金融学综合2002答案.pdf

首都经济贸易大学 首都经济贸易大学 2002 年硕士研究生入学考试 2002 年硕士研究生入学考试 金融学专业综合试题 金融学专业综合试题 一、名词解释（每题 4 分，共 20 分）l货币制度 2金融抑制 3共同海损 4资本项目 5基准利率 二、简答题（每题 5 分，共 30 分）l国际银行经营战略转变的原因分析。2人寿保险费率的确定因素是什么？3简答风险大量与风险分散原则的含义。4简要说明凯恩斯货币需求理论，写出需求函数。5简析人民币汇率的变动趋势。6对比说明开放式基金与封闭式基金的主要区别。三、判断、填空（判断题答在题后括弧内，正确的打，错误的打。每题 1 分，共 l0 分）l国际收支平衡表中的“储备变动”项目为负值，说明该国的国际收支为逆差。（）2国际上的政府贷款应有 25%的赠予部分。（）3商业银行经营的盈利性原则和流动性原则之间存在矛盾。（）4欧元是由欧联盟 12 个国家的货币组成的记账单位。（）5不足额保险是指_小于_的保险合同。6英国 1982 年 1 月 1 日施行的 ICC 新条款，分别以 A 险、B 险、和 C 险取代了旧题条款的_、_和_，并允许_和罢工险作为独立险别投保。7一般说来，金融市场具有三大功能：_功能、_功能和_功能。8商业保险的种类包括 、。9政府债券是政府发行的信用工具。主要包括_、_、_等。10第一危险赔偿方式中，保险人将保险标的价值按保险金额分为两部分，_为第一危险，_的为第二危险。四、论述题（第 1 题必答，第 2、3 题任选 1 题答。每题 20 分，共 40 分）1从信用基本理论出发。论述在现代经济中信用活动的发展及其对经济的贡献。2试述国际金融监管现状及发展趋势。3论商业保险基金的特殊性。参考答案 参考答案 首都经济贸易大学 首都经济贸易大学 2002 年硕士研究生入学考试 2002 年硕士研究生入学考试 金融学专业综合试题 金融学专业综合试题 一、名词解释一、名词解释（每题 4 分，共 20 分）l货币制度：l货币制度：指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。它是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的，随着商品经济的发展变化，货币制度也不断演变。货币制度的内容包括：确定货币材料、规定货币单位、规定流通中的货币种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造或发行的流通程序、规定货币发行准备制度。2金融抑制：2金融抑制：指市场机制发育不完全的国家存在的各种过于严格的金融管制，包括利率限制、外汇管制、信贷配额、金融资产单调等。受到压制的金融反过来又阻滞着经济的成长和发展。“金融压抑论”是由美国经济学家罗纳德麦金农提出的一种理论，揭示的是发展中国家存在的政府当局对金融的过分干预，严格管制（人为压制）利率和汇率，使之不能真实地反映资金和外汇供求，以至不能充分动员国内储蓄资源而过分依赖外资，政府又不能有效地抵制通货膨胀，从而制约经济发展。金融抑制的出现往往反映的是一个经济体的市场体制不健全，金融体系不完善。一国的金融发展水平主要是由经济发展水平决定的，此外还有政策或体制方面的原因。3共同海损：3共同海损：指在海洋运输中，船舶、货物或其他财产遭遇共同风险，为了解除共同风险，有意采取合理的救难措施，所直接造成的特殊牺牲和支付的特殊费用。在船舶发生共同海损后，凡属于共同海损范围内的牺牲和费用，均可通过共同海损理算，由有关获救收益方（船方、货方和运费收入方）根据获救价值按比例分摊。4资本项目：4资本项目：国际收支平衡表中资本的输出和输入项目。资本输出是指本国居民对外资产的增加，或本国居民对外负债的减少；资本输入则是指本国居民对外资产的减少，或本国居民对外负债的增加。资本账户的借方记录资本流出，贷方记录资本流入。资本项目分为长期资本项目和短期资本项目两大类。长期资本，指期限在 1 年以上或未规定期限的资本，包括直接投资、证券投资（即间接投资）和其他长期资本（主要为各类长期借贷款）。短期资本，指期限在 1 年或 1 年以内的资本，包括：各国银行间的调拨、拆放；由国际贸易引起的短期资金融通及其清算结算；套汇、套利、抵补保值等外汇买卖；利用一国政治、经济、制度等方面的缺陷冲击市场，牟取暴利的投机活动等等。