第五章 国际货币体系及国际金融协调.ppt

2024/4/29,读万卷书，行万里路,1,第五章 国际货币体系及国际金融协调,2024/4/29,读万卷书，行万里路,2,主要内容,第一节 国际货币体系概述 第二节 国际金本位制第三节 布雷顿森林体系第四节 牙买加体系第五节 国际货币体系的改革第六节 国际金融协调,2024/4/29,读万卷书，行万里路,3,第一节 国际货币体系概述,一、国际货币体系的概念二、国际货币体系的内容三、国际货币体系的类型四、国际货币体系的作用五、国际货币体系的发展过程,2024/4/29,读万卷书，行万里路,4,一、国际货币体系的概念,是规范国家间货币行为的准则，是世界各国开展对外金融活动的重要依据。几乎囊括了整个国际金融领域，包括国际汇率制度、国际收支协调、国际储备及国际结算、国际资本流动、国际金融组织等。一种是通过惯例和习惯演变而成的。一种是通过国际性会议建立的。,2024/4/29,读万卷书，行万里路,5,二、国际货币体系的内容,1、汇率制度的确定2、国际储备资产的确定及国际收支的调节3、国际货币的兑换性及黄金、外汇的流动和转移规定4、国际收支的调节与国际结算原则的确定5、国际货币合作的机构与形式,2024/4/29,读万卷书，行万里路,6,三、国际货币体系的类型,（一）按照汇率制度的不同划分（二）根据储备体系的不同划分1、国际金本位制2、布雷顿森林体系3、牙买加货币体系,2024/4/29,读万卷书，行万里路,7,四、国际货币体系的作用,1、为世界贸易支付清算和国际金融活动提供统一规范的运行规则2、稳定汇率3、调节国际收支4、监督与协调有关国际货币金融事务,2024/4/29,读万卷书，行万里路,8,五、国际货币体系的发展过程,第一阶段：国际金本位制时期，第一次世界大战以前，自发形成第二阶段：布雷顿森林体系。第二次世界大战之后建立第三阶段：牙买加体系。1973年以后建立,2024/4/29,读万卷书，行万里路,9,第二节 国际金本位制,一、国际金本位制 世界首次出现的国际货币制度（19世纪80年代）包括金币本位制度、金块本位制度和金汇兑本位制一次大战爆发后，金币本位制崩溃一次大战后，流行的是金块本位制和金汇兑本位制,2024/4/29,读万卷书，行万里路,10,二、金币本位制度的特点（一）黄金充当国际货币（二）各国货币之间的汇率由他们各自的含金量比例决定（三）具有自动调节国际收支的作用（价格-铸币流动机制）,2024/4/29,读万卷书，行万里路,11,三、国际金本位制度的评价（一）国际金本位制度的积极作用（二）国际金本位制度的局限性,2024/4/29,读万卷书，行万里路,12,（一）国际金本位制度的积极作用,1、促进了商品生产和流通的发展2、保持了汇率的稳定3、自动调节国际收支4、有助于各国经济政策的协调,2024/4/29,读万卷书，行万里路,13,（二）国际金本位制度的局限性,1、黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度，由此造成的清偿力手段不足严重制约各国的经济发展。其次，黄金存量几种在少数几个强国手中，削弱其他国家金本位制度基础 黄金供求矛盾和分配的不平衡是金本位制度崩溃的根本原因。2、金本位制度的自动调节机制是有限的,2024/4/29,读万卷书，行万里路,14,第三节 布雷顿森林体系,一、布雷顿森林体系的建立二、布雷顿森林体系的主要内容三、布雷顿森林体系下汇率的决定四、布雷顿森林体系评价五、布雷顿森林体系的崩溃,2024/4/29,读万卷书，行万里路,15,一、布雷顿森林体系的建立,布雷顿森林体系是二战以后以美元为中心的国际货币体系。建立的背景：1、怀特计划2、凯恩斯计划,2024/4/29,读万卷书，行万里路,16,3、布雷顿森林会议 1944年7月1日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行有44国代表参加的联合国货币金融会议。签订国际货币基金协定和国家复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，标志着战后以美元为中心的国际货币体系-布雷顿森林体系的诞生。,2024/4/29,读万卷书，行万里路,17,二、布雷顿森林体系的主要内容,1、成立一个永久性的国际金融机构国际货币基金组织2、国际储备体系3、国际收支失衡调节4、制定稀缺货币条款5、废除外汇管制,2024/4/29,读万卷书，行万里路,18,三、布雷顿森林体系下汇率的决定,货币的对内价值决定对外价值，汇率是一国货币对外价值的表现，它应该是两种货币实际价值的对比。