易量必须验证趋势 简而言之，当价格顺着大趋势发展的时候，交易量也应该相应递增。（6）惟有发生了反转信号后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。2.黄金分割律 又称黄金率。技术分析专家将该定律引用到股市、汇市和期货市场，来探讨价位变动的高低点，准确性相当高，所以沿用至今。黄金分割律最基本的公式，就是将1分割为0.618和0.382，然后根据实际情况的变化演变到其它的计算公式。当空头市场结束，多头市场来临时，投资人最关心的问题是“顶”在哪里？事实上，影响汇价变动的因素很多，想要准确地掌握上升行情的最高,技术面分析,点是不可能的。投资人可以做的是依照黄金分割律计算可能出现的汇价反转点即压力点，作为操作时的参考数据。当汇价上涨脱离低价位时，参考其它技术指针如均价线系统、线、慢步与快步随机指标等，从上升的速度与持久性来分析，并依照黄金分割律，它的涨势可能在上涨幅度接近或达到或超过0.382与0.618时发生变化。也就是说，当上升到接近或达到或超过38.2%或者61.8%时就会出现反压，有结束上升行情开始反转下跌的可能。黄金分割律除了固定的0.382和0.618是上涨幅度的压力点以外，其间也有一半的压力点，而且0.382的一半0.191也是很重要的依据。因此，当上升行情展开，需要预先定下汇价上升的能力与可能,技术面分析,反转的价位随时作好操作的准备时，将前一阶段下跌行情的最低点乘以0.191、0.382、0.618和1；当汇价上涨幅度超过一倍时，它的反压点是1.191、1.382、1.618、1.809和2；依此类推。当多头市场结束，空头市场展开时，投资人最关心的“底”在哪里，也同样可以用黄金分割律的方法进行支撑点的预测、计算并作好逢低买入的准备。,技术面分析,黄金交易的风险控制 黄金市场是一个风险很大的市场，它的风险主要在于决定黄金价格的变量太多。虽然现有的关於黄金波动原理的书可以说是汗牛充栋，有的从经济理论去研究，有的从数理统计去研究，也有的从几何图形去研究，更有的从心理和行为科学的角度去研究，但黄金行市的波动仍经常出乎投资者们的意外。對黄金市场投资者和操作者来说，各方面的知识都应具备一点，而风险控制的意识和计划是不可或缺的。,技术面分析,友情提示:这是每一个投资者都必须要知道的事情!,1、做单计划 生意人做生意各有自己的一套诀窍，有些人按计划步步为营，有些人凭直觉时进时退。总的来说，这两种人的做事方法都不能算错。做黄金投資的计划有很多原理和细则，但若归结为最简单的要素，它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点，不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点，价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种，交易人就可根据计划做出卖或买的决定。在制定计划时，尽管需要考虑许多关键因素，但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。,技术面分析,其一，必须有一个接受损失的计划，一旦交易失利，就应坦然退出。其二，必须有一个接受赢利的计划，一旦赢利目标达到，即可满意而归。其三，必须有一个计划，它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。要退出一个已显赔钱的交易，最有效的程序就是发出“停止损失指令单”。当然这样做的前提是交易人心中有数，他究竟愿意承受多大的损失。如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度，那么，市价一达到事先已定下的这个点，他唯一能做的就是发出“停止损失指令单”。对于一个正在赢钱的交易，如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了,这里存在着多种可能。,技术面分析,如果一个交易人在进入交易前已定下赢利目标，那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标，他就立即发出一文“限价指令单”，从而退出此项交易。