中南财经大学财务管理模拟题©研途网 YenTo.cn 整理 ✚关注公众号(yentocn)资料多又好 更新早知道.pdf

模拟题一模拟题一一、名词解释一、名词解释20%1、金融商品-所谓金融商品，狭义地说是指各种能在金融市场反复买卖，并有市场价格的有价证券。我们设定金融商品为 G，那么，企业进行的各种金融商品投资或买卖活动就可以用以下运动形式表示：GC”G，从式中可以看出，金融商品运动也经历买与卖的两个阶段：购买金融商品的过程，同时也是货币资金向金融商品资金转化的过程；出售金融商品的过程，同时也是金融商品资金向货币资金转化的过程。所以，在金融商品的运动过程中，伴随着金融商品的运动相应也产生了资金运动，它表现为货币资金向金融商品资金的转化以及金融商品资金向货币资金的转化。这里以货币资金为出发点，并以货币资金的收回为终点，收回的货币资金大于发出的货币资金(G)。2、财务活动-所谓财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。其中资金的运用、耗资、收回又称为投资。资金运动和财务活动的关系可以用下图表示。G*GW0可见，该投资方案可行。(2)内部报酬率法-10 000+4 000/(1+I)+3 500/（1+i）2+7 950/（1+i）3=0用内部插值法计算 ii=2212可见，该投资方案可行。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 5、假定某公司有五个可供选择的项目 A1、B1、B2、C1、O，其中 B1 和 B2，C1 和 O 是互斥选择项目，该公司资本的最大限量是 400000 元。详细情况表所示。项目的净现值单位：元投资项目初始投资净现值A1B1B2C1C2120 000150 000300 000125 000100 00067 00079 500111 00021 0001 800请选出最优的项目组合答：为了选出最优的项目组合，必须列出在资本限量内的所有可能的项目组合。为此，我们通过表来计算所有可能的项目组合的净现值的合计数。表组合项目的净现值单位：元项目组合初始投资净现值合计A1BIClA1B1C2A1B1AIClA10B1C1B2C2B10395 000375 000270 000245 000220 000275 000400 000250 000167 500164 700146 50088 00085 000100 000129 00081300分析可知，A1B1C1 净现值最大，为最优组合。6、某企业资产总额为100万元，负债与资本的比例为60：40，借款年利率为10，企业基期息税前利润率为10。公司计划期的息税前利润率由10增长到30，即息税前利润增长率为200。假定企业所得税率为40。问：权益资本利润率将增长多少?答：计算过程见表。资本利润率的计算表单位：百万元项目基期计划期 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 EBIT利息(I)税前利润(EBT)税额(40)税后利润资本税后利润率1064162440610X(1 十 200)；30624961444036从表中可看出，权益资本利润率由6提高到36，其增长倍数=(366)6=5财务杠杆系数=10(106)=25验证:200X25=507、某企业总资产为 100 万元，资产利润率为 30，负债利率为 10，税率为 40，则不同负债资本比例税后资本利润率计算表所示。不同资本结构下的税后权益资本利润率计算表单位：万元结构(1)0：100结构(2)30：70结构(3)50：50结构(4)70：30息税前利润利息率()税前利润纳税额税后利润税后权益资本利润率3010301218183010271081622323010251015303010239210836求：税前权益资本利润率和税后权益资本利润率答：从计算可得到：在投资利润率为30的情况下(大于10的负债利率)，随着结构比例的提高，企业的纳税额呈递减趋势，即由12逐步递减为108、10和92，从而具有节税功能。利用公式计算也可得到同样的结果：税前权益资本利润率=30+3070X(3010)=386税后权益资本利润率=税前资本利润率 X(1税率=386X(140)=232二、简述题：二、简述题：1、存货和存货功能答：存货管理目标涉及到存货的功能，由存货功能产生的存货收益与存货成本等因素。存货功能是指存货在生产经营中的作用。存货的功能主要有以下几个方面，；（1）保证生产经营的正常进行。企业在生产经营过程中总是要保持一定数量的原材料、在产品的存货，即使采用无库存的准时生产法，生产过程中也必须有足够的在产品、原材料存货，否则生产就无法保持连续性。