5基准利率：5基准利率：指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。它的变化传递了中央银行银根紧缩与松动的信息，是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心，在多种利率并存的条件下起决定性作用。当中央银行改变基准利率，将直接影响到商业银行的借款成本的高低，限制或鼓励信贷规模，从而影响其他金融市场的利率水平。因此，把握各种利率的变化趋势就要首先了解这种关键性利率的变动趋势。在西方国家，它通常指中央银行再贴现率或短期资金市场利率，如美国的联邦基金利率。在我国，主要是中央银行对各金融机构的再贷款率。二、简答题二、简答题（每题 5 分，共 30 分）l国际银行经营战略转变的原因分析。l国际银行经营战略转变的原因分析。答：答：20 世纪以来，国际银行经营战略发生了三次转变，即战后到 70 年代银行传统业务的国际化发展；80 年代以后金融自由化发展，国际银行涉足衍生金融工具；90 年代以来国际银行由商业银行向投资银行转变。这些经营战略转变的原因在于以下几个方面：第一、国际银行经营环境的改变。20 年代以来，国际金融环境发生了巨大的变化，这种变化对银行的经营战略的改变起了推动作用。这些变化表现在两个方面：一是信息技术的发展，信息技术使得银行间信息的传递比以前更加迅速，很多原来不能实行的交易在信息化的条件下可以进行；二是浮动汇率制度的实行，在浮动汇率制度条件下，国际银行面临更大的汇率风险，这导致国际银行对金融工具和金融业务的改变。第二，政府管制。在金融管制的条件下，很多商业银行无法根据自身的经济利益开展业务，为了绕开政府管制，一些商业银行采取各种规避手段，这从客观上促使了国际金银经营战略的转变。第三，金融脱媒。随着兼并重组的进行，出现了越来越多的跨国大企业，这些企业越来越多地直接涉足金融市场，这给从事传统信贷业务的银行带来巨大的压力，为了适应直接金融市场的发展，很多传统商业银行开始从事各种投资银行业务。2人寿保险费率的确定因素是什么？2人寿保险费率的确定因素是什么？答：答：人寿保险费由两部分构成：纯保险费和附加保险费。由于人寿保险费并不是一次付清的，所以，投保人所交纳的纯保险费可分为危险保险费和储蓄保险费。前者用于当年保险金的支付，后者则是一种累积的保险费，用来弥补未来年份的赤子。附加保险费用于保险费经营中的一切费用开支。纯保险费和附加保险费构成了营业保险费，它是寿险机构实际收取的保险费。寿险计算的基本原则是收支平衡原则，确定人寿保险费率的因素包括以下几个方面。（1）利息。利息是资金所有者由于借出资金而获得的报酬。利息广泛存在于现代生活中，已成为衡量经济效益的一个尺度。利息率是指借贷期间所形成的利息额与所贷资金的比值。以不同的标准，可以划分出各种各样的利率类别。以计算利息的期限单位为标准，利率可以分为年率、月率和日率。年率是以年为单位计算利息；月利率、日利率分别是以月、日为单位计算利息。人寿保险机构在经营业务时，必须要考虑利率因素，因为它直接影响着保险人的经营绩效，无论是确定保险费率，还是进行保险金的投资，无不涉及利息的计算。（2）生命表。生命表是根据一定时期某一国家或地区的特定人群的有关生存、死亡的统计资料，加以分析整理而形成的一种表格，它是人寿保险测定危险的工具，是寿险精算的数理基础，是厘定人寿保险费率的基本依据。生命表以年龄为纲，全面地反映某一国家和地区一定人群的生死状况。在生命表中，最重要的是计算每个年龄段的死亡率。以死亡统计的对象为标准，生命表可分为国民生命表和经验生命表。国民生命表是根据全体国民或某一特定地区人口的死亡资料编制而成的。经验生命表是根据保险机构有关人寿保险、社会保险的死亡记录编制而成的。在人寿保险的精算过程中，一般选用经验生命表，因为国民生命表统计的范围很大，老弱病残无所不包，而经验生命表所统计的对象仅为被保险人，他们只有在身体合格的情况下，才能参加人寿保险。因此，相对国民生命表而言，经验生命表的死亡率更低，对保险机构更具实际意义。以反映程度为标准进行分类，生命表可分为完全生命表和简单生命表。前者是以人口普查资料为依据编制的，它能够反映每一年龄段的生死概率；后者的编制依据人口动态统计资料与人口调查，它只能反映出某一年龄段的生死概率。