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财务管理复习题 1选择题财务管理复习题 1选择题1、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为 5%，甲某三年后需用的资金总额为 34500 元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（）元。A.30000B.29 803.04C.32 857.14D.31 5002、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为 1000 万元，标准差为 300 万元；乙方案净现值的期望值为1200 万元，标准差为 330 万元。下列结论中正确的是()。A.甲方案的风险大于乙方案B.甲方案优于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲、乙方案的风险大小3.已知甲方案投资收益率的期望值为 15%，乙方案投资收益率的期望值为 12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。A.标准离差率 B.净现值 C.方差 D.标准差4.相对于每股收益最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（）。A.不能直接反映企业当前的获利水平B.没有考虑投资的风险价值C.不能反映企业潜在的获利能力D.没有考虑资金的时间价值5.在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是()。A.每股市价 B.净资产收益率 C.总资产报酬率 D.每股收益6.没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。A.纯利率 B.利率 C.流动性风险补偿率 D.市场利率7.财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法是（）。A.财务决策 B.财务预测 C.财务预算 D.财务控制8.企业年初借得 50000 元贷款，10 年期，年利率 12%，每年末等额偿还。已知(P/A 12%10)=5.6502P/A 12%10)=5.6502，则每年应付金额为（）元。A.8849 B.5000 C.6000 D.282519.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。A.永续年金 B.预付年金 C.普通年金 D.后付年金10.其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（）。A.机会成本加大B.获利能力提高C.营运效率提高D.财务风险增加11 相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。A.优先分配股利权B.优先购股权C.优先表决权D.优先查账权12 下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（）。A.其他企业资金B.银行信贷资金C.国家财政资金D.企业自留资金13.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（A A）。A.办理应收票据贴现B.预收货款C.赊购商品D.用商业汇票购货14.相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为(A)。A.资金成本低 B.限制条款少C.筹资额度大 D.筹资风险小15.在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是(A)。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 A.吸收直接投资 B.发行公司债券C.利用商业信用 D.留存收益转增资本16.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是(A)。A.保留盈余成本 B.债券成本C.长期借款成本 D.普通股成本17.比较资金成本法是根据（）来确定资金结构。A.综合资金成本的高低B.占比重大的个别资金成本的高低C.各个别资金成本代数之和的高低D.负债资金各个别资金成本代数之和的高低18.下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（A）。A.短缺成本B.管理成本C.坏账成本D.机会成本19.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（A）。A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用C.坏账损失 D.收账费用20.采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是（A）。A.占用资金较多的存货 B.数量较多的存货C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货21、财务活动的内容包括：（ABCABC）A 筹资活动B 投资活动C 营运资金管理D 股利分配。22.财务管理目标的类型有（ACD）A.利润最大化B每股收益最大化C股东财富或企业价值最大化D企业价值最大化23.金融市场利率的决定因素有（ABCD）。A.纯利率 B.通货膨胀补偿率C.流动性风险报酬率 D.期限风险补偿率24.影响资产息税前利润率的因素有（ABCD）。A.净利润 B.