实际上在市场需求变化很快、市场供应状况不稳定的情况下，企业实行准时生产法存在很大的难度。为了保证生产经营正常进行，企业必须要储备一定数量的原材料和在产品存货。（2）有利于满足销售需要。企业储备必要数量的产成品存货，能满足用户订货的要求。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 用户从节约采购成本的目的出发，一般要成批采购。企业有一定数量的产成品存货，才能满足用户成批采购的要求。尤其当市场需求突然增加时，企业有足够的产成品储存，才能及时满足用户的需要，提高企业的销售量。（3）防止意外事件造成的损失。企业在生产经营过程中，总难免发生一些意外事件，如原材料误期到货，生产设备故障“天灾人祸”企业为此需要一定的保险储备。2、企业财务关系答：企业财务活动是以企业为主体来进行的，企业作为法人在组织财务活动过程中，必然与企业内部上下左右及与外部有关各方发生广泛的经济利益关系，这就是企业的财务关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业与国家行政管理者之间的财务关系。国家作为行政管理者，即政府，担负着维持社会正常的秩序、保卫国家安全、组织和管理社会活动等任务。政府为完成这一任务，必然无偿参与企业利润的分配。企业则必然按照国家税法规定缴纳各种税款，包括所得税、流转税和计人成本的税金。这种关系体现一种强制和无偿的分配关系。（2）企业与所有者之间的财务关系。这主要是指企业的所有者向企业投入资本，形成所有权关系。它进一步表现为独资、控股和参股关系。企业作为独立的经营实体，独立经营，自负盈亏，以实现所有者资本的保值和增值。同时，所有者以出资人的身份，参与企业税后利润的分配，体现为一种按资本额分配的关系。企业的所有者主要有：国家、个人和法人单位。3、企业组织形式和分类：答：企业组织形式可按照不同的类型进行分类，1独资企业。指由个人独立出资创办的企业，其全部资产和债务由出资者自己所有和偿还。其优点：企业建立比较容易、成本低，不必准备正式的营运章程，受政府管制较少，不必缴纳公司所得税，不论盈余怎样使用，出资者必须按全部盈余额交个人所得税。其缺点是：出资者负有无限的偿债责任；筹资较困难，对债权人缺少吸引力；转移所有权要比公司转移股权困难。2，合伙企业。由两人或两人以上合资经营的企业。除业主由数人组成以外，合伙企业其他方面均类同于独资企业。特别是当合伙企业破产时，任一伙人无能为力偿还他分担的债务，那么其他合伙人要负连带责任。合伙企业进一步发展，又出现了合伙人之一的主要合伙人对企业承担无限责任，而其他合伙人则承担有限责任。尽管如此，从整体上说，企业仍然是属于无限责任主体。3公司制企业。是依法注朋登记成立的企业法人。这种企业法人在法律上具有人格的经济组织体。公司制企业可以分为无限公司、有限责任公司，两合公司、股份有限公司等。重点是有限责任公司和股份有限公司。（2）有限责任公司。是指由两个以上股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。其特征是公司的资本总额不分为等额的股份；公司向股东签发出资证明书，不发股票。(2)股份有限公司。全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人。其特怔是：公司的资本总额平分为金额相等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部财产对公司债务承担责仟；经批准公司可向社会公开发行股票，转让股票；股东不得少于规定的数目，但没有上限；每一股份有一表决权，股东以其持有的股份，享受权利，承担义务；公司将经过注册会计师审杳验证的会计报告公开。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 4、试述时间价值答：时间价值是客现存在的经济范畴，任何企业的财务活动，都是在特定的时空中运行的。时间价值观念是现代财务管理的基础观念之一时间价值是就资金或货币而言的，又称为资金时间价值或货币时间司价值。如：某企业购买一台设备，采用现付方式，其价款为 30 万元；如延期至 5 年后付款，则价款为 42 万元。设企业 5 年期存款年利率为 10试问现付同延期付款比较，哪个方式对 A 企业有利 假设该企业现在已筹集到 30 万元资金，暂不付款，存人银行，按单利计算，五年后的本利和为 30 x(1+10 x 5)=45 万元，同 42 万元比较，企业尚可得到 3(4542)万元的利益。可见，延期付款 42 万元，比现付 30 万元，更为有利。