3简答风险大量与风险分散原则的含义。3简答风险大量与风险分散原则的含义。答：答：像别的企业一样，保险公司的经营也是以赢利为根本原则，也贯彻一般商品经营原则如经济核算原则、市场原则、薄利多销原则等。但保险公司的运作过程与一般的企业有些不同，因此，它还遵循一些特殊的经营原则，其中最显著的两个原则是风险大量原则和风险分散原则。（1）风险大量原则 所谓的风险大量原则，是指在可保范围之内，保险企业根据自己的承保能力，努力承保大量的风险标的。这是保险经营的基本原则。这是由于保险经营的特殊性所决定了的。保险经营遵循大量法则，要求承保大量的风险标的，这样才能使实际保险责任事故的发生频率接近于期望值，使风险损失的不确定性转化成相对确定或稳定，从而保证保险经营的确定。此外，承保的标的越多，可使保险企业的经营收入增加，经营费用相对节省，从而降低保险成本，增强承保能力。根据风险大量原则，保险企业应积极组织展业力量，不断地开拓客户来源，扩大承保面和承保数量，实现保险业务的规模经营。2风险分散原则 风险分散原则是指保险企业为了保证经营的稳定性，应使风险分散的范围尽可能扩大，风险责任应由尽可能多的承担者共同分担。在实际经营中，保险企业要采取措施，防止和避免其所承保的风险过于集中或所承担的保险责任过大，以免灾害事故造成的损失超过了保险企业的承受能力而出现经营风险。风险分散的方式主要有两种：承保前分散和承保后分散。承保前分散原则，主要体现在承保时要合理地划分危险单位，并使第一个危险单位尽可能地独立。例如，在承保火灾保险时，可把承保的目标地区划分成若干地段，并估测出每一地段的最大损失可能，从而确定保险企业对每一地段所能自负的最高限额。这样就可使火灾风险有效地分散，并使保险企业所承担的保险责任控制在可承爱的范围内。另外，在承保时，在保单项下规定被保险人承担一定比例的风险损失自留额或规定一定的免赔额等，也是承保前风险分散的方法之一。承保后分散，主要是采取再保险和共同保险的方法。再保险是指将保险人即保险企业将其承保的业务中超出自己承担能力的部分分保给其它保险企业承担，从而把相应的风险也转移给其它保险企业。在保险经营实务中，保险企业都很重视再保险，总是按一定的比例将自己所承保的责任拿到别的保险公司或专门的再保险公司去投保。保险法也明确规定，保险企业要把自身业务的一部分拿到别的公司去保险。共同保险是由两个或两个以上的保险企业共同承保风险较大的保险标的，按各自承担责任的比例分担风险。如我国的几家保险公司共同承保亚洲通讯卫星的发射就是一个典型的共同保险。此外，为达到风险分散的目的，保险企业还可以在财务方面采取保障手段，通常是依法积累各种保证金和责任准备金，将承保风险在时间上予以分散。4简要说明凯恩斯货币需求理论，写出需求函数。4简要说明凯恩斯货币需求理论，写出需求函数。答：答：凯恩斯的货币需求理论论述了人们持有货币的三种动机，并通过对投机性货币需求的论述将利率这一重要变量引入货币需求函数。假设对货币的需求出于三个动机：交易动机、谨慎动机和投机动机。交易动机是人们为了日常交易的方便而在手头保留一部分货币。因交易动机而产生的货币需求与收入同方向变动。谨慎动机也叫预防动机，是人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。因谨慎动机而产生的货币需求，也与收入同方向变动。投机动机是指由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而形成的对货币的需求。投机性货币需求同利率的高低呈反方向变化，是利率的递减函数。由交易动机和谨慎动机而产生的货币需求一般用于商品或劳务交易，称为交易性货币需求，用L1表示，是收入Y的递增函数，即L1L1（Y）；投机性货币需求L2则与利率有关，是利率的递减函数，即L2L2（i）；货币总需求L由交易性货币需求和投机性货币需求构成，即LL1（Y）L2（i），表明对货币的总需求是由收入和利率两个因素决定的。5简析人民币汇率的变动趋势。5简析人民币汇率的变动趋势。答答:人民币汇率的变动趋势包括两个方面：一是汇率体制的变动趋势；二是汇率水平的变动趋势。下面分别论述。（1）汇率体制的变动趋势 1994 年，我国实行了外汇改革，人民币汇率实行“以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度”。