2011年南京大学431金融学综合考研试题(1).pdf

南京大学2011年硕士研究生人学考试初试试题(A卷)（三小时）考目代码：431科目名称：金融等综合满分：分适用专业：金融砖注意：所有答案必须写在答题纸或答题卡上，写在本试题纸或草稿纸上均无效；本科目不允许使用计算器;本试题纸须随答题纸一起装入试题袋中交回!一、单项选择题（每小题各有4个备选答案，请选出最合适的1个答案。本题共20小题，每小题1.5分，共计30分)1.已知某种商品的市场需求函数为D=30-P,市场供给函数为S=3P-10,如果对该商品实行减税，则减税后的市场均衡价格()。A.等于10；B.小于10；C.大于10：D.大于或等于102.欧元区规定各国年财政赤字与GDP之比不能大于()。A.5%:B.6%:C.3%;D.8%3.下面的经济学家中，()不是传统货币数量说的代表人物。A.弗里德曼；B.费雪：C.马歇尔：D.庇古4.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公利息。在不考虑其他条件的情况下，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是()。A.甲公司与乙公司之间的关系；B.甲公司与丙公司之间的关系C.甲公司与丁公司之间的关系：D.甲公司与戊公司之间的关系5.国际常用的适度外汇储备量指标是()A.外汇储备余额与年GDP之比；B.外汇储备余额与年进口额之比C.外汇储备余额与年出口额之比；D.外汇储备余额与年进出口额之比6.下面关于外汇看跌期权的表述中，错误的是()。A.合约买方拥有卖出外汇的权利：B.合约买方拥有买入外汇的权利C.合约卖方承担买入外汇的义务；D.合约买方支付的期权费不能收回7.以下关于股指期货的表述中正确的是()。A.股指期货只能做多，不能做空；B.股指期货只能做空，不能做多C.股指期货既可以做多，也可以做空；D.股指期货的空方需缴纳保证金，而多方则不需要缴纳保证金8.持有货币的机会成本是()A.汇率：B.流通速度；C.名义利率：D.实际利率9.在下列宏观经济政策中，属于支出变更政策的是()A.汇率政策；B.外汇管制政策；C.供给调节政策；D.货币政策10.市场中存在资产A和资产B,根据均值一方差准则，投资者选择资产A而不选择资产B作为投资对象的条件是()。A.资产A的收益率大于或等于资产B的收益率，且资产A收益率的方差小于资产B收益率的方差，即E(R)E(Rg)且第页考研论坛试题编号43共4页B.资产A的收益率大于资产B的收益率，且资产A收益率的方差大于资产B收益率的方差，即E(R)E(R)且C.资产A的收益率小于资产B的收益率，且资产A收益率的方差大于或等于资产B收益率的方差，即E(R)11.属于M2层次的货币供给量是指()A.现金；B.现金+支票存款；C.现金+支票存款+定期存款+储蓄存款：D.现金+支票存款十定期存款12.下列各项中不等于每股收益的是()。A.总资产收益率平均每股净资产；B.股东权益收益率平均每股净资产C.总资产收益率权益乘数平均每股净资产D.营业收入净利率总资产周转率权益乘数平均每股净资产13.我国上海证券交易所市场交易机制属于()。A.报价驱动制；B.指令驱动制：C.混合做市商制；14.在非充分就业条件下，扩大总需求会使()D.经纪人制A.国民收入增加：B.总供给曲线向左移动；C.利率下降；D.物价水平下降15.在资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是()。长期借款成本；B.留存收益成本：C.债券成本；D.普通股成本16.关于可转换债券，下列描述错误的是()A.可转换债券是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例（转换比率)转换为该公司普通股的选择权。B.大部分可转换债券是没有抵押的低等级债券，并且常由风险较大的小型公司所发行的。C.发行可转换债券的公司筹措债务资本的能力较低，使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力。D.可转换债券不能被发行公司提前赎回。17.认为当负债比率达到100%时，企业价值将达到最大的资金结构理论是()A.平衡理论：B.MM理论；C.净收益理论；D.净营业收益理论18.消费者偏好不变，对商品的消费量随着消费者收入的增加而减少，则这种商品属于()。A低档品：B正常品；C替代品：D无法确定19.河流上游造纸厂每生产一吨纸的边际成本是7，但每造一吨纸使下游食品加工厂的边际成本增加了9。如果整个经济是完全竞争的，那么，生产纸张的社会边际成本是()A.7:B.2:C.16:D.920.消费者选择提前消费或延迟消费，与()无直接关系。况A.消费者偏好：B.消费者剩余；C.消费者对未来的预期收入：D.市场利率状第2页考研论坛南京大学2011年硕士研究生人学考试初试试题(A卷)（三小时）考目代码：431科目名称：A浮今满分：0分适用专业：A阳3名七注意：所有答案必须写在答题纸或答题卡上，写在本试题纸或草稿纸上均无效：本科目不允许使用计算器：本试题纸须随答题纸一起装入试题袋中交回！二、计算题（本题共6小题，每小题10分，共计60分）1.完全竞争行业中某厂商的成本函数为STC=Q-6Q+300+40,假设产品价格为66元。(1)求此时厂商的产量及利润。(2)若供求发生变化，由此决定的新的价格为30元，在新的价格下，厂商是否会发生亏损？