还有一种可能是交易人一直让利润上涨，直到某种价格变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下，退出计划就可能定为：“在停止损失点卖出，或者在指数给出卖出信号时卖出；哪种情况先出现就按哪种方法行事。“不论使用哪一种赢利计划，至为重要的一点是，交易人必须认识到，交易的终极目标是接受利润。除非他决定再试运气，否则他应当时刻记住他见好就收的明确界线。许多成功的交易人都十分明白，钱易赚难保。将赢利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理：“树是长不到天上去的”。,技术面分析,2、计划的要素资本 任何计划都包括一些要素。首先要做的一个决定就是用多少钱去做黄金。实际使用多少钱取决于很多考虑：第一是交易人的动机，如果仅仅是尝试一下或者做做玩玩，那还是少出一点钱为妙。其二是交易人的进取心，他为了赚钱愿意冒多大的险。还有一个相关的因素是交易人的年龄，因为这牵涉到他的家庭负担，健康状况，工作年资，以及他家人对他做投机生意的态度。这些都不是无关紧要的因素。总而言之，最基本的一点是，交易人不应冒那种潜在的赢利可能性与这种赢利对自己的重要性不相称的风险。交易的选择和评估从事黄金投资，一个人必须选择有利可图的交易方法。这里介绍一些交易选择中要考虑的因素。,技术面分析,首先，要选择一种交易选择方法。交易选择的方法五花八门，咨询、研究或跟从熟人，都是选择具体交易项目的方法。哪种方法较好，因人因事而异。当然也有一些基本的参考因素，比如交易选择的方法应当有理论的根据。如果某种方法中所含的一些基本概念毫无道理，那么这种方法就是不足为训的。其次，交易选择的方法应该能告诉交易人捕捉市场信号。最后，这种方法应该提供某种现实的方法让交易人退出交易，而不是诱使交易人竭尽自己的资本从事某种交易。不言而喻，生意的总体目标是实现与冒险相当的最大可能的收益。如同在任何其他冒险投资中一样，“收益”是所需时间的一个函数，它并不仅仅用所得的货币收益来衡量。两三天内能获得一笔小利就说明交易是成功的。反之，这笔小利若要等两三个月才能获得，即使是100%的赢利，从时间的角度考虑，也不一定是很合算的。,技术面分析,1、早晨之星：三根K线，第一根为阴线，第二根为十字星（可带小实体，实体可为阴线或阳线），第三根为阳线，代表可能见底回升，预示着后市可能有上涨行情。,非常有用的K线组合,非常有用的K线组合,2、黄昏之星：也称黄昏十字，三根K线组成，代表可能见顶回落，第一根是阳线，第二根是十字星，（可带小实体，实体可为阴线或阳线），第三根为阴线，预示着后市有下跌可能。,非常有用的K线组合,3、锤头：也可看作是早晨之星的变形，是一个小实体下面带有一定长度下影线的K线（实体可为阳线或阴线），形状就像一个带有锤把儿的锤子的样子，在长期的下跌趋势中，锤头的出现预示着下跌趋势将结束，是较可靠的底部形态。,非常有用的K线组合,4、倒转锤头：也可看作是黄昏之星的变形，是一个小实体上面带有一定长度上影线的K线形态（实体可为阳线或阴线），在长期的上升趋势中倒转锤头的出现预示着上升趋势将结束，是较可靠的顶部形态。,非常有用的K线组合,5、吊颈：吊颈是出现在涨势中具有较长下影线的，实体较小的阴线或阳线，是见顶信号的一种。,非常有用的K线组合,6、穿头破脚：由两根大小不等的，阴阳相反的K线组成，经常出现且较为有效的反转形态。A：在上升行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，阴线将阳线实体完全包容在内，（可不包括上下影线）,非常有用的K线组合,B：在下跌行情中，前一根为阴线，后一根为阳线，阳线将阴线实体完全包容在内（可不包括上下影线）,非常有用的K线组合,7、平顶：由两根或两根以上的K线组成，出现在上涨趋势中，且最高价处于同一价位，是见顶信号的一种，在日常操作中并不常见，但一出现，准确性较高。,非常有用的K线组合,8、平底：由两根或两根以上的K线组成，出现在下跌趋势中，且最低价处于同一价位，是见底信号的一种，准确性较高。,非常有用的K线组合,9、身怀六甲：由两根K线组成，表示行情将要转向：A：在上升的行情中，前一根为阳线，后一根为阴线，阳线将阴线的实体完全包容在内，（可不包括上下影线）,非常有用的K线组合,10、十字胎：由两根K线组成，是身怀六甲的一种特殊形态，其转向性更大：A：上升行情中，前一根为阳线，后一根为十字星，阳线将十字星实体完全包容在内（可不包括上下影线）,非常有用的K线组合,