所得税C.利息 D.资产平均总额25.债券的资金成本一般包括（ABCD）。A.债券利息B.债券注册费、印刷费C.申请手续费D.上市费用及推销费用26.在下列各项中，属于表外筹资事项的是（A）。A.经营租赁 B.利用商业信用C.发行认股权证 D.融资租赁27.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为 60：40，据此可断定该企业（A）。A 同时存在经营风险和财务风险.B经营风险大于财务风险C.经营风险小于财务风险 D只存在经营风险28.将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是（A）。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 A 投资的对象.B.投资行为的介入程度C.投资的方向 D.投资的目标29.已知某完整工业投资项目的固定资产投资为 2000 万元，无形资产投资为 200 万元，开办费投资为100 万元。预计投产后第二年的总成本费用为 1 000 万元，同年的折旧额为 200 万元、无形资产摊销额为 40 万元，计人财务费用的利息支出为 60 万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（）万元。A.700 B.760C.1300 D.30030.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。A.投产后净现金流量为普通年金形式B.投产后净现金流量为递延年金形式C.投产后各年的净现金流量不相等D.在建设起点没有发生任何投资31.企业进行短期债券投资的主要目的是（）。A.调节现金余缺、获取适当收益 B.获得对被投资企业的控制权C.增加资产流动性 D.获得稳定收益32.假设某企业预测的年赊销额为 2000 万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为 60，资金成本率为 8，一年按 360 天计，则应收账款的机会成本为（）万元。A.12B.200C.15D.25033.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。A.专设采购机构的基本开支 B采购员的差旅费C.存货资金占用费 D存货的保险费34某企业在选择股利政策时，以代理成本和外部融资成本之和最小化为标准。该企业所依据的股利理论是（）。A.代理理论 B信号传递理论C.MM 理论D“在手之鸟”理论。35在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。A.每股股利除以每股收益 B每股收益除以每股股利C 每股股利除以每股市价 D每股收益除以每股市价36 在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。A.企业经营者 B企业债权人C.短期投资者 D税务机关37.在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）oA.现金流动负债比率 B资产负债率C.流动比率 D速动比率38.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。A.资产负债率权益乘数=产权比率B.资产负债率权益乘数=产权比率C.资产负债率+权益乘数=产权比率D.资产负债率权益乘数=产权比率39在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。A.广义投资 B狭义投资C.对外投资 D间接投资。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 40在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。A.永续年金终值 B.即付年金终值C 递延年金终值 D.后付年金终值。41.根据财务管理的理论，特定风险通常是（）。A.非系统风险 B.不可分散风险C.基本风险 D.系统风险42.在下列各项中，影响债券收益率的有（）A.债券的票面利率、期限和面值 B.债券的持有时间C.债券的买人价和卖出价 D.债券的流动性和违约风险43.股东从保护自身利益的角度出发，在确定股利分配政策时应考虑的因素有（）。A.避税 B.控制权C.稳定收入 D.规避风险44.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有（）。A.规避风险 B减少风险C 转移风险 D接受风险45.在下列各项中，属于企业筹资动机的有（）。A.设立企业 B企业扩张C.增加设备 D偿还债务判断题判断题1.在项目投资决策中，净现金流量是指经营期内每年现金流人量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。（）2.购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，因此不会面临利息率风险和购买力风险。（）3.在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为因素分析法。（）4.财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。（）5.在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。（）6.在财务管理中，依据财务比率与资金需求量之间的关系预测资金需求量的方法称为回归分析法。（）7根据财务管理的理论，必要投资收益等于期望投资收益、无风险收益和风险收益之和。