金融学综合2013.pdf

1青岛大学青岛大学青岛大学青岛大学2013201320132013年硕士研究生入学考试试题年硕士研究生入学考试试题年硕士研究生入学考试试题年硕士研究生入学考试试题科目代码：431 科目名称：金融学综合（共 2 页）请考生写明题号，将答案全部答在答题纸上，答在试卷上无效一、名词解释（每题名词解释（每题 3 3 3 3 分，共分，共 30303030 分）分）1、实际利率2、货币基数3、相对购买力平价4、私募基金5、最后贷款人6、到期收益率7、财务杠杆8、加权平均资本成本9、经营周期10、权益报酬率（ROE）二、简答题（每题二、简答题（每题 7 7 7 7 分，共分，共 56565656 分）分）1、依据金融产品的不同，货币市场可分为哪些类型？2、决定利率水平的因素是什么？3、商业银行的主要业务是什么？4、列举工业化国家主要的非银行金融机构？5、中央银行三大货币政策的优缺点是什么？6、衡量企业长期偿债能力的指标有哪些？7、无税的 MM 定理的含义是什么？8、股利增长模型法的内容及优缺点是什么？三、计算题（每题三、计算题（每题 6 6 6 6 分，共分，共 24242424 分）分）1、银行有 100 万元支票存款，15 万元准备金，法定存款准备金率为 10%。假定银行出现了 10 万元的存款外流，如果银行选择向中央银行借款来满足法定存款准备金的要求，它需要借入多少？2、如果法定存款准备金率为 0.03，流通中现金为 6000 亿元，存款为 7000亿元，超额准备金为 10 亿元，那么货币乘数是多少？23、一张面值为 1000 美元的债券，票面利率为 14%，每半年付息一次，期限为 7 年，其到期收益率为 16%。请问：该债券的发行价格是多少？实际年收益率是多少？（已知：8%、14 期复利现值系数为 0.3405；8%、14期年金现值系数为 8.2442。）4、假定有三只股票的收益状况预测如下：经济状况发生概率状况发生时的报酬率股票 A股票 B股票 C好0.4010%15%20%坏0.608%4%0%请问：（1）如果投资在每一只股票上的金额都相等，投资组合的期望报酬率是多少？（2）若一半的钱投在股票 A 上，另一半的钱平均投资在股票B 和股票 C 上，投资组合的期望报酬率是多少？四、综合分析题（每题四、综合分析题（每题 20202020 分，共分，共 40404040 分）分）1、根据中国外汇交易中心的数据，2012 年 10 月 25 日人民币对美元汇率中间价报 6.2417，是今年 6 月 20 日以来的新高。有统计数据显示，与 2005年汇改前的人民币对美元汇率 8.2765 相比，七年来人民币累积升幅逾32%。试根据相关理论分析人民币对美元持续升值的原因及其对我国经济运行的影响。2、某企业目前已有 1000 万元长期资本，均为普通股，股价为 10 元/股。现企业希望再实现 500 万股的长期资本融资，以满足扩大经营规模的需要。有两种方案可供选择。方案一：全部通过年利率为 10%的长期债券融资；方案二：全部依靠发行普通股股票筹资，按目前的股价，需增发 50万股新股。假定企业预期的息税前利润为 210 万元，企业所得税率为 25%。要求：在预期的息税前利润水平下，应选择哪种融资方案？为什么？（用每股收益无差别点法进行分析）。