这就说明，今年年初的 30 万元，五年以后价值就提高到 45 万元。5、如何把握企业破产界限答：理解法定企业破产界限时，应把握以下几点：(1)对于造成亏损原因的理解，各国有所不同，许多国家不问企业亏损来自何方，只要不能清偿到期债务便依法宣告破产。我国只有对因经营管理环善造成严重亏损的企业，在不能清偿到期债务时才予以宣告破产；因其他原因导致不能清偿债务时，则不能采用破产方式解决。（2）债务到期不能偿还，除指不能以现金偿还外，还包括不能以债权人指定的其他方式偿还，或没有足够的财产做担保，也没有良好的信誉可以借到新债来偿还到期债务。如果债务人能及时筹措到一笔新债来偿还到期债务时，即使债务人的债务已超过了资产，也不能认定已经破产。(3)不能清偿债务通常是指债务人对全部或都分主要债务在可以预见的一定时间内持续不能清偿，而不是因，资金周转一时不灵而暂时停止支付。三、论述题三、论述题1、我国关于国有企业破产的财务政策答：我国破产法适用范围是国有企业，进入破产程序的国有企业，其有关的财务政策的变化均应符合破产法的有关规定。（1）破产财产。是指破产企业在破产程序终结前拥有的全部财产以及应当由破产企业行使的其他财产权利。具体包括：宣告破产时：破产企业经营管理的全部财产；企业在破产宣告后至破产程序终结前所取得的财产；清算组通过行使撤消权所追回的、本属于破产企业而被非法处理的财产；破产清算期间分回的投资收益和取得的其他收益等；应当由破产企业行使的其他财产权利。企业下列财产应区别情况处理；(1)担保财产。依法生效的担保或抵押标的不属于破产财产，担保物的价款超过其所担保的债务数额的，超过部分屑于破产财产。(2)公益福利性设施。企业的职工住房、托儿园(所)、医院等福利性设施，原则上不计人破产财。但无需续办并能整体出让的，可计人破产财产。(3)职工集资属于借款性质的视为破产企业所欠职工工资处理，利息按中国人民银行同期存款利率计算；属于投资性质的视为破产财产，依法处理。(4)党、团、工会等组织占用破产企业的财产，属于破产财产。人民法院受理破产案件前六个月至破产宣告之日的期间内，破产企业的下列行为无效：隐匿、私分或者无偿转让财产；正常压价出售财产；对原来没有财产担保的债务提供担保；对未到期的债务提前清偿；放弃自己的债权。对以上行为，清算组有权向人民法院申请追回财产，并人破产财产。（2）破产债权。是指经清算组确认的至企业破产宣告日止破产企业债权人的各项债权，包括下列事项：宣告破产前设立的无财产担保债权；宣告破产时未到期的债权(视为已到期的债权减去未到期利息后的债权)；债权人放弃优先受偿权利的有财产担保债权；有财产担保债权其数额超过担保物价款未受偿部分的债权；债务人的保证人代替债务人偿还债务后，上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 其代替偿还款为破产债权；清算组解除破产企业未履行的合同，致使其他当事人受到损害的，其损害赔偿为破产债权等。下列费用不得作为破产债权：宣告破产后的债权权利；债权人参加破产程序按规定应分担费用；逾期未申报的债权；超过诉讼时效的债权。（3）破产费用。是指破产清算过程中为破产债权人的共同利益而支出的费用，应当从破产财产中优先拨付。破产费用的开支范围包括：清算期间职工生活费，破产财务管理、变卖和分配所需费用；破产案件诉讼费用，清算期间企业设施和设备维护费用、审计评估费用，为债权人共同利益而支付的其他费用，包括债权人会议会务费、破产企业催收债务差旅费及其他费用。破产清算组应严格按照经债权人会议审核的开支范围和标准拨付破产费用。（4）破产财产的分配。企业的破产财产、破产债权、破产费用进行确认并正确计量后，清算组应提出破产财产分配方案，经债权人会议讨论通过并报人民法院裁定后，将破产财产按规定分配给具有求偿权的各债权人。为鼓励破产企业职工自谋职业，对自谋职业的职工，清算组可从破产企业土地使用权等破产财产中按规定拨付一次性安置破产企业离退休职工的离退休费和医疗费，处置土地使用权所得不足以支付的，不足部分从处理其他破产财产所得中优先支付。同时，各级主管财政机关应协助政府其他部门做好国有破产企业职工的生活救济和就业安置工作。2、论杜邦分析法杜邦分析法是由美国杜邦公司的经理创造出来的，故又称为杜邦系统，是财务综合分析的重要方法之一。利用财务比率进行财务分析，虽然可以了解企业各方面的财务状况，但是不能反映企业各方面财务状况之间的联系。比率分析法可以分析企业的偿债能力，营运能力和获利能力等，但却不能反映出这些能力之间存在的关系。而在企业的实际经济活动中，各种财务比率反映的企业财务状况的各种能力，相互之间是存在着密切关系的，只有把这些比率的内在联系反映出来，才能全面系统地了解企业财务状况的全貌。