（）8.在项目投资决策中，净现金流量是指经营期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。（）9.购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险。（）10 与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在-个合理的水平上。（）11.在编制预计资产负债表时，对表中的年初项目和年末项目均需根据各种日常业务预算和专门决策预算的预计数据分析填列。（）12.责任中心之间无论是进行内部结算还是进行责任转账，都可以利用内部转移价格作为计价标准。（）13.在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。（）14.财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。（）上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 15.在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。（）16 在财务管理中，依据财务比率与资金需求量之间的关系预测资金需求量的方法称为比率预测法。（）17.根据财务管理的理论，必要投资收益等于期望投资收益、无风险收益和风险收益之和。（）计算题计算题1.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为 145 万元，年初应收账款为 125 万元，年末流动比率为 3，年末速动比率为 1.5，存货周转率为 4 次，年末流动资产余额为 270 万元。一年按 360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年销售收入净额为 960 万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。（1）流动负债年末余额270/390（万元）（2）存货年末余额270901.5135（万元）存货平均余额（135145）/2140（万元）（3）本年销货成本1404560（万元）（4）应收账款年末余额270135135（万元）应收账款平均余额（135125）/2130（万元）应收账款周转期（130360）/96048.75（天）（2）（1）、计算该公司流动负债年末余额。（3）年末流动比率为 3，年末流动资产余额为 270，流动负债年末余额=270/3=90（4）（2）、计算该公司存货年末余额和年平均余额。（5）年末速动比率为 1.5,流动负债年末余额=90，年末速动资产=90*1.5=135，公司流动资产由速动资产和存货构成，所以存货年末余额=270-135=135，年平均余额=（145+135）/2=140（6）（3）、计算该公 司本年销货成本。（7）存货周转率为 4 次，存货年平均余额为 140，本年销货成本=4*140=560（8）（4）、假定本年主营业务收入净额为 960 万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。（9）应收账款以外的其他速动资产忽略不计，所以年末应收账款=速动资产=135，年应收账款平均额=（125+135）/2=130，应收账款周转次数=960/130=7.384，周转期=360/7.384=48.75天2.MC 公司 2008 年初的负债及所有者权益总额为 9000 万元，其中，公司债券为 1000 万元(按面值发行，票面年利率为 8%，每年年末付息，三年后到期)；普通股股本为 4000 万元(面值 1元，4000 万股)；资本公积为 2000 万元；其余为留存收益。2008 年该公司为扩大生产规模，需要再筹集 1000 万元资金，有以下两个筹资方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为 5 元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为 8%。预计 2008 年可实现息税前利润 2000 万元，适用的企业所得税税率为 33%。要求：权益(1)计算增发股票方案的下列指标：2008 年增发普通股股份数；2008 年全年债券利息。(2)计算增发公司债券方案下的 2008 年全年债券利息。(3)计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 1)增发股票方案下：2007 年增发普通股股份数=1000/5=200(万股)2007 年全年债券利息=10008%=80(万元)增发公司债券方案下：2007 年全年债券利息=(1000+1000)8%=160(万元)(3)(EBIT-80)(1-33%)/(4000+200)=(EBIT-160)(1-33%)/4000EBIT=1760(万元)因为预计 2007 年实现的息税前利润 2000 万元大于每股利润无差别点的息税前利润 1760 万元，所以应采用方案二，负债筹资。4.某企业计划筹集资金 100 万元，所得税税率 25%。有关资料如下：（1）向银行借款 10 万元，借款年利率 7%，手续费 2%。（2）按溢价发行债券，债券面值 14 万元，溢价发行价格为 15 万元，票面利率 9%，期限为 5 年，每年支付一次利息，其筹资费率为 3%。（3）发行优先股 25 万元，预计年股利率为 12%，筹资费率为 4%。（4）发行普通股 40 万元，每股发行价格 10 元，筹资费率为 6%。预计第一年每股股利 1.2 元，以后每年按 8%递增。