这一制度包含三个基本点：第一，以市场供求为基础，指的是市场供求关系首先反映在零售市场中及外汇指定银行的结售汇业务中；第二，单一的汇率，是指中国人民银行每日公布的人民币市场汇价适用于所有的外汇与人民币的结算和兑换；第三，有管理的浮动汇率。1998 年以后，由于金融危机的影响，我国实行的是实质上的固定汇率制度，并且以美元作为盯住外币，这种实质上的固定汇率制度的弊端越来越明显，表现在以下几个方面：第一，没有货币政策的主导权，根据“三元理论”，独立的货币政策、固定汇率制度、资本的自由流动是不能共存的，我国为了实行独立的货币政策，固定汇率制度必须进行改革；第二，外汇储备的机会成本较大，我国目前的汇率制度决定了外汇储备以美元储备为主，美元汇率的变动也导致我国外汇储备价值的变动，尤其是今年来美元的不断贬值，导致外汇储备价值降低；第三，汇率缺乏灵活性，不能反映市场供求的需要，由于人民币汇率盯住美元，人民币汇率缺乏弹性，不能反应外汇市场上资金的需求。正是现行汇率制度的上述缺陷，我国汇率制度的改革不可避免，最终将是浮动汇率制度，但是从趋势上看，首先会改变盯住美元的固定汇率制度，而是盯住一篮子货币的固定汇率制度，然后将实行真正的有管理的浮动汇率制度，最后才是真正的浮动汇率制度。这种趋势的原因在于：改革是一个渐进的过程，我国目前的金融条件和金融环境都不允许一步到位实行浮动汇率制度；另外，也不能等国内条件完全具备时才实行汇率制度的改革，因为国内市场的成熟也需要外部的推动，国内市场不真正面临外部的冲击，永远不能够成熟。基于这样的原因，汇率制度的改革是渐进的。（2）汇率水平的变动趋势 汇率水平的变动趋势就是指人民币升值还是减值。在我国继续实行固定汇率制度下，人民币的名义汇率将保持不变，但一旦实行有管理的浮动汇率制度，受到外汇市场资金压力的影响，人民币汇率会发生改变。从我国目前的情况下，如果实行浮动汇率制度，人民币将升值，原因在于以下几个方面：第一，根据购买力平价，人民币的价值被大大低估了。虽然购买力平价并不能直接反应汇率水平，但至少说明了汇率变动的趋势。实证证明，实行浮动汇率制度的国家，汇率水平与购买力平价大体符合，而实行固定汇率制度的国家，汇率水平则大大低估，我国低估的程度更大。第二，我国人民币汇率从 1994 年改革后就没有改变，最近十年来，我国经济发生了巨大变化，经济规模和对外进出口都增加了数倍，这客观上反应了人民币汇率也应该变化。6对比说明开放式基金与封闭式基金的主要区别。6对比说明开放式基金与封闭式基金的主要区别。答：答：根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，指基金公司随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回，基金规模不断变化的投资基金。封闭式基金是相对于开放式基金而言的，指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。开放式基金和封闭式基金的主要区别有以下几个方面。（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于五年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。（2）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受供求关系影响较大。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。（3）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营效益。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数用于长期投资，一般投资于变现能力强的资产。（4）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购，当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。三、判断、填空（判断题答在题后括弧内，正确的打，错误的打。每题 1 分，共 l0 分）三、判断、填空（判断题答在题后括弧内，正确的打，错误的打。