杜邦分析法就是利用各项主要的财务比率之间的关系，来综合分析企业财务状况的一种有效方法。这种分析方法如下所示。从杜邦图中可以看到以下几种主要关系：(1)权益利润率=净利润/所有者权益=总资产利润率 X 权益乘数(2)总资产利润率=净利润/资产总额(3)销售利润率=净利润/销售收入(4)总资产周转率=销售收入/资产总额其中，总资产利润率二销售利润率 X 总资产周转率被称作杜邦等式。A 权益利润率是杜邦系统的核心权益利润率是一个综合性极强，最有代表性的财务比率，它是杜邦系统的核心。财务管理的一个重要目标就是使企业价值最大化，即所有者财富最大化，权益利润率正是反映了所有者投人企业资金的获利能力，这一比率不仅反映了投资者投资的总体效益的高低，也反映了投资者财富增长的速率。B 反映企业的销售和资产管理情况总资产利润率是销售利润率与总资产周转率的乘积，因此该比率可以反映企业的销售和资产管理情况。销售利润率反映了企业的净利润与销售收入的关系，由于利润不仅受销售收入的影响，而且还受销售成本的影响，因此销售利润率还反映了销售收入与销售成本的关系。企业要想提高销售利润率，一方面必须提高销售收入，另一方面还要降低各项成本费用。在成本费用水平稳定的情况下，提高销售收入具有特殊重要的作用，因为它不仅可以增加企业净利润额，上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 而且还可以提高总资润率，一方面必须提高销售收入，另一方面还要降低各项成本费用。在成本费用水平稳定的情况下，提高销售收入具有特殊重要的作用，因为它不仅可以增加企业净利润额，而且还可以提高总资产周转率，进而提高总资产利润率。资产周转率是反映运用资产以形成销售收入能力的指标。总资产周转率除了取决于资产各组成部分的占用量是否合理外，还取决于各项资产的使用效率，即流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率的高低。总资产周转率综合地反映了企业利用资金进行营运活动的能力。C 反映企业各项成本费用的情况杜邦图可以分析成本费用的结构是否合理，有利于进行成本费用分析，加强成本费用控制。影响企业税后利润的因素，除了销售收入的大小外，还有成本费用的高低。杜邦系统图将企业的各项费用系统地进行了反映，可以看出各项费用对利润的影响程度。D 反映流动资产与长期资产的结构杜邦图还可以反映流动资产和长期资产的结构状况，用以分析其结构是否合理。不同行业的企业流动资产与长期资产之间的比例是不相同的。但是一般应有一个合理的比例。3、股利的基本理论股利理论可以分成三个不同的学派：股利的相关理沦、股利的无关理论和税差理论。(1)股利的相关理论该理论认为股利的支付与股票市场有较大的相关性。有以下几种观点：A“在手之鸟”理论。“在手之鸟”理论的核心是认为在投资者眼里，股利收入要比由留存收益带来的资本收益更为可靠，换言之，1 元的股利收入的价值实际上超过了 1 元资本收益的价值。这种理论的论点就是：投资者对投资风险有天生的抵触情绪，宁愿现在收到较少的股利，也不愿意待未来再收回风险较大的股利。在这种理论的指导下，需要公司定期向股东支付较高的股利。B股利传播信息论。这种理论认为，股利之所以对普通股票。每股价格产生影响，是因为投资者把股利用来预测企业未来的经营成果；股利给投资者传播了企业管理当局预期未来发展前景，未对股利的这种变动有所反应。C偏爱本期收益论。这种理论认为，由于各种不确定因素的存在，股票行情经常波动，某些投资者就可能不满意于按照经常波动的价格出售股票去取得收益，他们将偏爱本期收益。除股票售价变化无常外，投资者为了按期取得收益而出售一小部分手头持有的股票，也会感到很不方便。仅是由于这个缘故，就能使某些投资者宁愿拿本期股利而不愿要资本收益了。(1)股利的无关理论这种理论认为股利的支付与股票价格无关，它并不影响股东财富。有以下几种观点：A完整市场论。该理论包括下列基本观点：(1)股利政策对企业的股票价格或资本成本没有影响。公司的其他筹资办法对股东财富的影响恰好抵消了公司支付股利对股东财富的影响。例如，一个公司可以通过增发股票，也可以通过保留盈余的方式来满足投资对资金的需求。如果既支付了股利，又发行新股票来融通资金，那么，股利支付而引起的价格上升 完全被外部融资削弱产权而下降的部分所抵消。(2)股票价格和公司的价值完全由公司资产的盈利能力或其投资政策所决定。(3)在一系列特定的假设条件下，假如某企业发放给股东以较高的股利，那么该企业就必须发行更多的股票，其数额正好等于公司支付的股利。无关理论的提出以下列五个假设条件为前提：(1)市场完整无缺；(2)无筹措资金的费用；(3)无任何个人或公司所得税；(4)企业投资政策不变；(5)企业投资回收没有风险。