（5）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算个别资金成本；（2）计算该企业加权平均资金成本（以账面价值为权数）。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 5.已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按 360 天计算）现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（1）最佳现金持有量=(2250000500)/10%=50000(元)(1 分)（2）最佳现金管理总成本=(225000050010%)=5000(元)(1 分)转换成本=250000/50000500=2500(元)(1 分)持有机会成本=50000/210%=2500(元)(1 分)（3）有价证券交易次数=250000/50000=5(次)(0.5 分)有价证券交易间隔期=360/5=72(天)(0.5 分)6.M 公司准备投资一完整工业项目，预计建设期 3 年，经营期 5 年。建设期内第一年投资 3000 万元，其中开办费 1000 万元，第二年投资 5000 万元，第三年投资 3000 万元；项目建成投产时垫支 2000万元运营资金。项目投产后每年实现营业收入 8000 万元，付现成本 5000 万元，项目期内折旧的方法在会计与税法上一致；残值率 10%，残值预计变现净值 2000 万元，公司的所得税率 30%。要求（1）计算建设期内的现金流出；（2）经营期内各年现金流量；（3）项目回收期的现金流量；上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 7.甲企业计划投资某项目，现有三个方案可供选择，假定基准贴现率为 10%，相关资料如下：A 方案B 方案C 方案年份净利润NCF净利润NCF净利润NCF0（6000）（4500）（5400）102000015002002000210003000100025002002000320004000200035002002000合计3000300030006006000要求：（1）计算各种方案的现金流量的净现值（2）选择何种方案较好，说明原因。8.某企业每年需耗用 A 材料 45 000 件，单位材料年存储成本 20 元，平均每次进货费用为 180 元，A材料全年平均单价为 240 元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：（1）计算 A 材料的经济进货批量。（2）计算 A 材料年度最佳进货批数。（3）计算 A 材料的相关进货成本。（4）计算 A 材料的相关存储成本。（5）计算 A 材料经济进货批量平均占用资金。标准答案:（1）A 材料的经济进货批量245 00018020 900（件）（2）A 材料年度最佳进货批数45 000900 50（次）（3）A 材料的相关进货成本501809 000（元）上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 （4）A 材料的相关存储成本9002 209 000（元）（5）A 材料经济进货批量平均占用资金2409002 108 000（元）9.某企业目前的资产总额 1000 万元，其资本结构为：负债 300 万元；主权资本 700 万元。现考虑增加筹资 300 万元，有两个方案：增加主权资本或增加负债。已知增加资金前负债的利息率为 8%，如果增加负债，增加的部分利息率为 10%，企业的税率 33%；要求增加资金后的资产报酬率为 20%；要求：（1）某企业目前的资产总额 1000 万元，其资本结构为：负债 300 万元；主权资本 700 万元。现考虑增加筹资 300 万元，有两个方案：增加主权资本或增加负债。已知增加资金前负债的利息率为 8%，如果增加负债，增加的部分利息率为 10%，企业的税率 33%；要求增加资金后的资产报酬率为20%（2）判断方案的选择，并说明理由。9.某企业目前的资产总额 1000 万元，其资本结构为：负债 300 万元；主权资本 700 万元。现考虑增加筹资 300 万元，有两个方案：增加主权资本或增加负债。已知增加资金前负债的利息率为 8%，如果增加负债，增加的部分利息率为 10%，企业的税率 33%；要求增加资金后的资产报酬率为 20%；要求：（1）某企业目前的资产总额 1000 万元，其资本结构为：负债 300 万元；主权资本 700 万元。现考虑增加筹资 300 万元，有两个方案：增加主权资本或增加负债。已知增加资金前负债的利息率为 8%，如果增加负债，增加的部分利息率为 10%，企业的税率 33%；要求增加资金后的资产报酬率为20%（2）判断方案的选择，并说明理由。6.某企业目前的资本总额为 1000 万元，债务资本比为 3：7。负债利息率为 10%，现准备追加筹资 400万元，有两种备选方案：A 方案增加股权资本 B 方案增加负债资本。若采用负债增资方案，负债利息率为 12%，企业所得税率为 40%，增资后息税前利润可达 200 万元。试用无差异点分析法比较并选择应采用何种方案。解：负债资本1000*0.3300 万元 权益资本1000*0.7700 万元EBIT30010%EBIT（30010%+40012%）=700+400700EBIT=162因为选择负债增资后息税前利润可达到 200 万元大于无差异点 162 万元。使用选择负债增资。评价标准：净现值大于 0 的方案可行；净现值小于 0 的方案，应该放弃；在多个可行方案中，净现值最大的方案最优。