每题 1 分，共 l0 分）l 国际收支平衡表中的“储备变动”项目为负值，说明该国的国际收支为逆差。（）2国际上的政府贷款应有 25%的赠予部分。（）3商业银行经营的盈利性原则和流动性原则之间存在矛盾。（）4欧元是由欧联盟 12 个国家的货币组成的记账单位。（）5不足额保险是指保险金额小于保险价值的保险合同。6英国 1982 年 1 月 1 日施行的ICC新条款，分别以A险、B险、和C险取代了旧题条款的一切险、水渍险、和平安险，并允许战争保险（兵险）和罢工险作为独立险别投保。7一般说来，金融市场具有三大功能：聚敛 功能、_配置_功能和_调节_功能。8商业保险的种类包括 财产保险 、人身保险 、再保险 。9 政府债券是政府发行的信用工具。主要包括_国库券_、_长期债券_、_永久债券_等。10第一危险赔偿方式中，保险人将保险标的价值按保险金额分为两部分，保险金额部分为第一危险，过保险金额的部分的为第二危险。四、论述题四、论述题（第 1 题必答，第 2、3 题任选 1 题答。每题 20 分，共 40 分）1从信用基本理论出发。论述在现代经济中信用活动的发展及其对经济的贡献。1从信用基本理论出发。论述在现代经济中信用活动的发展及其对经济的贡献。答：答：（1）信用指未来偿还商品赊销或商品借贷的一种承诺，是关于债权债务关系的约定。它以商品货币使用权为交易标的，以还本付息为条件，以信任为基础，以利益最大化为目标，是价值运动的特殊形式。信用经历了高利贷信用，资本主义信用和社会主义信用三个阶段。（2）最初的信用形式是高利贷，即利息过高的信用关系，在前资本主义社会中占统治地位，它的盛行首先是由其需求原因决定的。当时的阶级由奴隶主或封建主和农民或手工业者构成，前者借贷是为维持其统治和奢侈生活，后者为了维持正常生产生活。出于这两种需求，即使利息偏高也不得不借贷。其次，在当时自然经济下，金属货币流通，货币供给有限，而贷款需求相对较高。这种供求状况决定了较高的利率水平。（3）随着资本主义生产方式的发展，高利贷对经济的阻碍作用日益明显。在资产阶级的斗争下，资本主义商业银行出现，高利贷被取代。而这时出现的信用形式作为现代化的信用形式，在不断的改进和创新下发展至今。其主要形式可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用、资本信用和国际信用等。商业信用，指企业之间提供的与商品交易联系的一种信用形式，典型形式有赊销、赊购、分期付款等。是严格单向的信用方式，规模上有局限性。银行信用，指银行或其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，是在商业信用基础上发展起来的间接信用，克服了前者的方向上和规模上的局限性。国家信用，指国家或其附属机构向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式，以国家为主体。它按照来源可以分为国内信用和国外信用，按期限可分为国库券、中期国债和长期国债，按发行方式可分为公开征募和银行承销。主要信用工具有中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。消费信用，指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于满足其消费需求的一种信用形式。它出现于商品经济发展之后，包括实物信用和货币信用，主要形式有赊销、分期付款和消费信贷。租赁信用，指租赁公司或其他出租者将租赁物的使用权出租给承租人，并在租期内收取租金到期收回出租物的一种信用形式，实际上是实物信用的一种。主要有经营性租赁、融资性租赁和服务性租赁三种不同形式。资本信用即资本市场信用，指通过资本市场实现的资金借贷和转移。它分为股票信用和公司债券信用两种。前者是股票公司的筹资工具，后者是股份公司发行的有制约性偿还义务的信用工具。国际信用，指国与国间相互提供的一种信用形式，是国际经济发展过程中资本运动的方式之一。主要形式有出口信贷、政府信贷、国际金融组织贷款、商业贷款、补偿贸易等等。（4）现代经济中，信用的具体形式又有一些创新。如商业信用和银行信用相结合创造出银行票据，资本信用创新出现各种衍生工具，租赁信用创造出转租赁、回租赁和杠杆租赁，银行信用与资本信用结合形成资产证券化等等。