2013年武大431金融学综合试题.doc

武汉大学 2013年攻读硕士学位研究生入学考试试题 （满分值150分） 科目名称：金融学综合 科目代码：431 一、名词解释(共6题，每题5分，共30分) 1.敏感性分析 2.增长年金 3.债券 4.相机抉择 5.相对购买力平价 6.特别提款权 二、计算题（共4题。每题9分，共36分） 1、某个投资项目在8年内可以提供现金流入为每年840元。如果最初的的投资成本是3000元，那么该项目的回收期是多少？如果最初的投资成本是5000元呢？7000元呢？ 2、A公司试图向你推销一种投资政策，按这种政策，该公司将永远每年支付你和你的后代15000元。如果投资的必要回报率是8%，你将为这以一政策支付多少钱？假设公司告诉你，该投资政策需要花费195000元，那么多高的利率对这一交易来说是公平的？ 3、证券F每年的期望收益是12%，标准差是34%。证券G每年的期望收益18%，标准差是50%。 （1）由30%证券F和70%证券G组成的投资组合的期望收益是多少？ （2）如果证券F和证券G的相关系数是0.2，那么（1）中描述的投资组合的方差是多少？ 4、美国某公司在英国承揽一个项目，3个月后可以收到项目工程费用£1800万 ，该公司一般性经营的年收益率12%，各种套期保值交易相应的报价如下： 即期汇率为：£1=$1.7552-1.7587；3个月的远期汇率：282-252点；英国年存款利率5%，年贷款利率7%；美国年存款利率4.5%，年贷款利率6.5%。 要求：计算分析公司可供选择的套期保值方案： （1） 远期市场套期保值； （2） 货币市场套期保值； （3）假设在货币市场套期保值中，借款所得的资金有两种投资选择：投放美元货币市场或投资于公司自己的一般经营，什么情况下应采用货币市场套期保值方法。 三、简答题（共8题，每小题9分，共72分） 1、简述一些否认半弱型有效市场的观点。 2、回收期法的缺点和优点。 3、简述商业银行资本结构变化及原因。 4、简述中央银行作为“银行的银行”的只能表现。 5、简述商业银行谨慎监管的内容。 6、简述凯恩斯的货币需求理论. 7、资本自由流动、固定汇率制度与货币政策独立性的关系是什么？结合各国汇率制度安排现状加以说明。 8、简述利率平价说的主要内容。 四、论述题（共1题，12分） 1、金融创新对货币政策中介目标的影响如何，如何评价金融创新对我国货币政策实施的影响？