例 1：某化工企业拟建设一条生产线，有三个投资方案可选择，设贴现率为 10%，有关数据如下表：A 方案净现值（NPV）=（11 8000.9091+13 2400.8264）-20 000=21 669-20 000=1 669（元）B 方案净现值（NPV）=（1 2000.9091+6 0000.8264+6 0000.7513）-9 000=10 557-9 000=1 557（元）C 方案净现值（NPV）=4 6002.4869-12 000=11 439.74-12 000 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 =-560.26（元）A、B 两项方案投资的净现值为正数，说明该方案的报酬率超过 10%。如果企业的资金成本率或要求的投资报酬率是 10%，这两个方案是有利的，因而是可接受的。C 方案则相反，应予放弃。A 和 B 方案相比，A 方案更好一些简答题简答题：1、简述经营杠杆、财务杠杆、复合杠杆的含义及其关系。2、简述财务分析中体现企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的财务指标并简要说明其含义。复习题 2一、单选题（每题2分）1.企业的财务管理目标是（）。A.利润最大化B.风险最小化C.企业价值最大化D.报酬率最大化2.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。A.产值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化3.财务管理的核心是（）。A财务预算B财务决策C 财务控制D 财务预测4.金融市场是以（）为交易对象的市场。A 资金B 资本C 货币D 货物5.如果不考虑通货膨胀和风险，则通常代表货币时间价值的指标是（）。A股利率B贷款利率C债券利率D社会平均资金利润率6.在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（）。A、企业向国有资产投资公司交付利润B、企业向国家税务机关缴纳税款C、企业向其他企业支付货款D、企业向职工支付工资7.企业购置固定资产属于企业的（）。A 筹资活动B 投资活动C 营运活动D 分配活动8.企业和债务人之间的财务关系属于（）。A资金结算关系B受资关系C债权债务关系D强制无偿分配关系9.影响企业价值的两个最基本因素是（）A、时间和利润B、利润和成本 C、风险和报酬D、风险和贴现率10.资金运动的前提是（）。A 筹资活动B 投资活动 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 C 经营活动D 分配活动11.在下列各项中，由于企业在经营上的原因而给企业的利润额带来不确定性的是（）。A债务风险B投资风险C财务风险D经营风险12.已知某证券的系数等于1，则表明该证券（）。A.无风险B.有非常低的风险C.与金融市场所有证券平均风险一致D.比金融市场所有证券平均风险大1倍13.X 公司股票的系数为 2，无风险利率为 6%，市场上所有股票的平均收益率为 10%，则 X 公司股票的预期收益率为（）。A 12%B 20%C 14%D 21%14.如果某种证券的风险程度小于证券市场组合的风险，则该种证券的贝它系数可能是（）。A 1B 2.0C 0.5D 1.215.如果债券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金，对债券持有人而言，其面临的风险是（）。A 违约风险B变现力风险C利率风险D购买力风险16.在下列各项中，属于影响财务风险的因素是（）。A资本结构变化B产品需求变动C产品价格变动D产品成本变动17.现有两个项目，甲的期望值比乙的小，而甲的标准差比乙的大，那么关于甲和乙的情况下列说法中正确的有（）。A 甲的风险比乙的要小B 乙的风险比甲的要小C 二者的风险相同D 无法比较风险大小18.某企业面临甲、乙两个投资项目，经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差，则（）。A 甲项目取得更高报酬率和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B 甲项目取得更高报酬率和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C 甲项目实际取得的报酬率会高于其预期报酬率D 甲项目实际取得的报酬率会低于其预期报酬率19.已经甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为10%和12%，两个方案都存在投资风险，在比较甲乙两方案风险大小时应使用的指标是（）。A.标准离差率B.标准差C.协方差D.方差20.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）。A、甲方案优于乙方案B、甲方案的风险大于乙方案 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 C、甲方案的风险小于乙方案D、无法评价甲乙方案的风险大小21.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。A宏观经济状况变化B世界能源状况变化C发生经济危机D被投资企业出现经营失误22.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。A.70B.90C.100D.11023.银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定是指（）。A周转信贷协定B信贷限额C加息法D贴现法24.某企业向银行借款 20万元，年利率为 10，银行要求维持贷款限额 15的补偿性余额，企业实际承担的利率是（）。