2股利剩余论。认为公司的股利支付应由投资计划的报酬率来决定。如果一个公司有 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 较多有利可图的投资机会，则不应发放现金股利，而采用保留盈余的形式以满足投资所需要的资金；反之，则应将所有盈余分配给股东。如果公司的盈余满足了所有有利图的投资机会后还有剩余，则把剩余的盈余以现金股利的形式分配给股东。4、金融衍生工具的种类虽然金融衍生工具的品种繁多，但主要有四种类型：期货、期权、远期与互换。对于这几种主要品种，其结构与标价方式均已标准化和市场化。通过这四种主要的金融衍生工具，人们可以组合无数种新的金融衍生工具形式。1 远期合同(ForwardContract)。远期合同是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约，是最简单的一种金融衍生工具。远期合同中的交易对象虽然在未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格都是在合同中事先确定的。远期合同签订后，双方即必须承担合同中规定的义务，即按合同条款届时办理交易对象的交割。远期合同属于非标准化的合同，由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。2期货合同(FuturesContract)。期货合同是这样一种合同，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期以当前约定的价格交付某种特定标准数量的基础金融工具。期货合同的买卖是在参与者对某种商品价格走势进行预测的基础上进行的。例如，购买一张标准货币期货合同后，该种货币价格上升，投资者既可获利；若价格下降，投资者则会遭受损失。金融期货一般包括外汇期货、利率期货、股价指数期货。3期权合同(OpdonG，ntract)。期权又称选择权。期权合同是一种选择性合同，该合同持有人(即期权买方)享有在合约到期前或到期日以规定的价格购买或销售一定数量某种金融资产(如外汇、股票、计息工具等)的权利。与期货合同相比，我们不难发现七期权合同和期货合同持有人都承担了到期交割的义务(或提前平仓，但前者给予合同持有人的是一种选择权，而非强制性义务。就是说，在行情有利的情况下，期权持有人行使期权，买进或卖驻脚某种金融资产；如果行情不利，期权持有人则放弃买卖该种金融资产的权利。对于欧式期权，买方在合同到期口才能行使权利；但对于美式期权，买力可以在合同到期前的任何天行使权利。期权分为看涨期权(CallOption)和看跌期权(PutOmion)，前者给予合约持有人在未来一定时间内以事先约定的价格购买某项金融资产的权利，后者则给予按约定价格出售某种金融资产的权利。4互换合同(SwapContract)。互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列的货币流量而签订的远期合同。互换交易产生于 20 世纪 20 年代中期，经过几年的完善和发展，该种金融衍生工具已流行于国际金融市场，备受筹资者、投资者、金融专家的青睐。互换交易通常包括利率互换和货币互换。利率互换指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。货币互换指交易双方交换不同币种，但期限相同的固定利率贷款，在货币交换中，贷款的本金和利息是一起交换的。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 模拟题二模拟题二一、单项选择题（本类题共 25 题，每小题 1 分，共 25 分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中题号 1 至 25信息点。多选、错选、不选均不得分）1.采用过度集权和过度分散都会产生相应的成本，下列表述中正确的是（）。A.过度集权会使各所属单位积极性损失B.过度分散会使各所属单位资源利用效率的下降C.过度分散会使各所属单位财务决策效率的下降D.过度集权会使各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离【答案】A【解析】集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。2.如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理，这样的企业组织形式为（）。