这些新的形式更加适应现代经济的发展，为投融资提供了便利，促进经济发展。（5）这些信用方式在不同的历史阶段有不同的作用，但总的来说对经济发展有以下作用：调节作用。信用具有调节国民经济的职能。一种是自发的：当经济繁荣时，资金需求上升，利率上升，自动抑制了信用规模和资金需求；反之，经济萧条时，资金需求下降，利率下降，自动扩张了信用规模和资金需求，是供需相配。另一方面，人们可以主动利用信用进行调节。通过信贷规模的变动，从总量上调节货币需求，保证社会总供求一致。通过差别利率和信贷投向调整，在结构上实现产品结构、产业结构和经济结构的优化。流通作用。信用在商品经济中发挥了创造和提供流通工具的作用。一方面创造了流通工具，节约现金流通，促进货币形式发展。另一方面，通过转账结算节约流通费用。现代信用工具包括了汇票、支票、本票等等。分配作用。信用是不改变所有权的单方面价值转移，通过改变对资源的实际占用权和使用权，可以改变资源分配，实现重新组合，达到合理运用。信用调节资金余缺，分配社会闲置资源，促进了生产消费。一方面有利于资本集中和积累，提高生产效率，另一方面由于信用的有偿性，是资金自发的从效益低的部门流向效益高的部门，提高整个社会投资效益和生产力。此外消费信用还一定程度上解决了收入与消费的时间不一致问题，有助于提高消费总效用，发挥消费指导生产的作用。2试述国际金融监管现状及发展趋势。2试述国际金融监管现状及发展趋势。答：答：随着经济一体化和金融一体化的发展，国际金融监管面临的问题和困难也越来越大，同时国际金融监管的手段也不断变更。国际金融监管的现状和发展趋势可以从以下几个方面论述。（1）金融监管方式和监管理念的转变 西方金融监管方式转变的一个重要特点，就是放松对金融业管制的同时加强了对金融业的监管。针对经济金融环境的巨大变化，西方金融监管当局放宽了对资金来源渠道、业务范围、经营地域、利率水平等方面的管制措施，而同时从总体、宏观方面对金融业加强了监管。实现了从常规性监管到风险性监管的转变，重视内控制度建设，强调市场机制的作用，以防范金融风险，实现安全与效率并重的监管目标。西方金融监管当局在对金融机构进行传统监管的基础上，突出强调监管的灵活性和金融机构业务变化的适应性。银行监管的重点开始转向恰到好处地设计委托代理关系契约，加强和完善银行的内部控制方面。美联储经济学家 Kupiect 和 O.Brien 于 1995 年提出事先承诺的方法。即银行与监管当局达成激励性协议，银行事先承诺在未来一定时期内的最大损失额，如超过数额则会受到监管当局的惩罚。应用此种方法，银行会受到改进内部控制制度的激励。监管当局也处于相对超脱的地位。这与后来新巴塞尔协议修改稿中的强调有条件的大银行建立内部风险评估体系(IRB)的理念是一致的。（2）金融监管体制由分业走向混业的趋势 20 世纪 80 年代以来，西方发达国家金融一体化、自由化的不断发展，金融创新此起彼伏，大大改变了金融业的原貌。金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊，原来对金融业实行分业经营的国家，政府管制和法律限制被不断突破，混业经营趋势不断增强。与此相对应，各国金融监管体制也在进行重大变革，逐渐由分业监管转向混业监管或部分混业监管模式。英国政府于 1997 年决定成立金融服务局(FSA)，负责对所有的金融机构和市场进行审慎性监管。2000 年通过的2000 年金融服务市场法(Financial Services and Markets Act 2000)以法律形式确定了金融监管局是唯一的对金融业进行全面监管的执法机关。美国于 1999 年 11 月 4 日通过了 金融服务现代法案 之后，也对金融监管框架进行了改革模式。新监管由个别监管转向统一监管，以金融服务功能为标准进行分类管理，通过对金融控股公司的监管实现对金融服务领域的统一监管。德国也于 2001 年 1 月拟将德国联邦贷款监管局、德国联邦保险监管局及德国联邦股票交易监管局这三个独立的监管机构合并为一个“联邦金融市场监管局”。可见，随着经济金融形式的变化，金融监管由分业向混业模式转变的趋势正在加强。（3）市场约束机制和信息披露制度的强化 有效的信息披露是加强市场约束的必要条件。各国的金融监管当局越来越强调市场约束对保证金融体系安全的重要作用。