A 11.76%B 12.76%C 10%D 9%25.某企业与银行商定的周转信贷额为 200万元，承诺费用为 0.5%，借款企业年度内使用了 120万元，那么，借款企业应向银行支付承诺费为（）。A 1万元B 0.6万元C 0.4万元D 0.8万元26.复利终值系数是（）的倒数。A复利现值系数B年金现值系数C年金终值系数D投资回收系数27.下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。A A.普通年金B.后付年金B C.先付年金D.永续年金28.不影响递延年金的终值计算的因素有（）。A A 年金的个数B 利率B C 递延期D 年金29.一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（）A 先付年金B、永续年金C、递延年金D、普通年金30.即付年金现值系数与普通年金现值系数相比（）。A.期数减1，系数加1B.期数减1，系数减1C.期数加1，系数加1D.期数加1，系数减131.以下不属于年金收付方式的有（）。A 分期付款B 发放养老金C 开出支票支付购入的设备款D 每年的销售收入水平相同32.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100 000元，假定银行利息率为10%，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为（）。A.26 379.66B.16 379.75C.379 080D.610 51033.A 方案在三年中每年年初付款500元，B 方案在三年中每年年末付款500元，若利率为10，则两个方案第三年 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 年末时的终值相差（）元A.105B.165.5C.655.5D.50534.企业的筹资方式有（）。A 个人资金B 外商资金C 国家资金D 融资租赁35.下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（）。A、商业信用B、发行股票C、发行债券D、融资租赁36.相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）。A、筹资速度慢B、筹资成本高C、借款弹性差 D、财务风险大37.企业可以采用（）筹资方式筹集国家财政资金。A、吸收直接投资 B、发行债券C、发行国债D、租赁筹资38.由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式为（）。A 融资租赁B 经营租赁C 直接租赁D 售后租回39.下列费用中，属于资金筹集费用的是（）。A 股票的发行费用B 向股东支付的股利C 向投资者分配的利润D 汇兑损益40.公司采用固定或持续增长的股利政策的缺点是（）。A.不利于树立公司的良好形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票价格B.不利于投资者安排股利收入或支出C.股利的支付与盈余相脱节D.不能避免出现由于经营不善而削减股利的情况41.公司每年所发放的股利会随着公司收益的变动而成比例变动，从而使公司的股利支付极不稳定，这种股利政策是（）。A剩余股利政策B固定股利支付政策C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策42.在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是（）。A、剩余股利政策B、固定股利政策C、固定股利支付率政策D、正常股利加额外股利政策43.下列（）的股利政策可能给公司造成较大的财务负担。A 剩余股利政策B 固定股利支付率的股利政策C 固定股利或稳定增长股利政策D 低正常股利加额外股利政策44.下列各项中，将会导致企业股本份额变动的股利形式有（）。A.财产股利B.负债股利C.股票股利C.现金45.当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500元，则该项目的内部收益率（）。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 A高于 10%B低于 10%C不等于 10%D等于 10%46.计算项目的终结现金流量时，不必考虑（）。A 固定资产清理费用B 经营现金净流量C 固定资产的残值D 垫支营运资本的收回47.某企业投资方案甲的年销售收入为 180 万元，年销售成本和费用为 120 万元，其中折旧为 20 万元，所得税率为 25，则该投资方案的年现金净流量为（）。A42 万元B 65 万元C 60万元D 48万元48.净现值与现值指数存在一定的对应关系。当净现值0时，现值指数（）A、0但149.以“利润十折旧”估计经营期净现金流量时，“利润”是指（）。A 营业利润B 利润总额C 息税前利润D 净利润50.下列各项中，没有直接利用净现金流量计算的指标是（）。A现值指数B投资回收期C净现值D内部收益率51.2对投资项目内部收益率的大小不产生影响的因素是（）。A现金流入量B初始投资C有效年限D预期投资报酬率52.已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定（）。A大于14%，小于16%B小于14%C等于15%D大于16%53.当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.2时，则联合杠杆系数应为（）。A2.4B1.44C1.2D154.公司对固定成本的利用程度可称为（）。A 杠杆B 财务杠杆C 经营杠杆D 总杠杆55.