布雷顿森林体系是纸币本位制度，也是以美元为中心的固定汇率制度。1、1盎司黄金的官价为35美元2、各国货币钉住美元3、货币汇率波动的上下限为黄金平价的上下个1%4、各国可以按照官价向美国兑换美金,2024/4/29,读万卷书，行万里路,19,四、布雷顿森林体系评价,（一）布雷顿森林体系的积极作用（二）布雷顿森林体系的缺陷,2024/4/29,读万卷书，行万里路,20,（一）布雷顿森林体系的积极作用,1、建立了相对稳定的国际货币金融关系2、有利于世界经济的增长3、缓解了会员国国际收支困难4、美元成为最主要的国际储备货币5、促进了更加广泛的国际货币合作和国际金融关系的协调,2024/4/29,读万卷书，行万里路,21,（二）布雷顿森林体系的缺陷,1、国际清偿能力供应与美元信誉二者不可兼得，即所谓的特里芬难题。,美国的国际收支保持顺差，国际储备资产不能满足各国对国际清偿力的需求，各国将因缺乏必要的清偿手段，引起国际支付困难和世界经济的萎缩。国际收支持续逆差，这又会引起美元贬值并且影响按官价兑换黄金，导致对美元信心的丧失导致体制的崩溃。,2024/4/29,读万卷书，行万里路,22,2、储备货币发行国与其他国家之间利益分配不公平3、汇率过于僵化4、国际货币基金组织解决国际收支不平衡的能力有限,2024/4/29,读万卷书，行万里路,23,五、布雷顿森林体系的崩溃,建立在二战后美国雄厚的经济实力基础上的。正常运转，必须具备三个条件：第一：美国国际收支保持顺差、美元对外价值稳定第二：美国有充足的黄金准备，以保持美元兑黄金的有限兑换性第三、黄金价格维持在官价水平,2024/4/29,读万卷书，行万里路,24,1、美元荒阶段 第二次世界大战后，美国国际收支顺差，积累巨额财富，相反，其余各国的黄金数和美元储备则十分有限，感觉缺乏美元，形成所谓的“美元荒”。2、美元灾阶段冷战格局下，美国于1948年，启动复兴欧洲的马歇尔计划，为欧洲国家提供了150亿美元的经济援助，并对日本加以扶植。50年代后期，美国国际收支状况恶化，各国持有的美元数量继续增加，超过美国的黄金储备，形成“美元灾”,2024/4/29,读万卷书，行万里路,25,3、美元危机阶段 由于美国发生国际收支危机所引起的美国黄金外汇储备额急剧减少，美国的黄金储备不足以偿付不断增长的短期债务，国际金融市场出现抛售美元，抢购黄金和硬货币风潮，导致美元汇率猛跌和美元信誉跌落，黄金市价暴涨，大量资本从美国溜走。1973年爆发第四次美国危机，2月2日，美国宣布美元兑黄金第二次贬值，其他国家取消本国货币与美元的固定汇率，实行浮动汇率，布雷顿森林体系彻底崩溃。,2024/4/29,读万卷书，行万里路,26,第四节 牙买加体系,一、牙买加体系的建立二、牙买加体系的主要内容三、牙买加体系的运行机制四、对牙买加体系的评价,2024/4/29,读万卷书，行万里路,27,一、牙买加体系的建立,1976年1月，在牙买加首都金斯顿举行的第五次会议上，就汇率体系、黄金的处理、扩大信贷额度、增加基金份额等稳定达成一些协议，同意修改国际货币基金协定条款，称之为牙买加协定。同年4月，理事会通过国际货币基金组织协议的第二次修订案，标志着牙买加体系的建立。,2024/4/29,读万卷书，行万里路,28,二、牙买加体系的主要内容,1、浮动汇率制度合法化2、取消黄金条款，黄金非货币化3、提高特别提款权的作用4、扩大对发展中国家的资金融通5、增加会员国的基金份额,2024/4/29,读万卷书，行万里路,29,三、牙买加体系的运行机制,（一）国际储备货币的多样化（二）汇率制度多样化，浮动汇率制与固定汇率制并存（三）多种国际收支调节机制,2024/4/29,读万卷书，行万里路,30,四、对牙买加体系的评价,（一）牙买加体系的积极作用1、实行浮动汇率制度，改变以往汇率制度的僵化局面2、摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关系3、多样化的汇率安排适应了不同发展水平的成员国的需求4、多种国家收支调节渠道并行,2024/4/29,读万卷书，行万里路,31,（二）牙买加体系的缺陷1、多元化国际储备格局不能完全符合世界经济均衡增长的需求2、汇率大起大落，变动不定，汇率体系极不稳定3、国际收支调节机制仍不健全,2024/4/29,读万卷书，行万里路,32,第五节 国际货币体系的改革,一、当前国际金融体系存在的主要矛盾二、国际货币体系改革的主要方案和设想三、国际货币体系改革的前景四、后危机时代的国际货币体系的改革,2024/4/29,读万卷书，行万里路,33,第六节 国际金融协调,一、国际金融协调的作用二、国际金融协调的内容与形式三、国际金融协调的实践,