美联储认为：未来监管者不得不更多的依靠市场纪律通过有效的公开信息披露来更多地分担监管责任，减少对政府监管的需要。各国的监管当局一般都对金融机构做出了提供能全面其反映流动性状况、风险性大小、盈利性及资本充足率等信息的要求，并要求国际性金融组织提供联合财务报表及相关信息，对金融机构的分支机构、子公司及关联机构的财务信息进行统一披露。同时，金融监管当局一般都还要求金融机构对公众披露经审计的年度财务报表及季度或半年公布的报表及其他相关信息。针对金融创新的不断发展，金融机构的表外业务不断增多，许多国家还要求对表外业务进行充分的披露。如东南亚金融危机后，韩国严格了信息披露制度，金融监管委员会增加了要求披露的项目，包括风险管理、表外交易项目以及特别披露内容，如在金额巨大的案件中的败诉等。巴塞尔委员会提出的新巴塞尔协议修改稿更将市场约束作为其三大支柱之一。新协议肯定了市场在分配资金和控制风险上的作用，认为“有定期发布资本水平和风险状况方面的准确信息，市场参与者才能准确判断银行抵御风险的能力”。为使市场约束机制的作用有效发挥，要求金融机构对相关的信息充分披露，并提出了全面信息披露的理念。（4）国际监管协调合作的加强 金融国际化、金融全球化的迅速发展使金融监管的国际合作变得必不可少。巴塞尔委员会在这方面发挥了重要作用。1988 年制定的资本充足率标准，被各国广泛采用。1997 年 9月发布的有效银行监管的核心原则，为规范银行监管提出统一标准。针对表外业务扩大的潜在风险日益加大、资产证券化的急剧发展状况，自 1999 年 6 月起巴塞尔委员会公布了新的资本充足率框架，除了保留 1988 年巴塞尔协议的基本内容外，又增加了金融当局的监管约束和市场约束两项新要求，为国际金融监管的进一步发展指明了方向。此外，其他的国际组织如 IMF、国际证券委员会、支付清算系统委员会、离岸银行金融监管组织，以及一系列区域性监管组织，如欧洲货币常设委员会、欧洲联盟与经合组织，都对国际金融监管协调合作的加强做出了贡献。随着金融一体化、全球化趋势的不断发展，充分合作基础上的全球统一协调监管己是大势所趋 3论商业保险基金的特殊性。3论商业保险基金的特殊性。答：答：保险基金是通过法定的或合同的方式，由各经济单位和个人在确定的条件下，缴纳 规定数量的保险费而建立起来的资金，保险基金是随着社会商品经济发展逐渐形成的。保险基金分为社会保险基金和商业保险基金两种，其中商业保险基金是指商业保险缴纳保险费建立起来的资金。商业保险基金既有保险基金的共同特点，也具有自身的特有特点。具体表现在以下几个方面。第一，从社会自保基金方面看，商业保险基金具有特殊性。社会自备基金包括三种形式：集中形式的自备基金，主要是指国家自备基金或财政自备基金，这种基金范围有限，对社会的保障程度较低；自保形式的自备基金，这种形式的基金面临的风险较大，不能分摊风险；保险形式的自备基金，这是一种分散形式的基金，它通过保险费的收取，积累和运用保险基金，当承保人出现保险事故时，则提供经济补偿，保险形式的自备基金机制灵活、不增加国家负担、能进行及时的有效补偿。商业保险基金是保险基金中的一种，它与其它自备金相比，也具有保险基金的优点。2从合理分担方面看，商业保险基金具有自愿性。保险基金是一种合理分担金，保险 公司根据大数定理确定保费率，承保人按照保费率缴纳一定金额的保费，当承保人发生保险事故时，保险人根据保险金额赔偿或给付，保险人在扣除一定费用和利润后，使得保险费和赔偿给付额相等，因此保险基金是一种合理分担金。与社会保险基金相比，商业保险基金的特殊性在于商业保险基金具有自愿性，承保人资源缴纳保费，没有强制性。3从保险基金的收入与支出时间上看，商业保险基金具有特殊性。保险基金是一种责任准备金，保险基金的收入和支出时间上不一致，并且保险责任具有连续性。与社会保险基金相比，商业保险基金的支付在于保险事故发生以后，或者保险期限以后，商业保险基金给予赔偿和给付。4从基金的支付对象和条件看，商业保险基金具有特殊性。社会保险基金的支付对象是所有参加社会保障的居民，由于社会保险的强制性，因此支付对象可以看作是全体国民。社会保险基金的支付条件根据保险类型不同而不同，它的保障水平是满足劳动者及其家属的基本生活需要。而商业保险基金的特殊性在于：从支付对象看，商业保险基金的制度对象是缴纳商业保险费的个人或团体，只限于特定人群；从支付条件看，商业保险基金的支付条件是发生保险事故或者到期给付。