A.U 型组织B.H 型组织C.M 型组织D.V 型组织【答案】A【解析】企业组织体制大体上有 U 型组织、H 型组织和 M 型组织等三种组织形式，U型组织的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理；H 型组织的最高决策层基本上是一个空壳；M 型组织的最高决策层的主要职能是战略规划和交易协调。3.某企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项命令，该企业采取的财务管理体制是（）。A.集权型B.分权型C.集权和分权相结合型D.集权和分权相制约型【答案】A【解析】集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项命令。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权和分权相结合型财务管理体制下企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。4.下列不属于预算作用的是（）A通过引导和控制经济活动、使企业经营达到预期目标B可以作为各目标业绩考核的标准C可以显示实际与目标的差距D可以实现企业内部各个部门之间的协调【答案】C【解析】本题的考点是预算的作用。预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，不能揭示实际和目标的差距。5.在下列各项中，不属于日常业务预算的是（）。A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.销售费用预算答案：B解析：日常业务预算包括销售预算，生产预算，直接材料耗用量及采购预算，应交增值税、销售税金及附加预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，期末存货预算，销售费用预算，管理费用预算。现金预算属于财务预算的内容。6.某企业预算年度计划以股本的 10%向投资者分配利润，并新增留存收益 300 万元。企业股本 10000 万元，所得税税率 25%，则应该完成的目标利润为（）A.1500B.2017.67C.1444.44D.1733.33答案：D解析：本题考点是上加法。目标股利分红额=1000010%=1000 万元净利润=本年新增留存收益+目标股利分红额=300+1000净利润=1300 万元目标利润=1300/（1-25%）=1733.33 万元7.根据财务管理理论，按是否以金融机构为媒介获取社会资金，可将筹资分为（）。A.直接筹资和间接筹资?B.内部筹资和外部筹资C.股权性筹资和债权性筹资?D.短期筹资和长期筹资【答案】A【解析】选项 A 是按照是否以金融机构为媒介获取社会资金对筹资的分类；选项 B 是按照资金的来源范围不同对筹资的分类；选项 C 按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为股权性筹资和债权性筹资；选项 D 是按照资金使用期限的长短对筹资的分类。8.权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产的权证为（）A.美式认股证B.欧式认股证C.认沽认股证D.认购认股证答案：A解析：美式认股证，指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。而欧式认股证，则是指权证持有人只能于到期日当天，才可提出买进标的资产的履约要求。认购权证，是一种买进权利。该权证持有人有权于约定期间或期日，以约定价格买进约定数量的标的资产。认沽权证，则属一种卖出权利。该权证持有人有权于约定期间或期日，以约定价格卖出约定数量的标的资产。9.某公司的财务杠杆系数为 1.4，经营杠杆系数为 1.5,则该公司销售额每增长 1 倍，就会造成每股收益增加().A.1.9 倍B.1.5 倍C.2.1 倍D.0.1 倍答案c解析本题考核的是经营杠杆系数、财务杠杆系数与总杠杆系数的关系。DCL=DOLDFL=1.4l.5=2.1。总杠杆系数指的是每股利润变动率与业务量变动率的比值，因此该公司销售额每增长 1 倍，就会造成每股收益增加 2.1 倍。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 10.以债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为（）A.信用贷款B.保证贷款C.抵押贷款D.