下列各项中，不影响经营杠杆系数的因素是（）。A产品销售数量B产品销售价格C固定成本D利息费用56.下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是（）。A.增发普通股B.增发优先股C.增发公司债券、D.增加银行借款57.财务杠杆说明（）。A.增加息税前利润对每股利润的影响B.企业经营风险的大小C.销售收入的增加对每股利润的影响D.可通过扩大销售影响息税前利润58.1经营杠杆系数（DOL）、财务杠杆系数（DFL）和复合杠杆系数（DCL）之间的关系是（）。上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 A.DCLB.DCLDOLDFLC.DCLDOLDFLD.DCLDOLDFL59.在下列各项中，与现金持有量成反比例关系的现金成本是（）。A置存成本B机会成本C管理成本D转换成本60.利用存货模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本是（）A 持有成本与转换成本B 短缺成本与持有成本C 取得成本与短缺成本D 短缺成本与转换成本61.某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为300 000元，每次转换有价证券的固定成本为600元，有价证券的年利率为10，则全年固定性转换成本是（）元。A.1 000B.2 000C.3 000D.4 00062.下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（）。A、机会成本B、管理成本C、坏账成本D、短缺成本63.信用条件“1/10，n/30”表示（）。A、信用期限为10天，折扣期限为30天B、如果在开票后10天30天内付款可享受10%的折扣C、信用期限为30天，现金折扣为10%D、如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在30天内全额付款64.下列各项中，不属于信用条件构成内容的是（）。A收账政策B信用期限C折扣期限D现金折扣65.采用 ABC 法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。A 数量较多的存货B 库存时间较长的存货C 品种较多的存货D 占用资金较多的存货66.企业将资金占用在存货上而放弃的存放于银行或投资于证券本应取得的利息，属于（）。A订货成本B购置成本C缺货成本D储存成本67.存货 ABC 分类管理中 A、B、C 三类的构成比重大致为（）。A0.7:0.2:0.1B 0.1:0.2:0.7C 0.6:0.3:0.1D 0.1:0.3:0.668.某企业规定的信用条件是“3/10，1/20，n/30”，客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）。A.7 700元B.9 900元C.1 000元D.9 000元69.根据我国有关规定，股票不得（）。A、平价发行B、溢价发行C、时价发行D、折价发行70.某公司每股普通股支付 0.25元的固定股利，该公司股票要求的最低报酬率为 12.4%，则该公司的每股普通股的 上研途 进组织 找大牛 微信公众号：yentocn 官方微博：研途网 价值是（）元。A 0.496B 1.894C 2.016D 2.97671.16某公司计划发行债券，面值 500万元，年利息率为 10%，预计发行价格为 600万元，所得税税率为 33%，则该债券的成本为（）。A 10%B 7.05%C 5.58%D 8.77%72.在下列各项中，资本成本最高的是（）。A留存收益成本B长期债券C长期借款成本D普通股成本73.一般而言，下列已上市流通的证券中，投资风险相对较小的是（）A可转换债券B普通股股票C公司债券D国库券二、凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给的计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1.甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，市场利率为 10。甲企业面临两项投资机会：（1）购买 A 债券。A 债券面值为 1000元，票面利率为 8%，5年期，每年年末付息，到期还本，发行价为900元。（2）购买 B 股票。B 股票为固定成长股，年增长率为 8%，预计一年末的股利为 0.8元，市价为 16元。附：（P/F，8%，5）=0.6806；（P/A，8%，5）=3.9927（P/F，12%，5）=0.5674；（P/A，12%，5）=3.6048要求：（1）计算 A 债券的价值，并判断是否可以购买该债券；（2）计算 B 股票的价值，并判断是否可以购买该股票。2.某投资项目资金来源情况如下：发行债券 500 万元，面值 100 元，发行价为 102 元，年利率为 6%，发行手续费率为 2%。普通股 500 万元，每股面值 10 元，每股市价 15 元，每股股利为 2.40 元，以后每年增长 5%，手续费率为 4%，企业所得税率为 30%。计算：（1）债券成本；（2）普通股成本3.某企业准备发行债券4，500万份，每份面值为100元，期限为3年，目前市场利率为6%，而债券的票面利率8%，筹资费率为2%，企业的所得税率为30%，则该债券的发行价和资金成本分别为多少？注：（P/F，6%，3）=0.8396，（P/A，6%，3）=2.67304.企业准备投资某债券，面值 1000 元，票面利率为 8%，期限为 5 年，企业要求的必要投资报酬率为 10%，就下列条件计算债券的价值：a)债券每年付息，到期一次还本b)折价发行，到期偿还本金