如果会，最小的亏损额为多少？2.对于一个简单的二部门经济体，收入为Y,消费C=24+0.8Y,I=80-60i.货币供给M=200,货币需求M,由交易性需求M,和预防性需求M,所构成，其中M,=0.4Y,M,=52-480i,求市场达到均衡时的均衡收入和均衡利率。3.设纽约市场的年利率为8%，伦敦市场年利率为6%，即期汇率为1=$1.6025-1.6035,3个月升贴水为30-50点，若某投资者拥有10万英镑，问应投放在哪个市场，获利有什么差别？4.假设由美联储制订的准备金比率为10%.现在假定美联储通过纽约的债券交易商购买了价值10亿美元的美国政府债券，计算这一行为对以下各项的影响：(1)美联储的准备金：(2)商业银行法定准备金：(3)商业银行超额准备金：(4)货币供应量最初的变化：(5)在所有银行用掉它们所有的超额准备金后，货币供应量最终的变化。5.某企业只生产一种产品，2008年产销量为5000件，每件售价为240元，成本总额为850000元，在成本总额中，固定成本为235000元，变动成本为495000元，混合成本为120000元，混合成本的习性方程为y=40000+16x,2009年度固定成本降低5000元，2009年产销量为5600件，其余成本和单价不变。则：(1)计算2009年的息税前利润：(2)计算2010年的经营杠杆系数：(3)若预计2010年销量增加10%，则息税前利润增长率为多少？6.基金A每份价值1元，现以1.05元的价格对外出售，据其所被露的投资计划，下一年度基金总额的20%投资于收益率为5%的无风险资产，80%投资于B为1.1的风险资产组合，若市场中B为1的风险资产组合的期望收益率为10%。请问你是否愿意购买该基金？为什么？第3页考研论运试题编号431共4页三、分析与论述题（本题共4小题，每小题15分，共计60分）1.根据下表中2010年1月至9月的有关数据分析下列问题：(1)表中所示变量间存在什么内在关联？(2)如何从货币流通角度理解货币发行量不等于流通中现金额？(3)表中的数据说明中国经济发展呈现怎样的发展态势？变量2010.012010.022010.032010.042010.052010.062010.072010.082010.09货币当局总资产（亿元）230214.71231763.94236090.6239920.53241296.00242932.04244769.85246123.45248683.87其中：外汇资产177869.14179412.38182310.84186058.10187177.63188703.99h190500.7919283334195222.49货币当局总负债（亿元）230214.71231763.94236090.67239920.53241296.00242932.0244769.8546123.45248683.87其中：货币发行44349.1748187.8542836.0943073.7742109.9142566.8942953.9843541.3846219.81金滋机构存款98470.41104441.56107196.75103954.07105018.33111667.58111384.09110932.43115100.53发行债券42380.8041403.3243442.3145610.2346058.4446975.1647491.0247179.6344005.15流通中现金M。(亿元)40758.5842865.7939080.5839657.5438652.9738904.8539543.1639922.7641854.41外汇储备（亿美元）24152.2124245.9124470.8424905.1224395.0624542.7525388.9425478.3826483.03USD/CNY汇率平均数6.82736.82706.82646.82626.82746.81656.77756.79016.7462资料来源：根据中国人民银行网站数据整理。download.kaoyan,com风险补偿角度阐述资本资产定价模型(CAPM)的定价机理3.2005年7月21日，中国实行第二轮汇率制度改革，与此同时人民币呈现持续升值的趋势。试述导致人民币持续升值压力的原因，以及人民币升值对中国经济发展的影响。4.2010年4月16日，我国股指期货正式挂牌交易。请阅读下列材料，并回答后面的问题“,通过量化研究可以看到，除了中小板指数外，上证综指、深成指和沪深300指数自2006年1月1日至2010年4月15日的波动率的平均值大于股指期货上市后的波动率。股指期货与现货走势基本一致，”“目前沪深300指数期货开户数已达5.5万户，其中4.9万户已参与交易，主要是商品期货投资者和包括权证投资者在内的证券市场成熟客户。沪深300指数期货上市以来，价格运行基本理性，期现货价格拟合度较好，没有出现价格爆炒现象。从价格相关性看，沪深300指数期货主力合约与沪深300指数相关系数在99%以上：从价差上看，各合约基本保持正基差，主力合约基差率在1%以内，随着交割日的临近，基差会逐渐缩小。到期合约最后两小时价格、沪深300指数的价格均未出现异常。到期合约最终收盘价与交割结算价收敛度好，套利空间很小。”根据上述阅读材料，请回答：()什么是股指期货？我国为什么要推出股指期货？(2)股指期货的主要功能有哪些？为什么具有这些功能？第4页考研论运