质押贷款【答案】D【解析】信用贷款是没有担保要求的贷款；保证贷款是以第三人作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款；抵押是指债务人或第三人不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保；质押是指债务人或第三人将其动产或财产权力移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。11如果 A 方案的净现值是 200 万元，项目计算期是 15 年，B 方案的项目计算期是 10 年，基准折现率为 12%，按最短计算期法计算的 A 方案的调整后的净现值应为（）A 200（P/A，12%，10）B200（A/P，12%，15）C200（P/A，12%，10）（P/A，12%，15）D200（A/P，12%，15）（P/A，12%，10）答案D解析本题考核的是最短计算期法的计算。最短计算期法是指在所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。12.将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是（）。A.投入行为的介入程度?B.投入的领域?C.投资的方向?D.投资的内容【答案】D【解析】教材介绍了四种分类.根据投资的内容，投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资等;按照投入行为的介入程度可以分为直接投资和间接投资；按照投入的领域不同分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的方向分为对内投资和对外投资。13.评价在考虑所得税因素时项目投资对企业价值所作的贡献的现金流量是（）。A.所得税前净现金流量B.所得税后净现金流量C.息前净现金流量D.息后净现金流量答案：B解析：净现金流量形式有两种，投资项目的所得税前净现金流量不受融资方案和所得税政策变化的影响，它是全面反映投资项目本身财务盈利能力的基础数据；投资项目的所得税后净现金流量评价在考虑所得税因素时项目投资对企业价值所作的贡献。14.下列关于现金回归线的表述中，正确的是（）。A.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券【答案】C【解析】现金回归线+L，从公式中可以看出下限 L 与回归线成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，R与有价证券的每次转换成本 b 成正相关，所以 A、B 为错误表述，C 正确；当现金的持有量 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以 D 错误。15.与短期借款筹资相比，短期融资券筹资的特点是（）。A.筹资风险比较小B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资条件比较宽松【答案】C【解析】发行短期融资券的条件比较严格。必须具备一定的信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。16.某公司 2010 年 3 月底在外的应收账款为 480 万元，信用条件为 N/30，过去三个月的赊销情况为：1 月份 240 万元；2 月份 180 万元；3 月份 320 万元，则应收账款的平均逾期天数为（）A.28.39B.36.23C.58.39D.66.23答案：A解析：平均日销售额=（万元）应收账款周转天数 58.39（天）平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=58.39-30=28.39（天）17.某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是（）。A.期限匹配融资战略B.激进融资战略C.保守融资战略D.极端融资战略【答案】B【解析】期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期负债和所有者权益来满足资金需要；激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。18.下列方法中不属于由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法是()。A.推销员判断法B.个别专家意见汇集法C.专家小组法D.德尔菲法【答案】A【解析】推销员判断法又称意见汇集法，是由企业熟悉市场情况及相关变化信息的经营管理人员对由推销人员调查得来的结果进行综合分析，从而作出较为正确预测的方法。不属于专家判断法。19认为公司分配的股利越多，公司的股票市场价格也就越高的股利理论是()。A所得税差异理论B.“在手之鸟”理论C股利无关论D.代理理论答案B解析本题考核的是股利理论中“在手之鸟”理论的主要观点。“在手之鸟”理论认为，用留存收益再投资带给投资者的收益具有很大的不确定性，并且投资风险将随着时间的推移而进一步增大。因此，投资者更喜欢现金股利，而不大喜欢将利润留给公司。公司分配的股利越多，公司的股票价格越大。20.在三差异法下，固定制造费用的能量差异可以分解为（）。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效率差异C.能量差异和效率差异D.效率差异和产量差异【答案】D【解析】三差异分析法下耗费差异的计算与两差异分析法相同。不同的是将二差异分析法中的“能量差异”进一步分解为两部分：一部分是实际工时未达到标准能量而形成的产量差异；另一部分是实际工时脱离标准工时而形成的效率差异。21.某企业（一般纳税人）采购货物时面临两种运输方式：直接由销货方运输和自行选择运输公司运输。若自行选择运输公司运输，则货物采购价格为 450 万元（不含税），运费 30万元，若由销货方运输，则货物采购价格和运费合计为 490 万元（不含税）（可开具一张货物销售发票），增值税率 17%,若由销货方运输，企业可以抵扣的增值税比由运输公司运输可以多抵扣的增值税为（）？A.2.5B.3.6C.4.7D.5.8答案：C解析：若由销货方运输，企业可以抵扣的增值税为=49017%83.3 万元若由运输公司运输，企业可以抵扣的增值税为=45017%+307%78.6 万元可以多抵扣的增值税=83.3-78.6=4.722.依据企业所得税相关规定，下列各项中属于税法均准予税前一次扣除的是（）。A纳税人销售货物给购货方的回扣B企业发生的借款费用C企业以融资租赁的方式租入资产发生的租金D企业按照规定计算的固定资产的折旧答案：D解析：根据企业所得税法规定，纳税人销售货物给购货方的回扣，税前不得扣除；企业发生的有些借款费用需要计入资产成本，分期扣除；企业以融资租赁的方式租入资产发生的费用要计提折旧，分期扣除。23.下列权益筹资方式中属于在特定税收条件下减少投资者税负的手段的是（）。A.发行普通股B.发行优先股C.吸收直接投资D.利用留存收益答案：D解析：在公司制企业下，留存收益筹资，可以避免收益向外分配时存在的双重纳税问题。因此，留存收益筹资在特定税收条件下是一种减少投资者税负的手段。24下列属于构成比率的指标有()。A不良资产比率B.流动比率C总资产周转率D.销售利润率答案A解析本题考核的是比率分析法的分类。选项 BC 属于相关比率。选项 A 属于构成比率。选项 D 则属于效率比率。25.甲公司 2010 年初发行在外普通股股数 10000 万股，2010 年 3 月 1 日经股东大会决议以 2009 年末股数为基础，每 10 股送 1 股，工商注册登记变更后的股数为 11000 万股，2010年 7 月 31 日公司新发行 4500 万股，12 月 1 日回购 1500 万股，2010 年实现净利润 5000 万 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 元，则基本每股收益为（）。A.0.2B.0.39C.0.38D.0.42【答案】B【解析】普通股加权平均数=10000（1+10%）+45001500=12750（股）基本每股收益=5000/12750=0.39（元）二、多项选择题（本类题共 10 题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中题号 26 至 35 信息点。多选、少选、错选、不选均不得分）1.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑投资风险因素和避免短期行为的有（）。A.相关者利益最大化B.利润最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化【答案】ACD【解析】只有利润最大化目标可能导致短期财务决策倾向。2.在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有（）。A.日常业务预算B.预计利润表C.预计资产负债表D.专门决策预算答案：AD解析：现金预算亦称现金收支预算，它是以日常业务预算和专门决策预算为基础